GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

I KWARTAŁ 2014 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za pierwszy kwartał 2014 roku kończący się 31 marca 2014 roku sporządzone zgodnie z MSSF

I. Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego dla Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z pzm.). Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres obrotowy zakończony 31 grudnia 2013 roku. Dane do niniejszego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego sporządzone zostały z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wszystkie kwoty przedstawione w niniejszym sprawozdaniu finansowym są wykazane w tysiącach złotych i sztukach (liczba akcji). II. Organizacja Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Na dzień 31 marca 2014 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. ( Grupa Kapitałowa ) składała się z 5 spółek (w tym m. in. 1 spółki produkcyjnej i 1 spółki dystrybucyjnej). Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Grupa Żywiec S.A., pozostałe spółki są spółkami zależnymi bezpośrednio od Grupy Żywiec S.A., a Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy Giełda Elbląska S.A. jest jednostką stowarzyszoną. Podstawowym segmentem działalności Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. jest produkcja piwa oznaczona kodem PKD 2007 1105 Z, jego dystrybucja, a także dystrybucja innych napojów alkoholowych i bezalkoholowych. *Grupa Żywiec S.A. posiada 43,52 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Rolno-Spożywczego Rynku Hurtowego Giełda Elbląska S.A. Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej VIII Wydział Krajowego Rejestru Sądowego postanowieniem z dnia 31 marca 2014 roku zarejestrował połączenie Grupy Żywiec S.A. (Spółka Przejmująca) ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. (Spółka Przejmowana). Połączenie Spółek nastąpiło na podstawie art. 492 1 pkt 1 kodeksu spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą, bez podwyższenia kapitału zakładowego oraz bez zmian Statutu Spółki Przejmującej. 2/22

III. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy sprawozdanie, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących W dniu 10 stycznia 2014 roku Grupa Żywiec S.A. podpisała umowę kredytową z Mouterij Albert N.V., podmiotem należącym do Grupy Heineken z limitem do wysokości 450 000 tys. złotych. Umowa weszła w życie w dniu 24 stycznia 2014 roku i będzie obowiązywała do dnia 24 czerwca 2014 roku. Kredyt jest przeznaczony na finansowanie bieżącej działalności Spółki, a cena kredytu oparta jest o zmienną stopę rynkową WIBOR plus marża. Grupa Żywiec S.A. wypowiedziała w dniu 22 stycznia 2014 roku 3-letnią umowę kredytową w wysokości 100 000 tys. złotych podpisaną z Rabobank Polska S.A. w dniu 11 maja 2011 roku, przed upływem okresu jej obowiązywania przypadającym na dzień 11 maja 2014 roku. Przyczyną wypowiedzenia Umowy jest brak potrzeb wykorzystania przez Spółkę dostępnego limitu kredytowego w okresie obowiązywania Umowy. Na dzień wypowiedzenia Umowy, kredyt nie był wykorzystywany. Zgodnie z zapisami Umowy, została ona wypowiedziana z zachowaniem 1-miesięcznego okresu wypowiedzenia. W dniu 27 stycznia 2014 roku Grupa Żywiec S.A. dokonała częściowej spłaty pożyczki w wysokości 456 000 tys. złotych wraz z należnymi odsetkami na rzecz Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. W dniu 5 marca 2014 roku na podstawie upoważnienia do kontroli udzielonego w dniu 4 marca 2014 roku przez Naczelnika Drugiego Śląskiego Urzędu Skarbowego wszczęta została kontrola podatkowa wobec Grupy Żywiec S.A. w zakresie podatku od towarów i usług za IV kwartał 2013 roku oraz aktualności danych objętych zgłoszeniem identyfikacyjnym na dzień wszczęcia kontroli. W dniu 11 marca 2014 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. działając na podstawie 18 ust. 2 pkt 3 Statutu Spółki wybrała KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, kod pocztowy: 00-867, ul. Chłodna 51, jako biegłego rewidenta do badania sprawozdań finansowych Grupy Żywiec S.A. i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. za rok obrotowy 2014. KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3546. W dniu 11 marca 2014 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. działając na podstawie art. 368 4 k.s.h. postanowiła, z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe za rok 2013, ponownie powołać w skład Zarządu Spółki na kolejną trzyletnią kadencję Panią Małgorzatę Lubelską na stanowisko Członka Zarządu Grupy Żywiec S.A. W dniu 31 marca 2014 roku Grupa Żywiec S.A. podpisała z ING Commercial Finance Polska S.A. aneks do porozumienia o współpracy w zakresie faktoringu odwróconego z dnia 30 listopada 2010 roku. Aneks przedłuża okres obowiązywania porozumienia do dnia 31 marca 2015 roku oraz zwiększa limit finansowania dostępnego dla dostawców Grupy Żywiec S.A. do łącznej wysokości 80 000 tys. złotych. IV. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. I kwartał 2014 roku W pierwszym kwartale 2014 roku skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 634 085 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2013 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły 685 829 tys. złotych. Skonsolidowana strata z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2014 roku wyniosła 42 446 tys. złotych. W pierwszym kwartale 2014 roku Grupa poniosła stratę netto w wysokości 42 162 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego zanotowano stratę netto w wysokości 20 181 tys. złotych 3/22

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. I kwartał 2014 roku W pierwszym kwartale 2014 roku przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 638 830 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2013 roku wyniosły 692 783 tys. złotych, co oznacza spadek przychodów netto w 2014 roku o 7,8 %. Zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2014 roku wyniósł 1 930 tys. złotych. W pierwszym kwartale 2014 roku Spółka poniosła stratę netto w wysokości 8 635 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego Spółka zanotowała stratę netto w wysokości 23 124 tys. złotych. V. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie Przemysł piwowarski charakteryzuje się sezonowością produkcji i sprzedaży. Szczyt sezonu przypada na miesiące letnie. VI. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu (dane w tys. złotych) Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Bilans otwarcia - 2 159 Zwiększenie - 43 Wykorzystanie - (1 756) Bilans zamknięcia - 446 Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Bilans otwarcia - 1 119 Wykorzystanie - (673) Bilans zamknięcia - 446 VII. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów (dane w tys. złotych) Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Bilans otwarcia 45 650 46 994 Utworzenie odpisów aktualizujących 4 997 11 202 Spisanie należności (objętych odpisem) (2 330) (2 895) Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów (3 050) (4 609) Bilans zamknięcia 45 267 50 692 4/22

Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Bilans otwarcia 13 685 13 847 Zawiązanie odpisów 3 577 - Rozwiązanie odpisów (94) (106) Bilans zamknięcia 17 168 13 741 Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Bilans otwarcia 45 393 46 939 Utworzenie odpisów aktualizujących 3 880 10 983 Spisanie należności (objętych odpisem) (2 330) (2 889) Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów (3 050) (4 609) Bilans zamknięcia 43 893 50 424 Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Bilans otwarcia 13 470 13 766 Zawiązanie odpisów 3 577 - Rozwiązanie odpisów (86) (92) Bilans zamknięcia 16 961 13 674 VIII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw (dane w tys. złotych) Na dzień 31 marca 2014 roku rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe kształtowały się następująco: Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 31 marca 2014 31 grudnia 2013 Bilans otwarcia 9 165 10 395 Utworzenie dodatkowych rezerw 23 220 14 861 Rozwiązanie/korekta rezerw 11 (324) Wykorzystanie rezerw (2 795) (15 767) Bilans zamknięcia 29 601 9 165 Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe 31 marca 2014 31 grudnia 2013 Bilans otwarcia 55 908 51 501 Zwiększenie (aktualizacja szacunków) - 5 275 Rozwiązanie (aktualizacja szacunków) - (868) Bilans zamknięcia 55 908 55 908 Krótkoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe 31 marca 2014 31 grudnia 2013 Bilans otwarcia 6 435 7 020 Zwiększenia z tytułu: 1 339 6 652 - aktualizacja szacunków - 206 - pozostałe 1 339 6 446 Wykorzystanie z tytułu: (1 339) (6 652) - wypłata odpraw emerytalnych (186) (414) - wypłata nagród jubileuszowych (1 153) (6 238) Rozwiązanie (aktualizacja szacunków) - (585) Bilans zamknięcia 6 435 6 435 5/22

Ogółem stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych w spółkach Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. na dzień 31 marca 2014 roku wyniósł 91 944 tys. złotych, co oznacza wzrost o 20 436 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2013 roku. Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 31 marca 2014 31 grudnia 2013 Bilans otwarcia 2 300 1 505 Utworzenie dodatkowych rezerw 7 744 7 467 Rozwiązanie/korekta rezerw 11 (285) Wykorzystanie rezerw (234) (6 387) Bilans zamknięcia 9 821 2 300 Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe 31 marca 2014 31 grudnia 2013 Bilans otwarcia 43 270 39 563 Zwiększenie (aktualizacja szacunków) - 3 707 Bilans zamknięcia 43 270 43 270 Krótkoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe 31 marca 2013 31 grudnia 2013 Bilans otwarcia 4 383 4 779 Zwiększenie (aktualizacja szacunków) 811 4 445 Wykorzystanie z tytułu: (811) (4 445) - wypłata odpraw emerytalnych (180) (384) - wypłata nagród jubileuszowych (631) (4 061) Rozwiązanie (aktualizacja szacunków): - (396) Bilans zamknięcia 4 383 4 383 W jednostce dominującej Grupa Żywiec S.A. stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych na dzień 31 marca 2014 roku wyniósł 57 474 tys. złotych, co oznacza wzrost o 7 521 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2013 roku. Rezerwa na restrukturyzację została utworzona w związku z optymalizacją procesu dostawy do klienta, realizowanym procesem przekazywania wybranych procesów finansowych z zakresu: należności, zobowiązań i rachunkowości finansowej do Centrum Usług Wspólnych HEINEKEN (HEINEKEN Global Shared Service) oraz realizowaną redukcją zatrudnienia w Grupie Żywiec S.A. w 2014 roku oraz kontynuacją wypłat odszkodowań związanych z programami redukcji w poprzednich latach. Redukcje zatrudnienia w Grupie Żywiec S.A. wynikają z postępującej optymalizacji organizacji pracy w browarach, dalszego korzystania z outsourcingu usług, upraszczania struktur organizacyjnych zakładów oraz postępów w automatyzacji procesów produkcyjnych. Decyzje w sprawie restrukturyzacji w 2014 zostały podjęte przez Zarząd Grupy Żywiec S.A. i ogłoszone Związkom Zawodowym w I kwartale 2014 roku (Program Redukcji 2014). W ciągu 2014 roku rezerwy zawiązane w I kwartale 2014 roku na Program Redukcji 2014 zostały skorygowane o faktycznie przysługujące indywidualnym pracownikom kwoty odpraw i część z nich została już wypłacone. 6/22

IX. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego Na dzień 31 marca 2014 roku ani w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. ani w Grupie Żywiec S.A. nie wystąpiło zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego. W pierwszym kwartale 2014 roku w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wystąpiło aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 86 587 tys. złotych, co oznacza wzrost o 11 438 tys. złotych w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku. W Grupie Żywiec S.A. aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosło 70 369 tys. złotych, co oznacza wzrost o 45 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2013 roku. X. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych) Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. 01.01.2014 01.01.2013-31.03.2014-31.03.2013 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 38 397 27 651 Sprzedaż netto rzeczowych aktywów trwałych 8 357 7 568 Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. 01.01.2014 01.01.2013-31.03.2014-31.03.2013 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 19 651 22 519 Sprzedaż netto rzeczowych aktywów trwałych 6 508 6 381 XI. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych) Zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. i Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco: 31.03.2014 31.12.2013 Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. 32 312 19 798 Grupa Żywiec S.A. 17 142 12 431 XII. Informacje dotyczące postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, a także informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne nie posiadają istotnych zobowiązań ani roszczeń co do których wszczęto postępowania sądowe i administracyjne. XIII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły. 7/22

XIV. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności nie miała istotnego wpływu na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki. XV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne posiadają kredyty bankowe oraz pożyczki udzielone przez inne podmioty gospodarcze, których obsługa jest regularna. XVI. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostki od niego zależne transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe W I kwartale 2014 roku emitent ani jednostki od niego zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. XVII. Informacja o zmianie sposobu ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych wycenianych tą metodą W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca zdarzenia, o których mowa w tym punkcie. XVIII. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów W okresie raportowanym nie dokonywano zmiany celu bądź wykorzystania aktywów finansowych, a tym samym nie wprowadzano zmian w ich klasyfikacji. XIX. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W dniu 7 lutego 2014 roku Grupa Żywiec S.A. wyemitowała obligacje własne tj. 5 000 sztuk o łącznej wartości nominalnej 50 000 tys. złotych z terminem wykupu 7 maja 2014 roku. XX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane W dniu 11 marca 2014 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. pozytywnie oceniła wniosek Zarządu dotyczący podziału zysku za rok obrotowy 2013, w tym propozycję Zarządu dotyczącą wypłaty dywidendy za rok 2013. Zarząd zaproponował przeznaczyć cały fundusz rezerwowy w kwocie 49 147 tys. złotych oraz część zysku za rok 2013 w wysokości 135 737 tys. złotych na wypłatę dywidendy za rok 2013 w łącznej wysokości 18 złotych za jedną akcję. Biorąc pod uwagę fakt, iż w dniu 24 września 2013 roku Spółka wypłaciła akcjonariuszom kwotę 51 357 tys. złotych w ramach zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2013 w kwocie 5 złotych za jedną akcję do wypłaty akcjonariuszom pozostanie kwota 133 527 tys. złotych tj. 13 złotych na jedną akcję. Ponadto Zarząd Spółki zaproponował przeznaczyć pozostałą część zysku za rok obrotowy 2013 w kwocie 118 888 tys. złotych na zasilenie funduszu rezerwowego przeznaczonego na wypłatę dywidendy w latach przyszłych. XXI. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym W dniu 1 kwietnia 2014 roku Grupa Żywiec S. A. otrzymała protokół kontroli podatkowej, w którym została ustalona wysokość dodatkowego zobowiązania podatkowego w kwocie 32 tys. złotych. Spółka nie złożyła zastrzeżeń do protokołu kontroli i dokonała korekty deklaracji zgodnie z wyliczeniami wskazanymi w protokole kontroli. 8/22

Spółka nie składała innych istotnych korekt deklaracji podatkowych. XXII. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (dane w tys. złotych) Wartość umownych zobowiązań zaciągniętych w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych oraz wartość pozostałych zabezpieczeń zarówno w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. jak również w Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco: 31 marca 2014 31 grudnia 2013 Umowne zobowiązania 5 407 2 895 Pozostałe zabezpieczenia: 31 marca 2014 31 grudnia 2013 - gwarancja bankowa na rzecz najemcy budynków stanowiąca zabezpieczenie płatności z tytułu czynszu za wynajem 2 581 2 484 - gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z procedurą 11 350 11 350 zawieszonej akcyzy Pozostałe zabezpieczenia razem 13 931 13 834 XXIII. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W I kwartale 2014 roku nastąpiło połączenie Grupy Żywiec S.A. oraz spółki zależnej Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje zamieszczone zostały w pkt. II i XXIV niniejszego raportu kwartalnego. XXIV. Przekształcenie danych porównawczych W wyniku połączenia, opisanego w pkt. II niniejszego raportu kwartalnego, dane porównawcze za okres przed dniem połączenia są przekształcone w taki sposób, jakby spółki były połączone od pierwszego dnia najwcześniejszego, prezentowanego okresu sprawozdawczego. W związku z brakiem szczegółowych wytycznych w MSSF dotyczących sposobu ujęcia połączenia jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą Spółka stosuje metodę wyceny łączonych spółek według wartości księgowej. Wpływ zmian będących skutkiem połączenia Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. z Grupą Żywiec S.A. w stosunku do danych zaprezentowanych w opublikowanych sprawozdaniach finansowych przedstawiono poniżej: 9/22

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 31 marca 2013 po korektach Połączenie z jednostką zależną 31 marca 2013 według danych zaprezentowanych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym Aktywa trwałe 1 282 065 9 1 282 056 Rzeczowe aktywa trwałe 1 109 853 59 1 109 794 Wartości niematerialne 73 350 13 574 59 776 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 32 631-32 631 Udziały w jednostkach zależnych 29 552 (13 624) 43 176 Udziały w jednostkach stowarzyszonych 5 490-5 490 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2-2 Pozostałe należności długoterminowe 31 187-31 187 Aktywa obrotowe 909 844 1 116 908 728 Zapasy 274 297-274 297 Należności handlowe oraz pozostałe należności 613 966 36 613 930 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 12 176-12 176 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 405 1 080 8 325 Aktywa razem 2 191 909 1 125 2 190 784 - Kapitał własny 340 681 23 725 316 956 Kapitał podstawowy 25 678-25 678 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 50 153-50 153 Pozostałe kapitały 131 644-131 644 Kapitał z połączenia (251 496) - (251 496) Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego 384 702 23 725 360 977 Zobowiązania 1 851 228 (22 600) 1 873 828 Zobowiązania długoterminowe 194 563-194 563 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 155 000-155 000 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 39 563-39 563 Zobowiązania krótkoterminowe 1 656 665 (22 600) 1 679 265 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 763 910-763 910 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 4 779-4 779 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 881 759 (22 600) 904 359 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 6 217-6 217 Kapitał własny i zobowiązania razem 2 191 909 1 125 2 190 784 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 31 grudnia 2013 po korektach Połączenie z jednostką zależną 31 grudnia 2013 według danych zaprezentowanych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym Aktywa trwałe 1 280 518 (1 990 868) 3 271 386 Rzeczowe aktywa trwałe 1 077 053 48 1 077 005 Wartości niematerialne 73 044 13 574 59 470 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 70 324-70 324 Udziały w jednostkach zależnych 29 552 (2 004 490) 2 034 042 Udziały w jednostkach stowarzyszonych 5 490-5 490 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2-2 Pozostałe należności długoterminowe 25 053-25 053 Aktywa obrotowe 1 401 325 1 899 1 399 426 10/22

Zapasy 338 353-338 353 Należności handlowe oraz pozostałe należności 1 045 649 (44) 1 045 693 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 8 596-8 596 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 727 1 943 6 784 Aktywa razem 2 681 843 (1 988 969) 4 670 812 Kapitał własny 320 313 45 645 274 668 Kapitał podstawowy 25 678-25 678 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 50 153-50 153 Pozostałe kapitały 150 739-150 739 Kapitał z połączenia (251 496) - (251 496) Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego 345 239 45 645 299 594 Zobowiązania 2 361 530 (2 034 614) 4 396 144 Zobowiązania długoterminowe 733 270-733 270 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 690 000-690 000 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 43 270-43 270 Zobowiązania krótkoterminowe 1 628 260 (2 034 614) 3 662 874 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 130 077 (2 492 638) 2 622 715 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 4 383-4 383 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 1 491 500 458 024 1 033 476 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 2 300-2 300 Kapitał własny i zobowiązania razem 2 681 843 (1 988 969) 4 670 812 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY Za okres od 01.01.2013 do 31.03.2013 po korekcie Połączenie z jednostką zależną Za okres od 01.01.2013 do 31.03.2013 według danych zaprezentowanych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 692 783 (62) 692 845 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 405 835 1 120 404 715 Zysk brutto 286 948 (1 182) 288 130 Koszty sprzedaży 256 948 (21 734) 278 682 Koszty ogólnego zarządu 50 909 30 50 879 Pozostałe zyski netto 4 338 (11 880) 16 218 Strata z działalności operacyjnej (16 571) 8 642 (25 213) Przychody odsetkowe 546 4 542 Koszty odsetkowe 10 944-10 944 Pozostałe koszty finansowe netto (450) - (450) Strata przed opodatkowaniem (27 419) 8 646 (36 065) Podatek dochodowy (4 295) - (4 295) Strata netto za okres (23 124) 8 646 (31 770) Zyski i straty oraz inne całkowite dochody (23 124) 8 646 (31 770) XXV. Prognozy finansowe Grupa Żywiec S.A nie publikowała prognoz dotyczących wyników Spółki oraz Grupy Kapitałowej. 11/22

XXVI. Akcjonariusze Spółki Głównymi akcjonariuszami Grupy Żywiec S.A. posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za I kwartał 2014 roku byli: - Brau Union A.G. z siedzibą w Linz, Austria. Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za I kwartał 2014 roku Brau Union A.G. był właścicielem 6 692 421 akcji Grupy Żywiec S.A. i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 65,16 % kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2013 stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie; - Harbin B.V. z siedzibą w Rotterdamie, Holandia. Według posiadanych przez Spółkę informacji, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za I kwartał 2014 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. przez Harbin B.V. wynosił 3 390 835 akcji i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 33,01 % kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2013 stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie. XXVII. Stan posiadanych akcji przez osoby nadzorujące i zarządzające Grupą Żywiec S.A. Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za I kwartał 2014 roku następujące osoby nadzorujące i zarządzające w Grupie Żywiec S.A. posiadały akcje Spółki: 1. Pan Krzysztof Jasek Członek Rady Nadzorczej Spółki - 12 akcji. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2013 ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 2. Pan Jacek Gerula Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A. - wspólnie z żoną jest właścicielem 25 223 akcji. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2013 ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 3. Pan Marek Włoch Prokurent Grupy Żywiec S.A. - 1 akcja. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2013 ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 4. Michael McKeown Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A jest właścicielem 450 akcji Żywca S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2013 ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. XXVIII. Informacja o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji Na dzień 31 marca 2014 roku Grupa Żywiec S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji na rzecz żadnych jednostek. XXIX. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań. XXX. Czynniki wpływające na przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Na działalność biznesową Grupy Żywiec S.A. mają wpływ między innymi takie czynniki jak: pogoda, kursy walut oraz struktura kanałów sprzedaży, dlatego też trudno jest dokładnie oszacować wyniki na pozostałą część roku. XXXI. Dodatkowa informacja do sprawozdania z przepływów pieniężnych (dane w tys. złotych) Wyjaśnienie niezgodności pomiędzy bilansowymi zmianami stanu oraz zmianami stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. 12/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa (634 850) Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych (10 864) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w sprawozdaniu z (645 714) przepływów pieniężnych Grupa Żywiec S.A. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa (679 028) Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych (3 060) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w sprawozdaniu z (682 088) przepływów pieniężnych XXXII. Sprawozdawczość według segmentów branżowych i geograficznych (dane w tys. złotych) Zgodnie z zasadami opisanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2013 rok, w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano połączenie wszystkich segmentów operacyjnych w jeden segment sprawozdawczy. Poniżej podane są ujawnienia wynikające z wymogów 32-34 MSSF 8. Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Informacje dotyczące produktów i usług Przychody od klientów zewnętrznych 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Piwo własne 461 260 518 475 Piwo obce 384 1 000 Napoje alkoholowe i bezalkoholowe 172 441 166 354 RAZEM: 634 085 685 829 Informacje dotyczące obszarów geograficznych W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów. Przychody 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Polska 620 392 668 931 Pozostałe kraje 13 693 16 898 RAZEM: 634 085 685 829 Wszystkie aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce. Informacje dotyczące głównych klientów Grupa nie osiągnęła więcej niż 10 % łącznych przychodów Grupy z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem. Grupa Żywiec S.A. Informacje dotyczące produktów i usług Przychody od klientów zewnętrznych 13/22

01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Piwo własne 468 249 526 832 Piwo obce 384 1 000 Napoje alkoholowe i bezalkoholowe 170 197 164 951 RAZEM: 638 830 692 783 Informacje dotyczące obszarów geograficznych W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów. Przychody 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 Polska 625 137 675 885 Pozostałe kraje 13 693 16 898 RAZEM: 638 830 692 783 Wszystkie aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce. Informacje dotyczące głównych klientów Spółka nie osiągnęła więcej niż 10 % łącznych przychodów Spółki z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem. 14/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 1 31 Marca 2014 31 Grudnia 2013 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Aktywa trwałe 1 373 865 1 378 377 Rzeczowe aktywa trwałe 1 173 690 1 193 592 Wartości niematerialne 71 335 73 043 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 86 587 75 149 Udziały w jednostkach stowarzyszonych 8 884 8 851 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2 2 Pozostałe należności długoterminowe 33 367 27 740 Aktywa obrotowe 933 994 1 437 383 Zapasy 316 314 340 013 Należności handlowe oraz pozostałe należności 578 890 1 057 711 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 10 613 10 243 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 28 177 29 416 Aktywa razem 2 307 859 2 815 760 Kapitał własny 275 840 318 002 Kapitał podstawowy 25 678 25 678 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 50 153 50 153 Pozostałe kapitały 150 739 150 739 Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego 49 270 91 432 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki 275 840 318 002 Zobowiązania 2 032 019 2 497 758 Zobowiązania długoterminowe 870 908 745 908 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 815 000 690 000 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 55 908 55 908 Zobowiązania krótkoterminowe 1 161 111 1 751 850 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 234 037 210 298 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 6 435 6 435 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - 64 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 891 038 1 525 888 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 29 601 9 165 Kapitał własny i zobowiązania razem 2 307 859 2 815 760 15/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 2 1 kwartał 2014 okres od 01-01-2014 do 31-03-2014 1 kwartał 2013 okres od 01-01-2013 do 31-03-2013 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 634 085 685 829 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 409 634 404 665 Zysk brutto 224 451 281 164 Koszty sprzedaży 213 177 243 241 Koszty ogólnego zarządu 58 767 55 150 Pozostałe zyski netto 5 047 5 443 Strata z działalności operacyjnej (42 446) (11 784) Przychody odsetkowe 576 618 Koszty odsetkowe 10 304 11 646 Pozostałe koszty finansowe netto (1 458) (533) Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności 33 36 Strata przed opodatkowaniem (53 599) (23 309) Podatek dochodowy (11 437) (3 128) Strata netto za okres (42 162) (20 181) Zyski i straty oraz inne całkowite dochody (42 162) (20 181) z tego: - przypadające na akcjonariuszy Spółki (42 162) (20 181) Średnia ważona liczba akcji zwykłych 10 271 337 10 271 337 Strata przypadająca na jedną akcję zwykłą (w zł) (4,10) (1,96) Rozwodniona strata na jedną akcję jest równa stracie na jedną akcję. 16/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 3 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy - ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Niepodzielony wynik Kapitał zapasowy - pozostały Pozostałe kapitały rezerwowe finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał własny, razem Okres bieżący Stan na 1 stycznia 2014 25 678 50 153 101 592 49 147 91 432 318 002 318 002 Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Strata netto za okres sprawozdawczy - - - - (42 162) (42 162) (42 162) Zyski i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - - - (42 162) (42 162) (42 162) Stan na 31 marca 2014 25 678 50 153 101 592 49 147 49 270 275 840 275 840 Okres porównawczy Stan na 1 stycznia 2013 25 678 50 153 101 592 30 052 167 850 375 325 375 325 Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Strata netto za okres sprawozdawczy - - - - (20 181) (20 181) (20 181) Zyski i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - - - (20 181) (20 181) (20 181) Stan na 31 marca 2013 25 678 50 153 101 592 30 052 147 669 355 144 355 144 17/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 4 1 kwartał 2014 okres od 01-01-2014 do 31-03-2014 1 kwartał 2013 okres od 01-01-2013 do 31-03-2013 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Strata przed opodatkowaniem (53 599) (23 309) Korekty razem (66 920) (19 687) Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności (33) (36) Amortyzacja 53 769 48 210 Podatek dochodowy zapłacony (435) (975) Odsetki otrzymane (576) (618) Koszty odsetkowe 10 304 11 646 Zysk na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (5 047) (5 443) Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych 3 483 (106) Zmiana stanu zapasów 23 699 23 694 Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia 20 436 1 319 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności 473 194 27 161 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych - 11 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań (645 714) (124 550) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (120 519) (42 996) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 8 357 7 568 Odsetki otrzymane 576 618 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (28 088) (44 885) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (19 155) (36 699) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Kredyty i pożyczki otrzymane 575 000 - Emisja papierów wartościowych 50 000 - Spłaty kredytów i pożyczek (450 000) (25 000) Odsetki zapłacone (10 227) (12 737) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 164 773 (37 737) Przepływy pieniężne netto, razem 25 099 (117 432) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym 25 099 (117 432) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu (180 218) (72 984) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu (155 119) (190 416) 18/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 1 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 31 Marca 2014 31 Grudnia 2013 przekształcony* Aktywa trwałe 1 256 978 1 280 518 Rzeczowe aktywa trwałe 1 049 290 1 077 053 Wartości niematerialne 71 336 73 044 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 70 369 70 324 Udziały w jednostkach zależnych 29 552 29 552 Udziały w jednostkach stowarzyszonych 5 490 5 490 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2 2 Pozostałe należności długoterminowe 30 939 25 053 Aktywa obrotowe 893 384 1 401 325 Zapasy 308 423 338 353 Należności handlowe oraz pozostałe należności 568 198 1 045 649 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 8 596 8 596 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 167 8 727 Aktywa razem 2 150 362 2 681 843 Kapitał własny 311 678 320 313 Kapitał podstawowy 25 678 25 678 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 50 153 50 153 Pozostałe kapitały 150 739 150 739 Kapitał z połączenia (251 496) (251 496) Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego 336 604 345 239 Zobowiązania 1 838 684 2 361 530 Zobowiązania długoterminowe 858 270 733 270 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 815 000 690 000 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 43 270 43 270 Zobowiązania krótkoterminowe 980 414 1 628 260 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 153 738 130 077 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 4 383 4 383 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 812 472 1 491 500 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 9 821 2 300 Kapitał własny i zobowiązania razem 2 150 362 2 681 843 * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego 19/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 2 1 kwartał 2014 okres od 01-01-2014 do 31-03-2014 1 kwartał 2013 okres od 01-01-2013 do 31-03-2013 *przekształcony RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 638 830 692 783 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 409 644 405 835 Zysk brutto 229 186 286 948 Koszty sprzedaży 182 522 256 948 Koszty ogólnego zarządu 48 184 50 909 Pozostałe zyski netto 3 450 4 338 Zysk/(strata) z działalności operacyjnej 1 930 (16 571) Przychody odsetkowe 531 546 Koszty odsetkowe 9 753 10 944 Pozostałe koszty finansowe netto (1 388) (450) Strata przed opodatkowaniem (8 680) (27 419) Podatek dochodowy (45) (4 295) Strata netto za okres (8 635) (23 124) Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres (8 635) (23 124) z tego: - przypadające na akcjonariuszy Spółki (8 635) (23 124) Średnia ważona liczba akcji zwykłych 10 271 337 10 271 337 Strata przypadająca na jedną akcję zwykłą (w zł) (0,84) (2,25) Rozwodniona strata na jedną akcję jest równa stracie na jedną akcję. * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego 20/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 3 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy - ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy - pozostały Pozostałe kapitały rezerwowe Kapitał z połączenia Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny, razem Okres bieżący Stan na 1 stycznia 2014 25 678 50 153 101 592 49 147 (251 496) 345 239 320 313 Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Strata netto za okres sprawozdawczy - - - - - (8 635) (8 635) Zyski i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - - - - (8 635) (8 635) Stan na 31 marca 2014 25 678 50 153 101 592 49 147 (251 496) 336 604 311 678 Okres porównawczy - przekształcony* Stan na 1 stycznia 2013 25 678 50 153 101 592 30 052 (251 496) 407 946 363 925 Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy Wypłata dywidendy przez spółkę przejmowaną na rzecz Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. - - - - - (120) (120) Strata netto za okres sprawozdawczy - - - - - (23 124) (23 124) Zyski i straty oraz inne całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - - - - (23 244) (23 244) Stan na 31 marca 2013 25 678 50 153 101 592 30 052 (251 496) 384 702 340 681 * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego 21/22

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 4 1 kwartał 2014 okres od 01-01-2014 do 31-03-2014 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1 kwartał 2013 okres od 01-01-2013 do 31-03-2013 *przekształcony Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Strata przed opodatkowaniem (8 680) (27 419) Korekty razem (120 681) 1 536 Amortyzacja 43 128 37 161 Dywidendy otrzymane i odsetki (531) (546) Koszty odsetkowe 9 753 10 944 Zysk na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (3 450) (4 338) Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych 3 491 (92) Zmiana stanu zapasów 29 930 17 723 Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia 7 521 4 712 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności 471 565 33 287 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań (682 088) (97 315) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (129 361) (25 883) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 6 508 6 381 Odsetki otrzymane 531 546 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (17 146) (35 078) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (10 107) (28 151) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Kredyty i pożyczki otrzymane 575 000 - Emisja papierów wartościowych 50 000 - Dywidendy wypłacone przez spółkę przejmowaną na rzecz Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. - (120) Spłaty kredytów i pożyczek (450 000) (25 000) Odsetki zapłacone (9 670) (12 039) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 165 330 (37 159) Przepływy pieniężne netto, razem 25 862 (91 193) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym 25 862 (91 193) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu (120 890) (52 721) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu (95 028) (143 914) * w trakcie I kwartału 2014 roku Grupa Żywiec S.A. połączyła się ze spółką zależną Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. Szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego raportu kwartalnego 22/22