USA / CHINY/ RELACJE HANDLOWE:

Transkrypt

1 piątek, 12 lipca :28 Marek Rogalski Główny analityk walutowy Kluczowe informacje z rynków: USA / DANE: Opublikowane wczoraj dane nt. inflacji CPI wskazały na nieoczekiwany wzrost w ujęciu bazowym o 0,1 proc. m/m i 2,1 proc. r/r (prognozowano 0,0 proc. m/m i 2,0 proc. r/r). Cotygodniowe bezrobocie spadło do 209 tys. (szacowano 221 tys.), a dane nt. średniej płacy godzinowej w czerwcu wskazały na jej wzrost o 1,5 proc. r/r wobec 1,3 proc. r/r wcześniej i 1,2 proc. r/r z 1,0 proc. r/r dla średniej płacy tygodniowej w tym okresie. USA / CHINY/ RELACJE HANDLOWE: Donald Trump oskarżył Chiny, że nie wywiązują się z obietnicy zwiększenia zakupów amerykańskich produktów rolnych, jaka padła podczas spotkania Trump-Xi podczas szczytu G-20. CHINY / DANE: Bilans handlowy w czerwcu wypadł lepiej od oczekiwań nadwyżka wzrosła do 50,98 mld USD z 41,66 mld USD (szacowano 44 mld USD). Eksport spadł o 1,3 proc., a import o 7,3 proc. Nadwyżka z USA wzrosła do 29,9 mld USD z 26,89 mld USD. WIELKA BRYTANIA / BOE: Członek Banku Anglii Gertan Vlieghe przyznał, że Brexit rodzi duży kłopot dla decydentów. Jego zdaniem w przypadku wyjścia bez umowy stopy procentowe powinny zostać szybko obniżone w okolice zera, ale w sytuacji wyjścia z umową nie wykluczył on konieczności ich podwyższenia do 1,0 proc. w ciągu roku, 1,25 proc. dwóch lat i 1,75 proc. trzech lat. EUROSTREFA/ DANE: Dynamika produkcji przemysłowej w strefie euro wzrosła w maju o 0,9 proc. m/m po tym jak w kwietniu spadła o 0,5 proc. m/m (szacowano 0,2 proc. m/m). Opinia: Publikowane wczoraj po południu dane z USA nie wsparły dolara na długo. Piątek przynosi powrót słabości amerykańskiej waluty, co pokazuje, że rynki grają pewnym schematem skoro w końcu lipca FED ma obniżyć stopy procentowe (nie ważne czy tylko o 25 p.b., czy też może więcej), to jest to argument za spadkami dolara. Zwłaszcza, że inne banki centralne, jak np. ECB nie będą się z podobnym ruchem nadmiernie spieszyć opublikowane wczoraj zapiski wskazały wprawdzie na to, że decydenci w Europie przygotowują się do tego mentalnie, ale w ostatnich tygodniach jakoś nie było nadmiernej dyskusji w temacie potencjalnego różnicowania stóp (tiering), czy też ustawowych zmian dla limitów QE. Dzisiaj najmocniejsze w grupie G-10 są waluty Antypodów, co sugeruje, że inwestorzy nie przejmują się zbytnio ostatnimi komentarzami Trumpa nt. Chin i trwającym impasem wokół firmy Huawei inaczej było ustalone na G- 20, a inaczej jest faktycznie. Słabość rynków akcji dotyczy głównie indeksów w Europie (zwłaszcza niemieckiego DAX-a, który teraz cierpi przez obawy wokół perspektyw wyników koncernów samochodowych, po tym jak wcześniej chorował przez przemysł chemiczny). Na Wall Street jest na razie zupełnie inaczej inwestorzy cieszą się z planów FED na cięcie stóp i nie obawiają się nadmiernie sezonu wyników po tym, jak oczekiwania zostały wcześniej zredukowane choć tutaj istnieje ryzyko zaskoczeń przy publikacji perspektyw finansowych dla kolejne kwartały. Technicznie koszyk BOSSA USD raczej słabo zakończy tydzień świeca spadkowa doji jest widoczna i ryzyko zejścia poniżej wsparcia przy 81,80 pkt. (linia trendu wzrostowego) jest duże. 1 / 5

2 Wykres tygodniowy BOSSA USD Po wczorajszym cofnięciu dzisiaj podnosi się EURUSD, ale widać pewne problemy w okolicach linii trendu wzrostowego przy 1,1275, która stanowi opór. Nie można jednak wykluczyć, że w przyszłym tygodniu zdołamy podejść w okolice linii spadkowej trendu rysowanej od szczytu z 25 czerwca, która przebiega w rejonie 1,13. 2 / 5

3 Wykres dzienny EURUSD Ciekawie prezentuje się GBPUSD. Teoretycznie proces listownego wyboru szefa Partii Konserwatywnej przez jej członków nadal trwa i nazwisko powinniśmy poznać dopiero w okolicach 22 lipca, to przecieki zdają się potwierdzać to, co było spodziewane wygra najpewniej Boris Johnson. To jednak zdaje się nadmiernie nie obciążać funta kluczowe może być, zatem to jaką interpretację przyjmie rynek. Warto przytoczyć komentarz byłego premiera torysów Johna Majora sprzed kilku dni, który dał do zrozumienia, że Johnson może zostać zablokowany przez parlament, jeżeli zdecyduje się na bezumowny Brexit. Na dziennym układzie GBPUSD rynek mocuje się z oporem w postaci linii spadkowej trendu przy 1,2525. Była ona już naruszana, co może zwiększać szanse na jej wybicie. Funta mogą wspierać słowa jednego z członków BOE, który dał do zrozumienia, że przy Brexicie z umową może nie być miejsca na cięcie stóp procentowych, chociaż sytuacja jest dość dynamiczna. 3 / 5

4 Wykres dzienny GBPUSD Nota prawna: Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz z póź. zm.), dalej: Ustawa, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego 4 / 5

5 komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. 5 / 5