Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja KGHM Polska Miedź 29,0 4,34% 4,3% 7,8% 0,9% 22, 22,5% PBG 96,50 4,7% 3,% 5,9% 9,8% 2,5% 8,6% Grupa Lotos 7,25 3,9% -4,2% -6,% -28,4% -54, -28,2% CEZ A.S. 5,00 3, 2,4% 5,2%,8% 8,5% 9,7% Mondi Paper Świecie 38,49 8,09% 6,9% 7,8% 8,4% 44,5% 4,7% Multimedia 7,30 7,59% 6,6% 5,7% 2,7% 55,7% 27, Zakłady Azotowe Puławy 38,99 6,33% 5,3% 4,3% -6,2% -5,6% -3,3% Stalprodukt 250,00 6,03% 5,4% 2,9% 3,5% -8,6% 0,3% TIM 5,49 0,77% 9,9% 7,6% -,4% -9,4% -7,2% ŚnieŜka 23,00 7,5 2, 8,% 9,% 24,2% 5,7% Kogeneracja 54,80 7,43% 6,7% 9,% 26,4% 54, 24,6% Inter Cars 26,69 6,87% 0,% 9,9% 24,3% 8,2% 8,% Procad,49 24,85% 5,9% -0,8% 32,9% 67,5% 25,9% Orzeł 0,06 24,69% -7,4% 7,8% 7,8% 23,7%,4% Muza 8,5 6,35% 9, 5,5% 46,6% 25,6% 33,7% Krosno 0,4 5,4% -7,7% -7,9% 32,2% -52,2% 0,3% Ostatnie trzy sesje PGNiG 3,75 3,% 7,78% 8,4% 22,5% 42,7% 23,3% Telekomunikacja Polska 9,50 2,6% 5,63% 3,% 9,6% 7,7% 20,2% KGHM Polska Miedź 29,0 4,3% 4,33% 7,8% 0,9% 22, 22,5% PBG 96,50 4,2% 3,08% 5,9% 9,8% 2,5% 8,6% Eurocash 8,65,6% 0,62% 6,6% 7,7% 6,3% 2,4% AmRest Holdings NV 46,00 3,9% 8,06% 7,8% 27,2% 2,3% 3,4% Kernel 5,50 -,5% 8,06%,4% 42,3% 52,7% 49,% Cyfrowy Polsat 4,50,9% 7,84% 0, 30,7% 36,2% 27,% Instal Kraków 9,50 2,4% 4,07% 0,5% 0,4% -30,5% -8,9% MCI Management,98 0,4% 3,8% -8,4% -26,8% -50,3% -26,3% ŚnieŜka 23,00 7,5%,96% 8,% 9,% 24,2% 5,7% Cinema City International NV 6,2 5,7% 0,25% 8,6% 28,2% 34,7% 23,9% Sfinks,00 2, 32,08% 56,% 75,% -2, 20,5% Magellan 9,50 7,5% 22,2% 20,4% 30,3% -3,5% 22,2% Izolacja Jarocin 9,53 2,5% 2,29% 68,5% 98,8% 49,6% 79,2% Plaza Centers 3,39 9,7% 9,33% 9,% 59,% 88, 52, Ostatnie pięć sesji PGNiG 3,75 3,% 7,8% 8,4% 22,5% 42,7% 23,3% KGHM Polska Miedź 29,0 4,3% 4,3% 7,83% 0,9% 22, 22,5% PBG 96,50 4,2% 3,% 5,95% 9,8% 2,5% 8,6% CEZ A.S. 5,00 3,% 2,4% 5,8%,8% 8,5% 9,7% Stalprodukt 250,00 6, 5,4% 2,89% 3,5% -8,6% 0,3% Kernel 5,50 -,5% 8,%,43% 42,3% 52,7% 49,% Cyfrowy Polsat 4,50,9% 7,8% 0,03% 30,7% 36,2% 27,% PKM Duda,08 4,9% 7,% 9,87% 3,2% -39,3% 6,5% Techmex 7,99 3,8% 7,9% 30,74% 29,5% -3,6% 6,7% ŚnieŜka 23,00 7,5% 2, 8, 9,% 24,2% 5,7% Hygienika,45-0,9% 4,5% 0,89% 54,5% 52, 58,9% Trakcja Polska 3,70,2% 7,8% 0,83% 8,2% -4,7% 8,4% Izolacja Jarocin 9,53 2,5% 2,3% 68,48% 98,8% 49,6% 79,2% Sfinks,00 2, 32,% 56,07% 75,% -2, 20,5% Atlas Estates Ltd. 2,70 5,9% 5,3% 29,98% 70,6% -7,2% 60,6% TelForceOne 2,27 0,7% -,9% 28,83% 4,3% 22,% 38,5% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja TVN 9,38 -,4-5,2% -7,8% -5,7% -7,% -7,5% BRE Bank 4,80-5,33% -,% -8,6% -33,7% -22,3% -30,9% Bank Pekao 95,00-5,8% -6,2% -4,4% -2,4% -6,4% -0,9% PKN Orlen 9,76-3,79% -3,4% -5,6% -0,9% -2,% -9,% Kernel 5,50 -,5% 8,%,4% 42,3% 52,7% 49,% Petrolinvest 4,26-4,94% -4,9% -6,4% 0,4% -22,2% 22, Pfleiderer Grajewo 5,33-4,02% -3,8% -8,6% -2,9% -7,2% -7, Bank Handlowy 3,80-2,82% -2,4% -4, -22,8% -0,6% -2,6% Ruch 5,25 -,73% -2,7% -5,5% -0,3% -9,2% -4,4% Elstar Oils 3,90-5,54% -,% -4,2% 7,6% 4,6% 23,% IDM SA 0,84-5,3% -3,4% -5,6% -4, -35,9% -6,2% Ponar Wadowice,5-4,33% -0,8% -4,3% -5,5% 38,3% -6, Irena 2,9-5,72% -2,% -28,4% -3,% -30,4% -8,2% Ferrum 3,50 -,08% -5,8% -6,% -8,3% -39,5% -27, Talex 0,30-0,74% -9,4% -7,6% -8,5%,7% -2,6% Simple 5,90-9,85% -23,4% -9,5% -,% -3,7% -2,8% Ostatnie trzy sesje TVN 9,38 -,4% -5,8% -7,8% -5,7% -7,% -7,5% BRE Bank 4,80-5,3% -,07% -8,6% -33,7% -22,3% -30,9% Polimex-Mostostal 2,4-2,5% -9,3% -0,2% -3,2% -6,2% -7, PKO BP 24,50-3,2% -8,67% -7,4% -7,7% -3,2% -8,3% Petrolinvest 4,26-4,9% -4,9% -6,4% 0,4% -22,2% 22, Stalexport,67 0,3% -6,98% -2,% 9,9% 5,9% 5,7% Police 4,20-0,8% -5,44% -9,4% -0,7% -48,6% 2,7% Mostostal Zabrze - Holding 2,7 -,5% -4,92% -4,8% 7,5% 0, 6,9% Swarzędz 0,05 3,9% -58,44% -55,% -58,% -74,2% -57,7% FH Jago,28-2,9% -3,55% -6,3% -3, -24,6% -9,4% Ruch 5,25 -,7% -2,72% -5,5% -0,3% -9,2% -4,4% NFI Midas 4,25-2,% -2,02% -7,4% -9, -27,7% -0, Bakalland 2,80-6,2% -24,7% -26, -20,% -26,9% -29,5% Simple 5,90-9,8% -23,37% -9,5% -,% -3,7% -2,8% Irena 2,9-5,7% -2,% -28,4% -3,% -30,4% -8,2% Ferrum 3,50 -,% -5,76% -6,% -8,3% -39,5% -27, Ostatnie pięć sesji TVN 9,38 -,4% -5,2% -7,77% -5,7% -7,% -7,5% Grupa Lotos 7,25 3,9% -4,2% -6,2% -28,4% -54, -28,2% Polimex-Mostostal 2,4-2,5% -9,3% -0,2% -3,2% -6,2% -7, BRE Bank 4,80-5,3% -,% -8,64% -33,7% -22,3% -30,9% Petrolinvest 4,26-4,9% -4,9% -6,37% 0,4% -22,2% 22, NFI EMF 8,20 0,2% -2,6% -9,59% 0,6% -,9% -, Police 4,20-0,8% -5,4% -9,42% -0,7% -48,6% 2,7% LC Corp 0,53 -,7% -4,5% -9,28% -0,5% -22, 8,% Swarzędz 0,05 3,9% -58,4% -55,07% -58,% -74,2% -57,7% ZNTK Łapy 0,20 4,9% -8,% -29,94% -53,5% -54,3% -55,3% Noble Bank,78-0,6% -9,7% -20,02% -29,2% -52,% -34, FH Jago,28-2,9% -3,5% -6,35% -3, -24,6% -9,4% Irena 2,9-5,7% -2,% -28,44% -3,% -30,4% -8,2% Bakalland 2,80-6,2% -24,2% -26,0-20,% -26,9% -29,5% Pozbud T&R SA,39 0,3% -9,5% -20,27% -3,9% -2,% -9, Simple 5,90-9,8% -23,4% -9,47% -,% -3,7% -2,8% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 2

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji PGNiG 3,75 3,% 7,8% 8,4% 22,5% 42,7% 23,3% PBG 96,50 4,2% 3,% 5,9% 9,8% 2,5% 8,6% Telekomunikacja Polska 9,50 2,6% 5,6% 3,% 9,6% 7,7% 20,2% Asseco Poland 44,50,9%,4% 2,% 4,7% 9,6%,% Kernel 5,50 -,5% 8,%,4% 42,3% 52,7% 49,% Cyfrowy Polsat 4,50,9% 7,8% 0, 30,7% 36,2% 27,% AmRest Holdings NV 46,00 3,9% 8,% 7,8% 27,2% 2,3% 3,4% Budimex 55,40 3,8% 6,9% 5,5% 25,7% 3,8% 28,3% Hygienika,45-0,9% 4,5% 0,9% 54,5% 52, 58,9% Asseco BS 6,7 6, 3,4% 3,2% 49,5% -20,4% 69,8% Dom Development 23,00 -,9% 7,4% 0,2% 4,% 74,6% 32,8% J.W. Construction Holding 5,40 4,% -,8% -,2% 40,9% -,9% 59, Immoeast AG 3,94 2,9% 0,,5% 99,8% 50,4% 42,8% Izolacja Jarocin 9,53 2,5% 2,3% 68,5% 98,8% 49,6% 79,2% Fortis Bank Polska 29,0 3,9% 8,% 7,8% 78,9% 80,5% 68,4% Sfinks,00 2, 32,% 56,% 75,% -2, 20,5% Ostatnie 60 sesji PGNiG 3,75 3,% 7,8% 8,4% 22,5% 42,7% 23,3% KGHM Polska Miedź 29,0 4,3% 4,3% 7,8% 0,9% 22, 22,5% PBG 96,50 4,2% 3,% 5,9% 9,8% 2,5% 8,6% Asseco Poland 44,50,9%,4% 2,% 4,7% 9,6%,% Netia 2,52,9% 5,% 2,9% 25,2% 57,4% 24,3% Multimedia 7,30 7,6% 6,6% 5,7% 2,7% 55,7% 27, Kernel 5,50 -,5% 8,%,4% 42,3% 52,7% 49,% Stalexport,67 0,3% -7, -2,% 9,9% 5,9% 5,7% Dom Development 23,00 -,9% 7,4% 0,2% 4,% 74,6% 32,8% Kogeneracja 54,80 7,4% 6,7% 9,% 26,4% 54, 24,6% Hygienika,45-0,9% 4,5% 0,9% 54,5% 52, 58,9% HTL-Strefa 8,95,% 2,8% 3,2% 38,% 48,6% 42,2% Remak 20,00 3,9% 5,6%, 60,7% 39, 50,8% Plaza Centers 3,39 9,7% 9,3% 9,% 59,% 88, 52, Fortis Bank Polska 29,0 3,9% 8,% 7,8% 78,9% 80,5% 68,4% Kruszwica 43,00 2,7% 3,3% 3,2% 2,9% 77,6% 4,9% BieŜący rok PGNiG 3,75 3,% 7,8% 8,4% 22,5% 42,7% 23,3% KGHM Polska Miedź 29,0 4,3% 4,3% 7,8% 0,9% 22, 22,5% Telekomunikacja Polska 9,50 2,6% 5,6% 3,% 9,6% 7,7% 20,2% PBG 96,50 4,2% 3,% 5,9% 9,8% 2,5% 8,6% Kernel 5,50 -,5% 8,%,4% 42,3% 52,7% 49,% Vistula & Wólczanka 2,35,7% 7,6% 7,8% 24,7% -3,2% 28,7% Budimex 55,40 3,8% 6,9% 5,5% 25,7% 3,8% 28,3% Cyfrowy Polsat 4,50,9% 7,8% 0, 30,7% 36,2% 27,% Asseco BS 6,7 6, 3,4% 3,2% 49,5% -20,4% 69,8% J.W. Construction Holding 5,40 4,% -,8% -,2% 40,9% -,9% 59, Hygienika,45-0,9% 4,5% 0,9% 54,5% 52, 58,9% Asseco Slovakia 7,24 2,7% 2,7% 5, 38,% 5,2% 55,% Immoeast AG 3,94 2,9% 0,,5% 99,8% 50,4% 42,8% Izolacja Jarocin 9,53 2,5% 2,3% 68,5% 98,8% 49,6% 79,2% Fortis Bank Polska 29,0 3,9% 8,% 7,8% 78,9% 80,5% 68,4% Orco Property Group 36,65 5,4% 7,,2% 44,7% 7,6% 65,7% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 3

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji BRE Bank 4,80-5,3% -,% -8,6% -33,7% -22,3% -30,9% Cersanit 8,30-2, -3, -8,5% -29,8% -2, -28,7% Grupa Lotos 7,25 3,9% -4,2% -6,% -28,4% -54, -28,2% Getin Holding 3,30 2,4% -2,8% -7,6% -24,6% -28,3% -2,4% Kredyt Bank 5,67 -,5% 0,3% -4,3% -4,% -29,9% -40,8% Bank Handlowy 3,80-2,8% -2,4% -4, -22,8% -0,6% -2,6% ING Bank Śląski 276,00 3,9% -0,6%,6% -2,% -3,6% -24, Bank Millennium,9 -,8% -0,3% -0, -6,9% -36,8% -2,5% Swarzędz 0,05 3,9% -58,4% -55,% -58,% -74,2% -57,7% ZNTK Łapy 0,20 4,9% -8,% -29,9% -53,5% -54,3% -55,3% Paged 2,55-3,3% -0,2% -, -40,7% -59,6% -34,4% Noble Bank,78-0,6% -9,7% -20, -29,2% -52,% -34, ZPUE 42,50 -,9% -2,3% -2,7% -53,% -64,7% -57, Rainbow Tours,27 8,2% 0,7% -2,2% -4,5% -64,9% -49,% Odlewnie Polskie 0,68 3,9% 5, -0,9% -40,6% -72,8% -46, Skyline Investment 2,55 0,7% -3, 7, -36,% -,% -4,4% Ostatnie 60 sesji Grupa Lotos 7,25 3,9% -4,2% -6,% -28,4% -54, -28,2% Bioton 0,9 -,3% 2,7% 2,4% -8,% -39,8% 2,4% Getin Holding 3,30 2,4% -2,8% -7,6% -24,6% -28,3% -2,4% Agora,92-2,9% -7,3% -7,2% -3, -24,4% -2,9% PolAqua 4,49 2,4% -0,3% 0,5% -2,8% -52,8% -,2% Police 4,20-0,8% -5,4% -9,4% -0,7% -48,6% 2,7% PKM Duda,08 4,9% 7,% 9,9% 3,2% -39,3% 6,5% Synthos 0,36,% 5,% -3, -9,5% -38,2% -3,2% Swarzędz 0,05 3,9% -58,4% -55,% -58,% -74,2% -57,7% Paged 2,55-3,3% -0,2% -, -40,7% -59,6% -34,4% AB 3,6 4,2% 2,2% 0,2% 4,6% -55,6% 6,8% ZNTK Łapy 0,20 4,9% -8,% -29,9% -53,5% -54,3% -55,3% ZM Ropczyce 5,79 3,7% 5,2% 0,7% 0,6% -74,4% -2, Odlewnie Polskie 0,68 3,9% 5, -0,9% -40,6% -72,8% -46, ASBIS,04 2,9% -3,% -2,5% -23,% -70,7% -27,6% Pronox Technology,6 2,6%,7% -0,2%,2% -65,2% -,3% BieŜący rok BRE Bank 4,80-5,3% -,% -8,6% -33,7% -22,3% -30,9% Cersanit 8,30-2, -3, -8,5% -29,8% -2, -28,7% Grupa Lotos 7,25 3,9% -4,2% -6,% -28,4% -54, -28,2% Getin Holding 3,30 2,4% -2,8% -7,6% -24,6% -28,3% -2,4% Kredyt Bank 5,67 -,5% 0,3% -4,3% -4,% -29,9% -40,8% ING Bank Śląski 276,00 3,9% -0,6%,6% -2,% -3,6% -24, Bank Handlowy 3,80-2,8% -2,4% -4, -22,8% -0,6% -2,6% Bank Millennium,9 -,8% -0,3% -0, -6,9% -36,8% -2,5% Swarzędz 0,05 3,9% -58,4% -55,% -58,% -74,2% -57,7% ZNTK Łapy 0,20 4,9% -8,% -29,9% -53,5% -54,3% -55,3% Paged 2,55-3,3% -0,2% -, -40,7% -59,6% -34,4% Noble Bank,78-0,6% -9,7% -20, -29,2% -52,% -34, ZPUE 42,50 -,9% -2,3% -2,7% -53,% -64,7% -57, Rainbow Tours,27 8,2% 0,7% -2,2% -4,5% -64,9% -49,% Primamoda,85 0,% -4,8% -6,8% -35,4% -45,5% -47,9% Odlewnie Polskie 0,68 3,9% 5, -0,9% -40,6% -72,8% -46, Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 4

Indeksy WIG i Stopa relatywna Rzeczywista stopa zwrotu głównych indeksów GPW indeks wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD WIG 23 009,76-3,8% -7,5% -7,3% -20,5% -9,% -5,5% 459,34-4,8% -9,4% -9,3% -24, -9,7% -8,5% MWIG40 320,98-2,% -4, -3,7% -6,6% -9,4% -2,6% SWIG80 6 358,0 -,8% -3,9% -3,7% -0,4% -4,3% -7,2% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 8 078,36-5,4% -6,7% -6,2% -,3% -6,7% -8,2% NASDAQ COMP (USA) 56,30-5,% -8, -8, -3,3% -7,9% -2,% S&P 500 (USA) 838,5-5,3% -6,7% -6,5% -,4% -6,8% -9, Russell 2000 (USA) 452,90-4,5% -7,4% -6,7% -9,6% -3,9% -6,8% DAX 30 (Niemcy) 4 374,96-6, -6,3% -8,4% -8,6% -7,% -3,7% CAC-40 (Francja) 2 982,39-5,4% -6,6% -8,% -9,4% -4,3% -8,8% FTSE 00 (Anglia) 4 64,46-5,8% -6,9% -6,6% -,4% -3,7% -0, AEX (EuroNext) 250,83-5,6% -6,9% -8,% -4,6% -2, -7,% BUX (Węgry) 79,00-3,6% -7,3% -7,7% -9, -2,% -,7% ISE 00 (Turcja) 25 659,90-5,2% -5,6% -6,8% -3,3% -,8% -,5% PX50 (Czechy) 752,60-2,3% -4, -5,2% -6,6% -3,2% -0,8% RTS (Rosja) 508,25-3,8% -0,4% -0,2% -,% 23, 5,% IPC GRAL (Meksyk) 9 630,46-4,% -7,9% -7,3% -6,8% -5,% -3,7% BOVESPA (Brazylia) 39 746,76-6,4% -7,7% -9,7% -5,3% -22,2% -,7% MerVal (Argentyna) 072,34-5,% -6,% -6,7% -9,9% -20,2% -9,2% Nikkei 225 (Japonia) 7 825,5-3,2% -2,4% -4,5% -7,7% -,4% -2,3% Shanghai A Share (Chiny) 2,94-3,8% -8,4% -8,2% -23,7% -30,5% -23,5% Hang Seng (Hong Kong) 2 776,89-3,% -4,7% -8,7% -3,5% -9,2% -4,8% KOSPI (Korea) 63,20-5,% -7,2% -2,8% -8,3% -2,5% -4,7% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG 20 do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 8 078,36-6,4% -8,6% -8,2% -5,2% -7,4% -,4% NASDAQ COMP (USA) 56,30-6,2% -9,9% -0, -7,2% -8,6% -5,2% S&P 500 (USA) 838,5-6,3% -8,7% -8,5% -5,3% -7,5% -2,2% Russell 2000 (USA) 452,90-5,5% -9,4% -8,7% -3,6% -4,6% -0,% DAX 30 (Niemcy) 4 374,96-7, -8,3% -0,3% -2,7% -7,8% -7,% CAC-40 (Francja) 2 982,39-6,4% -8,6% -0,% -3,5% -5,% -2, FTSE 00 (Anglia) 4 64,46-6,8% -8,9% -8,6% -5,4% -4,4% -3,2% AEX (EuroNext) 250,83-6,6% -8,9% -0,% -8,4% -2,7% -20, BUX (Węgry) 79,00-4,6% -9,2% -9,7% -3, -2,8% -4,8% ISE 00 (Turcja) 25 659,90-6,2% -7,7% -8,8% -7,% -2,5% -4,6% PX50 (Czechy) 752,60-3,3% -6, -7,3% -0,8% -3,9% -4,2% RTS (Rosja) 508,25-4,8% -2,5% -2,3% -5,5% 22,%,4% IPC GRAL (Meksyk) 9 630,46-5,% -9,9% -9,3% -0,9% -5,7% -7, BOVESPA (Brazylia) 39 746,76-7,4% -9,7% -,7% -9,% -22,8% -4,8% MerVal (Argentyna) 072,34-6,% -8,% -8,7% -4, -20,8% -2,4% Nikkei 225 (Japonia) 7 825,5-4,2% -4,5% -6,5% -,8% -2, -5,8% Hang Seng (Hong Kong) 2 776,89-4,% -6,8% -0,7% -7,8% -9,9% -8,2% Shanghai A Share (Chiny) 2,94-4,8% -0,4% -0,2% -27,% -3, -26,2% KOSPI (Korea) 63,20-6,% -9,2% -4,7% -22, -22,% -7,7% 5 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna DJIA NASDAQ -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 S&P 500 DAX 30-2 -2-2 -2-3 -3-3 -3 CAC-40 FTSE 00-2 -2-2 -2-3 -3-3 -3-4 -4 2 2 BUX ISE 00-2 -2-2 -2-3 -3 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 6

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna 2 2 0 0 PX50 9 8 RTS 9 8 7 6 7 6 5 5 4 3 4 3 2 2-2 -2-2 -2-3 -3 IPC GRAL BOVESPA -2-2 -3-3 -2-2 -4-4 -3-3 3 3 2 2 MerVal NIKKEI 225 2 2-2 -2-2 -2 9 9 2 2 8 Shanghai A Share 8 KOSPI 7 7 6 6 5 4 5 4 3 2 3 2-2 -2-2 -2-3 -3 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i CDM PEKAO 7

Opis Raportu Relatywna stopa zwrotu Stopa względna, geometryczna wartość dodana, jest wskaźnikiem nadwyŝki stopy zwrotu z danego waloru ( np. akcji lub indeksu ) względem stopy zwrotu z instrumentu odniesienia - benchmarku ( np. wybranego indeksu ) mierzona dla wybranego okresu inwestycyjnego. Relatywna stopa zwrotu jest wyliczona zgodnie ze wzorem: R r = ( + R ( + R A IDX ) ) gdzie, Rr - relatywna stopa zwrotu Ra - bezwzględna stopa zwrotu z waloru A Ridx - bezwzględna stopa zwrotu z benchmarku idx Benchmark Dla akcji relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu indeksu WIG Dla indeksów WIG i relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu dziewiętnastu indeksów rynków zagranicznych zgrupowanych według regionów lub kategorii ryzyka. Korekty Korekty cen akcji: bezwzględne stopy zwrotu z akcji notowanych na GPW brane do wyliczenia stóp relatywnych zostały wyliczone po dokonaniu korekt trwałych lub przejściowych, historycznych. rzeczywistych cen akcji spółek na GPW. Korekty obejmują przypadki: splitu, wypłaty dywidendy, ustalenia prawa poboru akcji nowej emisji, lub ustalenia innego prawa, jeŝeli ma to wpływ na teoretyczną wartość akcji. Korekta w przypadku dywidendy jest korektą przejściową skutkującą wliczeniem nabytego prawa do otrzymania dywidendy do wyliczenia stopy zwrotu w kaŝdym okresie obejmującym dzień nabycia prawa na GPW. Korekta w przypadku nabycia prawa poboru akcji nowej emisji, lub innego prawa mającego analogiczny wpływ na teoretyczną wartość akcji jest korektą trwałą historycznych cen akcji do dnia ustalenia prawa włącznie, dokonaną zgodnie z klasycznym modelem wartości teoretycznej po ustaleniu prawa ( stosowanym do wyliczenia kursów odniesienia przez GPW ). Wartość instrumentów i stopy zwrotu obejmują dane z ostatniej sesji na GPW i innych rynkach rynkach przed publikacją raportu, 8 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO