Wyniki finansowe Grupy PBG za 1H2012

Wyniki finansowe Grupy PBG za 1H2012 Warszawa, 4 września 2012 Prezentacja: Wiesław Mariusz Różacki, CEO 1

Najważniejsze wydarzenia w Grupie PBG w 2Q2012 i do chwili obecnej MIESIĄC kwiecień 2012 WYDARZENIE Konsorcjum HYDROBUDOWA POLSKA SA (lider), PBG SA, ALPINE BAU Deutschland AG, ALPINE BAU GmbH, ALPINE Construction Polska podpisało ugodę z Narodowym Centrum Sportu, która regulowała kwestie rozliczeń pomiędzy Konsorcjum a Zamawiającym, w tym kwestie płatności na rzecz Podwykonawców. Na mocy zawartej ugody Zamawiający wypłacił niezwłocznie ostatnią ratę wynagrodzenia Konsorcjum z tytułu Umowy Podstawowej. Wartość umowy: 58,9 mln zł netto. Wartość robót dodatkowych: 24,01 mln zł netto.wartość robót dodatkowych, w przypadku których Konsorcjum złożyło wnioski kosztorysowe: ok. 23,4 mln zł netto. NWZA - przegłosowanie uchwały w sprawie emisji obligacji serii od A1 do A12 zamiennych na akcje serii H, emisji akcji serii H w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączenia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w stosunku do obligacji zamiennych serii od A1 do A12 na akcje serii H i akcji serii H. Uchwała daje możliwość emisji przez PBG SA obligacji zamiennych na akcje. Obligacje mogą być podzielone na transze i objęte przez inwestorów branżowych bądź finansowych. Maksymalna ilość transz wynosi 12. Jednostkowa wartość nominalna każdej Obligacji wynosi 100.000,00 zł, a łączna wartość nominalna emisji Obligacji wynosi do 1.200.000.000,00 zł. Sądu Rejonowy w Poznaniu zarejestrował warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego spółki PBG SA o kwotę nie większą niż 14.295.000,00 zł w drodze emisji nie więcej niż 14.295.000 akcji zwykłych na okaziciela serii H o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Prowadzenie przez Zarząd PBG SA negocjacji z bankami finansującymi działalność Grupy Kapitałowej PBG w celu: ustalenia zasad restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec banków z tytułu zawartych umów finansowych; zawarcia umowy w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań i zawarcia stosownego porozumienia dotyczącego restrukturyzacji; w sprawie udzielenia Spółce finansowania pomostowego. Zawarcie umowy pożyczki z Prezesem Zarządu Spółki PBG SA, panem Jerzym Wiśniewskim. Wysokość łączna pożyczki to 50 mln zł, z czego 36 mln zł zostało przekazane dotychczas Spółce. Betpol SA z Grupy PBG podpisała umowę na wybudowanie farmy wiatrowej Wicko o mocy 10 MW o wartości 15,4 mln euro netto. maj 2012 Obniżenie długoterminowej oceny ratingowej PBG S.A. przyznanej przez agencję Standard & Poor s Ratings Services z poziomu BB- do poziomu B+ z sygnalizacją możliwości dalszego pogorszenia oceny sytuacji finansowej z uwagi na spadek poziomu płynności. Ocena ratingowa została również umieszczona na Credit Watch z tendencją negatywną. Zakończenie negocjacji i zawarcie z bankami finansującymi działalność Spółki oraz spółek z Grupy PBG umowy w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań ( Umowa ). Wejście Umowy w życie - 14 maja 2012 roku. Powołanie Pana Wiesława Mariusza Różackiego na członka Zarządu PBG SA i powierzenie mu stanowiska Wiceprezesa Zarządu. 2

Najważniejsze wydarzenia w Grupie PBG w 2Q2012 i do chwili obecnej MIESIĄC Czerwiec 2012 Lipiec 2012 WYDARZENIE Złożenie przez PBG oraz spółki zależne: Hydrobudowa Polska, Aprivia, Metorex, PBG Energia, PBG Technologia, KWG, PBG Avatia, Dromost, PRiD, Strateg Capital oraz Energomontaż Południe (sierpień 2012) wniosków o upadłość z możliwością zawarcia układu; Ogłoszenie przez sąd upadłości układowej spółki PBG oraz Hydrobudowa; Odrzucenie wniosku o upadłość układową spółki PBG Energia (sierpień 2012) z przyczyn formalnych; Zawiadomienie przez Pioneer Pekao Investment Management SA o spadku zaangażowania w akcje PBG do 4,996% w liczbie głosów na WZA; Obniżenie długoterminowej oceny ratingowej PBG S.A. przyznanej przez agencję Standard & Poor s Ratings Services z poziomu SD do poziomu D. Rating uległ obniżeniu z uwagi na złożone w dniu 4 czerwca 2012 roku przez PBG SA oraz spółki zależne: Hydrobudowa Polska SA oraz APRIVIA SA wnioski o upadłość układową; Obniżenie oceny ratingowej PBG SA przyznanej przez agencję Moody s Investors Service: i) ratingu odzwierciedlającego prawdopodobieństwo spłaty zobowiązań PDR (probability of default rating) z poziomu Caa3/LD do poziomu D oraz (ii) ratingu kredytowego CFR (corporate family rating) z poziomu Caa1 do poziomu Ca z powodu: (i) przekazania do publicznej wiadomości informacji o złożeniu przez PBG SAoraz spółki zależne Hydrobudowa Polska SA oraz APRIVIA SA wniosków o ogłoszenie upadłości układowej oraz (ii) zakończenia obowiązywania umowy Standstill zawartej w dniu 14 maja br z Bankami na mocy której banki zgodziły się na tymczasowe wydłużenie terminów spłaty kredytów, wystąpił brak spłaty przez PBG zobowiązań z tytułu zadłużenia finansowego; Rezygnacja pana Jerzego Wiśniewskiego z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu PBG oraz pana Przemysława Szkudlarczyka z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu PBG oraz powołanie tychże osób w skład Rady Nadzorczej PBG; Powołanie Prezesa Zarządu PBG w osobie pana Wiesława Mariusza Różackiego; Wezwanie ze strony Nadzorcy Sądowego do zwrotnego przeniesienia akcji spółki Energomontaż Południe na rachunek PBG; Odstąpienie przez konsorcjum spółek Hydrobudowa Polska (lider), SIAC Construciton Ltd,, PBG oraz APRIVIA od umowy na budowę autostrady A4 z powodu niewykonywania swoich zobowiązań według Kontraktu; Postanowienie sądu o upadłości likwidacyjnej spółki APRIVIA; Złożenie pozwu przeciwko Skarbowi Państwa Ministerstwu Sportu i Turystyki oraz Narodowemu Centrum Sportu sp. z o.o. (Zamawiający). W złożonym pozwie Konsorcjum zawnioskowało m.in. o: 1. ustalenie, że Zamawiającemu nie przysługuje roszczenie o zapłatę kar umownych z tytułu zwłoki w osiągnięciu Całkowitego Zakończenia Wykonania Umowy; oraz 2. zobowiązanie Zamawiającego do zaniechania bezprawnego skorzystania z Gwarancji Zabezpieczenia Należytego Wykonania Umowy z dnia 30 czerwca 2011 roku, ustanowionej na zlecenie Spółki zależnej HYDROBUDOWA POLSKA S.A., jako lidera Konsorcjum, przez zakład ubezpieczeń Zurich Insurance plc, Niederlassung für Deutschland. Na łączną wartość przedmiotu sporu w kwocie 461,3 mln zł składają się: roszczenie o zapłatę kar umownych z tytułu zwłoki oraz żądanie wypłaty środków z Gwarancji. Sierpień 2012 Zawarcie umowy w sprawie nabycia akcji spółki ENERGOMONTAŻ POŁUDNIE SA oraz nabycie akcji ENERGOMONTAŻ POŁUDNIE SA (na wezwanie Nadzorcy Sądowego); Zmniejszenie udziału PBG w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu HBP co jest wynikiem wyprzedaży przez Polski Bank Przedsiębiorczości SA łącznie 32.329.867 akcji HBP, dotychczas należących do PBG, które stanowią 15,35% w kapitale zakładowym HBP oraz 15,35 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu HBP. Po dokonaniu sprzedaży akcji HBP przez PBP, PBG posiada aktualnie 100.418.825 akcji HBP, z których przysługuje łącznie 100.418.825 głosów, stanowiących 47,69% w ogólnej liczbie głosów i w kapitale zakładowym HBP, z czego PBP posiada upoważnienie do złożenia w domu maklerskim zleceń sprzedaży kolejnych 18.116.562 akcji HBP; Wycofanie przez Agencję Standard & Poor s ratingu na wniosek PBG. 3

Główne wskaźniki finansowe w 1H2012 roku Przychody Wynik brutto ze sprzedaży EBITDA PLN mln PLN mln PLN mln 11,1% 10,6% Spadek przychodów r/r na poziomie 29% wynika przede wszystkim z ujęcia w rozliczeniu kontraktów długoterminowych rezerw na potencjalne kary oraz korekty dotychczasowych budżetów, zarówno kosztowych jak i przychodowych. Wynik brutto na sprzedaży uległ zdecydowanemu spadkowi i osiągnął wartość ujemną w kwocie 707 mln zł (udział segmentu drogowego w stracie wynosi 352 mln zł). Wykazany wynik uwzględnia również zawiązane rezerwy na planowane straty nie ujęte bezpośrednio w rozliczeniu kontraktów. Akwizycja Rafako zaznaczyła początek znaczących zmian związanych z repozycjonowaniem biznesu w stronę budownictwa energetycznego (segment budownictwa energetycznego w przychodach 4 ogółem w 1H2012 to 760 mln zł).

Sytuacja finansowa Grupy PBG RZiS za 1H2012 Komentarz Historycznie największa strata brutto ze sprzedaży wynikająca przede wszystkim z ujęcia w rozliczeniu kontraktów długoterminowych rezerw na potencjalne kary oraz korekty dotychczasowych budżetów, zarówno kosztowych jak i przychodowych oraz utworzenia rezerw na planowane straty. KOZ odnotowały aż trzykrotny wzrost w porównaniu do uch wartości z analogicznego okresu roku ubiegłego (53,4 mln zł wydanie w PBG w koszty wydatków związanych z nowymi uruchomieniami,16,7 mln zł wydanie w koszty wydatków związanych z pozyskaniem finansowania, 19,5 mln zł koszty ogólnego Zarządu spółki RAFAKO). Odpisy z tytułu utraty wartości firm, w tym największe dotyczą: Hydrobudowa Polska 220 mln zł; Energomontaż Południe 161 mln zł; PRG METRO 37 mln zł; BETPOL 32 mln zł; BATHINEX 11 mln zł; PRID 10 mln zł; AQUA 9 mln zł. Odpisy aktualizujące wartość należności wyniosły w sumie 127,8 mln zł; Odpisy aktualizujące wartość pożyczek w kwocie 188,3 mln zł. Wyniki finansowe w tys. PLN 1H 2012 1H 2011 dynamika% r/r Przychody 1 038 572 1 456 855 71 Koszty 1 745 471 1 291 123 135 Zysk(strata) brutto ze sprzedaży -706 899 165 732 - Koszty sprzedaży 27 656 1 920 1 440 Koszty ogólnego zarządu 157 769 53 719 294 Zysk(strata) ze sprzedaży -892 324 110 093 - Pozostałe przychody operacyjne 79 014 54 240 146 Pozostałe koszty operacyjne 812 442 5 440 14 935 Zysk(strata) z działalności operacyjnej -1 625 752 158 893 - Koszty finansowe 304 443 33 041 921 Udział w zyskach jednostek rozliczanych metodą praw własności Zysk(strata) przed opodatkowaniem 10 6 766 - -1 930 185 119 086 - Podatek dochodowy 37 961 17 030 102 Zysk(strata)netto, z tego przypadający: akcjonariuszom podmiotu dominującego akcjonariuszom mniejszościowym -1 968 146 102 056 - -1 685 563 101 169 - -282 583 887 - Pozostałe przychody operacyjne w tys. PLN 1H2012 1H2011 Otrzymane kary i odszkodowania 21 269 2 866 Odwrócenie odpisów aktualizujących 19 759 5 816 wartość należności Odsetki od pożyczek 14 525 8 353 Pozostałe koszty operacyjne w tys. PLN 1H2012 1H2011 Odpisy z tytułu utraty wartości firmy Odpisy aktualizujące wartość należności Zapłacone kary i odszkodowania 487 004-127 780 933 33 200 829 Przychody finansowe w tys. PLN 1H2012 1H2011 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty) 2 495 5 401 Pożyczki i należności 1 594 910 Inne przychody finansowe 3 056 - Koszty finansowe w tys. PLN 1H2012 1H2011 Odpisy aktualizujące wartość pożyczek 188 305 - Odsetki od kredytów w rach. bieżącym 24 289 12 737 Dłużne papiery wartościowe 34 536 20 688 5

Sytuacja majątkowa Grupy PBG Bilans Bilans PLN mln 2010 2011 1H2012 Aktywa trwałe 1,590 2,306 1,582 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 709 557 208 Inne aktywa obrotowe 2,446 3,644 2,916 Dalsze obniżenie płynności w I H 2012 roku spowodowane wysokim zapotrzebowaniem na kapitał pracujący na projektach drogowych, jak również akwizycją RAFAKO zapłata 193 mln w 1Q2012 za III ratę oraz za wezwanie na akcje Aktywa razem 4,745 6,507 4,706 Dług odsetkowy¹ 1,449 2,019 2,378 Inne zobowiązania 2 1,482 2,217 2,022 Głównie składają się z należności handlowych (785 mln), należności z tytułu umów o usługę budowlaną (700 mln) oraz zapasów (487 mln) Kapitał własny 1,814 2,271 306 Pasywa razem 4,745 6,507 4,706 Dług netto 740 1,462 2,170 ¹ Dług odsetkowy zawiera Kredyty, Pożyczki, Obligacje oraz Leasing finansowy 2 W tym: Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz z tyt. umowy o usługę budowlaną w kwocie 1,11 mld zł Wzrost długu związany z kapitałochłonnymi projektami drogowymi, nie rozliczeniem Stadionu Narodowego oraz akwizycją RAFAKO. 6

Sytuacja ekonomiczna Grupy PBG Cash flow Cash flow PLN mn 2010 2011 1H2012 Zysk przed opodatkowaniem 230 204 (1 930 185) Korekty i inne 72 65 958 Zmiany w KON 189 (693) 494 Środki pieniężne z dział. operacyjnej 434 (498) (527) Operacyjny capex (144) (179) (22) Pozostałe przepływy inwestycyjne Środki pieniężne z dział. inwestycyjnej Środki pieniężne z dział. finansowej Zmiana stanu śr. pieniężnych netto Stan śr. pieniężnych na początek okresu (386) 23 (177) (530) (156) (195) 145 501 373 48 (153) (349) 660 709 557 Strata przed opodatkowaniem w wysokości 1,930 mln zł najniższy wynik w historii Grupy PBG PBG minus 71 mln zł; Grupa RAFAKO minus 261 mln zł; Grupa HBP minus 105 mln zł; Grupa APRIVIA minus 63 mln zł Operacyjny CAPEX na poziomie odtworzeniowym, zgodnie z przyjęta strategią Zapłata ostatniej raty za RAFAKO (160 mln zł) oraz zakończenie wezwania na akcje RAFAKO (33 mln zł) Dalsze obniżenie płynności w 1H2012 z powodu kapitałochłonnych projektów drogowych oraz ostatniego etapu akwizycji RAFAKO, a także braku ostatecznego rozliczenia prac na kontrakcie dotyczącym budowy SN Stan śr. pieniężnych na koniec okresu 709 557 208 7

Jednostkowe wyniki finansowe PBG RZiS w 1H2012 Komentarz Pozostałe koszty operacyjne Spółki wyniosły razem 98,4 mln, w tym najistotniejsze pozycje: 1.wycena nieruchomości - blisko 43 mln zł; 2. odpisy aktualizujące wartość należności - około 19 mln zł; 3. odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych - 6 mln zł. Koszty finansowe osiągnęły w sumie poziom 219 mln zł, w tym największe pozycje: 1. odsetki od wyemitowanych obligacji - 35,6 mln zł ; 2. odsetki i prowizje bankowe - 13,7 mln zł. 4. odpisy aktualizujące wartość pożyczek w kwocie 158,6 mln zł, w tym: Strateg Capital 72,2 mln zł, KWG 5,6 mln zł, Aprivia 10,4 mln zł, Metorex 7,4 mln zł). Straty z inwestycji w jednostki zależne w kwocie 533,2 mln zł, w tym odpisy aktualizujące wartość inwestycji: akcje HYDROBUDOWA POLSKA 196,6 mln zł, akcje spółki Aprivia 72 mln zł, akcje Energomontaż Południe 144,4 mln zł, PBG Technologia 24,2 mln zł, udziały w spółce Wschodni Invest 41,6 mln zł, udziały w Metorex 2,7 mln zł; udziały w Brokam 6,3 mln zł, udziały w Bathinex 3 mln zł. Wyniki finansowe w tys. PLN 1H 2012 1H 2011 dynamika% r/r Przychody 31 322 486 906-94 Koszty 144 716 406 393-64 Zysk(strata) brutto ze sprzedaży -113 394 80 513 - Koszty sprzedaży - - - Koszty ogólnego zarządu 92 158 14 776 +524 Zysk(strata) ze sprzedaży -205 552 65 737 - Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk(strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe 34 823 27 136 +28 98 377 1 878 +5 138-269 106 90 955 - Koszty finansowe 219 316 31 137 +604 Odpis aktualizujący inwestycje w jednostki zależne Zysk(strata) przed opodatkowaniem 533 230 - - -1 021 652 59 858 - Podatek dochodowy - 9 101 - Zysk netto -1 021 652 50 757 - Pozostałe przychody operacyjne w tys. PLN 1H 2012 1H 2011 Odsetki od pożyczek 30 977 20 820 Przychody z tytułu najmu, dzierżawy 1 707 1 585 Odsetki od środków na rach. Bankowych zastrzeżonych dla dział. gosp 885 2 471 Pozostałe koszty operacyjne w tys. PLN 1H 2012 1H 2011 Wycena nieruchomości inwestycyjnych do 42 911 - wartosci godziwej Wynik na instrumentach pochodnych dotyczących 14 410 - działalności operacyjnej Odpisy aktualizujace wartość należności 18 866 - Przychody finansowe w tys. PLN 1H 2012 1H 2011 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty) 431 2 089 Pożyczki i należności 457 828 Odsetki od pochodnych instr. Zabezpieczających - 7 769 Koszty finansowe w tys. PLN 1H 2012 1H 2011 Odpis aktualizujący wartość inwestycji w jednostki zależne, 533 230 - stowarzyszone i współzależne Odpisy aktualizujące wartość pożyczek 158 551 - Dłużne papiery wartościowe 35 554 34 190 8

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej PBG w 1H2012 oraz 1H2011 w podziale na segmenty 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 23 446-377 204 371 399 27 981 600 000 229 227 760 423 400 000 200 000-455 579 178 363 42 391 33-958 1H2011 1H2012 Gaz ziemny i ropa naftowa Woda Budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe Drogi Budownictwo energetyczne Inne 26% 2% 31% 3% 3% 4% 17% 25% 16% 73% SEGMENTY GAZ ZIEMNY, ROPA NAFTOWA I PALIWA WODA BUDOWNICTWO PRZEMYSŁOWE I MIESZKANIOWE BUDOWNICTWO DROGOWE BUDOWNICTWO ENERGETYCZNE INNE RENTOWNOŚĆ BRUTTO ZE SPRZEDAŻY W 1H2011 R(%) 19,7 16,5 4,8 3,8-25,3 ZYSK/STRATA BRUTTO ZE SPRZEDAŻY W 1H2012 R -118 mln zł -154 mln zł -173 mln zł -352 mln zł +82 mln zł +8 mln zł 9

Portfel zamówień Grupy PBG Główne informacje Portfel zamówień (PLN mn) Ponad 90% portfela zamówień pochodzi z segmentów o kluczowym znaczeniu Portfel reprezentuje 1.8x przychodów 7 000 6 000 5 000 6 250 5 200 5 900 6 500 Kluczowe kontrakty w portfelu zamówień 4 000 4 400 Budowa bloków energetycznych w Opolu; 2012-2017; 9.4 mld zł; Terminal LNG; 2010-2014; 2.1 mld zł; Kopalnia ropy i gazu LMG; 2008-2013; 1.4 mld zł; Portfel zamówień w podziale na segmenty 3 000 2 000 1 000 0 01.2009 01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.07.2012 (PLN mld) 0.5x 1.3x 1.8x Portfel na dzień 1 lipca 2012: 6,5 mld zł Mocną stroną naszego obecnego portfela zamówień jest jego duża widoczność w przychodach w kolejnych latach, dodatkowo wspierana przez znaczące podniesienie jego wartości poprzez podpisane kontraktu Opole. # Portfel zamówień/ Przychody 2011 WARTOŚĆ [mpln] LATA Portfel zamówień 6 500,00 1.07-31.12.2012 2013 i dalsze 1 600,00 4 900,00 10

Aktualizacja strategii - nowe obszary i jakość zarządzania Skupienie działalności na kontraktach zapewniających satysfakcjonujące marże oraz o niskim lub ujemnym kapitale obrotowym Grupa podjęła decyzję o aktualizacji strategii i koncentracji działalności na segmentach Energetyka-Gaz ziemny-ropa naftowa Obecnymi podstawowymi obszarami działalności Grupy są: budownictwo energetyczne, budownictwo na potrzeby sektora gaz ziemny i ropa naftowa. Decyzja o wyjściu z obszarów: drogi, budownictwo infrastrukturalne i mieszkaniowe, woda i ścieki. Jesteśmy skoncentrowani na utrzymaniu pozycji lidera sektora Gaz ziemny i Ropa naftowa w Polsce RAFAKO jest niekwestionowanym liderem sektora energetycznego w Polsce i ma silną obecność na rynku międzynarodowym 11

Struktura Grupy Kapitałowej PBG GAZ ZIEMNY, ROPA NAFTOWA ORAZ USŁUGI GENERALNEGO WYKONAWSTWA BUDOWNICTWO ENERGETYCZNE BUDOWNICTWO OGÓLNE, OCHRONA ŚRODOWISKA, HYDROINŻYNIERING KOPALNIE KRUSZYW BUDOWNICTWO MIESZKANIOWE DZIAŁALNOŚĆ ZAGRANICZNA 61.01% 47.69% 64,84% 98.49% BATHINEX PBG UKRAINA 99.95% WSCHODNI INVEST 99.56% ENERGOPOL UKRAINA 51.00% 81.70% W upadłości układowej Złożony wniosek o upadłość układową 12

Nota końcowa Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę PBG SA. Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej analizy finansowej i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego PBG został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na stronie internetowej pod adresem www.pbg-sa.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. 13