czwartek, 1 czerwca 2017 10:38 Marek Rogalski Główny analityk walutowy m.rogalski@bossa.pl Kluczowe informacje z rynków: WIELKA BRYTANIA: Opublikowany wczoraj po południu sondaż Kantar Public pokazał 10 p.p. przewagi torysów nad laburzystami (43-33 proc.). Niemniej wieczorne badanie YouGov pokazało na jej zmniejszenie się do 3 p.p. (42-39 proc.). Wcześniej (w środę rano) YouGov przedstawił symulację w której Partii Konserwatywnej zabrakłoby 16 miejsc do osiągnięcia wymaganej większości parlamentarnej. Dzisiaj o godz. 10:30 poznaliśmy indeks PMI dla przemysłu, który w maju spadł do 56,7 pkt. z 57,3 pkt. (oczekiwano jednak zniżki do 56,5 pkt.). USA: Opublikowane wczoraj o godz. 15:45 dane Chicago PMI zostały wieczorem mocno zrewidowane w górę do 59,4 pkt. wobec 55,2 pkt. podawanych na początku (szacunki rynku oscylowały wokół 57 pkt.). Prasa doniosła, iż prezydent Donald Trump zdecydował o wystąpieniu USA z tzw. porozumienia klimatycznego. CHINY: Zaskakująco słabe dane dla sektora przemysłowego liczone przez Caixin spadek w maju do 49,6 pkt. wobec szacowanych 50,1 pkt. Opublikowane wczoraj analogiczne wyliczenia rządowego PMI pokazały na stabilizację przy 51,2 pkt. JAPONIA: Ostateczny PMI dla przemysłu wzrósł w maju do 53,1 pkt. (w pierwszych szacunkach 52 pkt.), co jest najlepszym wynikiem od 3 miesięcy. Wydatki kapitałowe firm wzrosły w I kwartale o 4,5 proc. r/r (drugi raz z rzędu), a z wyłączeniem wydatków na oprogramowanie o 5,2 proc. r/r. AUSTRALIA: Sprzedaż detaliczna przyspieszyła w kwietniu do 1,0 proc. m/m (to najlepszy wynik od ponad 2,5 roku). Dynamika wydatków firm wzrosła o 0,3 proc. k/k w I kwartale (szacowano 0,5 proc. k/k). Indeks PMI spadł w maju do 54,8 pkt. z 59,2 pkt. EUROSTREFA: PMI dla przemysłu za maj potwierdził wcześniejsze szacunki rynku na poziomie 57 pkt. Opinia: Mimo zamieszania wokół publikacji indeksu Chicago PMI wczoraj wieczorem (pierwszy odczyt pokazał na wyraźny spadek, a późniejsza rewizja na dała mocne odbicie), dolar nie zdołał odrobić poniesionych wcześniej strat. Niemniej te nie zostały jeszcze powiększone. Wspomnianą publikację zwyczajowo cechuje większa zmienność, ale teoretycznie dobry odczyt pozwala z większym optymizmem patrzeć na dzisiejsze dane ISM dla przemysłu, które poznamy o godz. 16:00. Mediana zakłada nieznaczny spadek w maju do 54,5 pkt. z 54,8 pkt. i tym samym pozytywna niespodzianka byłaby mile widziana. Oczywiście ważna będzie też struktura odczytu, czyli będziemy zerkać na subindeksy dotyczące przyszłych zamówień, cen płaconych oraz zatrudnienia. W tej ostatniej kwestii przedsmakiem tego, co zobaczymy jutro (dane Departamentu Pracy) będą dzisiejsze wyliczenia ADP o godz. 14:15 szacunki mówią o dynamice na poziomie 185 tys. etatów w maju dla sektora prywatnego, wobec 177 tys. miesiąc wcześniej. Niemniej w przypadku rynku pracy coraz ważniejsze stają się dane nt. dynamiki płac, a te poznamy jutro. Reasumując, lepsze dane z USA mogą dać pretekst do nieznacznego odbicia dolara dzisiaj, choć w przypadku ISM dla przemysłu taki obrót spraw, może być częściowo oczekiwany. Tym samym impulsem do wyraźniejszego ruchu na USD mogą być dopiero jutrzejsze dane Departamentu Pracy. 1 / 6
Wykres tygodniowy FUSD Dzisiaj dolar wyraźnie zyskuje w relacji do swojego australijskiego odpowiednika. Sytuację na parze AUD/USD determinują zaskakująco słabe dane z Chin, co może też przekładać się na rynek surowców. Niemniej na widocznym poniżej dziennym wykresie sytuacja nie wygląda aż tak tragicznie odbiliśmy się od dawnego ograniczenia kanału spadkowego. Niepokój zaczyna jednak budzić ustawienie wskaźników MACD, czy RSI. 2 / 6
Wykres dzienny AUD/USD Szarpaninę mamy za to na rynku funta to wynik mieszanych sondaży przed przyszłotygodniowymi wyborami. Niemniej sygnały, że torysi mogą nie utrzymać parlamentarnej większości i grozić może tzw. pat, powinny zwiększać niepewność przed najbliższym czwartkiem i tym samym wpływać negatywnie na notowania, 3 / 6
Wykres dzienny GBP/USD Dane z USA mogą mieć duży wpływ na zachowanie się USD/JPY, który odbił się wczoraj od rejonu wsparcia przy 110,40-110,50. Ważny opór to okolice 111,65, gdzie przebiega górne ograniczenie kanału spadkowego. 4 / 6
Wykres dzienny USD/JPY Na parze EUR/USD dzisiejsza publikacja indeksów PMI nie wniosła wiele do obrazu rynku. Kluczowe będzie przyszłotygodniowe posiedzenie ECB i ewentualne spekulacje z tym związane. Bliskość oporu z zeszłego tygodnia (1,1263-67) może ograniczać dalsze zwyżki i skłaniać do korekty. 5 / 6
Wykres dzienny EUR/USD Nota prawna: Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2014, poz. 94 z póź. zm.), porady prawnej lub podatkowej, ani też jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2014, poz. 94 z póź. zm.). Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. 6 / 6