Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce LIPIEC 2017

Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce LIPIEC 2017

Prognoza KUKE Można zaobserwować ustabilizowanie liczby podmiotów, które upadły w ciągu ostatnich 12 miesięcy, jednocześnie podwyższeniu uległa liczba firm, które rozpoczęły restrukturyzację w ciągu ostatniego roku, Zahamowanie wzrostu poziomu upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w branżach związanych z budownictwem. Z danych pochodzących z Monitora Sądowego i Gospodarczego wynika, że sądy gospodarcze w lipcu 2017 r. ogłosiły upadłość 58 przedsiębiorstw o 20,8% więcej niż przed miesiącem oraz o 7,4% więcej niż w lipcu 2016 r. W lipcu 2017 r. najwyższe natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji wystąpiło w województwie zachodniopomorskim (2,01%), natomiast najniższe w województwie łódzkim (0,62%) i kujawsko-pomorskim (0,55%). Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce w po lipcu uległo delikatnemu podwyższeniu do poziomu 0,80% w porównaniu z zeszło miesięcznymi 0,78%, przed rokiem w lipcu wynosiło ono 0,84%. 58 Lipiec 2017 ogłoszone upadłości przedsiębiorstw +20,8% +7,4% Czerwiec 2017-48 przedsiębiorstw Lipiec 2016-54 przedsiębiorstwa Ogłoszone upadłości i otwarte restrukturyzacje łącznie 950 861 852 840 827 845 836 822 818 822 822 824 843 847 848 843 851 870 900 850 115 105 809 818 816 809 829 819 812 796 784 785 759 733 742 737 725 714 708 752 778 800 750 700 95 85 75 65 55 61 45 35 65 63 70 80 78 76 63 71 81 49 61 59 83 58 60 71 60 68 64 45 55 58 56 47 60 47 54 691 685 665 654 51 49 640 615 629 626 610 562 603 603 598 580 569 559 558 54 59 52 58 48 39 42 49 47 42 42 43 41 650 600 550 500 450 400 350 300 01.2014 02.2014 03.2014 04.2014 05.2014 06.2014 07.2014 08.2014 09.2014 10.2014 11.2014 12.2014 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 Miesięczne dane upadłości (l.s.) Roczne kroczące upadłości (p.s) Roczne kroczące upadłości i restrukturyzacje (p.s) W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (sierpień 2016 r. lipiec 2017 r.) na skutek niewypłacalności, działalność gospodarczą zakończyło 562 przedsiębiorstwa. Suma upadłości po lipcu 2017 r. w ciągu miesiąca uległa podwyższeniu o 0,7% (558 upadków). Przed rokiem, w lipcu 2016 r. roczna krocząca suma upadłości wynosiła 640. Wynik z tego miesiąca jest lepszy od zeszłorocznego o -12,2%.

Prognoza na rok 2017 Przy założeniu podwyższenia tempa wzrostu gospodarczego w 2017 r. do poziomu 3,8% oraz podwyższeniu wskaźnika rentowności obrotu netto firm do 4,4% prognozujemy, iż w bieżącym roku upadnie około 550 firm, stanowi to poziom o ok. 8,8% niższy niż w 2016 r. Jednocześnie kontynuowany będzie wzrost poziomu podmiotów restrukturyzowanych (do ok. 275-325 w roku). Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale 825-875 podmiotów. Stanowiłoby to wzrost łącznych upadłości i restrukturyzacji na poziomie rzędu 2,9% - 9,1%. Czynnikiem decydującym o przedmiotowym wzroście będzie wzrost liczby podmiotów poddawanych sanacji przy jednoczesnym obniżeniu się poziomu upadłości. Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale 825-875 podmiotów. Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w Polsce w relacji do tempa rozwoju gospodarczego kraju 1,40% 4,6% 5,0% 1,20% 3,1% 4,0% 4,5% 4,0% 3,5% 0,80% 2,5% 3,4% 3,0% 2,5% 0,60% 2,0% 0,40% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,0% 0,20% 0,5% 0,0% 01.2014 02.2014 03.2014 04.2014 05.2014 06.2014 07.2014 08.2014 09.2014 10.2014 11.2014 12.2014 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) Roczna dynamika produkcji sprzedanej przemysłu uległa korekcie w czerwcu z majowych 9,1% do 4,5%. We wszystkich czterech kategoriach roczna dynamika sprzedaży uległa obniżeniu. W największym dziale krajowego przemysłu, tj. przetwórstwie przemysłowym, sprzedaż zwiększyła się o 5,0% (wobec 9,5% w maju). W górnictwie i wydobywaniu po krótkiej przerwie w maju powrócił czas spadków produkcji -4,7% wobec dodatnich 2,3% z maja. W wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę roczna dynamik sprzedaży 2,1% po wzroście w maju o 9,6%. W dostawach wody, gospodarowaniu ściekami i odpadami odnotowano niewielkie spłycenie dynamiki wzrostu 4,6% w maju do 4,1%.

9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017f 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Rentowność netto przedsiębiorstw w % (l.s) Wzrost PKB w % (l.s) Liczba ogłoszonych upadłości (p.s) Liczba rozpoczętych restrukturyzacji (p.s) Spośród 34 działów przemysłu wzrost produkcji w stosunku do poziomu z maja 2016r. miał miejsce w 24 działach, m.in. w produkcji: maszyn i urządzeń (o 29,8%), urządzeń elektrycznych (8,6%), poligrafii i reprodukcji (8,3%), metali (7,6%), naprawie, konserwacji i instalowaniu maszyn i urządzeń (7,5%), wyrobów z metali (6,2%), wyrobów z pozostałych surowców niemetalicznych (5,9%), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (5,9%). Spadek produkcji w stosunku do wyników sprzed roku zanotowano w 10 działach między innymi w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (-5,8%), wydobywaniu węgla kamiennego i brunatnego (-5,8%), produkcji wyrobów farmaceutycznych (-4,2%). W budownictwie po raz piąty w tym roku odnotowano dodatnią roczną dynamikę sprzedaży (po raz pierwszy mieliśmy z nią do czynienia w styczniu). W czerwcu sprzedaż budownictwa w ujęciu miesięcznym wzrosła o 16,7%, co jest w części efektem dłuższego czasu pracy, ale również efektem sezonowym czerwiec przynosi zazwyczaj sporo fakturowania robót. Roczna dynamika sprzedaży budowlanej ponownie przyspieszyła - z 4,3% w kwietniu i 8,4% w maju do 11,6%. Po wyeliminowaniu czynników o charakterze sezonowym produkcja budowlano- -montażowa była o 12,9% wyższa niż w analogicznym miesiącu roku ubiegłego i o 2,1% wyższa niż w maju br. Coraz trwalszym wydaje się wychodzenie z niedawnych problemów budownictwa związanych z regresem w robotach infrastrukturalnych. Wynikowi czerwca z pewnością pomogło zakończenie prac na kilku odcinkach drogowych. Warto pamiętać iż kilka kolejnych oddano do użytku w lipcu. Dynamika roczna obrotów sprzedaży detalicznej w czerwcu spadła w ciągu miesiąca z 8,4% do 6,0%. Jest to związane z wygaszeniem efektu wzrostu sprzedaży związanego z wprowadzeniem ponad rok temu programu 500+. Wzrosty sprzedaży w skali roku zostały odnotowane w ośmiu na dziewięć grup. Największy wzrost odnotowano w grupie farmaceutyki, kosmetyki i sprzęt ortopedyczny (o 12,7%). Kolejny wzrost pod względem wielkości nastąpił w grupie prasa, książki (o 10,8%). Również bardzo duży wzrost odnotowano w grupie paliwa stałe, ciekłe i gazowe (o 8,7%). Spory wzrost nastąpił wśród tekstyliów i odzieży (o 7,7%). Niewiele mniejszy wzrost sprzedaży w skali roku można zaobserwować w grupie żywność, napoje i wyroby tytoniowe. Wzrosty sprzedaży w skali roku odnotowano także w dziale pozostałe (o 2,6%), meble, RTV, AGD (o 2,7%), pozostała sprzedaż w sklepach niewyspecjalizowanych (o 4,7%). Jedyną grupą, która odnotowała spadek sprzedaży w ciągu roku jest grupa pojazdy samochodowe, motocykle, w której sprzedaż spadło o -0,9% w skali roku. Sprzedaż hurtowa okazała się w czerwcu o 0,8% wyższa niż w maju. Przed rokiem w czerwcu zanotowany był wzrost na poziomie 11,9%. Roczna dynamika sprzedaży uległa więc zmniejszeniu do poziomu 6,8% z 18,6% odnotowanych w maju. Wielu ekonomistów i analityków traktuje dane o wynikach handlu hurtowego jako swoistą informację wyprzedzającą do tego co może w perspektywie kilku miesięcy dziać się w handlu detalicznym i jednocześnie na wskazanie tego co aktualnie dzieje się w eksporcie i inwestycjach. Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw i całej gospodarce wciąż rośnie. Bezrobocie systematycznie okazuje się sporo niższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Do tego należy wziąć pod uwagę wzrosty wynagrodzeń. Dodatkowo ujemne realne stopy procentowe w połączeniu z danymi o wolniejszej dynamice przyrostu oszczędności gospodarstw domowych wskazują na obniżoną skłonność do oszczędzania. Cała ta sytuacja wytwarza pozytywny klimat do wydatków konsumpcyjnych.

Upadłości spółek prawa handlowego W lipcu ogłoszono upadłość 46 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w formie spółek prawa handlowego. Jest to o 27,8% więcej niż w zeszłym miesiącu, gdy upadło ich 36. W stosunku do lipca ub. r. (37 bankructw) wynik bieżącego miesiąca jest o 24,3% większy. Podmioty względem, których otwarto postępowanie restrukturyzacyjne 35 30 25 20 15 10 5 0 0 0 0 2 2 4 8 6 8 10 10 5 8 6 7 8 5 7 3 8 23 23 23 11 19 20 15 20 15 10 11 10 7 7 6 18 11 20 Upadłości indywidualnych działalności gospodarczych W lipcu udział firm prowadzonych w postaci indywidualnej działalności gospodarczej w ramach wszystkich upadłości wynosił 21%. Średni poziom udziału tych firm w ramach wszystkich upadłości w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wynosił około 24%. W ostatnim miesiącu 12 osób zakończyło prowadzenie indywidualnej działalności gospodarczej ze względu na niewypłacalność. Było to tyle samo co w czerwcu (12 upadłości) oraz o -29,4 % mniej niż w lipcu 2016 r. (17 bankructw). 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 14 16 21 45 42 62 15 10 19 50 56 41 12 12 56 52 15 30 10 11 8 2 10 5 13 7 5 6 12 4 3 8 8 7 6 8 15 19 20 20 13 15 20 12 9 9 7 17 8 12 0 9 15 0 16 7 13 21 8 10 15 11 22 6 7 19 10 23 23 14 12 18 19 22 20 11 0 2 42 43 41 46 46 35 34 39 36 37 37 39 26 33 36 36 28 25 30 33 34 29 0 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 spółki prawa handlowego (restrukturyzacja) indywidualna działalność (restrukturyzacja) spółki prawa handlowego indywidualna działalność spółki prawa handlowego (restrukturyzacja) indywidualna działalność (restrukturyzacja)

Natężenia upadłości w wybranych branżach Stosunek upadłości spółek prawa handlowego w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm obecnych na rynku kształtował się w lipcu 2017 r. na poziomie 0,80%. Najwyższe i najniższe natężenie upadłości spółek prawa handlowego 3,16% Pozostałe niesklasyfikowanie działy Poligrafia i reprodukcja 2,29% Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją Produkcja wyrobów z papieru 2,17% Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej 0,06% Opieka zdrowotna i pomoc społeczna W ciągu miesiąca natężenie upadłości w budownictwie wzrosło delikatnie z poziomu 1,29% na 1,31%. W analogicznym okresie 2016 r. wynosiło ono 1,65%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (0,93%) łączne natężenie wyniosło 2,23% (przed miesiącem 2,20%, przed rokiem 1,90%). Zgodnie z danymi GUS w okresie styczeń-czerwiec oddano do użytkowania o 6,1% więcej mieszkań niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie rozpoczęto budowę o 22,9% więcej mieszkań niż rok temu oraz wydano pozwoleń na budowę o 33,2% więcej mieszkań niż w okresie styczeń-czerwiec 2016. Natomiast wyniki sprzedaży działalności budowlano-montażowej w okresie styczeń-czerwiec okazały się o 7,6% lepsze od tych z analogicznego okresu roku poprzedniego. Budownictwo Górnictwo i wydobycie węgla i piasku 3,50%

W górnictwie i wydobyciu węgla i piasku natężenie upadłości spadło w ciągu miesiąca do poziomu 1,62% z 1,94%. Przed rokiem natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 1,93%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie podmiotów, które mają poważne problemy wynosi 2,91%, przed miesiącem było to również 2,91%. W lipcu natężenie rozpoczętych restrukturyzacji w tej branży wzrosło z 0,97% do 1,29%. Upadłości i restrukturyzacje należy obecnie w przedmiotowej branży kojarzyć głównie z problemami kopalni kruszyw. Mimo tego, iż koniunktura wraca do branży infrastrukturalnej to wciąż mamy spadek po fatalnym roku 2016. Jednocześnie należy pamiętać, iż mamy do czynienia z realizacjami kontraktów po minimalnych marżach, co skutkuje problemami z płynnością w przypadku negatywnego wahnięcia się cenników w trakcie ich realizacji. Do zagrożeń można wręcz zaliczyć zbyt dużą koncentrację prac w krótkim okresie czasu, co negatywnie przełoży się na dostępność wykwalifikowanych pracowników jak i późniejszy zjazd koniunktury w wyniku wcześniejszego przegrzania. wśród podmiotów zajmujących się działalnością finansową i ubezpieczeniową wyniosło 1,87% i wzrosło w ciągu miesiąca z poziomu 1,54%. Rok wcześniej przedmiotowe natężenie wynosiło 1,41%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (1,18%) poziom zbiorczego natężenia wyniósł 3,05%. Kultura, rozrywka i rekreacja Działalność finansowa i ubezpieczeniowa 3,50% 4,00% 3,50% W branży zajmującej się kulturą, rozrywką i rekreacją natężenie upadłości utrzymało się na dotychczasowym poziomie 2,29%. Przed rokiem natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 0,46%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie 3,21% (przed miesiącem 2,76%). Sytuacja w przedmiotowej branży zwykle jest papierkiem lakmusowym sytuacji ekonomicznej gospodarstw domowych, ponieważ zaciskanie pasa w domach zaczyna się zwykle od ograniczenia wydatków na kulturę, rozrywkę i rekreację. Aktualnie sytuacja gospodarstw domowych jest dość dobra ze względu na rekordowo niskie bezrobocie zadowalający wzrost zarobków jak i zatrudnienia dlatego aktualny wzrost upadłości w przedmiotowej branży wydaje się dość przypadkowy (bankructwo kasyna, pola golfowego, firmy rozdającej luksusowe samochody w ramach konkursu fotograficznego [sic!] - rozrywki ekskluzywne, jak również restrukturyzacja legendarnego klubu piłkarskiego RUCH Chorzów S.A.). w branży transportowej utrzymuje się na niewysokim poziomie (0,29% bez zmian w ciągu miesiąca). Ceny paliw na rynku wciąż utrzymują się na relatywnie niewysokim poziomie, co zawdzięczamy zarówno niską wartością USD jak i obniżonym poziomem cen ropy naftowej oscylującym wokół 50 USD za baryłkę. Do czynników pozytywnych należy dodać poprawę koniunktury w krajach strefy euro. Zgodnie z danymi Głównego Urzędu Statystycznego w pierwszym kwartale 2017 r. raportowało do GUS-u o 6,4% więcej firm niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie należy zauważyć, iż po marcu 2017 r. zaledwie 63,5% firm odnotowało zysk. W 2016 r. po marcu było to 76,9%. Do zagrożeń dla branży zalicza się przepisy w Niemczech i Francji dotyczące płacy minimalnej kierowców na terenie tychże krajów. W ramach wprowadzenie pakietu przewozowego, którego idea jest sama w sobie słuszna wiąże się z dodatkowym wyposażeniem ciężarówek. Czynnikiem zwiększającym koszty w branży jest również wprowadzenie nowych odcinków dróg do systemu Viatoll.

Produkcja wyrobów z papieru Transport W branży produkcji wyrobów z papieru natężenie upadłości od trzech miesięcy utrzymuje się na poziomie 0,0%. Przed rokiem natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 0,94%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie wynosi 0,23%. Przedmiotowa branża również należy do branż, która stanowi obraz aktualnie kształtującej się koniunktury. Im bardziej handel kwitnie tym większe jest zapotrzebowanie na wszelkiego rodzaju opakowania. Przed rokiem, w lipcu 2016 r. największe natężenie upadłości notowano w farmacji i lekach (1,97%), w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (2,48 %), produkcji metali (2,48%) oraz pozostałych niesklasyfikowanych działach (3,62%). W zestawieniu z lipcem 2016 r. istotny spadek natężenia upadłości widoczny był m.in. w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (0,62% wobec 2,48%), produkcji farmacji i leków (0,94% wobec 1,97%) oraz produkcji metali (1,41% wobec 2,48%). W ciągu roku największy wzrost natężenia upadłości wystąpił w wytwarzaniu i przetwarzaniu koksu i rafinacji ropy naftowej ( wobec 2,17%) oraz działalności związanej z kulturą, rozrywką i rekreacją (2,29% wobec 0,46%).

Natężenia upadłości w poszczególnych województwach W lipcu 2017 r. najwyższy stosunek upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji przedsiębiorstw w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm w danym województwie wystąpił w województwie zachodniopomorskim, mazowieckim oraz warmińsko - mazurskim i wyniósł w przypadku tych województw odpowiednio 2,01%, 1,64% oraz 1,40%. Najmniejsze natężenia odnotowano w województwach: łódzkim (0,62%) i kujawsko-pomorskim (0,55%). spółek prawa handlowego w poszczególnych województwach Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce lipiec 2017: 0,80% czerwiec 2017: 0,78% >1,10% - 1,10% 0,90% - 0,80% - 0,90% 0,70% - 0,80% 0,60% - 0,70% Zachodniopomorskie 1,37% Lubuskie 0,71% Wielkopolskie 0,41% Pomorskie 0,52% Kujawsko -Pomorskie 0,33% Warmińsko - mazurskie 0,81% Mazowieckie 1,26% Podlaskie 0,88% - 0,60% 0,40% - 0,30% - 0,40% 0,20% - 0,30% Dolnośląskie 0,93% Opolskie 0,58% Śląskie 0,75% Łódzkie 0,37% Świętokrzyskie 0,42% Małopolskie 0,93% Lubelskie 0,84% Podkarpackie 0,93%

i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego w poszczególnych województwach ZACHODNIOPOMORSKIE 1,08% 2,01% MAZOWIECKIE 1,19% 1,64% WARMIŃSKO - MAZURSKIE 1,07% 1,40% PODKARPACKIE PODLASKIE 0,68% 0,59% 1,35% 1,32% MAŁOPOLSKIE ŚLĄSKIE 0,95% 1,30% 1,23% 1,20% DOLNOŚLĄSKIE LUBELSKIE WIELKOPOLSKIE OPOLSKIE POMORSKIE 0,72% 0,59% 0,60% 0,49% 1,14% 1,22% 1,08% 1,04% 0,99% 0,99% LUBUSKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE ŁÓDZKIE 0,96% 0,90% 0,91% 0,54% 0,62% 0,44% VIII 2016 - VII 2017 VIII 2015 - VII 2016 KUJAWSKO-POMORSKIE 0,55% 0,85% Pogorszenie sytuacji w ciągu 12 miesięcy zanotowano w czternastu województwach. Największy wzrost natężenia upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji zanotowano w województwie podlaskim (z 0,59% do 1,32%), pomorskim (z 0,49% na 0,99%) oraz zachodniopomorskim (z 1,08% do 2,01%). Sytuacja poprawiła się w dwóch województwach w warmińsko-mazurskim (z 1,22% na 1,14%) i kujawsko-pomorskim (z 0,85% na 0,55%). Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju Załącznik nr 4: Natężenie rozpoczętych restrukturyzacji i upadłości spółek prawa handlowego Załącznik nr5: Uszeregowane natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji łącznie

Kontakt dla mediów Andrzej Kochman Ekonomista + 48 (22) 35 68 359 andrzej.kochman@kuke.com.pl Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna jest instytucją ubezpieczeniową prowadzącą działalność w zakresie ubezpieczania należności od kontrahentów krajowych i zagranicznych. Oferuje także gwarantowane przez Skarb Państwa ubezpieczenia eksportowe oraz udziela gwarancji kontraktowych. Jej rolą jest minimalizacja ryzyka finansowego związanego z działalnością przedsiębiorstw Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna z siedzibą przy ul. Siennej 39, 00-121 Warszawa; Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego; nr KRS 0000094881; NIP 5260307991; kapitał zakładowy w wysokości: 110 702 900 zł opłacony w całości

Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach w branżach Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo 3,50% Górnictwo i wydobycie węgla i piasku PKD - 1,2,3 A PKD - 5,6,7,8,9 B Produkcja wyrobów z drewna Produkcja wyrobów z papieru PKD - 16 C PKD - 17 C Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Farmacja i leki PKD - 20 C 4,50% 4,00% 3,50% PKD - 24 C PKD - 28C Produkcja metali Produkcja maszyn i urządzeń PKD - 21 C PKD - 25C PKD - 29C Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja samochodów i części Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

w branżach Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń PKD -32 C PKD - 33C Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów oraz naprawa samochodów PKD - 41,42,43 F PKD - 45 G Transport Magazynowanie i działalność pocztowa PKD - 49,50,51 H 4,00% 3,50% PKD - 64,65,66 K PKD - 85 P Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Edukacja PKD - 52,53 H PKD - 68L PKD - 86,87,88 Q Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność związana z rynkiem nieruchomości Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

w branżach Produkcja artykułów spożywczych,napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) PKD -10,11,12 C PKD -13,14,15 C Poligrafia i reprodukcja 6,00% 5,00% 4,00% Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej PKD - 18 C PKD - 19 C PKD - 22 C PKD - 26C PKD -30 C Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych PKD - 23 C PKD - 27 C PKD - 31 C Produkcja materiałów budowlanych Produkcja mebli Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja urządzeń elektrycznych Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

w branżach 4,00% 3,50% Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną i gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami oraz odpadami PKD - 35 D PKD - 36,37,38,39 E Handel hurtowy Handel detaliczny PKD - 46G PKD- 47G Hotele i restauracje Informacja i komunikacja PKD - 55,56 I PKD - 69,70,71,72,73,74,75 M 3,50% PKD - 90,91,92,93 R Kultura, rozrywka i rekreacja Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna PKD - 58,59,60,61,62,63 J PKD - 77,78,79,80,81,82 N 6,00% 5,00% 4,00% PKD - 94,95,96 S Działalność w zakresie usług administrowania Pozostałe niesklasyfikowane działy Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach DOLNOŚLĄSKIE KUJAWSKO POMORSKIE ŁÓDZKIE MAŁOPOLSKIE PODKARPACKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE PODLASKIE WARMIŃSKO MAZURSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

LUBELSKIE LUBUSKIE MAZOWIECKIE OPOLSKIE POMORSKIE WIELKOPOLSKIE ŚLĄSKIE ZACHODNIOPOMORSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju. 1,60% 5,1% 1,40% 4,8% 4,75% 4,6% 1,20% 4,0% 4,5% 3,4% 3,1% 0,80% 3,5% 2,6% 3,25% 0,60% 2,5% 0,40% 2,1% 0,20% 0,0% 1,5% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 01.2010 02.2010 03.2010 04.2010 05.2010 06.2010 07.2010 08.2010 09.2010 10.2010 11.2010 12.2010 01.2011 02.2011 03.2011 04.2011 05.2011 06.2011 07.2011 08.2011 09.2011 10.2011 11.2011 12.2011 01.2012 02.2012 03.2012 04.2012 05.2012 06.2012 07.2012 08.2012 09.2012 10.2012 11.2012 12.2012 01.2013 02.2013 03.2013 04.2013 05.2013 06.2013 07.2013 08.2013 09.2013 10.2013 11.2013 12.2013 01.2014 02.2014 03.2014 04.2014 05.2014 06.2014 07.2014 08.2014 09.2014 10.2014 11.2014 12.2014 01.2015 02.2015 03.2015 04.2015 Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 4: Natężenie rozpoczętych restrukturyzacji i upadłości spółek prawa handlowego Poligrafia i reprodukcja Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej 0,17% 0,62% 1,93% 1,62% 0,72% 0,73% 1,09% 1,10% 0,94% 1,10% 0,94% 1,06% 0,57% 0,42% 1,02% 1,97% 0,94% 0,66% 0,44% 1,15% 0,89% 2,48% 1,41% 0,67% 0,49% 0,31% 0,62% 0,21% 1,20% 0,94% 0,51% 0,23% 0,46% 2,48% 0,62% 0,15% 0,58% 0,68% 0,34% 1,11% 1,10% 0,67% 1,11% 0,58% 0,22% 0,43% 1,65% 1,31% 0,79% 0,86% 0,77% 0,79% 0,59% 0,43% 0,31% 0,31% 0,15% 0,29% 0,36% 0,41% 0,46% 0,28% 0,22% 0,65% 0,58% 0,07% 0,36% 0,02% 0,27% 0,33% 0,41% 0,24% 0,14% 0,43% 0,53% 0,23% 0,89% 0,20% 0,70% 0,26% 0,93% 1,29% 1,78% 1,23% 1,39% 0,09% 0,86% 0,56% 0,51% 0,23% 1,41% 1,87% 0,52% 1,18% 1,20% 1,54% 0,15% 0,93% 1,10% 0,34% 0,64% 0,81% 0,05% 0,89% 1,56% 0,19% 0,06% 0,25% 0,46% 1,38% 0,91% 3,62% 3,16% 0,53% 4,50% 4,00% 3,50% Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku Produkcja artykułów spożywczych, napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) Produkcja wyrobów z drewna Produkcja wyrobów z papieru Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Farmacja i leki Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja materiałów budowlanych Produkcja metali Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja maszyn i urządzeń Produkcja pojazdów samochodowych i części Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja mebli Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię eletryczną, gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami i odpadami Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów Handel hurtowy Handel detaliczny Transport Magazynowanie i działalność pocztowa Hotele i restauracje Informacja i komunikacja Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna Działalność w zakresie usług administrowania Edukacja Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją Pozostałe niesklasyfikowanie działy VIII 2016 -VII 2017 upadłości VIII 2016 - VII 2017 restrukturyzacja VIII 2015 - VII 2016 upadłości I 2016 - VII 2016 restrukturyzacja Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

Załącznik nr 5: i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego Pozostałe niesklasyfikowanie działy Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię eletryczną, gaz Budownic two Wytwa rzanie i prze twarza nie koksu i rafinacji ropy na ftow ej Produkcja metali Produkcja materiałów budowlanych Działalność związana z rynkiem nieruchomości Produkcja wyrobów z drewna Edukacja Hot ele i resta uracje Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna Teksty lia i odzie ż (skóry) Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Produkcja urządzeń elektrycznych Naprawa maszyn i urządzeń Hande l hurtowy i de taliczny samochodów Produkcja mebli Hande l hurtowy Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja artykułów spożywczych, napojów i wyrobów tytoniowy ch Informacja i komunika cja Farmacja i le ki Produkcja maszyn i urządzeń Produkcja pojazdów sam ochodowy ch i c zęś ci Rolnic two, le śnictw o, łowiectwo, rybactw o Działalność w zakresie usług administrowania Hande l de taliczny Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Dostawa wody i gospodarka ściekami i odpadami Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Magazynowanie i działalność pocztowa Pozostała produkcja wyrobów Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Tra nsport Produkcja wyrobów z papieru Poligra fia i reprodukcja 3,21% 0,46% 3,05% 1,93% 2,91% 2,25% 2,89% 0,89% 2,23% 1,90% 2,17% 2,12% 2,84% 1,78% 1,28% 1,69% 1,30% 1,60% 1,08% 1,56% 0,89% 1,48% 1,33% 1,44% 1,02% 1,43% 1,09% 1,43% 0,62% 1,40% 0,21% 1,34% 1,11% 1,29% 0,93% 1,16% 0,15% 1,15% 0,81% 1,14% 0,76% 1,09% 0,76% 1,07% 1,09% 0,94% 1,97% 0,92% 1,04% 0,91% 0,23% 0,88% 0,17% 0,87% 0,70% 0,77% 0,61% 0,66% 0,66% 0,65% 0,65% 0,62% 0,31% 0,62% 2,48% 0,46% 0,31% 0,34% 0,68% 0,32% 0,19% 0,29% 0,43% VIII 2016 - VII 2017 0,23% 0,94% VIII 2015 - VII 2016 0,57% 3,69% 4,14%