Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Raport kwartalny za okres od 01.10.2015 r. do r. (IV kwartał 2015 r.) Warszawa, 12 lutego 2016 r.
Spis Treści 1. PODSTAWOWE DANE O EMITENCIE...3 1.1 DANE REJESTROWE EMITENTA... 3 1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI EMITENTA... 3 1.3 WŁADZE EMITENTA... 4 1.4 PODMIOTY ZALEŻNE EMITENTA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA... 5 2. PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE ZALEŻNEJ...5 2.1 DANE REJESTROWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.3 WŁADZE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.4 STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 6 3. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE...6 3.1 SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA IV KWARTAŁ 2014 R.... 6 3.2 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA IV KWARTAŁ 2014 R.... 9 3.3 INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI RACHUNKOWOŚCI)... 12 3.4 CHARKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI... 13 3.5 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ FINANSOWYCH... 15 3.6 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI... 15 3.7 INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT I SPÓŁKA ZALEŻNA PODEJMOWALI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... 15 3.8 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 16 3.9 WSKAZANIA DOTYCZĄCE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 16 3.10 INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU... 16 3.11 INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA... 16 4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU... 16 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 2
1. PODSTAWOWE DANE O EMITENCIE 1.1 DANE REJESTROWE EMITENTA Nazwa Emitenta: Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Forma prawna: Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Wspólna 50 lok. 1, 00 684 Warszawa Telefon: 22 523 25 00 Fax: 22 523 25 01 Strona internetowa: www.iaprofit.pl e-mail: biuro@iaprofit.pl REGON: 012078518 NIP: 522-010-10-71 Numer KRS: 0000306830 1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI EMITENTA Emitent jest uznanym na krajowym rynku dystrybutorem złota inwestycyjnego, srebra i platyny. Historia Emitenta sięga roku 1990, a od 2002 roku Emitent jest obecny w branży kruszców inwestycyjnych oraz monet kolekcjonerskich i numizmatyki. Działalność jest sukcesywnie rozszerzana o kolejne linie biznesowe w celu dywersyfikacji źródeł przychodów. Swoją działalność Emitent rozwinął w oparciu o bezpośrednią współpracę z wieloma renomowanymi mennicami na świecie, uzyskując status oficjalnego dystrybutora w Polsce, np. renomowanej mennicy PAMP ze Szwajcarii, Królewskiej Mennicy Kanadyjskiej, czy australijskiej mennicy Perth Mint. Obecnie kluczowym obszarem, w którym działa Emitent i Grupa Kapitałowa Emitenta jest obrót metalami szlachetnymi, numizmatyką oraz wymiana walut. Emitent specjalizuje się w segmencie e-commerce, wykorzystując internet jako kanał dotarcia do szerokiego grona odbiorców. Od 2013 roku Emitent rozpoczął budowę nowego kanału dystrybucji o placówki stacjonarne zlokalizowane w centrach handlowych dużych miast i sukcesywnie rozwija sieć. Aktualnie oferta Emitenta obejmuje szeroki wybór sztabek złota, srebra i platyny, monet inwestycyjnych i kolekcjonerskich, akcesoriów numizmatycznych, brylantów inwestycyjnych. Emitent zapewnia także swoim klientom odkupienie złota pod każdą postacią (inwestycyjną, przedmiotów jubilerskich, złomu) oraz prowadzi także usługi wymiany walut. Uzupełnieniem oferty jest udzielanie krótkoterminowych pożyczek zabezpieczonych złotem. Emitent prowadzi ekskluzywny salon firmowy w swojej siedzibie i aktualnie zarządza siecią dziesięciu placówek stacjonarnych, z których część pełni rolę salonów firmowych połączonych z kantorami wymiany walut. 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 3
W kanale e-commerce klienci Emitenta są obsługiwani poprzez następujące serwisy: Obrót (skup i sprzedaż) metalami szlachetnymi w tym: złotem inwestycyjnym, srebrem, platyną pod postacią sztabek i monet bulionowych oraz prowadzenie skupu tzw. złomu złota kruszcu zawartego w rozmaitych przedmiotach użytkowych (biżuteria, zegarki, sztućce, przedmioty antyczne), gdzie zawartość czystego złota jest znacznie niższa w porównaniu do złota inwestycyjnego w celu rafinacji tj. odzyskania czystej próby złota. Działalność numizmatyczna obejmuje głównie sprzedaż zagranicznych monet kolekcjonerskich oraz planów subskrypcyjnych. Plany subskrypcyjne dotyczą tzw. produktów własnych i kolekcji unikalnych serii monet i sztabek, projektowanych przez Emitenta i zlecanych do wybicia renomowanym podwykonawcom. Serwis oferujący możliwość wymiany walut z zastosowaniem dedykowanej do tego celu platformy internetowej działającej pod adresem e-kantorwalutowy.pl Klienci serwisu mogą skorzystać z atrakcyjnych kursów wymiany, wydać dyspozycję przelania środków na rachunek bankowy. Sprzedaż kamieni szlachetnych w postaci certyfikowanych brylantów. Oferta obejmuje natychmiastową dostawę setek rodzajów brylantów o różnej masie, szlifie, kolorze i czystości. Wszystkie oferowane brylanty są certyfikowane przez instytuty gemmologiczne. 1.3 WŁADZE EMITENTA Spółką kieruje dwuosobowy Zarząd, którego skład na dzień przekazania niniejszego raportu jest następujący: Mirosław Mejer Prezes Zarządu, Filip Fertner Członek Zarządu. Nadzór nad Spółką sprawuje pięcioosobowa Rada Nadzorcza w składzie: Agnieszka Mejer Przewodnicząca Rady Nadzorczej, Andrzej Wierzba Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Mikołaj Dietrich Członek Rady Nadzorczej, Karolina Mejer Członek Rady Nadzorczej, 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 4
Bogdan Steiner Członek Rady Nadzorczej. 1.4 PODMIOTY ZALEŻNE EMITENTA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA Na dzień sporządzenia raportu Emitent posiada następujące jednostki zależne: Emonety.pl S.A. z siedzibą w Warszawie. Emitent posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Emonety.pl S.A., której kapitał zakładowy wynosi 1.550.550 PLN. 2. PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE ZALEŻNEJ 2.1 DANE REJESTROWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Nazwa podmiotu: Emonety.pl S.A. Forma prawna: Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Żelazna 67 paw. 29, 00 871 Warszawa Miejsce działalności: ul. Wspólna 50 lok.1 00-684 Warszawa Telefon: 22 5232526 Fax: 22 5232501 Strona internetowa: www.emonety.pl e-mail: sklep@emonety.pl REGON: 006925058 NIP: 113-07-25-593 Numer KRS: 0000312819 2.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Działalność spółki Emonety.pl SA pokrywa się z działalnością Emitenta, przy czym znaczący nacisk jest położony na bogactwo oferty numizmatycznej, tj. monet kolekcjonerskich z całego świata. Podstawowym źródłem przychodów jest sprzedaż monet kolekcjonerskich oraz planów abonamentowych. Klienci spółki zależnej obsługiwani są przez działający od 2005 roku sklep internetowy pod marką 2.3 WŁADZE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Zarząd podmiotu zależnego Emitenta składa się z dwóch Członków: Filip Fertner - Prezes Zarządu, Mirosław Mejer - Członek Zarządu. Rada Nadzorcza podmiotu zależnego Emitenta składa się z czterech Członków: Agnieszka Mejer - Przewodniczący Rady Nadzorczej, 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 5
Małgorzata Mejer - Członek Rady Nadzorczej, Karolina Cisło - Członek Rady Nadzorczej, Yury Tsykun Członek Rady Nadzorczej. 2.4 STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Na dzień sporządzenia raportu jedynym akcjonariuszem Emonety.pl S.A. jest Emitent. 3. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3.1 SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA IV KWARTAŁ 2014 R. SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA Stan na Stan na A K T Y W A T R W A Ł E 19 109 18 577 Rzeczowe aktywa trwałe 5 075 4 697 Wartości niematerialne 1 340 1 259 Wartość firmy 11 713 11 713 Nieruchomości inwestycyjne 807 829 Pozostałe aktywa finansowe - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 173 78 Pozostałe aktywa trwałe - - A K T Y W A O B R O T O W E 37 811 37 643 Zapasy 32 075 28 917 Należności handlowe 591 2 950 Należności z tytułu podatku dochodowego - - Pozostałe należności 976 1 190 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 37 1 513 Czynne rozliczenia międzyokresowe 178 134 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3 954 2 939 Aktywa przeznaczone do sprzedaży - - A K T Y W A R A Z E M 56 920 56 220 PASYWA Stan na Stan na KAPITAŁ WŁASNY 22 467 22 835 Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej 22 467 22 835 Kapitał zakładowy 3 129 3 129 Pozostałe kapitały 22 937 23 878 Niepodzielony wynik finansowy (3 225) (3 676) Wynik finansowy bieżącego okresu (375) (495) ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 238 637 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 6
Kredyty i pożyczki - - Pozostałe zobowiązania finansowe 190 564 Zobowiązania długoterminowe inne - - Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 48 73 Rozliczenia międzyokresowe przychodów - - Rezerwy - - ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 34 215 32 747 Kredyty i pożyczki 13 804 11 995 Pozostałe zobowiązania finansowe 665 483 Zobowiązania handlowe 17 928 17 764 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - - Pozostałe zobowiązania 276 199 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 1 398 2 137 Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne - - Pozostałe rezerwy 144 170 P A S Y W A R A Z E M 56 920 56 220 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT IV kwartał Narastająco 01.10-2015 - 01.10-2014 - 01.01.2015-01.01.2014 - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody ze sprzedaży 60 521 55 954 213 051 161 618 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 58 218 53 770 204 579 155 388 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 2 302 2 184 8 472 6 230 Koszty sprzedaży 324 1 089 2 522 2 546 Koszty ogólnego zarządu 1 920 731 5 073 4 259 Zysk (strata) ze sprzedaży 58 364 877 (574) Pozostałe przychody operacyjne 336 383 587 408 Pozostałe koszty operacyjne 395 496 485 530 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (1) 252 978 (697) Przychody finansowe 405 361 682 1 782 Koszty finansowe 1 162 101 2 079 1 286 Zysk (strata) przed opodatkowaniem (758) 512 (418) (201) Podatek dochodowy (131) 261 (44) 294 Zysk (strata) netto podmiotu dominującego (627) 251 (375) (495) - przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (627) 251 (375) (495) - przypadający Akcjonariuszom Niekontrolującym - - - - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 01.10-2015 - IV kwartał 01.10-2014 - 01.01.2015 - Narastająco 01.01.2014 - I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 23 014 22 502 22 835 23 328 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - - korekty błędów - - - 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 7
Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), po - - - korektach II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 22 467 22 835 22 467 22 835 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku(pokrycia straty) - - - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.10-2015 - IV kwartał 01.10-2014 - 01.01.2015 - Narastająco 01.01.2014 - DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk (strata) przed opodatkowaniem Korekty o pozycje: A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy Wydatki B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy Wydatki C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (758) 512 (418) (201) 3 084 2 707 (448) 2 527 2 326 3 218 (867) 2 326-212 - - (623) (1 506) (959) (2 036) (623) (1 294) (959) (2 036) - 1 516 3 466 1 516 (948) (4 639) (626) (824) (948) (3 123) 2 841 692 755 (1 199) 1 015 982 755 (1 199) 1 015 982 3 198 4 138 2 939 1 957 3 954 2 939 3 954 2 939 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 8
3.2 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA IV KWARTAŁ 2014 R. SKRÓCONY BILANS AKTYWA Stan na Stan na A AK T Y W A T R W A Ł E 22 398 21 811 I Wartości niematerialne i prawne 1 230 1 113 II Rzeczowe aktywa trwałe 4 525 4 129 III Należności długoterminowe - - IV Inwestycje długoterminowe 16 469 16 492 V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 173 78 B A K T Y W A O B R O T O W E 32 587 32 657 I Zapasy 26 765 26 238 II Należności krótkoterminowe 1 715 1 929 III Inwestycje krótkoterminowe 3 945 4 375 IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 162 115 A K T Y W A R A Z E M 54 985 54 468 PASYWA Stan na Stan na A KAPITAŁ WŁASNY 23 163 23 593 I Kapitał akcyjny/kapitał podstawowy 2 218 2 218 II Należne wpłaty na kapitał podstawowy - - III Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - - IV Kapitał zapasowy 22 937 22 928 V Kapitał z aktualizacji wyceny 98 98 VI Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - - VII Zyski (straty) zatrzymane (niepokryte)z lat ubiegłych (1 650) (1 672) VIII Zyski (straty) netto okresu bieżącego (439) 22 IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku - - B ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 31 822 30 875 I Rezerwy na zobowiązania 192 243 II Zobowiązania długoterminowe 190 564 III Zobowiązania krótkoterminowe 30 055 27 954 IV Rozliczenia międzyokresowe 1 385 2 115 P A S Y W A R A Z E M 54 985 54 468 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 9
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT wariant kalkulacyjny Pozycja Wyszczególnienie 01.10.2015-01.10.2014-01.01.2015-01.01.2014- A I Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 59 593 55 706 209 867 159 358 54 115 219 302 II Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 59 539 55 592 209 648 159 056 B Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów 57 521 53 564 202 197 153 508 I Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 3 22 28 57 II Wartość sprzedanych towarów i materiałów 57 517 53 542 202 169 153 451 C Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A- B) 2 073 2 142 7 670 5 850 D Koszty sprzedaży 217 980 2 116 2 118 E Koszty ogólnego zarządu 1 850 658 4 796 3 904 F Zysk (strata) ze sprzedaży (C- D- E) 6 504 759 (172) G Pozostałe przychody operacyjne 336 383 518 404 I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - - - II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 254 380 254 380 III Inne przychody operacyjne 81 3 264 24 H Pozostałe koszty operacyjne 382 496 466 530 I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - - - II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 380 447 380 447 III Inne koszty operacyjne 2 50 86 83 I Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+ G- H) (40) 391 810 (297) J Przychody finansowe 405 363 681 1 782 I Dywidendy i udziały w zyskach - - - - II Odsetki 0 0 0 2 III Zysk ze zbycia inwestycji - - - - IV Aktualizacja wartości inwestycji 207-207 1 720 V Inne 197 363 474 60 K Koszty finansowe 1 140 77 1 992 1 169 I Odsetki 164 185 545 583 II Strata ze zbycia inwestycji - - - - III Aktualizacja wartości inwestycji 769-769 207 IV Inne 207 (108) 677 378 L Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+ J- K) (776) 677 (500) 316 M Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.- M.II) - - - - I Zyski nadzwyczajne - - - - II Straty nadzwyczajne - - - - N Zysk (strata) brutto (L+ M) (776) 677 (500) 316 O Podatek dochodowy (131) 261 (62) 294 P Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenie straty) - - - - R Zysk (strata) netto (N- O- P) (645) 416 (439) 22 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 10
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości korekty błędów Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), po korektach II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku(pokrycia straty) 01.10.2015-01.10.2014-01.01.2015-01.01.2014-23 809 23 177 23 593 23 571 - - - - - - - - - - - - 23 163 23 593 23 163 23 593 - - - - RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 01.10.2015-01.10.2014-01.01.2015-01.01.2014- A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (645) 416 (439) 22 3 538 (3 509) (68) 2 392 2 893 (3 093) (507) 2 414 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy II. Wydatki III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - 212 - - 623 1 506 959 2 036 (623) (1 294) (959) (2 036) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy II. Wydatki III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym : -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu - 3 623 3 446 1 303 1 437 407 934 725 (1 437) 3 216 2 512 578 832 (1 172) 1 046 957 832 (1 172) 1 046 957 - - - - 3 076 4 034 2 862 1 905 3 908 2 862 3 908 2 862 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 11
3.3 INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI RACHUNKOWOŚCI) Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego są zgodne z Ustawą o Rachunkowości z 29 września 1994 roku z późniejszymi zmianami oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12.12.2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych, zwanym dalej Rozporządzeniem. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002). MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego. Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. W okresie objętym niniejszym raportem Emitent nie wprowadził zmian w zasadach (polityce) rachunkowości. 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 12
3.4 CHARKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W czwartym kwartale 2015 roku Emitent odnotował 59.593 tys. PLN przychodów ze sprzedaży. Choć był to rezultat lepszy od okresu porównawczego o 3.887 tys. PLN to jednak uzyskane przychody były niższe od spodziewanych w historycznie najlepszym dla Emitenta kwartale. Istotny wpływ na poziom przychodów zrealizowanych w okresie objętym raportem miała gwałtowna przecena złota. Po początkowym rajdzie na północ obserwowanym w październiku, doszło do gruntownej korekty, dającej się odczuć przede wszystkim od połowy listopada do trzeciej dekady grudnia, kiedy to przypada szczyt zakupów związanych z okresem świątecznym. Niesprzyjające Emitentowi warunki dynamicznie malejącej wyceny złota, spowodowały uzyskanie wysokości marży brutto na sprzedaży poniżej spodziewanej. Niemniej pomimo spadkowej tendencji ceny złota w czwartym kwartale, Emitent zrealizował o 7% wyższe przychody ze sprzedaży niż w okresie porównawczym. Warto w tym miejscu nadmienić, że popyt na złoto inwestycyjne w Europie w czwartym kwartale 2015 roku uległ osłabieniu o 11% (źródło: World Gold Council, Gold Demand Trends, Fourth Quarter 2015), co uzasadnia mniejszą od spodziewanej dynamikę sprzedaży u Emitenta. Narastająco na koniec czwartego kwartału Emitent odnotował przychody w wysokości 209.867 tys. PLN, czyli wyższe o 50.509 tys. PLN względem uzyskanych w 2014 r. Dla Emitenta stanowi to kolejny rekord pod względem zrealizowanych przychodów. Tak dobre wyniki sprzedaży w 2015 roku zostały osiągnięte dzięki kontynuacji i intensyfikacji programu popularyzacji lokowania środków w złoto inwestycyjne poprzez rozwój sieci placówek stacjonarnych w centrach handlowych dużych miast oraz ich silne wsparcie działaniami marketingowymi. Działania te wymagają nie tylko poważnych nakładów inwestycyjnych amortyzowanych w czasie, ale także wysokich wydatków na aktywność promocyjną, które obciążają bieżący okres sprawozdawczy. W szczególności uruchomienie dwóch nowych lokalizacji w czwartym kwartale, konieczność zwiększenia zatrudnienia, przeprowadzania szkoleń i aktywność marketingowa spowodowały, że koszty działalności operacyjnej Emitenta w okresie objętym raportem były wyższe o 429 tys. PLN niż w okresie porównawczym. Miało to bezpośredni wpływ na wysokość uzyskanego niewielkiego zysku na sprzedaży. W skali całego 2015 roku koszty działalności wzrosły o 890 tys. PLN względem roku poprzedzającego. Należy jednak zwrócić uwagę, że sama tylko liczba zatrudnionych w przeliczeniu na pełne etaty na koniec 2015 r. wynosiła 52, wobec 36 na ostatni dzień roku 2014. 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 13
Warto w tym miejscu zaznaczyć, że Emitent utrzymał w 2015 r. współczynnik marży brutto na identycznym poziomie, działając w warunkach ostrej konkurencji rynkowej. Zwiększanie skali działania Emitenta wraz z dywersyfikacją źródeł przychodów pozwoliły na osiągnięcie znacząco wyższych przychodów i w efekcie na uzyskanie w 2015 r. zysku brutto na sprzedaży wyższego o 1.820 tys. PLN czyli aż o 31%. Wynik operacyjny Emitenta w czwartym kwartale zamknął się stratą w wysokości 40 tys. PLN wobec konieczności dokonania na dzień bilansowy aktualizacji wyceny certyfikatów na złoto wyemitowanych w latach ubiegłych. Niemniej na koniec czwartego kwartału Emitent wypracował 810 tys. PLN zysku operacyjnego oraz 1.166 tys. PLN EBITDA wobec odpowiednio straty operacyjnej -297 tys. i 91 tys. PLN EBITDA w roku poprzedzającym. Na poziom wypracowanego wyniku finansowego netto kluczowy wpływ miał wynik na działalności finansowej, w tym wynik dokonywanej corocznie wyceny inwestycji krótkoterminowej w postaci posiadanych metali szlachetnych do wartości godziwej. Skutki tej wyceny są odnoszone bezpośrednio na wynik bieżącego okresu. Z uwagi na niezależny od Emitenta poziom kursu złota na dzień bilansowy, wynik wyceny do wartości godziwej spowodował konieczność skorygowania wartości inwestycji o kwotę 769 tys. PLN. W efekcie tej korekty znaczącemu osłabieniu uległ wypracowany zysk operacyjny. Trzeba jednak w tym miejscu zaznaczyć, że dokonywana wycena ma charakter jedyne bilansowy, dokonywana jest na dzień sprawozdawczy i nie wpływa na kondycję finansową oraz na poziom generowanej gotówki. W przypadku odejścia stosowanej od lat przez Emitenta polityki rachunkowości, wynik finansowy netto byłby dodatni. Ponadto należy zauważyć, że gdyby wycena dokonywana była na dzień sporządzenia niniejszego raportu, to aktualne wyniki wyceny podwyższyłyby z kolei końcowy wynik, z uwagi na znaczący wzrost kursu złota względem dnia bilansowego. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w czwartym kwartale 2015 r. wyniosły 60.521 tys. PLN i były wyższe o 4.567 tys. PLN od wypracowanych w okresie porównawczym. Narastająco przychody Grupy zwiększyły się o 51.433 tys. PLN, a dynamika wzrostu wyniosła 32%. Wzrost przychodów w Grupie Kapitałowej Emitenta to efekt większej sprzedaży po stronie jednostki dominującej, jak i jednostki zależnej, która uzyskuje przychody głównie z obszaru numizmatyki. Wyższe przychody i dyscyplina marżowa pozwoliły na uzyskanie na koniec czwartego kwartału wyższego skumulowanego zysku na sprzedaży brutto. Był on o 2.242 tys. PLN wyższy od wypracowanego w okresie porównawczym i zamknął się w wysokości 8.472 tys. PLN. Niższy od uzyskanego w okresie porównawczym skonsolidowany zysk operacyjny w czwartym kwartale był wynikiem opisanych wyżej zdarzeń w jednostce dominującej. Dobre wyniki jednostki zależnej pozwoliły zniwelować niekorzystny wynik prawie do zera. Warto zauważyć, że z kolei skumulowany skonsolidowany zysk na działalności operacyjnej był wyższy o 1.675 tys. PLN wobec 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 14
straty operacyjnej poniesionej w okresie porównawczym i wyniósł 978 tys. PLN. Lepsze wyniki Grupy Kapitałowej Emitenta to efekt poprawy wyników spółki zależnej, która działa przede wszystkim w segmencie produktów numizmatycznych. Nowe kanały dystrybucji zdobyte w trakcie roku obrotowego oraz lekkie ożywienie branży numizmatycznej pozwoliły jednostce zależnej na osiągnięcie wysokiej rentowności ze sprzedaży, a także na wygenerowanie zysku netto. Jest to także efekt zmian w segmentacji klientów Grupy Kapitałowej Emitenta, o czym Emitent informował uprzednio. Na poziom skonsolidowanego zysku brutto i w efekcie netto kluczowy wpływ miały wyniki na działalności finansowej jednostki dominującej, w tym przede wszystkim niekorzystny wynik wyceny do wartości godziwej inwestycji krótkoterminowej w postaci posiadanych metali szlachetnych. Bilansowa strata z tego tytułu została pomniejszona o dodatni wynik finansowy jednostki zależnej. Podobnie jak w przypadku wyników jednostkowych, skonsolidowany ujemny zysk netto ma charakter wyłącznie bilansowy. 3.5 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ FINANSOWYCH Emitent nie przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych na rok 2015. 3.6 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI Nie dotyczy. 3.7 INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT I SPÓŁKA ZALEŻNA PODEJMOWALI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE W okresie objętym raportem Emitent przejawiał wysoką aktywność w obszarze rozwoju, powiększając swoją sieć stacjonarnych placówek o kolejne dwa punkty handlowe. Rozwój jest kontynuacją strategii pozyskiwania nowego kanału dystrybucji i programu promowania lokowania środków w złoto fizyczne. W październiku, do sieci punktów sprzedaży Emitenta dołączyło stoisko handlowo-promocyjne zlokalizowane w centrum handlowym Forum w Gliwicach, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym 13/2015. Stoisko w Gliwicach jest już trzecim punktem Emitenta w Województwie Śląskim z uwagi na wysoką gęstość zaludnienia tego regionu. Z kolei na początku grudnia odbyło się otwarcie kolejnego salonu firmowego w popularnym centrum handlowym Galeria Malta w Poznaniu, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym 15/2015. Tradycyjnie już dla Emitenta, nowy salon firmowy łączy ekspozycję metali szlachetnych z 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 15
usługami wymiany walut. Salon ten jest czwartym salonem firmowym Emitenta otwartym w ramach programu rozwoju placówek stacjonarnych. Tym samym Emitent zakończył rok 2015 z siecią 10 placówek handlowych poza siedzibą Emitenta, zlokalizowanych w 8 miastach. 3.8 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Inwestycje Alternatywne Profit SA 100% EMONETY.PL SA Emonety.pl SA z siedzibą w Warszawie jednostka podlegająca konsolidacji metodą pełną. 3.9 WSKAZANIA DOTYCZĄCE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nie dotyczy 3.10 INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU Na dzień sporządzenia raportu skład akcjonariatu Emitenta przedstawia się następująco: Liczba akcji Akcjonariusz % udział % udział w ogólnej w kapitale liczbie głosów na WZ 7.305.549 NETMEDIA SA* 32,94% 32,94% 6.100.000 Mirosław Mejer 27,51% 27,51% 6.100.000 Agnieszka Mejer 27,51% 27,51% 1.765.000 Yury Tsykun 7,96% 7,96% 907.164 free float 4,09% 4,09% 22.177.713 100% 100% * wraz ze spółką zależną NetmediaCapital Ltd., w której Netmedia SA posiada 100% udziałów 3.11 INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA Na dzień liczba osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty wynosiła 52. 4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zarząd Emitenta informuje, iż niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został opracowany zgodnie z Regulaminem ASO, a w szczególności Załącznikiem nr 3 do Regulaminu ASO. 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 16
Zarząd Emitenta oświadcza, że zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta wszelkie informacje przedstawione w niniejszym raporcie są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym oraz przedstawiają prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta. 2016 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 17
Fizyczne złoto w zasięgu ręki Salon firmowy ul. Wspólna 50/1, 00-684 Warszawa poniedziałek - piątek: 9:00-17:00, środa: 9:00-19:00 Zadzwoń do salonu tel.: 22 523 25 25 Oddział Warszawa Centrum Handlowe Blue City Aleje Jerozolimskie 179, 02-222 Warszawa poniedziałek - sobota: 10:00-22:00, niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 776 384, 660 786 007 Mennica Złota to wygodne, bezpieczne i szybkie zakupy złota inwestycyjnego i innych metali szlachetnych. Przejrzysty i niezawodny serwis internetowy umożliwia zakupy non-stop według stale aktualizowanych cen giełdowych. Oferta produktowo-usługowa Mennicy Złota jest najszerszą z dostępnych na rynku. Mennica Złota od lat współpracuje z najbardziej prestiżowymi mennicami świata, m. in. Perth Mint, PAMP, Royal Canadian Mint i Rand Refinery. Klienci preferujący tradycyjną formę zakupów mogą korzystać z komfortowych salonów firmowych w Warszawie oraz sieci oddziałów zlokalizowanych w centrach handlowych dużych miast. W salonach i oddziałach prezentowana jest szeroka oferta kruszców i numizmatów. Klienci poszukujący możliwości zamiany złota na gotówkę mogą zrealizować w oddziale natychmiastową transakcję, a przyniesione przez nich złoto zostanie nieodpłatnie zweryfikowane przez nowoczesne urządzenia do błyskawicznej oceny próby złota. Inne marki sprzedażowe i portale Oddział Katowice I Galeria Katowicka ul. 3-go Maja 30, 40-097 Katowice poniedziałek - sobota: 9:00-21:00, niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 784 343 Oddział Katowice II Galeria Katowicka ul. 3-go Maja 30, 40-097 Katowice poniedziałek - sobota: 9:00-21:00, niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 784 343 Oddział Poznań I Poznań City Center I ul. Stanisława Matyi 2, 61-586 Poznań poniedziałek - niedziela: 9:00-21:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 783 450 Oddział Poznań II Galeria Malta ul. Maltańska 1, 61-131 Poznań poniedziałek - sobota: 10:00-22:00, niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału: tel.: 606 845 160 Oddział Kraków Bonarka City Center Henryka Kamieńskiego 11, 30-644 Kraków poniedziałek - niedziela: 10:00-21:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 780 651 Oddział Wrocław Magnolia Park Legnicka 58, 50-001 Wrocław poniedziałek - niedziela: 9:00-21:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 783 343 Oddział Gdynia Centrum Handlowe Riviera Kazimierza Górskiego 2, 81-304 Gdynia poniedziałek - czwartek: 10:00-21:00, piątek - sobota: 10:00-22:00, niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 783 394 Oddział Łódź Centrum Handlowo-Rozrywkowe Sukcesja Al. Politechniki 1, 93-590 Łódź poniedziałek - sobota: 10:00-22:00, niedziela: 10:00-21:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 734 407 255 Oddział Gliwice Centrum Handlowe Forum Lipowa 1, 44-100 Gliwice poniedziałek - sobota: 9:00-21:00, niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 734 408 423 Gdynia Poznań Wrocław Gliwice Łódź Katowice Kraków Warszawa GDY CHODZI O TWOJE ZŁOTO UFAJ TYLKO NOWOCZESNEJ TECHNOLOGII