Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce MARZEC 2017

Transkrypt

1 Komentarz i prognoza analityka KUKE Upadłości firm w Polsce MARZEC 2017

2 Prognoza KUKE Można zaobserwować obniżenie liczby podmiotów, które upadły w ciągu ostatnich 12 miesięcy, przy jednoczesnym wzroście liczby podmiotów poddawanych sanacji, Zahamowanie wzrostu poziomu upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w branżach związanych z budownictwem, Podwyższony poziom upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w branży działalność finansowa i ubezpieczeniowa. Z danych pochodzących z Monitora Sądowego i Gospodarczego wynika, że sądy gospodarcze w marcu 2017 r. ogłosiły upadłość 42 przedsiębiorstw podobnie jak przed miesiącem oraz o -30,0% mniej niż w marcu 2016 r. W marcu 2017 r. najwyższe natężenie upadłości wystąpiło w województwie mazowieckim (1,%), natomiast najniższe w województwie warmińsko-mazurskim (0,27%). Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce w po marcu uległo zmniejszeniu do poziomu 0,80% z notowanego przed miesiącem 0,81%, przed rokiem w marcu wynosiło ono 0,95%. 42 Marzec 2017 ogłoszone upadłości przedsiębiorstw 0,0% -30,0% Luty przedsiębiorstw Marzec przedsiębiorstw Ogłoszone upadłości i otwarte restrukturyzacje łącznie Miesięczne dane upadłości (l.s.) Roczne kroczące upadłości (p.s) Roczne kroczące upadłości i restrukturyzacje (p.s) W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (kwiecień 2016 r. marzec 2017 r.) na skutek niewypłacalności, działalność gospodarczą zakończyło 580 przedsiębiorstw. Suma upadłości po marcu 2017 r. w ciągu miesiąca uległa obniżeniu o -3,0% (598 upadków). Przed rokiem, w marcu 2016 r. roczna krocząca suma upadłości wynosiła 691. Wynik z tego miesiąca jest lepszy od zeszłorocznego o -16,1%.

3 Prognoza na rok 2017 Przy założeniu podwyższenia tempa wzrostu gospodarczego w 2017 r. do poziomu 3,7% oraz podwyższenia wskaźnika rentowności obrotu netto firm do 4,4% prognozujemy, iż w bieżącym roku upadnie około 600 firm, stanowi to zbliżony poziom do poziomu upadłości z 2016 r. Jednocześnie kontynuowany będzie wzrost poziomu podmiotów restrukturyzowanych (do ok w roku). Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale podmiotów. Stanowiłoby to wzrost łącznych upadłości i restrukturyzacji na poziomie rzędu 12,5%-18,8%. Czynnikiem decydującym o przedmiotowym wzroście będzie wzrost liczby podmiotów poddawanych sanacji. Rok 2017 pod względem upadłości i rozpoczętych postępowań sanacyjnych zakończy się w przedziale podmiotów. Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji w Polsce w relacji do tempa rozwoju gospodarczego kraju 1,60% 6,0% 1,40% 1,20% 4,6% 5,0% 3,4% 3,1% 3,2% 4,0% 0,80% 3,0% 0,60% 0,40% 2,5% 2,0% 0,20% 1,5% 1,0% 0,0% Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) Roczna dynamika produkcji sprzedanej przemysłu w lutym wyhamowała do 1,2% z 9,0% notowanych w styczniu. W przypadku danych rocznych spadek nastąpił tylko w jednej z czterech kategorii. Mowa tu o górnictwie i wydobywaniu, gdzie sprzedaż zmniejszyła się o 8,5%. W przetwórstwie przemysłowym sprzedaż wzrosła o 1,5%, wobec wzrostu o,2% w styczniu. W wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę sprzedaż wzrosła o 1,1% (2,9% przed miesiącem), z kolei w dostawach wody, gospodarowaniu ściekami i odpadami odnotowano wzrost o 3,0% (6,4% miesiąc wcześniej). Spośród 34 działów przemysłu wzrost produkcji w stosunku do wyników sprzed roku zanotowano w 15. Było to między innymi w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (o 32,9%), w naprawie, konserwacji i instalowaniu maszyn i urządzeń (o,3%), w produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 5,0%), artykułów spożywczych oraz metali (po 4,9%), wyrobów z metali (o 3,8%), maszyn i urządzeń (o 2,7%). Spadek produkcji w stosunku do poziomu z lutego 2016r. miał miejsce w 19 działach, m.in. w produkcji wyrobów farmaceutycznych (o 14,1%), napojów (o 8,7%), koksu i produktów rafinacji ropy naftowej (o 7,9%), w wydobywaniu węgla kamiennego i brunatnego (o 6,2%) oraz produkcji komputerów, wyrobów elektronicznych i optycznych (o 4,4%).

4 Podmioty względem, których otwarto postępowanie restrukturyzacyjne spółki prawa handlowego (restrukturyzacja) indywidualna działalność (restrukturyzacja) Niestety w budownictwie znów odnotowano ujemną roczną dynamikę sprzedaży. W lutym sprzedaż budownictwa w ujęciu miesięcznym wzrosła o 6,0%, co jest zdecydowanie efektem niskiej bazy (w styczniu spadek o 74,6% mdm), natomiast roczna dynamika sprzedaży budowlanej spadła do -5,4%, wobec 2,1% w styczniu. Po wyeliminowaniu czynników o charakterze sezonowym produkcja budowlano-montażowa była o 5,0% niższa niż w analogicznym miesiącu roku ubiegłego i o 2,8% mniejsza niż w styczniu br. Głównym problemem budownictwa nadal pozostaje regres w robotach infrastrukturalnych oraz w budownictwie inwestycyjnym zlecanym przez przedsiębiorstwa. Cały czas nadzieją na odbicie w budowlance wiążemy z uruchomieniem funduszy z nowej unijnej perspektywy. Dynamika roczna obrotów sprzedaż po lutym spadła z 11,4% do 7,3%. Wzrosty sprzedaży w skali roku zostały odnotowane we wszystkich dziewięciu grupach. Największy z nich, tak jak w styczniu, miał miejsce w grupie paliwa stałe, ciekłe i gazowe (o 23,3%). W przypadku przedmiotowej grupy duży wkład we wzrost sprzedaży mają znacznie wyższe ceny oraz fakt, że w tym roku luty był zimniejszy niż w 2016r. Znacząco wzrosła dynamika sprzedaży farmaceutyków i kosmetyków (o 12,5%) oraz prasy i książek (o,2%). Wzrosła sprzedaż w grupie tekstylia i odzież (o 7,3%) oraz meble, RTV, AGD (o 4,8%). Dodatni poziom dynamik rocznej sprzedaży został utrzymany także w dziale żywność i napoje (4,0%), pozostała sprzedaż w sklepach niewyspecjalizowanych (3,9%), pojazdy samochodowe, motocykle, części (3,0%) i pozostałe (1,4%) f Rentowność netto przedsiębiorstw w % (l.s) Wzrost PKB w % (l.s) Liczba ogłoszonych upadłości (p.s) Liczba rozpoczętych restrukturyzacji (p.s)

5 Upadłości spółek prawa handlowego W marcu ogłoszono upadłość 33 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w formie spółek prawa handlowego. Jest to o 26,9% więcej niż w zeszłym miesiącu, gdy upadło ich 26. W stosunku do marca ub. r. (41 bankructw) wynik bieżącego miesiąca o -19,5% gorszy. Upadłości indywidualnych działalności gospodarczych W marcu udział firm prowadzonych w postaci indywidualnej działalności gospodarczej w ramach wszystkich upadłości wynosił 21%. Średni poziom udziału tych firm w ramach wszystkich upadłości w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wynosił około 27%. W ostatnim miesiącu 9 osób zakończyło prowadzenie indywidualnej działalności gospodarczej ze względu na niewypłacalność. Było to o -43,8% mniej niż w lutym (16 upadłości) oraz o -52,6% mniej w stosunku do marca 2016r. (19 bankructw) spółki prawa handlowego indywidualna działalność spółki prawa handlowego (restrukturyzacja) indywidualna działalność (restrukturyzacja)

6 Natężenia upadłości w wybranych branżach Stosunek upadłości spółek prawa handlowego w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm obecnych na rynku kształtował się w marcu 2017 r. na poziomie 0,80%. spółek prawa handlowego Produkcja metali Pozostałe niesklasyfikowanie działy Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Budownictwo Działalność związana z kulturą, rozrywką i rekreacją Działalność związana z rynkiem nieruchomości Edukacja Naprawa maszyn i urządzeń Hotele i restauracje Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię eletryczną, gaz Tekstylia i odzież (skóry) Farmacja i leki Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Handel hurtowy Działalność w zakresie usług administrowania Produkcja artykułów spożywczych, napojów i wyrobów tytoniowych Produkcja maszyn i urządzeń Handel hurtowy i detaliczny samochodów Pozostała produkcja wyrobów Produkcja wyrobów z drewna Produkcja materiałów budowlanych Handel detaliczny Informacja i komunikacja Dostawa wody i gospodarka ściekami i odpadami Produkcja pojazdów samochodowych i części Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja mebli Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych Transport Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo Produkcja wyrobów z papieru Magazynowanie i działalność pocztowa Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej Poligrafia i reprodukcja 1,25% 1,22% 0,99% 1,21% 1,43% 1,19% 1,27% 1,11% 0,66% 1,% 1,09% 0,94% 1,97% 0,81% 1,04% 0,79% 0,76% 0,77% 0,71% 0,73% 0,83% 0,72% 1,05% 0,72% 0,79% 0,68% 0,35% 0,67% 1,49% 0,64% 1,77% 0,59% 0,64% 0,57% 1,11% 0,58% 0,45% 0,45% 0,76% 0,44% 0,88% 0,44% 0,15% 0,40% 0,41% 0,31% 0,31% 0,29% 0,57% 0,26% 0,25% 0,23% 0,70% 0,15% 0,77% 0,06% 1,78% 2,26% 0,96% 2,07% 1,74% 1,86% 1,85% 1,46% 1,80% 1,38% 1,34% 1,25% 1,24% 0,44% 1,15% IV III 2017 IV III ,83% 2,63% 3,09%

7 Najwyższe i najniższe natężenie upadłości spółek prawa handlowego 2,83% Produkcja metali Poligrafia i reprodukcja 2,63% Pozostałe niesklasyfikowanie działy Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej 2,26% Górnictwo i wydobycie kamienia i piasku 0,06% Opieka zdrowotna i pomoc społeczna W ciągu miesiąca natężenie upadłości w budownictwie uległo obniżeniu z poziomu 1,48% do 1,46%. W analogicznym okresie 2016 r. wynosiło ono 1,80%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (0,85%) łączne natężenie wyniosło 2,31% (przed miesiącem 2,31%). Zgodnie z danymi GUS w okresie styczeń-luty oddano do użytkowania o 5,5% więcej mieszkań niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie rozpoczęto budowę o 24,1% więcej mieszkań niż rok temu oraz wydano pozwoleń na budowę o 44,5% więcej mieszkań niż w okresie styczeń-luty Natomiast wyniki sprzedaży działalności budowlano-montażowej w okresie styczeń-luty okazały się o -1,7% gorsze od tych z analogicznego okresu roku poprzedniego. Jest to niestety znowu zejście na minus po długim okresie przebywania na plusie. Budownictwo Produkcja materiałów budowlanych

8 W branży produkcji materiałów budowlanych natężenie upadłości uległo obniżeniu do poziomu 0,64% z 0,90%. Przed rokiem natężenie upadłości w branży producentów materiałów budowlanych wynosiło 1,77%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenie podmiotów, które mają poważne problemy wynosi 1,66% (przed miesiącem 1,79%). W wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną i gaz mamy do czynienia ze spadkiem natężenia upadłości w ciągu miesiąca do poziomie 1,11% z 1,33%. Rok temu po lutym poziom natężenia upadłości w przedmiotowej grupie wynosił 0,66%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji () łączne natężenie wyniosło 3,11%. W przedmiotowej branży problemy dotyczą przedsiębiorstw zajmujących się odnawialnymi źródłami energii. Transport Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną i gaz 4,00% 3,50% 4,00% 3,50% W działalności finansowej i ubezpieczeniowej w ciągu miesiąca natężenie upadłości wzrosło do poziomu 2,07% z 1,90%. Rok temu po lutym poziom natężenia upadłości w przedmiotowej grupie wynosił 1,74%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji (1,36%) łączne natężenie wyniosło 3,43%. Jednym z czynników wpływających na wzrost liczby podmiotów wypadających z rynku w przedmiotowej branży jest funkcjonowanie tzw. ustawy antylichwiarskiej. Przed rokiem, w marcu 2016 r. największe natężenie upadłości notowano w budownictwie (1,85), w produkcji pozostałego sprzętu transportowego (1,85%), farmacji i lekach (1,97%) oraz pozostałych niesklasyfikowanych działach (3,09%). W zestawieniu z marcem 2016 r. istotny spadek natężenia upadłości widoczny był m.in. w poligrafii i reprodukcji (0,0% wobec 1,15%) oraz produkcji wyrobów z drewna (0,67% wobec 1,49%). W ciągu roku największy wzrost natężenia upadłości wystąpił w produkcji metali (2,83% wobec 1,78%) oraz górnictwie i wydobywaniu piasku (2,26% wobec 0,96%).

9 Natężenia upadłości w poszczególnych województwach W marcu 2017 r. najwyższy stosunek upadłości przedsiębiorstw w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm w danym województwie wystąpił w województwie mazowieckim, małopolskim oraz zachodniopomorskim i wyniósł w przypadku tych województw odpowiednio 1,%, 1,06% oraz 1,04%. Wraz z natężeniem restrukturyzacji łączne natężenia w przypadku przedmiotowych województw prezentuje się odpowiednio 1,51%, 1,32%, oraz 1,37%. Warto jeszcze zauważyć, iż w województwie dolnośląskim oraz lubelskim występuje wysokie łączne natężenie odpowiednio 1,52% (0,96% natężenie upadłości i plus natężenie restrukturyzacji 0,56%) i 1,53% (0,99% natężenie upadłości i plus natężenie restrukturyzacji 0,54%). Najmniejsze natężenia upadłości odnotowano w województwach: świętokrzyskim (0,33%) i warmińsko-mazurskim (0,27%). Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce marzec 2017: 0,80% luty 2017: 0,81% >1,% - 1,% 0,90% - 0,80% - 0,90% 0,70% - 0,80% 0,60% - 0,70% Zachodniopomorskie 1,04% Lubuskie 0,63% Wielkopolskie 0,52% Pomorskie 0,43% Kujawsko -Pomorskie 0,48% Warmińsko - mazurskie 0,27% Mazowieckie 1,% Podlaskie 0,88% - 0,60% 0,40% - 0,30% - 0,40% 0,20% - 0,30% Dolnośląskie 0,96% Opolskie 0,66% Śląskie 0,90% Łódzkie 0,44% Świętokrzyskie 0,33% Małopolskie 1,06% Lubelskie 0,99% Podkarpackie 0,93%

10 spółek prawa handlowego w poszczególnych województwach MAZOWIECKIE MAŁOPOLSKIE ZACHODNIOPOMORSKIE LUBELSKIE DOLNOŚLĄSKIE PODKARPACKIE ŚLĄSKIE PODLASKIE OPOLSKIE LUBUSKIE WIELKOPOLSKIE KUJAWSKO-POMORSKIE ŁÓDZKIE POMORSKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE WARMIŃSKO - MAZURSKIE 1,% 1,42% 1,06% 0,87% 1,04% 1,42% 0,99% 0,59% 0,96% 1,23% 0,93% 0,81% 0,90% 0,92% 0,88% 0,32% 0,66% 0,32% 0,63% 0,71% 0,52% 0,74% 0,48% 0,97% 0,44% 0,43% 0,58% 0,33% 0,98% 0,27% 1,31% IV III 2017 IV III 2016 Pogorszenie sytuacji w ciągu 12 miesięcy zanotowano w pięciu województwach. Największy wzrost natężenia upadłości zanotowano w województwie lubelskim (z 0,59% na 0,99%), podlaskim (z 0,32% do 0,88%) oraz opolskim (z 32% do 66%). Sytuacja poprawiła się w jedenastu województwach, z czego najbardziej w warmińsko-mazurskim (z 1,31% na 0,37%). Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju.

11 Kontakt dla mediów Katarzyna Jedlińska Rzecznik Prasowy katarzyna.jedlinska@kuke.com.pl Andrzej Kochman Ekonomista + 48 (22) andrzej.kochman@kuke.com.pl Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna jest instytucją ubezpieczeniową prowadzącą działalność w zakresie ubezpieczania należności od kontrahentów krajowych i zagranicznych. Oferuje także gwarantowane przez Skarb Państwa ubezpieczenia eksportowe oraz udziela gwarancji kontraktowych. Jej rolą jest minimalizacja ryzyka finansowego związanego z działalnością przedsiębiorstw Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna z siedzibą przy ul. Siennej 39, Warszawa; Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego; nr KRS ; NIP ; kapitał zakładowy w wysokości: zł opłacony w całości

12 Załącznik nr 1: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w branżach Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo 3,50% Górnictwo i wydobycie węgla i piasku PKD - 1,2,3 A PKD - 5,6,7,8,9 B Produkcja wyrobów z drewna Produkcja wyrobów z papieru PKD - 16 C PKD - 20 C 4,50% 4,00% 3,50% PKD - 24 C PKD - 28C Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Produkcja metali Produkcja maszyn i urządzeń PKD - 17 C PKD - 21 C PKD - 25C PKD - 29C Farmacja i leki Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Produkcja samochodów i części Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

13 Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń PKD -32 C PKD - 33C Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów oraz naprawa samochodów PKD - 41,42,43 F PKD - 45 G Transport Magazynowanie i działalność pocztowa PKD - 49,50,51 H 4,00% 3,50% PKD - 64,65,66 K PKD - 85 P Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Edukacja PKD - 52,53 H PKD - 68L PKD - 86,87,88 Q Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność związana z rynkiem nieruchomości Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

14 Produkcja artykułów spożywczych,napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) PKD -,11,12 C PKD -13,14,15 C Poligrafia i reprodukcja 6,00% 5,00% 4,00% Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej PKD - 18 C PKD - 19 C PKD - 22 C PKD - 26C PKD -30 C Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych PKD - 23 C PKD - 27 C PKD - 31 C Produkcja materiałów budowlanych Produkcja mebli Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja urządzeń elektrycznych Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

15 w branżach 4,00% 3,50% Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną i gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami oraz odpadami PKD - 35 D PKD - 36,37,38,39 E Handel hurtowy Handel detaliczny PKD - 46G PKD- 47G Hotele i restauracje Informacja i komunikacja PKD - 55,56 I PKD - 69,70,71,72,73,74,75 M 3,50% PKD - 90,91,92,93 R Kultura, rozrywka i rekreacja Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna PKD - 58,59,60,61,62,63 J PKD - 77,78,79,80,81,82 N 6,00% 5,00% 4,00% PKD - 94,95,96 S Działalność w zakresie usług administrowania Pozostałe niesklasyfikowane działy Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

16 Załącznik nr 2: Natężenia upadłości i restrukturyzacji w województwach DOLNOŚLĄSKIE KUJAWSKO POMORSKIE ŁÓDZKIE MAŁOPOLSKIE PODKARPACKIE ŚWIĘTOKRZYSKIE PODLASKIE WARMIŃSKO MAZURSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

17 LUBELSKIE LUBUSKIE MAZOWIECKIE OPOLSKIE POMORSKIE WIELKOPOLSKIE ŚLĄSKIE ZACHODNIOPOMORSKIE Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

18 Załącznik nr 3: Średnie natężenie upadłości i rozpoczętych restrukturyzacji spółek prawa handlowego do tempa rozwoju gospodarczego kraju. 1,60% 5,1% 1,40% 4,8% 4,75% 4,6% 1,20% 4,5% 3,4% 3,1% 0,80% 3,5% 2,6% 3,25% 0,60% 2,5% 0,40% 2,1% 0,20% 0,0% 1,5% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Stopa referencyjna NBP (prawa skala) Średnie natężenie restrukturyzacji spółek prawa handlowego w Polsce (lewa skala) Dynamika PKB rdr (prawa skala) Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego