OKRESOWA INFORMACJA DLA INWESTORA Skarbiec - JPMorgan Asset Management Funds Polska Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Niniejszy dokument Okresowa Informacja dla Inwestora Skarbiec - JPMorgan Asset Management Funds Polska Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (dalej jako: Informacja dla Inwestora ) sporządzony został na mocy art. 222b Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tj. Dz.U. z 2016 r. poz. 1896). Data i miejsce sporządzenia Informacji dla Inwestora: 15/09/2017 Warszawa Data i miejsce sporządzenia ostatniego tekstu jednolitego Informacji dla Inwestora: 15/09/2017 Warszawa 1
1) Procent aktywów AFI będących przedmiotem specjalnych ustaleń w związku z ich niepłynnością: Fundusz nie posiada aktywów AFI będących przedmiotem specjalnych ustaleń w związku z ich niepłynnością. 2) Aktualny profil ryzyka: a) Subfundusz JPMorgan - Emerging Markets Opportunities Fund Polska: RYZYKO KREDYTOWE: dominującymi w portfelu aktywami są jednostki uczestnictwa JPMorgan Emerging Market Opportunities pośrednio ten fundusz nie inwestuje znaczącej części aktywów w obligacje korporacyjne. Subfundusz inwestuje w jednostki uczestnictwa funduszu JP Morgan Emerging Markets Opportunities. Dlatego pośrednio aktywa Subfunduszu są narażone na ryzyka rynkowe występujące w portfelach tych funduszy, w tym: Ryzyko rynków akcji głównym składnikiem lokat powyższego funduszu są akcje spółek Ryzyko walutowe wynika z faktu, że wartości jednostek funduszu są przeliczane na PLN a aktywa funduszu głównie w walutach obcych krajów emerging markets ryzyko walutowe nie jest zabezpieczane. Dlatego fundusz posiada pełną ekspozycję na ryzyko walutowe, która jest drugim najistotniejszym ryzykiem inwestycyjnym. walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu Subfunduszu a jedynym składnikiem są jednostki uczestnictwa w Subfunduszu ryzyko to praktycznie nie występuje. b) Subfundusz JPMorgan - Highbridge US STEEP Fund Polska: 2
Morgan Highbridge US STEEP pośrednio ten fundusz nie inwestuje znaczącej części aktywów w obligacje korporacyjne. Subfundusz inwestuje w jednostki uczestnictwa funduszu JP Morgan Highbridge US STEEP. Dlatego pośrednio aktywa Subfunduszu są narażone na ryzyka rynkowe występujące w portfelach tych funduszy, w tym: Ryzyko rynków akcji głównym składnikiem lokat powyższego funduszu są akcje spółek walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu Subfunduszu a jedynym składnikiem są jednostki uczestnictwa w funduszu ryzyko to praktycznie nie występuje. c) Subfundusz JPMorgan - Global Strategic Bond Fund Polska: Morgan Global Strategic Bond Fund fundusz ten inwestuje w obligacje korporacyjne i obligacje rządowe zarówno wysokodochodowe jak i o ratingu inwestycyjnym oraz zabezpieczone. Dlatego pośrednio Subfundusz jest narażony na ryzyko niewypłacalności emitenta. 3
Subfundusz inwestuje w jednostki uczestnictwa funduszu JP Morgan Strategic Bond Fund. Dlatego pośrednio aktywa Subfunduszu są narażone na ryzyka rynkowe występujące w portfelach tych funduszy, w tym: Ryzyko stopy procentowej: Subfundusz inwestuje w obligacje rządowe zmiany poziomów stóp na krzywych rentowności mogą wpływać negatywnie na wycenę aktywów Subfunduszu Ryzyko spreadów kredytowych Subfundusz inwestuje w notowane obligacje rządowe denominowane w walucie innej niż lokalna oraz notowane obligacje korporacyjne z tego powodu instrumenty są narażone na zmiany wyceny z tytułu wahań spreadów kredytowych krajów emitentów niekoniecznie wynikających z pogorszenia sytuacji kredytowej emitentów walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu funduszu a jedynym składnikiem są d) Subfundusz JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska: Morgan Global High Yield Fund fundusz ten inwestuje w obligacje korporacyjne o ratingu spekulacyjnym. Dlatego pośrednio Subfundusz jest narażony na ryzyko niewypłacalności emitenta. 4
Subfundusz inwestuje w jednostki uczestnictwa funduszu JP Morgan High Yield Fund. Dlatego pośrednio aktywa Subfunduszu są narażone na ryzyka rynkowe występujące w portfelach tych funduszy, w tym: Ryzyko stopy procentowej: Subfundusz inwestuje w obligacje rządowe zmiany poziomów stóp na krzywych rentowności mogą wpływać negatywnie na wycenę aktywów Subfunduszu Ryzyko spreadów kredytowych Subfundusz inwestuje w notowane obligacje rządowe denominowane w walucie innej niż lokalna oraz notowane obligacje korporacyjne z tego powodu instrumenty są narażone na zmiany wyceny z tytułu wahań spreadów kredytowych krajów emitentów niekoniecznie wynikających z pogorszenia sytuacji kredytowej emitentów Ryzyko walutowe wynika jest zabezpieczane z poziomu funduszu JP Morgan dlatego waluta nie jest istotnym czynnikiem ryzyka. Jednak zarządzający funduszem JP Morgan mogą walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu Subfunduszu a jedynym składnikiem są e) Subfundusz JPMorgan - Global Healthcare Fund Polska: Morgan Global Healthcare pośrednio ten fundusz nie inwestuje znaczącej części aktywów w obligacje korporacyjne. 5
Subfundusz inwestuje w jednostki uczestnictwa funduszu JP Morgan Global Healthcare. Dlatego pośrednio aktywa Subfunduszu są narażone na ryzyka rynkowe występujące w portfelach tych funduszy, w tym: Ryzyko rynków akcji głównym składnikiem lokat powyższego funduszu są akcje spółek walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu Subfunduszu a jedynym składnikiem są f) Subfundusz JPMorgan - Global Income Fund Polska: Morgan Global Income fundusz ten inwestuje w obligacje korporacyjne i obligacje rządowe krajów emerging markets. Dlatego pośrednio Subfundusz jest narażony na ryzyko niewypłacalności emitenta. 6
Subfundusz inwestuje w jednostki uczestnictwa fundusze JP Morgan Global Income. Dlatego pośrednio aktywa Subfunduszu są narażone na ryzyka rynkowe występujące w portfelach tych funduszy, w tym: Ryzyko rynków akcji głównym składnikiem lokat powyższych funduszy są akcje spółek Ryzyko stopy procentowej: Subfundusz inwestuje w obligacje rządowe zmiany poziomów stóp na krzywych rentowności mogą wpływać negatywnie na wycenę aktywów funduszu Ryzyko spreadów kredytowych Subffundusz inwestuje w notowane obligacje rządowe denominowane w walucie innej niż lokalna oraz notowane obligacje korporacyjne z tego powodu instrumenty są narażone na zmiany wyceny z tytułu wahań spreadów kredytowych krajów emitentów niekoniecznie wynikających z pogorszenia sytuacji kredytowej emitentów walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu funduszu a jedynym składnikiem są g) Subfundusz Morgan - Europe Strategic Dividend Fund Polska: Morgan Europe Strategic Dividend pośrednio ten fundusz nie inwestuje znaczącej części aktywów w obligacje korporacyjne. 7
Subfundusz inwestuje w jednostki uczestnictwa funduszu JP Morgan Europe Strategic Dividend. Dlatego pośrednio aktywa funduszu są narażone na ryzyka rynkowe występujące w portfelach tych funduszy, w tym: Ryzyko rynków akcji głównym składnikiem lokat powyższych funduszy są akcje spółek notowanego funduszu o znacznie większych aktywach, ryzyko płynności funduszu można szacować, jako niskie. walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu funduszu a jedynym składnikiem są h) Subfundusz JPMorgan - Global Macro Opportunities Fund Polska: Morgan Global Macro Opportunities pośrednio ten fundusz nie inwestuje znaczącej części aktywów w obligacje korporacyjne. 8
Ryzyko stopy procentowej: fundusz będący składnikiem lokat inwestuje zarówno w obligacje jak i instrumenty pochodne stopy procentowej zmiany poziomów stóp na krzywych rentowności mogą pośrednio wpływać negatywnie na wycenę aktywów Subfunduszu Ryzyko spreadów kredytowych fundusz będący składnikiem lokat inwestuje w obligacje rządowe denominowane w walucie innej niż lokalna z tego powodu instrumenty są narażone na zmiany wyceny z tytułu wahań spreadów kredytowych krajów emitentów niekoniecznie wynikających z pogorszenie sytuacji kredytowej emitentów Ryzyko rynków akcji głównym składnikiem lokat powyższego funduszu są akcje spółek Ryzyko Cen towarów fundusz może okresowo posiadać pośrednio ekspozycję na ceny towarów notowanego funduszu o znacznie większych aktywach, ryzyko płynności funduszu można szacować, jako niskie. walutowa nie jest zabezpieczana z poziomu funduszu a jedynym składnikiem są 3) Główne cechy systemu zarządzania ryzykiem AFI: W Towarzystwie dokonuje się pomiaru ryzyk wchodzących w skład ryzyka całkowitego Funduszu zgodnie ze szczegółowymi metodami określonymi w regulacjach prawnych. W Towarzystwie dokonuje się dodatkowo pomiaru ryzyka związanego z poszczególnymi rodzajami Instrumentów Finansowych stanowiących lub mogących stanowić przedmiot lokat Funduszy przy użyciu następujących metod: Wskaźnikowej (zmienność) Ekspozycji na dany czynnik ryzyka Ratingu wewnętrznego ryzyka kredytowego Płynności 9
Metody VaR (Value at Risk) Dźwignia Finansowa (Stosunek Ekspozycji AFI do WAN) Badania limitów inwestycyjnych Stress testy płynności 4) Informacja odnośnie poziomu dźwigni finansowej: a) Maksymalny poziom dźwigni finansowej obliczanej metodą zaangażowania ustalono na poziomie (200%) aktywów netto dla każdego z Subfunduszy. b) Fundusz nie wykorzystuje ponownie zabezpieczeń oraz nie posiada gwarancji udzielonych na podstawie porozumienia dotyczącego dźwigni finansowej. c) Informacja odnośnie poziomu dźwigni finansowej za okres 02/01/2017 30/06/2017: Nazwa Stan na Min Średnia Max Limit (max) Subfundusz JPMorgan - Emerging Markets Opportunities Fund Polska Subfundusz JPMorgan - Highbridge US STEEP Fund Polska Subfundusz JPMorgan - Global Strategic Bond Fund Polska Subfundusz JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska Subfundusz JPMorgan - Global Healthcare Fund Polska Subfundusz JPMorgan - Global Income Fund Polska Subfundusz JPMorgan - Europe Strategic Dividend Fund Polska Subfundusz JPMorgan - Global Macro Opportunities Fund Polska 30/06/2017 100% 100% 100% 200% 30/06/2017 100% 100% 100% 200% 30/06/2017 100% 100% 100% 200% 30/06/2017 100% 100,03% 104,39% 200% 30/06/2017 100% 100% 100% 200% 30/06/2017 100% 100,03% 104,63% 200% 30/06/2017 100% 100,08% 104,44% 200% 30/06/2017 100% 100% 100% 200% 10