Reforma NewConnect zmiany w Regulaminie ASO Briefing Prasowy GPW, 29 kwietnia 2013 r.
2 obszary zmian regulacje dotyczące spółek typu start-up zasady i warunki wprowadzania akcji do obrotu obowiązki informacyjne zmiany w kierunku zwiększenia przejrzystości ofert prywatnych i ochrony inwestorów Autoryzowani Doradcy
3 START-UP y
4 regulacje dedykowane spółkom rozpoczynającym działalność obowiązek przedstawienia w dokumencie informacyjnym zbadanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy obowiązek przedstawienia w dokumencie informacyjnym opisu planowanych działań i inwestycji oraz planowanego harmonogramu ich realizacji obowiązek odnoszenia się w raporcie kwartalnym do planów przedstawionych w dokumencie informacyjnym
5 WPROWADZANIE AKCJI do ASO NewConnect
6 minimalny kapitał własny minimalna wartość kapitału własnego emitenta ubiegającego się o wprowadzenie 500 tys. zł przy czym w wartości 500 tys. zł może zawierać się kapitał przyszłej rejestracji akcji objętych w wyniku oferty akcji
7 tryb postępowania z akcjami uprzywilejowanymi cenowo ograniczenie - na okres 12 miesięcy - możliwości wprowadzania akcji o zróżnicowanych cenach (zakaz dotyczy akcji o cenie niższej, czyli akcji uprzywilejowanych cenowo ) różnica powodująca ograniczenia ponad 50% ceny niższej dla debiutantów: emisje nastąpiły w odstępie krótszym niż 9 miesięcy dla spółek notowanych: różnica pomiędzy ceną akcji wprowadzanych a średnim kursem akcji notowanych, za okres 3 miesięcy wyjątek: akcje z prawem poboru dopuszczalne odstąpienie: decyzją Zarządu Giełdy (brak zagrożenia dla bezpieczeństwa obrotu)
8 dokument informacyjny obowiązkowe elementy dokumentu informacyjnego: wyraźne wskazanie sposobu objęcia akcji (za gotówkę, inaczej za wkłady pieniężne, za aport) przy akcjach aportowych z ostatnich 2 lat opis aportu wraz z wyceną (wyjątek: jeśli wycena nie jest prawnie wymagana) życiorysy zawodowe członków organów emitenta opłata za złożenie wniosku o wprowadzenie akcji 1500 zł wydłużenie terminu na rozpatrzenie wniosku 10 dni roboczych przy jednoczesnej rezygnacji z praktyki opiniowania draftów dokumentów informacyjnych
9 Obowiązki informacyjne
10 Zawartość raportów kwartalnych Skrócone sprawozdanie finansowe obejmujące: bilans rachunek zysków i strat rachunek przepływów pieniężnych zestawienie zmian w kapitale
11 przejrzystość ofert prywatnych zobowiązanie AD do zapewnienia, by wśród informacji przekazywanych inwestorom na etapie oferty prywatnej znalazły się: dodatkowe czynniki ryzyka związane z inwestycją dokonywaną w ramach oferty prywatnej, w tym ryzyka niewprowadzenia akcji do ASO informacja dla inwestorów o istnieniu bądź też braku rozwiązania polegającego na odkupie od inwestorów wpłaconych środków obowiązek poinformowania GPW, czy inwestorzy otrzymali ww. informacje
12 AUTORYZOWANI DORADCY
13 Autoryzowani Doradcy dodatkowe wymogi dla podmiotów ubiegających się o wpis na listę Autoryzowanych Doradców minimum 2-letnie doświadczenie na rynku kapitałowym brak powiązań kapitałowych i osobowych z podmiotami wpisanymi na listę AD okresowe weryfikacje AD oparte przede wszystkim na kryteriach jakościowych ocena Autoryzowanych Doradców przez pryzmat ich spółek
Biuro Public Relations: press@gpw.pl Błażej Karwowski dyrektor, rzecznik prasowy GPW: +48 22 537 74 71, Anna Wiśniewska: +48 22 537 77 17, +48 607 774 060, anna.wisniewska@gpw.pl Olga Chądzeńska: +48 22 537 78 99, +48 603 366 808, olga.chadzenska@gpw.pl Martyna Makiel: +48 22 537 7089, +48 605 470 938, martyna.makiel@gpw.pl