29 kwietnia 2016 r. str. 1 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Fundusz realizuje cel inwestycyjny subfunduszu, wykorzystując strategię aktywnej alokacji poprzez inwestowanie aktywów subfunduszu w duży wybór instrumentów finansowych. Proporcje poszczególnych klas aktywów fundusz ustala w zależności od oceny rynków akcyjnych i dłużnych papierów wartościowych. Zarządzający subfunduszem, na podstawie analizy czynników makroekonomicznych wpływających na atrakcyjność poszczególnych kategorii lokat wskazanych w statucie, dokonuje identyfikacji trendu średnio- i długookresowego dla danej kategorii lokat. Opierając się na tej analizie, zarządzający subfunduszem podejmuje decyzje odnośnie do zwiększenia lub zmniejszenia zaangażowania aktywów subfunduszu w poszczególne kategorie lokat wskazane w statucie. Ze względu na przyjętą politykę inwestycyjną zaangażowanie subfunduszu w dane kategorie lokat i ich procentowy udział w aktywach subfunduszu mogą być zmienne w czasie, co zależy od indywidualnych decyzji zarządzającego subfunduszem i od przyjętej strategii inwestycyjnej subfunduszu. Charakterystyka subfunduszu Typ subfunduszu Zalecany min. horyzont inwestycyjny: subfundusz aktywnej alokacji Data pierwszej wyceny r. Firma zarządzająca Union Investment TFI S.A. Akcjonariusz firmy zarządzającej Union Asset Management Holding AG 100% Min. pierwsza wpłata Min. kolejna wpłata dla osób prawnych: 1000 PLN dla osób fizycznych: równowartość w PLN 40 000 euro 100 PLN Maks. opłata manipulacyjna zgodnie z tabelą opłat 5% Maks. opłata za zarządzanie 3% Zarządzający Wartość aktywów netto Wartość jednostki uczestnictwa Radosław Piotrowski 12,68 mln PLN 93,78 PLN Numer rachunku bankowego 07 1880 0009 0000 0013 0101 2000 Profil inwestora Subfundusz jest przeznaczony dla inwestorów, którzy: 5 lat oczekują ponadprzeciętnych stóp zwrotu niezależnie od sytuacji na rynku akcji, chcą czerpać zyski pochodzące ze zróżnicowanych geograficznie rynków oraz wielu klas aktywów, chcą mieć przejrzystą, elastyczną formę inwestycji o wysokiej płynności, mają co najmniej 5-letni horyzont inwestycyjny, akceptują wysokie ryzyko inwestycyjne. To nie jest subfundusz dla inwestorów: dążących do uzyskania gwarantowanego zysku, nieakceptujących wahań wartości inwestycji w krótkim terminie, lokujących swoje środki krótkoterminowo.
29 kwietnia 2016 r. str. 2 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Wyniki inwestycyjne subfunduszu* 1 m 3 m 6 m 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat (%) 0,83 2,87-3,73 * Stopa zwrotu subfunduszu obliczana jest na podstawie ostatnich dni roboczych miesiąca. Zmiana wartości jednostki 102 100 98 96 94 92 90 88 Cze 15 Sie 15 Paź 15 Lis 15 Sty 16 Mar 16 Kwi 16 Alokacja aktywów Akcje i inne instrumenty udziałowe Instrumenty pochodne 0 20 40 60 80 100 100,19% -0,19% Benchmark 1 Brak ¹ Wzorcowy portfel, który stanowi punkt odniesienia do dokonywania oceny wyników zarządzania aktywami funduszu.
29 kwietnia 2016 r. str. 3 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty WIG vs. subfundusz DAX (-7,99%) PrivatFonds: Kontrolliert pro (+4,26%) PrivatFonds: Flexibel pro (+4,93%) 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 30.12.2013 30.01.2014 28.02.2014 31.03.2014 30.04.2014 31.05.2014 30.06.2014 31.07.2014 31.08.2014 30.09.2014 Aktywna alokacja aktywów Akcje Inne Obligacje korporacyjne Obligacje skarbowe Surowce i towary Inne 25% 2% USA 12% 9% 4% Europa Zachodnia 16% Europa Zachodnia 10% 5% Europa Środkowa i Wschodnia 1% 9% Japonia 5% Asia 4% Świat rozwijający się 4% UK 3% Ameryka Płd. 2% Razem 43% 25% 19% 22% 2%
29 kwietnia 2016 r. str. 4 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Wyniki poszczególnych klas aktywów (poprzednie lata i YTD) Anageklassen 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1. HJ 2014 Aktien (MSCI World Index) Rohstoffe (DJ UBS Commodity Index ER) Anleihen (JPM GlobalGoverment Bond Index) Immobilien (MSCI World Real Estate Index) Geldmarkt (JPM Global Cash 3M Index) Podejście do klas aktywów Slightly favoured Neutral Strongly favoured Bonds Core eurozone government bonds Covered bnds Peripherial eurozone government bonds Investment-grade corporate bonds Emerging-market government bonds Equities Developed markets Emerging markets Commodities Cash Change from previous month Alokacja sektorowa portfela akcyjnego Alokacja geograficzna Użyteczność pub. 45,02% Stany Zjednoczone 57,65% Technologie 18,24% Usługi 17,33% Irlandia 23,28% Francja 9,89% Ochrona zdrowia 10,02% Polska 5,75% Przemysł 9,39% Inne 3,43%
29 kwietnia 2016 r. str. 5 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Struktura ryzyka walutowego Współczynniki ryzyka Beta do benchmarku Beta do WIG Information ratio Tracking error Współczynnik Sharpe a Odchylenie standardowe Duration* USD EUR PLN GBP CZK Inne 10 największych pozycji** 0 20 40 60 80 100 12 m 63,43% 24,62% 5,75% 3,15% 1,84% 1,21% Słowniczek Beta do benchmarku współczynnik ten pokazuje zależność pomiędzy zmianami wartości jednostki funduszu a benchmarku. Wskaźnik beta wynoszący 1 oznacza, że zmiany wartości jednostki funduszu są takie same jak benchmarku, co sugeruje, że skład instrumentów funduszu jest tożsamy ze składem instrumentów w benchmarku. Beta o wartości mniejszej niż 1 oznacza, że wzrost (spadek) benchmarku o 1% jest zazwyczaj powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości jednostki funduszu o mniej niż 1%. Wartość beta większa niż 1 oznacza, że wzrost (spadek) benchmarku o 1% jest zazwyczaj powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości jednostki funduszu o więcej niż 1%. Beta do WIG współczynnik ten pokazuje zależność pomiędzy zmianami wartości jednostki funduszu a zmianami indeksu WIG. Wskaźnik beta wynoszący 1 oznacza, że zmiany wartości jednostki funduszu są takie same jak indeksu WIG. Beta o wartości mniejszej niż 1 oznacza, że wzrost (spadek) benchmarku o 1% jest zazwyczaj powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości indeksu WIG o mniej niż 1%. Wartość beta większa niż 1 oznacza, że wzrost (spadek) indeksu WIG o 1% jest zazwyczaj powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości jednostki funduszu o więcej niż 1%. WZ0124 PL0000107454 11,72% PS0719 PL0000108148 10,73% PS0718 PL0000107595 9,37% WZ0121 PL0000106068 8,41% PS0418 PL0000107314 7,02% PS0417 PL0000107058 6,69% PS0416 PL0000106340 5,41% OK0716 PL0000107926 3,39% DS1021 PL0000106670 3,34% SYN0921 XS1115183359 2,98% * Modified duration subfunduszu na dzień 29.01.2016 r. ** Dane na podstawie sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2015 r. Information ratio współczynnik ten pokazuje, jak opłacalne jest ryzyko, jakie ponosi fundusz w stosunku do swojego benchmarku. Im wyższy poziom wskaźnika information ratio, tym przy niższym nakładzie ryzyka w stosunku do benchmarku został osiągnięty wynik funduszu. Fundusz, który osiąga information ratio powyżej 0,3, uważany jest za efektywnie zarządzany. Tracking error współczynnik ten pokazuje, jak ryzykowny jest dany fundusz w stosunku do swojego benchmarku. Im wyższy wskaźnik, tym bardziej agresywnie zarządzany jest fundusz w stosunku do swojego benchmarku. Wskaźnik stosuje się do porównywania ryzyka funduszy o podobnym profilu (np. funduszy akcyjnych).
29 kwietnia 2016 r. str. 6 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Czynniki znacząco wpływające na wartość inwestycji Stóp procentowych Dźwigni finansowej Decyzji zarządzającego Rozliczenia Współczynnik Sharpe a współczynnik ten pokazuje, jak opłacalne jest ryzyko, jakie ponosi fundusz w stosunku do bezpiecznych inwestycji (np. obligacji rządowych). Im wyższy poziom współczynnika Sharpe a, tym przy niższym nakładzie ryzyka w stosunku do bezpiecznych inwestycji został osiągnięty wynik funduszu. Szczegóły znajdziesz tutaj. Odchylenie standardowe współczynnik ten pokazuje, jak ryzykowny jest dany fundusz. Niniejszy materiał jest upowszechniany w celu reklamy lub promocji usług świadczonych przez Union Investment TFI S.A. Im wyższy wskaźnik, tym bardziej zmienna jest Przedstawiane informacje finansowe dotyczą wskazanego okresu w przeszłości i nie gwarantują podobnych wyników cena jednostki funduszu. Wskaźnik stosuje się w przyszłości. do porównywania ryzyka funduszy o podobnym Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat manipulacyjnych związanych z lokowaniem w dany subfundusz oraz profilu (np. funduszy akcyjnych). podatków. Wyniki mogą być pomniejszone o pobrane opłaty manipulacyjne i należne podatki. Duration współczynnik ten pokazuje, jak Subfundusz UniEURIBOR jest denominowany w euro. Wpłaty tytułem nabycia oraz wypłaty z tytułu zbycia jednostek zmienia się wartość części dłużnej funduszu uczestnictwa subfunduszu dokonywane są w euro. W przypadku gdy zamiarem uczestnika jest realizowanie zysków w reakcji na zmianę stóp procentowych. Im z inwestycji w walucie innej niż euro, musi się on liczyć z faktem, iż ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub wyższe duration, tym wyższy wpływ zmian stóp zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego. procentowych na zmianę wartości jednostki funduszu, czyli tym wyższe ryzyko z nim Subfundusz UniDolar Pieniężny jest denominowany w dolarach amerykańskich. Wpłaty tytułem nabycia oraz wypłaty związane. z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa subfunduszu dokonywane są w dolarach amerykańskich. W przypadku gdy zamiarem uczestnika jest realizowanie zysków z inwestycji w walucie innej niż dolar amerykański, musi się on liczyć z faktem, iż ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego. Brak gwarancji osiągnięcia celów inwestycyjnych subfunduszy; możliwość zmniejszenia wartości, w tym utraty części zainwestowanych środków. Duża zmienność wartości aktywów netto: UniAkcje Małych i Średnich Spółek, UniAkcje Wzrostu, UniAkcje: Nowa Europa, UniKorona Akcje, UniKorona Zrównoważony, UniStabilny Wzrost, UniObligacje: Nowa Europa, UniAkcje: Turcja, UniAkcje Dywidendowy w UniFundusze FIO oraz UniBessa, UniObligacje Aktywny, UniObligacje Zamienne, UniStrategie Dynamiczny, UniAkcje: Daleki Wschód,, UniAkcje Biopharma, UniAkcje Globalny Dywidendowy, SGB Zagraniczny w UniFundusze SFIO. Możliwe lokaty ponad 35% wartości aktywów UniKorona Pieniężny, UniKorona Obligacje, UniStabilny Wzrost, UniKorona Zrównoważony, UniStrategie Dynamiczny, UniObligacje Zamienne, UniAkcje: Daleki Wschód,, UniAktywny Pieniężny, SGB Zagraniczny w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski, a w przypadku UniDolar Pieniężny, UniObligacje: Nowa Europa, UniAkcje: Turcja, UniAkcje Dywidendowy oraz UniLokata także w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez: Australię, Austrię, Belgię, Bułgarię, Cypr, Czechy, Danię, Estonię, Finlandię, Francję, Grecję, Hiszpanię, Holandię, Irlandię, Islandię, Japonię, Kanadę, Koreę Południową, Litwę, Luksemburg, Łotwę, Maltę, Meksyk, Niemcy, Norwegię, Nową Zelandię, Polskę, Portugalię, Rumunię, Słowację, Słowenię, Stany Zjednoczone, Szwajcarię, Szwecję, Turcję, Węgry, Wielką Brytanię, Włochy oraz Europejski Bank Inwestycyjny i Bank Światowy (Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju). Prospekty informacyjne, Kluczowe informacje dla Inwestorów, tabele opłat, dane o ryzyku inwestycyjnym i podatkach dostępne są na stronie www.union-investment.pl. Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działa na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie: Komisja Nadzoru Finansowego) z dnia 1 czerwca 1995 r., nr decyzji KPW-4073-1\ 95. Masz pytania? 801 144 144 (+48) 22 449 03 33 (od poniedziałku do piątku, od 8.00 do 18.00) tfi@union-investment.pl