MSIG 224/2016 (5109) poz

Poz. 30758. Pracowniczy Fundusz Emerytalny Unilever Polska. [BMSiG-15155/2016] SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRACOWNICZEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO UNILEVER POLSKA ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU Fundusz Fundusz działa pod nazwą Pracowniczy Fundusz Emerytalny Unilever Polska. Pracowniczy Fundusz Emerytalny Unilever Polska (zwany dalej Funduszem) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych wydanego 21 maja 2003 r. Fundusz został zarejestrowany w dniu 16 czerwca 2003 roku w rejestrze funduszy emerytalnych pod numerem RFe 27. Fundusz działa na podstawie Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. 2016, poz. 291 tekst jednolity, zwanej dalej Ustawą ), oraz Statutem Funduszu uchwalonym przez Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy Pracowniczego Towarzystwa Emerytalnego Unilever Polska S.A. i zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego. Fundusz ma osobowość prawną. Siedzibą Funduszu jest siedziba Towarzystwa. Pracownicze Towarzystwo Emerytalne Fundusz jest tworzony, zarządzany i reprezentowany przez Pracownicze Towarzystwo Emerytalne Unilever Polska Spółka Akcyjna (zwane dalej Towarzystwem), z siedzibą w Warszawie przy Alejach Jerozolimskich 134, zarejestrowane dnia 29 października 2002 r. w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy pod numerem KRS 0000135364, Towarzystwo utworzono na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego 19 czerwca 2002 r. Kapitał zakładowy Towarzystwa na dzień 31 grudnia 2015 r. wynosił 500 000,00 (pięćset tysięcy) złotych i składał się z 500 akcji imiennych o wartości nominalnej 1 000 (tysiąc) złotych każda. Na dzień 31 grudnia 2015 r. głównym akcjonariuszem Towarzystwa posiadającym 99,6% głosów była spółka Unilever Polska S.A., która posiadała 498 akcji. Pozostałymi akcjonariuszami są Unilever Polska Sp. z o.o., która posiadała 1 akcję oraz Unilever Poland Services Sp. z o.o., która posiadała 1 akcję. Depozytariusz Funkcję Depozytariusza dla Funduszu pełni ING Bank Śląski Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach przy ulicy Sokolskiej 34. Obowiązki Depozytariusza reguluje Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz Statut Funduszu. Zarządzający Fundusz jest zarządzany przez Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Próżnej 9 (wpisanym do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000278264). Agent Transferowy Rejestr Członków Funduszu, w ramach którego otwierane są poszczególne rachunki, prowadzi ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Puławskiej 436 (wpisany do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KSR 0000422394). Agent Transferowy prowadzi również księgi rachunkowe Funduszu. Cel inwestycyjny Funduszu Przedmiotem działalności Funduszu jest gromadzenie środków pieniężnych na rachunkach jego Członków i ich lokowanie, z przeznaczeniem na wypłatę Członkom Funduszu po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego. Podstawowym celem polityki inwestycyjnej realizowanej przez Fundusz jest osiąganie stopy zwrotu przewyższającej ustaloną stopę referencyjną w dłuższym okresie, przy zachowaniu umiarkowanego poziomu ryzyka. Stopa referencyjna Funduszu określona jest w Deklaracji Zasad Polityki Inwestycyjnej Funduszu. 61

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 Działalność lokacyjna Funduszu Prowadząc działalność lokacyjną Fundusz zobowiązany jest do przestrzegania ograniczeń wynikających z przepisów Ustawy, Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 17 stycznia 2014 r, w sprawie określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat (Dz. U. 2014, poz. 116) oraz Statutu Funduszu. Działalność lokacyjna w 2015 roku była zgodna z powyższymi regulacjami. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Fundusz realizuje politykę lokacyjną w oparciu o wskazaną poniżej strategiczną alokację aktywów: - akcje dopuszczone do publicznego obrotu i prawa wynikające z papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu stanowią od 10 do 40% portfela inwestycyjnego; - papiery dłużne emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub NBP stanowią od 60 do 90% portfela inwestycyjnego; - depozyty bankowe stanowią od 0 do 10% portfela inwestycyjnego, z zastrzeżeniem iż łączna wartość lokat aktywów Funduszu w depozytach bankowych i bankowych papierach wartościowych w walutach państw będących członkami OECD oraz innych państw, z którymi Rzeczpospolita Polska zawarła umowy o popieraniu i wzajemnej ochronie inwestycji, z tym że waluty te mogą być nabywane wyłącznie w celu rozliczenia bieżących zobowiązań funduszu nie może przekroczyć 5% wartości aktywów. 2. Łączna wartość lokat aktywów Funduszu denominowanych w walucie innej niż krajowa nie może przekroczyć 30% wartości tych aktywów. 3. Nie więcej niż 5% wartości aktywów Funduszu może być łącznie ulokowane w akcjach lub innych papierach wartościowych emitowanych przez Akcjonariusza Towarzystwa. 4. Nie więcej niż 10% wartości aktywów Funduszu może być łącznie ulokowane w akcjach lub innych papierach wartościowych emitowanych przez podmioty będące podmiotami powiązanymi w stosunku do Akcjonariusza Towarzystwa 5. Fundusz nic może zbywać swoich aktywów: - Towarzystwu; - Członkom Zarządu lub Rady Nadzorczej Towarzystwa; - Osobom zatrudnionym w Towarzystwie; - Osobom pozostającym z osobami, o których mowa w pkt 2 i 3 w związku małżeńskim; stosunku pokrewieństwa lub powinowactwa do drugiego stopnia włącznie; - Akcjonariuszom Towarzystwa; - Podmiotom związanym w stosunku do Towarzystwa; - Podmiotom związanym w stosunku do Akcjonariuszy Towarzystwa. 6. Fundusz nie może nabywać aktywów od któregokolwiek z podmiotów, o których mowa w pkt 5. 7. Fundusz nie może udzielać pożyczek, gwarancji i poręczeń z zastrzeżeniem pkt 8. 8. Dozwolone jest udzielanie z aktywów Funduszu pożyczek środków pieniężnych podmiotom, o których mowa w art. 141 ust. 1 pkt 4 i 5 Ustawy, przy czym pożyczki takie są równoznaczne z lokatą w akcjach tych podmiotów. Fundusz może udzielać pożyczek w postaci papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, na zasadach i warunkach, które Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia. 9. Pożyczki i kredyty zaciągane przez Fundusz nie mogą przekraczać 1,5% wartości jego aktywów. Okres sprawozdawczy, dzień bilansowy Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. 2015, poz. 1675 tekst jednolity), Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 09 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. 2004 Nr 51, poz. 493 z późniejszymi zmianami) oraz postanowieniami Statutu. 1. Sprawozdanie sporządzono w złotych polskich. 2. Przy sporządzeniu sprawozdania przyjęto, że Fundusz będzie kontynuować działalność w dającej się przewidzieć przyszłości oraz nie zamierza ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu. 3. Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje działalność Funduszu w okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy. Zasady rachunkowości oraz metody wyceny aktywów, zobowiązań, aktywów netto i wyniku z operacji Rachunkowość Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. 2013, poz. 876 tekst jednolity z późniejszymi zmianami), Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. 2016, poz. 291 tekst jednolity). Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie szczególnych MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 62

zasad rachunkowości funduszy emerytalnych z dnia z dnia 24 grudnia 2007 r. - Dz. U. 2015, poz. 1675 tekst jednolity) oraz Rozporządzenia Rady ministrów z dnia 09 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. 2004 Nr 51, poz. 493 z późniejszymi zmianami). 1. Dniami wyceny aktywów Funduszu są: 15 dzień miesiąca, a w przypadku gdy 15 dzień miesiąca nie jest dniem roboczym - najbliższy następujący dzień roboczy oraz ostatni dzień roboczy miesiąca. W miesiącach czerwcu oraz grudniu dniami wyceny są również 30 czerwca oraz 31 grudnia. 2. Pierwszym dniem wyceny jest najbliższy dzień ustalony zgodnie z postanowieniami pkt 1 po przyjęciu przez Fundusz pierwszej składki. 3. Wpłaty dokonane na rzecz członków Funduszu są ujmowane na rachunku przeliczeniowym na dzień otrzymania i są przeliczane na jednostki uczestnictwa w dniach przeliczenia. 4. Wpłaty dokonywane na rzecz członków Funduszu są przeliczane na jednostki rozrachunkowe w najbliższym dniu wyceny po otrzymaniu wpłaty na rachunek przeliczeniowy, według wartości jednostki rozrachunkowej na dzień, w którym po raz pierwszy możliwe jest przyporządkowanie otrzymanych składek poszczególnym członkom. 5. Liczba jednostek rozrachunkowych jest obliczana i podawana z dokładnością do czterech miejsc po przecinku, a ich wartość - z dokładnością do dwóch. Obydwie wielkości są zaokrąglane na zasadach ogólnych. 6. Do operacji na jednostkach rozrachunkowych stosuje się wielkości podane w sposób określony w ust. 5. 7. Środki wpłacone, których nie można przyporządkować konkretnym członkom Funduszu, są ujmowane na rachunku przeliczeniowym jako środki do wyjaśnienia. Po wyjaśnieniu, którego członka Funduszu dotyczą, są przeliczane na jednostki rozrachunkowe według wartości jednostki rozrachunkowej ustalonej na dzień, w którym zostały przyporządkowane. 8. Zwiększenie kapitału Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia. 9. Zmniejszenie kapitału Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia jednostek rozrachunkowych na środki pieniężne. 10. Przeliczenie, o którym mowa powyżej, jest wykonywane nie wcześniej niż na 3 dni przed wypłatą środków albo na 5 dni przed terminem dokonania wypłaty transferowej. 11. Środki pieniężne pochodzące z umorzenia jednostek rozrachunkowych ujmowane są na rachunku przeliczeniowym. 12. W przypadku gdy Fundusz nabywa lub zbywa składniki portfela inwestycyjnego, składniki te ujmowane lub wyłączane są z ksiąg rachunkowych jako składniki nabyte lub zbyte w dacie zawarcia umowy. 13. W przypadku umowy mającej za przedmiot nabycie lub zbycie praw majątkowych innych 14. W przypadku umowy mającej za przedmiot zbycie składników portfela inwestycyjnego, o których mowa w pkt 12, z należnymi odsetkami, odsetki od sprzedanych składników portfela inwestycyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dniu zawarcia umowy, według wartości na dzień rozliczenia umowy, uznając przychód z tytułu odsetek w wysokości zgodnej z zawartą umową. 15. Nabyte składniki portfela inwestycyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia, składniki portfela inwestycyjnego nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. Wartość nabycia obligacji przekazanych przez Skarb Państwa stanowi iloczyn liczby obligacji oraz ceny zamiany obligacji, z uwzględnieniem odsetek naliczonych do dnia zamiany. 16. W przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość odsetek ujmuje się w księgach rachunkowych łącznie z wartością ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej. 17. Papiery wartościowe będące przedmiotem umowy pożyczki stanowią składnik portfela inwestycyjnego Funduszu przez okres objęty umową i są wyceniane zgodnie z zasadami wyceny przyjętymi dla tych papierów. 18. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, nie powodującą zmiany wysokości kapitału zakładowego, ujmuje się w zestawieniach analitycznych, w których są dokonywane zmiany dotyczące liczby posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 19. Zysk lub stratę ze zbycia składników portfela inwestycyjnego ustala się, przypisując sprzedanym składnikom najwyższą wartość w cenie nabycia lub najwyższą wartość w cenie nabycia powiększoną o amortyzację w przypadku instrumentów wycenianych metodą amortyzacji liniowej. Metody tej nie stosuje się w stosunku do papierów wartościowych nabytych z udzielonym przez drugą stronę zobowiązaniem do odkupu i w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki. 20. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą określoną w pkt 19. 21. Przysługujące akcjonariuszom, zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki będącej emitentem akcji, prawo poboru akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez prawa poboru. 22. Przysługujące akcjonariuszom, zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki będącej emitentem akcji, prawo poboru akcji nienotowanych na rynku regulowanym oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień następny po dniu ustalenia tych praw. 23. Niewykonane prawo poboru akcji umarza się według ceny równej zeru na dzień wyceny następujący po dniu, w którym upływa termin realizacji zapisów na akcje. Wykonane prawo poboru wykazuje się w księgach rachunkowych do czasu jego zamiany na akcje lub inne prawa. W cenie nabycia akcji nowej emisji nie uwzględnia się wartości praw poboru otrzymanych z tytułu posiadania akcji wcześniejszych emisji. 24. Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez dywidendy. 63

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 25. Nabyte przez Fundusz prawa pochodne ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu na dzień nabycia jako składnik portfela inwestycyjnego w cenie nabycia. 26. Zrealizowane, w tym wykupione lub wygasłe opcje lub warranty umarza się w wartości równej zero. 27. Świadczenia dodatkowe związane z emisją papierów wartościowych ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu uznania świadczenia za należne. Świadczenie uznaje się za należne w chwili określonej w prospekcie emisyjnym i po spełnieniu warunków w nim określonych. Świadczenia sporne uznaje się za należne w chwili uprawomocnienia się wyroku sądu. 28. Aktywa i zobowiązania Funduszu wycenia się, a wartość aktywów netto wylicza się na każdy dzień wyceny według stanów i wartości aktywów i zobowiązań na koniec tego dnia. 29. Wartość jednostki rozrachunkowej oblicza się na każdy dzień wyceny na podstawie wartości aktywów netto na ten dzień. 30. Należne odsetki od lokat i rachunków nalicza się odpowiednio na każdy dzień kalendarzowy, począwszy od dnia następującego po dniu ujęcia lokaty lub salda w księgach rachunkowych, Przychody z praw należnych Funduszowi ujmuje się odpowiednio za każdy dzień kalendarzowy do czasu ich wygaśnięcia, 31. Na dzień wyceny, aktywa wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach rachunkowych po przeliczeniu na walutę polską według średniego kursu wyliczanego i ogłaszanego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień wyceny. 32. Wartość aktywów Funduszu wyrażoną w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ustala średniego kursu, określa się w stosunku do wybranej przez Fundusz waluty odniesienia, dla której średni kurs jest wyliczany i ogłaszany przez Narodowy Bank Polski na dzień wyceny. 33. Zrealizowane różnice kursowe przy sprzedaży składników portfela inwestycyjnego ujmuje się odpowiednio w zrealizowanym zysku (stracie)z inwestycji. 34. Niezrealizowane różnice kursowe powstałe w wyniku aktualizacji wyceny składników portfela inwestycyjnego ujmuje się w niezrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji. 35. Amortyzację premii od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w portfelu inwestycyjnym poprzez zmniejszenie ceny nabycia oraz zwiększenie kosztów amortyzacji premii. 36. Odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w portfelu inwestycyjnym poprzez zwiększenie wartości nabycia oraz przychodów z odpisu dyskonta. 37. Przychody operacyjne Funduszu obejmują w szczególności: - dywidendy, - odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku regulowanym, nabytych poniżej wartości nominalnej, - odsetki, - różnice kursowe dodatnie, - przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów, a także związane z nimi opłaty i prowizje, - przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych, a także związane z nimi opłaty i prowizje. 38. Koszty operacyjne Funduszu obejmują w szczególności: - ustalone w Statucie koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo, - koszty związane z przechowywaniem aktywów Funduszu stanowiące równowartość wynagrodzenia Depozytariusza, - amortyzację premii od dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku regulowanym, nabytych powyżej wartości nominalnej, - koszty z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów, t różnice kursowe ujemne. 39. Środki potrącone z rachunku Funduszu, niestanowiące kosztów Funduszu podlegają refinansowaniu przez Towarzystwo. 40. Koszty z tytułu wynagrodzenia Towarzystwa i wynagrodzenia Depozytariusza są ujmowane jako bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i naliczane za każdy dzień kalendarzowy. 41. Preliminarz kosztów zawiera pozycje w wysokości wynikającej ze Statutu Funduszu, ustalone na podstawie stawek okresowych, proporcjonalnie do częstotliwości ustalania wartości aktywów netto w dniach wyceny. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości W 2015 roku nie miały miejsca zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości. BILANS Pozycje bilansu (w PLN) 31.12.2014 r. 31.12.2015 r. 1 2 3 I. Aktywa 61 133 829,32 68 628 716,76 1. Portfel inwestycyjny *) 61 013 791,15 68 392 675,84 2 Środki pieniężne: 0,00 0,00 a) na rachunkach bieżących 0,00 0,00 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 64

1 2 3 b) na rachunku przeliczeniowym 0,00 0,00 - na rachunku wpłat 0,00 0,00 - na rachunku wypłat 0,00 0,00 - do wyjaśnienia 0,00 0,00 c) na pozostałych rachunkach 0,00 0,00 3. Należności 120 038,17 236 040,92 a) z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego 68 293,72 236 020,92 b) z tytułu dywidend 51 724,45 0,00 c) z tytułu pożyczek 0,00 0,00 d) z tytułu odsetek 0,00 0,00 e) od towarzystwa 20,00 20,00 f) pozostałe należności 0,00 0,00 4. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 II. Zobowiązania 232 824,82 1 321 613,66 1. Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego 196 698,28 1 250 832,99 2. Z tytułu pożyczek i kredytów 0,00 0,00 3. Wobec członków 186,92 31 064,62 4. Wobec towarzystwa 30 635,04 33 126,10 5. Wobec depozytariusza 5 304,58 6 589,95 6. Pozostałe zobowiązania 0,00 0,00 7. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 III. Aktywa netto (I-II) 60 901 004,50 67 307 103,10 IV. Kapitał funduszu 46 883 601,45 54 053 964,82 V. Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy 14 017 403,05 13 253 138,28 1. Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji 8 080 959,25 9 490 065,37 2. Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 5 481 527,92 4 955 586,37 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 454 915,88-1 192 513,46 VI. Kapitał i zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy, razem (IV+V) 60 901 004,50 67 307 103,10 *) wraz z odsetkami od dłużnych papierów wartościowych RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Pozycje rachunku zysków i strat (w PLN) 01.01.2014 - - 31.12.2014 r. 01.01.2015 - - 31.12.2015 r. 1 2 3 I. Przychody operacyjne 1 991 538,63 1 880 333,68 1. Przychody portfela inwestycyjnego 1 991 501,17 1 880 302,95 a) dywidendy i udziały w zyskach 532 266,69 515 846,62 b) odsetki, w tym: 1 459 234,48 1 362 563,44 - odsetki od dłużnych papierów wartościowych 1 434 594,85 1 346 528,10 - odsetki od depozytów bankowych i bankowych papierów wartościowych 24 639,63 16 035,34 - pozostałe 0,00 0,00 c) odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej 0,00 1 253,09 65

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 1 2 3 d) przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 e) przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych 0,00 639,80 f) pozostałe przychody portfela inwestycyjnego 0,00 0,00 2. Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych 0,00 0,00 3. Różnice kursowe dodatnie powstałe w związku z wyceną praw majątkowych wynikających ze składników portfela inwestycyjnego, a także środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań denominowanych w walutach państw będących członkami UE lub stronami umowy o EOG, lub członkami OECD 37,46 30,73 4. Pozostałe przychody 0,00 0,00 II. Koszty operacyjne 397 883,19 471 227,56 1. Koszty zarządzania funduszem 339 646,85 392 128,11 2 Koszty wynagrodzenia depozytariusza 58 175,27 74 932,38 3. Koszty portfela inwestycyjnego, w tym: 0,00 1 989,59 a) amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych powyżej wartości nominalnej 0,00 1 989,59 b) pozostałe koszty inwestycyjne 0,00 0,00 4. Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów 0,00 897,18 5. Różnice kursowe ujemne powstałe w związku z wyceną praw majątkowych wynikających ze składników portfela inwestycyjnego, a także środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań denominowanych w walutach państw będących członkami UE lub stronami umowy o EOG, lub członkami OECD 61,07 554,02 6. Koszty danin publicznoprawnych 0,00 0,00 7. Pozostałe koszty 0,00 726,28 III. Wynik z inwestycji (I-II) 1 593 655,44 1 409 106,12 IV. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1 121 260,05-2 173 370,89 1. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 1 902 989,97-525 941,55 2. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji -781 729,92-1 647 429,34 V. Wynik z operacji (III+IV) 2 714 915,49-764 264,77 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Pozycje zestawienia zmian w aktywach netto (w PLN) 01.01.2014 - - 31.12.2014 r. 01.01.2015 - - 31.12.2015 r. 1 2 3 A. Zmiana wartości aktywów netto I. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 51 492 724,66 60 901 004,50 II. Wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (razem), w tym 2 714 915,49-764 264,77 1. Wynik z inwestycji 1 593 655,44 1 409 106,12 2. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 1 902 989,97-525 941,55 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji -781 729,92-1 647 429,34 III. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym, w tym 6 693 364,35 7 170 363,37 1. Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki rozrachunkowe 7 555 002,75 8 133 098,57 2. Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych 861 638,40 962 735,20 IV. Łączna zmiana wartości aktywów netto w okresie sprawozdawczym (II+III) 9 408 279,84 6 406 098,60 V. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+IV) 60 901 004,50 67 307 103,10 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 66

1 2 3 B. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych I. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w tym 331 818,4348 342 103,1839 1. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu sprawozdawczego 2 612 948,9351 2 944 767,3699 2. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu sprawozdawczego 2 944 767,3699 3 286 870,5538 II. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową 0,97-0,20 1. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na początek okresu sprawozdawczego 19,71 20,68 2. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu sprawozdawczego 20,68 20,48 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 4,92% -0,97% 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 19,55 19,89 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 21,03 21,47 6. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na ostatni dzień wyceny w okresie sprawozdawczym 20,68 20,48 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Pozycje zmian w kapitale własnym (w PLN) 01.01.2014 - - 31.12.2014 r. 01.01.2015 - - 31.12.2015 r. I. Kapitały razem funduszu na początek okresu sprawozdawczego 51 492 724,66 60 901 004,50 1. Kapitał funduszu na początek okresu sprawozdawczego 40 190 237,10 46 883 601,45 1.1. Zmiany w kapitale funduszu 6 693 364,35 7 170 363,37 a) zwiększenia z tytułu 7 555 002,75 8 133 098,57 - wpłat członków 7 546 024,93 8 104 380,07 - otrzymanych wpłat transferowych 8 977,82 28 718,50 - pokrycia szkody 0,00 0,00 - pozostałe 0,00 0,00 b) zmniejszenia z tytułu 861 638,40 962 735,20 - wypłat transferowych 395 673,83 473 574,11 - wypłat osobom uprawnionym 465 964,57 489 161,09 - zwrotu błędnie wpłaconych składek 0,00 0,00 - pozostałe 0,00 0,00 1.2. Kapitał funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 46 883 601,45 54 053 964,82 2. Wynik finansowy *) 14 017 403,05 13 253 138,28 II. Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 60 901 004,50 67 307 103,10 *) jest to zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy 67

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 ZESTAWIENIE PORTFELA INWESTYCYJNEGO 31.12.2014 ROK Lp. Instrument finansowy Ilość (w szt.) Wartość nabycia (w tys. PLN) Wartość bieżąca (w tys. PLN) Udział w aktywach (w %) 1 2 3 4 5 6 1 Bony emitowane przez Skarb Państwa 0 0 0 0,00% 2 Obligacje emitowane przez Skarb Państwa *) 37 810 39 966 40 854 66,83% DS1015 20 21 21 0,03% DS1020 20 19 23 0,04% DS1021 100 109 123 0,20% OK0116 290 272 285 0,47% PS0416 150 148 161 0,26% PS0718 17 600 17 969 18 079 29,57% PS0719 4 500 4 740 4 779 7,82% PS1016 70 69 74 0,12% WS0922 8 705 10 330 10 917 17,86% WZ0115 5 5 5 0,01% WZ0117 600 600 607 0,99% WZ0118 3 450 3 430 3 483 5,70% WZ0121 2 300 2 255 2 295 3,75% 3 Pożyczka lub kredyt dla Skarbu Państwa (SP) 0 0 0 0,00% 4 Bony pieniężne Narodowego Banku Polskiego (NBP) 0 0 0 0,00% 5 Obligacje NBP 0 0 0 0,00% 6 Pożyczka lub kredyt dla NBP 0 0 0 0,00% 7 Papiery wartościowe gwarantowane lub poręczane przez SP 0 0 0 0,00% 8 Depozyty, pożyczki lub kredyty gwarantowane lub poręczane przez SP 0 0 0 0,00% 9 Papiery wartościowe gwarantowane lub poręczane przez NBP 0 0 0 0,00% 10 Depozyty, pożyczki lub kredyty gwarantowane lub poręczane przez NBP 0 0 0 0,00% 11 Obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym 0 0 0 0,00% 12 Depozyty w bankach krajowych w walucie polskiej 3 2 122 2 122 3,47% Depozyty w banku ING Bank Śląski S.A. 3 2 122 2 122 3,47% 13 Depozyty w bankach krajowych w walutach państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 14 Obligacje inne niż wymienione w pkt 11, bankowe papiery wartościowe lub listy zastawne, emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego 0 0 0 0,00% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 68

1 2 3 4 5 6 15 Listy zastawne 0 0 0 0,00% 16 Dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 17 Dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, niebędące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 18 Obligacje przychodowe 0 0 0 0,00% 19 Zabezpieczone całkowicie dłużne papiery wartościowe emitowane przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 20 Zabezpieczone całkowicie obligacje sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 21 Zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe podmiotów innych niż jednostki samorządu terytorialnego lub ich związki, niebędące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 22 Zabezpieczone całkowicie obligacje sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, niebędące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 23 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe, dla których podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 24 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe spółek nienotowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 25 Niezabezpieczone całkowicie obligacje sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 26 Kwity depozytowe dopuszczone do obrotu na krajowym rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 27 Akcje spółek notowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 1 597 521 17 978 18 009 29,46% ACTION SA 3 892 161 179 0,29% ALIOR BANK SA 1 482 127 116 0,19% ALUMETAL SA 983 35 44 0,07% AMICA WRONKI SA 886 94 97 0,16% AMREST HOLDINGS SE 973 73 96 0,16% APATOR SA 2 847 104 105 0,17% BANK BPH SA 1 895 78 93 0,15% LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA 3 735 409 358 0,58% BUDIMEX SA 1 356 170 191 0,31% BANK ZACHODNI WBK SA 2 152 729 800 1,31% CCC SA 1 249 109 168 0,27% 69

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 1 2 3 4 5 6 CD PROJEKT SA 558 9 9 0,02% CIECH SA 2 471 100 105 0,17% COMARCH SA 960 80 110 0,18% CYFROWY POLSAT SA 17 907 418 425 0,70% GRUPA DUON SA 131 396 166 242 0,40% ECHO INVESTMENT SA 13 498 81 95 0,16% ELEMENTAL HOLDING SA 52 484 136 169 0,28% EMPERIA HOLDING SA 3 500 222 174 0,28% ENEA SA 23 911 356 364 0,60% ERBUD SA 2 292 65 59 0,10% ES-SYSTEM SA 34 935 91 79 0,13% GETIN NOBLE BANK SA 124 305 362 268 0,44% GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA 1 667 72 76 0,12% PFLEIDERER GRAJEWO SA 2 995 86 95 0,16% GRUPA AZOTY SA 2 169 125 137 0,22% HERKULES SA 11 061 23 31 0,05% ING BANK ŚLĄSKI SA 1 942 203 276 0,45% INTEGER.PL SA 1 197 281 183 0,30% JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA 6 060 216 100 0,16% K2 INTERNET SA 13 631 165 136 0,22% GRUPA KĘTY SA 487 111 137 0,22% KGHM POLSKA MIEDŹ SA 7 747 889 832 1,36% KRUK SA 1 623 155 175 0,29% LC CORP SA 69 681 119 131 0,21% LENTEX SA 8 241 66 70 0,11% LPP SA 56 463 410 0,67% MBANK SA 763 388 381 0,62% MEDICALGORITHMICS SA 398 88 75 0,12% MIDAS SA 349 074 188 192 0,31% BANK MILLENNIUM SA 40 868 230 337 0,55% MOSTOSTAL ZABRZE SA 121 125 152 270 0,44% NETIA SA 47 477 250 267 0,44% NEUCA SA 533 110 113 0,18% ORANGE POLSKA SA 25 997 241 217 0,35% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 70

1 2 3 4 5 6 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA 7 175 1 064 1 279 2,09% PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 52 335 1 054 987 1,61% POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA 78 883 342 353 0,58% POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA 15 249 623 740 1,21% POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA 46 623 1 810 1 655 2,71% PKP CARGO SA 4 978 399 413 0,68% POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA 3 248 1 392 1 573 2,57% QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SA 18 597 107 110 0,18% RAWLPLUG SA 13 858 161 91 0,15% SANOCKIE ZAKŁADY PRZEMYSŁU GUMOWEGO STOMIL SANOK SA 1 408 65 71 0,12% SELENA FM SA 8 011 177 113 0,19% SERINUS ENERGY INC. 20 235 239 82 0,13% SMT SA 9 784 166 126 0,21% SYGNITY SA 10 553 190 143 0,23% SYNTHOS SA 24 770 112 105 0,17% TRAKCJA PRKII SA 41 886 354 317 0,52% TVN SA 20 275 292 333 0,54% WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG 11 846 82 36 0,06% WIELTON SA 52 270 261 209 0,34% WORK SERVICE SA 5 766 98 102 0,17% ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW-ADAMÓW-KONIN SA 4 199 108 108 0,18% ZETKAMA SA 1 113 83 73 0,12% 28 Akcje spółek notowanych w innych systemach obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 29 Akcje spółek będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 30 Prawa do akcji notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 1 996 21 30 0,05% SELVITA SA 1 996 21 30 0,05% 31 Prawa poboru notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 32 Prawa do akcji notowane w innych systemach obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 33 Prawa poboru notowane w innych systemach obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 34 Akcje będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 35 Prawa do akcji będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 36 Prawa poboru będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 71

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 1 2 3 4 5 6 37 Obligacje zamienne na akcje spółek notowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 38 Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte 0 0 0 0,00% 39 Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez sekurytyzacyjne fundusze inwestycyjne zamknięte 0 0 0 0,00% 40 Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych 0 0 0 0,00% 41 Jednostki uczestnictwa specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych 0 0 0 0,00% 42 Inne krajowe instrumenty finansowe 0 0 0 0,00% 43 Razem lokaty krajowe 1 637 330 60 087 61 014 99,80% 44 Obligacje, bony skarbowe i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 45 Pożyczki lub kredyty dla rządów lub banków centralnych państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 46 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez banki centralne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 47 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe gwarantowane lub poręczane przez rządy lub banki centralne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 48 Depozyty, kredyty, pożyczki gwarantowane lub poręczane przez rządy lub banki centralne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 49 Depozyty w bankach lub instytucjach kredytowych państw UE, EOG i OECD (w podziale na walutę) 0 0 0 0,00% 50 Listy zastawne emitowane przez instytucję kredytową, mającą siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 51 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 52 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, niebędące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 53 Zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 54 Zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez inne podmioty niż właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 55 Niebędące przedmiotem oferty publicznej zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 56 Niebędące przedmiotem oferty publicznej zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD inne niż właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 57 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe, dla których podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki notowane na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 72

1 2 3 4 5 6 58 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe spółek nienotowanych na rynku regulowanym na terytorium UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 59 Obligacje przychodowe emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 60 Akcje spółek notowanych na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 61 Prawa poboru notowane na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 62 Prawa do akcji notowane na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 63 Akcje będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium UE, EOG i OECD nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 64 Prawa poboru do akcji będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium UE, EOG i OECD nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 65 Prawa do akcji będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium UE, EOG i OECD nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 66 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania typu zamkniętego mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 67 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania typu otwartego mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 68 Obligacje zamienne na akcje spółek notowanych na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 69 Kwity depozytowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 70 Inne zagraniczne instrumenty finansowe 0 0 0 0,00% 71 Razem lokaty zagraniczne 0 0 0 0,00% 72 Razem lokaty 1 637 330 60 087 61 014 99,80% *) wraz z odsetkami w pozycji Wartość bieżąca ZESTAWIENIE PORTFELA INWESTYCYJNEGO 31.12.2015 ROK Lp. Instrument finansowy Ilość (w szt.) Wartość nabycia (w tys. PLN) Wartość bieżąca (w tys. PLN) Udział w aktywach (w %) 1 2 3 4 5 6 1 Bony emitowane przez Skarb Państwa 0 0 0 0,00% 2 Obligacje emitowane przez Skarb Państwa *) 43 245 44 472 45 194 65,85% DS0725 300 303 313 0,46% DS0726 2 000 1 944 1 915 2,79% DS1020 2 620 2 967 3 008 4,38% 73

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 1 2 3 4 5 6 DS1021 100 109 119 0,17% DS1023 7 700 8 394 8 446 12,31% PS0420 10 700 10 237 10 521 15,33% PS0718 1 000 998 1 031 1,50% PS0719 9 400 9 693 9 943 14,49% PS1016 70 69 72 0,11% WS0922 3 005 3 560 3 622 5,28% WZ0118 150 149 151 0,22% WZ0121 2 300 2 255 2 283 3,33% WZ0124 3 900 3 795 3 770 5,49% 3 Pożyczka lub kredyt dla Skarbu Państwa (SP) 0 0 0 0,00% 4 Bony pieniężne Narodowego Banku Polskiego (NBP) 0 0 0 0,00% 5 Obligacje NBP 0 0 0 0,00% 6 Pożyczka lub kredyt dla NBP 0 0 0 0,00% 7 Papiery wartościowe gwarantowane lub poręczane przez SP 0 0 0 0,00% 8 Depozyty, pożyczki lub kredyty gwarantowane lub poręczane przez SP 0 0 0 0,00% 9 Papiery wartościowe gwarantowane lub poręczane przez NBP 0 0 0 0,00% 10 Depozyty, pożyczki lub kredyty gwarantowane lub poręczane przez NBP 0 0 0 0,00% 11 Obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym 0 0 0 0,00% 12 Depozyty w bankach krajowych w walucie polskiej 2 326 326 0,48% Depozyty w banku ING Bank Śląski S.A. 2 326 326 0,48% 13 Depozyty w bankach krajowych w walutach państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 14 Obligacje inne niż wymienione w pkt 11, bankowe papiery wartościowe lub listy zastawne, emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego 0 0 0 0,00% 15 Listy zastawne 0 0 0 0,00% 16 Dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 17 Dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, niebędące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 18 Obligacje przychodowe 0 0 0 0,00% 19 Zabezpieczone całkowicie dłużne papiery wartościowe emitowane przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 74

1 2 3 4 5 6 20 Zabezpieczone całkowicie obligacje sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 21 Zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe podmiotów innych niż jednostki samorządu terytorialnego lub ich związki, niebędące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 22 Zabezpieczone całkowicie obligacje sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, niebędące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 23 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe, dla których podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 24 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe spółek nienotowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 25 Niezabezpieczone całkowicie obligacje sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 26 Kwity depozytowe dopuszczone do obrotu na krajowym rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 27 Akcje spółek notowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 2 112 901 24 328 22 873 33,33% AGORA SA 10 146 117 122 0,18% ALIOR BANK SA 7 698 581 513 0,75% ALUMETAL SA 2 791 125 133 0,19% AMICA WRONKI SA 2 166 284 377 0,55% AMREST HOLDINGS SE 1 708 250 322 0,47% APATOR SA 3 384 112 111 0,16% ASSECO POLAND SA 4 726 267 268 0,39% BANK BPH SA 1 895 78 58 0,08% BRIJU SA 4 052 72 61 0,09% BUDIMEX SA 801 127 155 0,23% BANK ZACHODNI WBK SA 2 475 800 708 1,03% CCC SA 3 280 530 442 0,64% CD PROJEKT SA 9 151 222 206 0,30% CIECH SA 3 225 245 281 0,41% CYFROWY POLSAT SA 35 545 773 754 1,10% GRUPA DUON SA 90 038 150 307 0,45% ELEMENTAL HOLDING SA 105 580 385 447 0,65% 75

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 1 2 3 4 5 6 ENEA SA 42 681 565 481 0,70% GINO ROSSI SA 69 298 181 145 0,21% GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA 2 356 89 84 0,12% BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA 1 270 134 92 0,13% ING BANK ŚLĄSKI SA 2 009 197 244 0,36% INPOST SA 5 071 127 110 0,16% INTEGER.PL SA 1 435 313 121 0,18% GRUPA KĘTY SA 1 380 367 431 0,63% KGHM POLSKA MIEDŹ SA 12 192 1 253 781 1,14% KREDYT INKASO SA 3 806 97 88 0,13% KRUK SA 1 494 216 259 0,38% LC CORP SA 102 362 180 181 0,26% LENTEX SA 13 313 110 116 0,17% LIVECHAT SOFTWARE SA 2 412 96 94 0,14% GRUPA LOTOS SA 13 364 382 365 0,53% LPP SA 62 451 350 0,51% MBANK SA 699 309 221 0,32% MEDICALGORITHMICS SA 1 109 230 239 0,35% MIDAS SA 712 643 406 456 0,66% BANK MILLENNIUM SA 53 059 252 298 0,43% MONNARI TRADE SA 18 439 262 233 0,34% NETIA SA 73 111 382 395 0,58% NEWAG SA 8 737 166 155 0,23% OPONEO.PL SA 7 608 150 196 0,29% PRIME CAR MANAGEMENT SA 1 840 78 69 0,10% POZNAŃSKA KORPORACJA BUDOWLANA PEKABEX SA 10 650 106 118 0,17% BANK POLSKA KASA OPIEKI SA 7 931 1 161 1 141 1,66% POLENERGIA SA 3 354 91 93 0,14% PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 79 149 1 356 1 028 1,50% POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA 123 468 578 645 0,94% POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA 29 590 1 695 2 022 2,95% POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA 81 860 2 622 2 246 3,27% PKP CARGO SA 2 511 188 169 0,25% POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA 56 063 2 315 1 915 2,79% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 76

1 2 3 4 5 6 RAINBOW TOURS SA 599 13 14 0,02% RAWLPLUG SA 12 986 139 113 0,17% ROBYG SA 33 859 78 93 0,14% SANOK RUBBER COMPANY SA 2 012 104 112 0,16% SELENA FM SA 3 664 79 52 0,08% SELVITA SA 2 584 29 55 0,08% SMT SA 21 009 311 303 0,44% SYGNITY SA 13 023 183 88 0,13% SYNTHOS SA 88 140 340 347 0,51% TAURON POLSKA ENERGIA SA 74 530 263 215 0,31% TRAKCJA PRKII SA 9 163 72 116 0,17% UNIWHEELS AG 1 763 189 220 0,32% WORK SERVICE SA 13 398 215 186 0,27% ZETKAMA SA 1 184 90 110 0,16% 28 Akcje spółek notowanych w innych systemach obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 29 Akcje spółek będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 30 Prawa do akcji notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 31 Prawa poboru notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 32 Prawa do akcji notowane w innych systemach obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 33 Prawa poboru notowane w innych systemach obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 34 Akcje będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 35 Prawa do akcji będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 36 Prawa poboru będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 37 Obligacje zamienne na akcje spółek notowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej 0 0 0 0,00% 38 Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte 0 0 0 0,00% 39 Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez sekurytyzacyjne fundusze inwestycyjne zamknięte 0 0 0 0,00% 40 Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych 0 0 0 0,00% 41 Jednostki uczestnictwa specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych 0 0 0 0,00% 77

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 1 2 3 4 5 6 42 Inne krajowe instrumenty finansowe 0 0 0 0,00% 43 Razem lokaty krajowe 2 156 148 69 126 68 393 99,66% 44 Obligacje, bony skarbowe i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 45 Pożyczki lub kredyty dla rządów lub banków centralnych państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 46 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez banki centralne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 47 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe gwarantowane lub poręczane przez rządy lub banki centralne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 48 Depozyty, kredyty, pożyczki gwarantowane lub poręczane przez rządy lub banki centralne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 49 Depozyty w bankach lub instytucjach kredytowych państw UE, EOG i OECD (w podziale na walutę) 0 0 0 0,00% 50 Listy zastawne emitowane przez instytucję kredytową, mającą siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 51 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 52 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, niebędące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 53 Zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 54 Zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez inne podmioty niż właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% 55 Niebędące przedmiotem oferty publicznej zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 56 Niebędące przedmiotem oferty publicznej zabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD inne niż właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 57 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe, dla których podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki notowane na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 58 Niezabezpieczone całkowicie obligacje i inne dłużne papiery wartościowe spółek nienotowanych na rynku regulowanym na terytorium UE, EOG i OECD, będące przedmiotem oferty publicznej 0 0 0 0,00% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 78

1 2 3 4 5 6 59 Obligacje przychodowe emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 60 Akcje spółek notowanych na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 61 Prawa poboru notowane na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 62 Prawa do akcji notowane na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 63 Akcje będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium UE, EOG i OECD nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 64 Prawa poboru do akcji będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium UE, EOG i OECD nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 65 Prawa do akcji będące przedmiotem oferty publicznej na terytorium UE, EOG i OECD nienotowane na rynku regulowanym 0 0 0 0,00% 66 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania typu zamkniętego mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 67 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania typu otwartego mające siedzibę na terytorium UE, EOG i OECD 0 0 0 0,00% 68 Obligacje zamienne na akcje spółek notowanych na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 69 Kwity depozytowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska 0 0 0 0,00% 70 Inne zagraniczne instrumenty finansowe 0 0 0 0,00% 71 Razem lokaty zagraniczne 0 0 0 0,00% 72 Razem lokaty 2 156 148 69 126 68 393 99,66% *) wraz z odsetkami w pozycji Wartość bieżąca 79

MSIG 224/2016 (5109) poz. 30758 30758 DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA Pozycje dodatkowych informacji 01.01.2014 - - 31.12.2014 r. 01.01.2015 - - 31.12.2015 r. 1 3 4 I. Dane uzupełniające o pozycjach bilansu za poprzedni i bieżący okres sprawozdawczy w odniesieniu do pozycji: 1. Środki pieniężne na rachunkach bieżących ; informacje o wielkości: 0,00 0,00 a) środków na rachunkach bieżących w banku depozytariuszu 0,00 0,00 b) środków na rachunkach bieżących w innych bankach 0,00 0,00 c) środków na rachunkach pomocniczych w banku depozytariuszu 0,00 0,00 d) środków na rachunkach pomocniczych w innych bankach 0,00 0,00 e) waluty EUR 0,00 0,00 f) waluty USD 0,00 0,00 g) innych walut 0,00 0,00 h) środków w drodze 0,00 0,00 i) innych środków 0,00 0,00 2. Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wpłat ; informacje o wielkości: 0,00 0,00 a) środków wpłaconych za członków (dotyczy pracowniczego funduszu) 0,00 0,00 b) środków wpłaconych przez członków (dotyczy dobrowolnego funduszu) 0,00 0,00 c) środków z tytułu otrzymanych wypłat transferowych 0,00 0,00 d) innych środków 0,00 0,00 3. Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wypłat ; informacje o wielkości środków: 0,00 0,00 a) przeznaczonych na wypłaty transferowe 0,00 0,00 b) przeznaczonych na wypłaty osobom upoważnionym 0,00 0,00 c) innych 0,00 0,00 4. Należności z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego ; informacje o wielkości należności z tytułu sprzedaży: 68 293,72 236 020,92 a) akcji i praw z nimi związanych 68 293,72 236 020,92 b) obligacji skarbowych 0,00 0,00 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 0,00 0,00 e) certyfikatów 0,00 0,00 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) innych 0,00 0,00 5. Należności z tytułu odsetek ; informacje o wielkości odsetek od: 472 255,60 458 786,45 a) rachunków bankowych 0,00 0,00 b) składników portfela inwestycyjnego, w tym 472 255,60 458 786,45 - obligacji 472 255,60 458 786,45 - depozytów bankowych 0,00 0,00 - bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 - listów zastawnych 0,00 0,00 - pozostałych 0,00 0,00 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2016 R. 80