Prognoza KUKE. Upadłości firm w Polsce. Warszawa, dnia r.

Transkrypt

1 Warszawa, dnia r. Prognoza KUKE Upadłości firm w Polsce Z danych pochodzących z Monitora Sądowego i Gospodarczego wynika, że sądy gospodarcze w kwietniu 2016 r. ogłosiły upadłość 54 przedsiębiorstw. Było to o -10,0% mniej niż w marcu 2016 r. oraz o -10,0% mniej niż w kwietniu 2015 r., w którym upadło 60 podmiotów. W kwietniu 2016 r. najwyższe natężenie upadłości wystąpiło w województwie mazowieckim (1,34%), natomiast najniższe w województwie podlaskim (0,32%). Średnie natężenie upadłości spółek prawa handlowego w Polsce uległo obniżeniu do poziomu 0,91% z 0,94% przed miesiącem, przed rokiem w kwietniu wynosiło ono 1,18%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (maj 2015 r. kwiecień 2016 r.) na skutek niewypłacalności, działalność gospodarczą zakończyło 685 przedsiębiorstw. Suma upadłości po kwietniu 2016 r. okazała się o -0,9% mniejsza od zanotowanej na koniec marca (upadło 691 firm). Przed rokiem, w kwietniu 2015 r. roczna krocząca suma upadłości wynosiła 819. Wynik z tego miesiąca jest lepszy od zeszłorocznego o -16,4%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy najmniejszą liczbę upadłości w pojedynczym miesiącu ogłoszono we wrześniu 2015 r. (45 firm). Największą liczbę upadłości w pojedynczym miesiącu ogłoszono w maju 2015 r. (71 firmy).

2 Prognoza na rok 2016 Rok 2016 przyniósł wprowadzenie w życie prawa restrukturyzacyjnego oraz znowelizowanych przepisów prawa upadłościowego, w wyniku których wprowadzenie sanacji przedsiębiorstwa ma pierwszeństwo. Spowodowało to zachwianie dotychczasowych statystyk, co przekłada się na zmniejszenie ilości upadłości w pierwszych miesiącach bieżącego roku. Jeśli dodać do tego podmioty podlegające restrukturyzacji - ilościowo - może okazać się, iż w sumie podmiotów zbankrutowanych i restrukturyzowanych może okazać się większa niż samych tylko podmiotów, które ogłosiły upadłość w zeszłym roku pod przepisami poprzedniego prawa upadłościowego. Aktualnie więc pozostaje wciąż sprawą otwartą na jakim poziomie ustabilizuje się liczba podmiotów zbankrutowanych oraz tych, które zostaną poddane sanacji. W przypadku zachowania trendów z początku obecnego roku liczba samych upadłości może ulec wyraźnemu obniżeniu do poziomu poniżej 600 podmiotów. Główny Urząd Statystyczny ogłosił szybki szacunek produktu krajowego brutto za pierwszy kwartał 2016 r., z którego wynika, iż PKB niewyrównany sezonowo w cenach stałych średniorocznych roku poprzedniego wyniósł w pierwszym kwartale 2016 r. 3,0%. Jest to zdecydowanie poniżej oczekiwań rynkowych nie mniej jednak nie można tego rezultatu nazwać fatalnym. Jednocześnie GUS dokonał przeszacowania w górę wyników PKB w czwartym kwartale 2015 r. z 3,9% na 4,3%. Słabszy pierwszy kwartał 2016 r. w połączeniu z rewelacyjnym poprzednim kwartałem spowodował niekorzystny efekt, iż w skali kwartału PKB zmalało realnie w pierwszym kwartale 2016 r. o -0,1% względem czwartego kwartału 2015 r. Przedmiotowe wyniki mają charakter wstępny i mogą jeszcze ulec rewizji. Dopiero 31 maja 2016 r. poznamy pierwszy regularny szacunek PKB za pierwszy kwartał Dużą wartością będzie poznanie czynników składowych PKB, dzięki czemu będziemy wiedzieć, które z czynników składowych produktu krajowego brutto i w jakiej skali odpowiadały za dynamikę. Agencja Ratingowa Moody s utrzymała rating długoterminowy Polski na poziomie A2 jednocześnie zmieniając perspektywę ze stabilnej na negatywną. Długo wyczekiwaną z niepokojem ocenę agencji można uznać za wywarzoną w porównaniu ze styczniową oceną Agencji S&P. Z jednej stronu Agencja wskazała na wzmożoną presję na budżet spowodowany wydatkami programem Rodzina 500+, jak również z zapowiedzią podniesienia kwoty wolnej od podatku oraz obniżenia wieku emerytalnego. Agencja wyraziła niepokój w stosunku do ewentualnych kroków administracyjnych względem walutowych kredytów hipotecznych, które mogą skutkować, zachwianiem stabilności sektora bankowego. Jednocześnie zauważono, iż Polska gospodarka nie jest silnie zależna od konkretnego sektora i charakteryzuje ją różnorodność. Polska gospodarka rozwija się mimo zewnętrznych ryzyk, w tym turbulencji w strefie euro.

3 Upadłości spółek prawa handlowego W kwietniu ogłoszono upadłość 34 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w formie spółek prawa handlowego. Jest to o -17,1% mniej niż w zeszłym miesiącu, gdy upadło ich 41. W stosunku do kwietnia ub. r. (50 bankructw) wynik bieżącego miesiąca jest o -32,0% lepszy. Upadłości indywidualnych działalności gospodarczych W kwietniu udział firm prowadzonych w postaci indywidualnej działalności gospodarczej w ramach wszystkich upadłości wynosił 37%. Średni poziom udziału tych firm w ramach wszystkich upadłości w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wynosił około 30%. Jednakże w ciągu ostatnich pięciu miesięcy średni przedmiotowy średni udział wyniósł ok. 39%, co jest efektem nagłego spadku upadłości spółek prawa handlowego w ogólnej sumie bankructw oraz podniesienia się poziomu upadłości wśród indywidualnych działalności gospodarczych. W ostatnim miesiącu 20 osób zakończyło prowadzeniee indywidualnej działalności gospodarczej ze względu na niewypłacalność. Było to o 5,3% więcej niż w marcu (19 upadłości) oraz o 100% więcej w stosunku do kwietnia 2015 r. (10 bankructw).

4 Natężenia upadłości w wybranych branżach Stosunek upadłości spółek prawa handlowego w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm obecnych na rynku kształtował się w kwietniu 2016 r. na poziomie 0,91%.

5 W ciągu miesiąca natężenie upadłości w budownictwie uległo delikatnemu wzrostowi z poziomu 1,80% i wynosi obecnie 1,86%. W analogicznym okresie 2015 r. wynosiło ono 2,41%. Obecnie notowane poziomy natężenia upadłości w budownictwie są najniższe od 2011 r. Zgodnie z danymi GUS w okresie styczeń marzec oddano do użytkowania o 17,7% więcej mieszkań niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie rozpoczęto o 7,9% więcej mieszkań niż w okresie styczeń marzec 2015 r. oraz wydano pozwoleń na budowę o 9,7% więcej mieszkań niż rok temu. Koniunktura w budownictwie nabiera tempa. Branża w ostatnich latach przeszłą bolesną restrukturyzację. Doświadczenia ostatnich lat spowodowały, iż podmioty rozważniej podejmują się zobowiązań kontraktowych. Jednakże ze względu na wysoką wciąż konkurencję w branży szereg podmiotów nie jest w stanie zaproponować korzystnej ceny za swe usługi, co powoduje, iż wiele firm kończy swoją działalność ze względu na brak zleceń. Łatwiej jest funkcjonować podmiotom działającym w ramach większej grupy. Nabiera tempa realizacja programu Budowy Dróg Krajowych, który daje pracę licznym firmom budowlanym zaangażowanym jako podwykonawcy generalnych wykonawców. Przed rokiem natężenie upadłości w handlu hurtowym wynosiło 1,01% a obecnie 0,72% (przed miesiącem było to 0,76%). Roczna dynamika sprzedaży w hurcie polepszyła się z 1,9% w styczniu do 6,7% w lutym, jednakże po marcu było to już tylko 1,3%. W zeszłym roku poziom rocznej dynamiki sprzedaży hurtowej ulegał silnym wahaniom, przeplatając doskonałe miesiące z wysoką sprzedażą z takimi gdzie sprzedaż była raczej niska. W tym roku prawdopodobnie również będziemy mieli do czynienia z podobną sytuacją, co będzie efektem falowań zamówień na dostawy towarów konsumpcyjnych, jak również zaopatrzeniowych i tych o charakterze inwestycyjnym. Sporo z owej zmienności to efekt nierównomiernych dostaw eksportowych.

6 W handlu detalicznym mamy do czynienia z wzrostem poziomu natężenia upadłości w ciągu miesiąca z 0,64% do 0,72%. Rok temu po kwietniu poziom natężenia upadłości w przedmiotowej grupie wynosił 0,73%. Jak widać poziom upadłości ulega nieznacznym wahaniom. Przedmiotowa grupa podmiotów zyskuje dzięki stabilnemu wzrostowi zatrudnienia oraz płac w warunkach deflacji. Wprowadzenie programu Rodzina 500+ stanowi czynnik stymulujący popyt w przedmiotowej grupie podmiotów. W branży spożywczej i tytoniowej poziom natężenia upadłości po kwietniu uległ obniżeniu do poziomu 0,71% z 0,83% w zeszłym roku kwiecień zamknął się poziomem 1,02%. W przedmiotowej branży widać delikatny lecz wyraźny trend spadkowy w poziomie upadłości. Od czasu wejścia Polski do Unii Europejskiej polski przemysł spożywczy oprócz dużego rynku wewnętrznego (ok. 38 mln ludzi) uzyskał zdecydowane większe możliwości ekspansji niż dotychczas. Paradoksalnie kryzysy związane z administracyjnym zakazem dostępu wybranych polskich produktów do Rosji stanowiły silny impuls dla polskich producentów żywności do szukania nowych rynków zbytu i dywersyfikacji portfeli zamówień, co pozwoli w przyszłości uniknąć nadmiernego ryzyka nagłego załamania się popytu na oferowane dobra.

7 w transporcie w marcu obniżyło się do poziomu 0,48%. W marcu 2016 r. natężenie upadłości branży wynosiło 0,57%. Rok temu natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 1,06%. Branża transportowa zmaga się z problemem dużej konkurencji pomiędzy podmiotami, co powoduje, iż maleją marże za realizowane usługi. Przedmiotowa sytuacja jest trudna w szczególności dla małych podmiotów. Istotną ulgą dla finansów firm przewozowych w ciągu ostatniego półtora roku jest załamanie się cen paliw do środków transportu. Ryzykiem dla branży jest możliwość ponownego odbicia cen paliw spowodowane wzrostem cen ropy naftowej jak i osłabieniem się polskiego złotego.

8 w branży związanej z kulturą rozrywką i rekreacją właściwie przed miesiącem wynosiło 1,30% po kwietniu było to 0,89%. Przed rokiem natężenie upadłości w przedmiotowej branży wynosiło 3,07%. Obserwowanie przedmiotowej branży jest o tyle ważne, iż jej kondycja jest dobrym zobrazowaniem ogólnej koniunktury w gospodarce ze względu na to, iż dziedziny, których dotyczy stanowią pierwszą ofiarę oszczędności wymuszonych pogorszeniem się ogólnej sytuacji finansowej. Z drugiej strony gdy koniunktura poprawia się klienci przedmiotowej branży odreagowują wcześniejsze zaciskanie pasa. w grupie producentów mebli znajduje się na wyjątkowo niskim poziomie. Po kwietniu osiągnęło poziom 0,15% (podobnie jak przed miesiącem). Na początku zeszłego roku poziom upadłości oscylował w tej branży wokół. Branża meblarska jest polską chlubą eksportową, gdyż zdecydowana większość przychodów generowana jest przez sprzedaż za granicę. W przypadku podmiotów dużych (zatrudniających powyżej 49 osób) jest to średnio około 66%, natomiast w przypadku pomiotów średnich (zatrudniających pomiędzy 9 a 50 osób) jest to średnio około 31%. Poluzowanie polityki monetarnej przez Europejski Bank Centralny jest czynnikiem, który w horyzoncie dwóch trzech kwartałów powinien wzmocnić popyt ze strony krajów unii walutowej. Przed rokiem, w kwietniu 2015 r. największe natężenie upadłości notowano w budownictwie (2,41%), działalności finansowej i ubezpieczeniowej (2,60%), branży rozrywkowo-rekreacyjną (3,07%), pozostałych niesklasyfikowanych działach (3,26%) oraz wytwarzaniu i przetwarzaniu koksu i rafinacji ropy naftowej (4,80%). W zestawieniu z kwietniem 2015 r. istotny spadek natężenia upadłości widoczny był m.in. w wytwarzaniu i przetwarzaniu koksu i rafinacji ropy naftowej ( wobec 4,80%), działalności związanej z kulturą, rozrywką i rekreacją (0,89% wobec 3,07%), produkcji mebli (0,15% wobec 1,56%), działalność finansowa i ubezpieczeniowa (1,57% wobec 2,60%) oraz produkcja mebli (0,15% wobec 1,56%). W ciągu roku największy wzrost natężenia upadłości wystąpił w produkcji wyrobów z drewna (1,63% wobec 0,83%), produkcji chemikaliów i wyrobów chemicznych (1,04% wobec 0,42%) oraz produkcji pozostałego sprzętu transportowego (2,45% wobec 1,24%).

9 Natężenia upadłości w poszczególnych województwach W kwietniu 2016 r. najwyższy stosunek upadłości przedsiębiorstw w odniesieniu do liczby średnich i dużych firm w danym województwie wystąpił w województwie mazowieckim i wynosił 1,34%. Następne w kolejności województwa charakteryzujące się wysokim natężeniem upadłości to: województwo zachodniopomorskie (1,33%), województwo warmińsko - mazurskie (1,31%) i województwo dolnośląskie (1,26%). Najmniejsze natężenia upadłości odnotowano w województwach: łódzkim (0,47%) i podlaskim (0,32%).

10 Pogorszenie sytuacji w ciągu 12 miesięcy zanotowano w czterech województwach. Największy wzrost natężenia upadłości zanotowano w województwie warmińsko-mazurskim (z 1,09% na 1,31%). Pogorszenie sytuacji odnotowano jeszcze w województwie mazowieckim (z 1,23% na 1,34%), świętokrzyskim (z 0,73% do 0,82%) oraz śląskim (z 0,84% do 0,90%). Sytuacja poprawiła się w jedenastu województwach, z czego najbardziej w kujawsko-pomorskim (z 1,49% na 0,75%). Sytuacja w województwie łódzkim nie uległa zmianie. Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna jest instytucją ubezpieczeniową prowadzącą działalność w zakresie ubezpieczania należności od kontrahentów krajowych i zagranicznych. Oferuje także gwarantowane przez Skarb Państwa ubezpieczenia eksportowe oraz udziela gwarancji kontraktowych. Jej rolą jest minimalizacja ryzyka finansowego związanego z działalnością przedsiębiorstw.

11 Załącznik nr 1 Natężenia upadłości w branżach. Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo, rybactwo Górnictwo i wydobycie węgla i piasku Liniowy () Liniowy () PKD - 1,2,3 A PKD - 5,6,7,8,9 B Produkcja wyrobów z drewna 1,40% 1,20% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% Produkcja wyrobów z papieru Liniowy () Liniowy () PKD - 16 C Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych PKD - 17 C Farmacja i leki Liniowy () Liniowy () PKD - 20 C Produkcja metali PKD - 21 C Produkcja metalowych wyrobów (bez maszyn) Liniowy () Liniowy () PKD - 24 C PKD - 25C Produkcja maszyn i urządzeń Produkcja samochodów i części Liniowy () Liniowy () PKD - 28C PKD - 29C Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

12 Załącznik nr 1 Natężenia upadłości w branżach. Pozostała produkcja wyrobów Naprawa maszyn i urządzeń Liniowy () Liniowy () PKD -32 C PKD - 33C 4,00% Budownictwo Handel hurtowy i detaliczny samochodów oraz naprawa samochodów Liniowy () Liniowy () PKD - 41,42,43 F PKD - 45 G Transport Magazynowanie i działalność pocztowa Liniowy () Liniowy () PKD - 49,50,51 H PKD - 52,53 H Działalność finansowa i ubezpieczeniowa Liniowy () Działalność związana z rynkiem nieruchomości Działalność związana z rynkiem nieruchomości Liniowy (Działalność związana z rynkiem nieruchomości) PKD - 64,65,66 K PKD - 68L Edukacja Opieka zdrowotna i pomoc społeczna Liniowy () Liniowy () PKD - 85 P PKD - 86,87,88 Q Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

13 Załącznik nr 1 Natężenia upadłości w branżach. Produkcja artykułów spożywczych,napojów i wyrobów tytoniowych Tekstylia i odzież (skóry) Liniowy () Liniowy () PKD -10,11,12 C PKD -13,14,15 C Poligrafia i reprodukcja 6,00% 5,00% 4,00% Wytwarzanie i przetwarzanie koksu i rafinacji ropy naftowej Liniowy () PKD - 18 C PKD - 19 C PKD - 22 C Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych Liniowy () Produkcja komputerów i wyrobów elektronicznych Liniowy () PKD - 23 C Produkcja materiałów budowlanych Liniowy () Produkcja urządzeń elektrycznych Produkcja urządzeń elektrycznych Liniowy (Produkcja urządzeń elektrycznych) PKD - 26C PKD - 27 C Produkcja pozostałego sprzętu transportowego Liniowy () 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% Produkcja mebli Liniowy () PKD -30 C PKD - 31 C Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

14 Załącznik nr 1 Natężenia upadłości w branżach. Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną i gaz Dostawa wody i gospodarka ściekami oraz odpadami Liniowy () Liniowy () PKD - 35 D PKD - 36,37,38,39 E Handel hurtowy Handel detaliczny Liniowy () Liniowy () PKD - 46G PKD- 47G Hotele i restauracje Informacja i komunikacja Liniowy () Liniowy () PKD - 55,56 I PKD - 58,59,60,61,62,63 J Działalność specjalistyczna, naukowa i techniczna Działalność w zakresie usług administrowania Liniowy () Liniowy () PKD - 69,70,71,72,73,74,75 M PKD - 77,78,79,80,81,82 N 5,00% 4,00% Kultura, rozrywka i rekreacja 3,50% Pozostałe niesklasyfikowane działy Liniowy () Liniowy () PKD - 90,91,92,93 R PKD - 94,95,96 S Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

15 Załącznik nr 2 Natężenia upadłości w województwach. DOLNOŚLĄSKIE KUJAWSKO-POMORSKIE Liniowy () Liniowy () ŁÓDZKIE MAŁOPOLSKIE Liniowy () Liniowy () PODKARPACKIE PODLASKIE Liniowy () Liniowy () ŚWIĘTOKRZYSKIE WARMIŃSKO-MAZURSKIE Liniowy () Liniowy () Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego

16 Załącznik nr 2 Natężenia upadłości w województwach. LUBELSKIE LUBUSKIE Liniowy () Liniowy () MAZOWIECKIE OPOLSKIE Liniowy () Liniowy () POMORSKIE ŚLĄSKIE Liniowy () Liniowy () WIELKOPOLSKIE ZACHODNIOPOMORSKIE Liniowy () Liniowy () Obliczenia własne na podstawie danych z Monitora Sądowego i Gospodarczego oraz Głównego Urzędu Statystycznego