Raport roczny FIZ-R-E

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ skorygowany FIZ-R-E_20120101 2015 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport roczny FIZ-R-E za rok obrotowy 2015 obejmujący okres od 2015-01-01 do 2015-12-31 oraz poprzedni rok obrotowy 2014 obejmujący okres od 2014-01-01 do 2014-12-31 Podstawa prawna: 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259) Data przekazania: 2016-03-31 INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. (skrócona nazwa funduszu) 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) 22 378 91 00 22 378 91 01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 107-000-77-00 141018278 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczona odpowiedzialnoscia spółka komandytowa 2016-03-31 (podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane finansowe Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu) Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Komisja Nadzoru Finansowego 1

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 (nazwa funduszu podstawowego) Fundusze powiązane: (nazwy funduszy powiązanych) Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwa funduszu) Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załączeniu przekazuje się wprowadzenie do sprawozdania finansowego. Plik Opis 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_Wprowadzenie.pdf PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA Komisja Nadzoru Finansowego 2

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 W załączeniu przekazuje się pismo Prezesa Zarządu Towarzystwa. Plik Opis 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_PismoPrezesa.pdf SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU) W załączeniu przekazuje się sprawozdanie z działalności Funduszu. Komisja Nadzoru Finansowego 3

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ Plik Opis FIZ-R-E_20120101 2015 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_SzDZ.pdf WYBRANE DANE FINANSOWE Wartość na koniec Wartość na poprzedniego dzień bilansowy okresu w tys. sprawozdawczeg o w tys. I. Przychody z lokat 120 232 II. Koszty funduszu netto 616 710 III. Przychody z lokat netto -496-478 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -276-321 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -61-997 VI. Wynik z operacji -833-1 796 VII. Zobowiązania 841 473 VIII. Aktywa 11 304 13 666 IX. Aktywa netto 10 463 13 193 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 25 490 29 836 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 410,49 442,18 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -32,67-60,21 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 2015 rok 2014 rok Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 5 945 4 875 43,14 6 967 5 978 43,75 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 373 396 3,50 0 0 0,00 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 0 0 0,00 0 0 0,00 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 1 964 1 987 17,58 981 982 7,18 8. Instrumenty pochodne 0 0 0,00 0 0 0,00 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania 168 141 1,24 0 0 0,00 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. ENEMONA AD-KOZLODUY (BG1100042073) Aktywny rynek - rynek regulowany BULGARIAN STOCK EXCHANGE 21 985 Bułgaria 700 8 Komisja Nadzoru Finansowego 4

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,07 Komisja Nadzoru Finansowego 5

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ EXCLUSIVE PROPERTY REIT 2. (BG1100083069) TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. 3. (TRAGARAN91N1) TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 4. (TREVKFB00019) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany 5. FAST FINANCE S.A. (PLFSTFC00012) Aktywny rynek - rynek regulowany 6. MABION S.A. (PLMBION00016) Aktywny rynek - rynek regulowany 7. CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) Aktywny rynek - rynek regulowany 8. SMT S.A. (PLADVPL00029) Aktywny rynek - rynek regulowany TURK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI 9. (TRATHYAO91M5) TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI A.S. 10. (TRATOASO91H3) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany 11. TURKIYE IS BANKASI A.S. (TRAISCTR91N2) Aktywny rynek - rynek regulowany FIZ-R-E_20120101 2015 BULGARIAN STOCK EXCHANGE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET 12. MORIZON S.A. (PLMORZN00016) Aktywny rynek - alternatywny system o NEWCONNECT ASO TURKIYE HALK BANKASI A.S. 13. (TRETHAL00019) MEDICALGORITHMICS S.A. 14. (PLMDCLG00015) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE 285 757 Bułgaria 799 182 37 000 Turcja 379 351 10 000 Turcja 62 51 67 290 Polska 229 40 22 500 Polska 496 1 056 14 000 Polska 314 310 31 000 Polska 448 448 26 500 Turcja 285 261 5 000 Turcja 117 126 20 000 Turcja 144 123 100 000 Polska 200 140 17 500 Turcja 299 242 680 Polska 151 151 15. EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) Aktywny rynek - rynek regulowany TURK TELEKOMUNIKASYON A.S. 16. (TRETTLK00013) Aktywny rynek - rynek regulowany 17. AKBANK T.A.S. (TRAAKBNK91N6) Aktywny rynek - rynek regulowany YAPI VE KREDI BANKASI A.S. 18. (TRAYKBNK91N6) EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATRIM 19. ORTAKLIGI A.S. (TREEGYO00017) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany 20. WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) Aktywny rynek - rynek regulowany LONDON STOCK EXCHANGE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET LONDON STOCK EXCHANGE 2 500 Wielka Brytania 216 252 5 000 Turcja 47 36 27 500 Turcja 253 245 25 000 Turcja 137 110 57 000 Turcja 226 197 500Wielka Brytania 144 127 MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA 21. (ES0176252718) Aktywny rynek - rynek regulowany MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTINUOUS MARKET 3 000 Hiszpania 124 156 22. WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90) Aktywny rynek - rynek regulowany LONDON STOCK EXCHANGE 2 500 JERSEY 175 263 Komisja Nadzoru Finansowego 6

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 1,61 3,11 0,45 0,35 9,35 2,74 3,96 2,31 1,12 1,08 1,24 2,14 1,33 2,23 0,32 2,17 0,97 1,75 1,13 1,38 2,33 Komisja Nadzoru Finansowego 7

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. ENTER AIR S.A. SERIA C PDA 1. (PLENTER00041) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE 26 666 Polska 373 396 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje TREASURY - OK0116 (PL0000107587) Aktywny rynek - alternatywny system BONDSPOT o POLAND SKARB PAŃSTWA Polska 2016-01-25 0,0000 (ZERO) b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje TREASURY - OK0717 (PL0000108502) Aktywny rynek - alternatywny system BONDSPOT o POLAND SKARB PAŃSTWA Polska 2017-07-25 0,0000 (ZERO) b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. I. Jednostki uczestnictwa 0,0000 0 II. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 8

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 Procentowy udział w aktywach ogółem 3,50 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 500 1 479 1 499 13,26 1 500 1 479 1 499 13,26 1 000,00 1 500 1 479 1 499 13,26 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 500 485 488 4,32 500 485 488 4,32 1 000,00 500 485 488 4,32 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 0 0 0 0,00 Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 0 0,00 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 9

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ ISHARES MSCI TURKEY ETF 1. (DE000A0LGQN1) Rodzaj rynku FIZ-R-E_20120101 2015 Aktywny rynek - rynek regulowany Nazwa rynku XETRA Nazwa emitenta ISHARES MSCI TURKEY Kraj siedziby emitenta Liczba Irlandia 1 500 WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Wartość według Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. I. W walutach państw należących do OECD 0 II. W w alutach państw nienależących do OECD 0 WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień Wartość według bilansowy w wyceny na dzień danej walucie bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem I. W w alutach państw należących do OECD 0 0 0,00 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0,00 NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa w łasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne II. Prawa w spółwłasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne III. Użytkow anie w ieczyste: Komisja Nadzoru Finansowego 10

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 168 141 1,24 Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według Wartość według wyceny na dzień wyceny na dzień bilansowy w bilansowy w tys. danej walucie Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 11

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje 2 000 1 964 1 987 17,58 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. OK0116 (PL0000107587) 1 499 13,26 2. OK0717 (PL0000108502) 488 4,32 BILANS 2015 rok 2014 rok I. Aktywa 11 304 13 666 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3 789 6 704 2. Należności 116 2 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 7 399 6 960 - dłużne papiery wartościowe 1 987 982 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 841 473 III. Aktyw a netto (I-II) 10 463 13 193 IV. Kapitał funduszu 53 455 55 352 1. Kapitał wpłacony 100 000 100 000 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -46 545-44 648 V. Dochody zatrzymane -41 943-41 171 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -2 219-1 723 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) -39 724-39 448-1 049-988 10 463 13 193 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 25 490 29 836 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 410,49 442,18 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 25 490 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 410,49 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Komisja Nadzoru Finansowego 12

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 13

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 PLIBURU00017 25 490 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLIBURU00017 410,49 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2015-01-01 od 2014-01-01 do 2015-12-31 do 2014-12-31 I. Przychody z lokat 120 232 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 42 82 2. Przychody odsetkowe 73 104 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 5 46 5. Pozostałe 0 0 II. Koszty funduszu 616 710 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 374 452 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 94 93 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 11 16 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 122 122 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 0 11 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 1 1 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe 14 15 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 616 710 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -496-478 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -337-1 318 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -276-321 - z tytułu różnic kursowych 40-58 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -61-997 - z tytułu różnic kursowych -189 288 VII. Wynik z operacji -833-1 796 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -32,67-60,21 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -32,67-60,21 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2015-01-01 od 2014-01-01 do 2015-12-31 do 2014-12-31 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 13 193 16 357 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -833-1 796 Komisja Nadzoru Finansowego 14

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 a) przychody z lokat netto -496-478 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -276-321 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -61-997 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -833-1 796 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -1 897-1 368 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0-1 897-1 368 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -2 730-3 164 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 10 463 13 193 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 12 468 15 072 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0,00 0,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 4 346,00 2 977,00 c) saldo zmian -4 346,00-2 977,00 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 100 000,00 100 000,00 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 74 510,00 70 164,00 f) saldo zmian 25 490,00 29 836,00 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 25 490,00 29 836,00 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 442,18 498,50 410,49 442,18-7,17-11,30 410,49 442,18 - data wyceny 2015-12-31 2014-12-31 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 461,10 506,83 - data wyceny 2015-03-31 2014-02-28 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 410,49 442,18 - data wyceny 2015-12-31 2014-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 410,49 442,18 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,94 4,71 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,00 3,00 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,75 0,62 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,09 0,11 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,98 0,81 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2015-01-01 od 2014-01-01 do 2015-12-31 do 2014-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -1 088 4 031 I. Wpływy 8 752 21 559 1. Z tytułu posiadanych lokat 121 231 2. Z tytułu zbycia składników lokat 8 631 21 328 3. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 9 840 17 528 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2. Z tytułu nabycia składników lokat 9 209 16 808 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 382 459 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 94 90 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 11 16 Komisja Nadzoru Finansowego 15

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 129 128 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 0 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe 15 27 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -1 827-1 435 I. Wpływy 0 0 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5. Odsetki 0 0 6. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 1 827 1 435 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 1 827 1 435 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7. Odsetki 0 0 8. Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 5 47 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -2 915 2 596 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spraw ozdaw czego 6 704 4 108 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 3 789 6 704 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W załączeniu przekazuje się Notę - 1 politykę rachunkowości. Komisja Nadzoru Finansowego 16

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ Plik Opis FIZ-R-E_20120101 2015 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_Nota1.PolRach.pdf NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2015 rok 1. Z tytułu zbytych lokat 116 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 0 5. Z tytułu odsetek 0 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2015 rok 1. Z tytułu nabytych aktywów 314 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 469 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 58 13. Pozostałe zobowiązania 0 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 3 789 1. ING BANK ŚLĄSKI S.A. EUR 1 3 2. ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 0 1 3. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 839 839 4. ALIOR BANK S.A. zł 1 508 1 508 5. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. zł 1 400 1 400 6. ING BANK ŚLĄSKI S.A. TRY 28 37 7. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 0 1 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 5 155 1. EUR 11 47 Komisja Nadzoru Finansowego 17

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 2. GBP 12 67 3. zł 4 947 4 947 4. TRY 25 36 5. USD 15 57 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekw iwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 NOTA-5 RYZYKA W załączeniu przekazuje się Notę - 5 ryzyka. Plik Opis 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_Nota5.Ryzyka.pdf NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 Komisja Nadzoru Finansowego 18

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Komisja Nadzoru Finansowego 19

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk FIZ-R-E_20120101 2015 II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0 0 0 0 0 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w walucie jednostka II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 2015 rok I. (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys. II. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 3 789 III. 2) Należności w tys. zł 116 IV. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 7 399 V. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 1 987 VI. II. Zobowiązania w tys. zł 841 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 3 747 2) Należności w tys. zł 116 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 4 528 - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 1 987 II. Zobowiązania w tys. zł 841 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 3 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. GBP 1 w tys. TRY 37 w tys. USD 1 w tys. BGN 190 w tys. EUR 297 Komisja Nadzoru Finansowego 20

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 21

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: FIZ-R-E_20120101 2015 w tys. GBP 642 w tys. TRY 1 742 b) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty EUR 1 c) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty GBP 0 d) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty TRY 28 e) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty USD 0 f) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: BGN 88 g) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: EUR 70 h) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: GBP 111 i) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: TRY 1 307 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 3 789 2) Należności w tys. zł 116 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 7 399 - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 1 987 II. Zobowiązania w tys. zł 841 Razem w tys. zł 10 463 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 40 0 0-189 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 0 0 0 0 6. Listy zastawne 0 0 0 0 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 8. Instrumenty pochodne 0 0 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomości 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł w aluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku -276-61 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 22

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 Komisja Nadzoru Finansowego 23

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 3. Nieruchomości 0 0 4. Pozostałe 0 0 WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat: 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 5. Pozostałe: 0 a) 0 II. Wypłacony zrealizow any zysk ze zbycia lokat 0 WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 0 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 374 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) INFORMACJA DODATKOWA Komisja Nadzoru Finansowego 24

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 Wpływ na wartość aktywów netto w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 25

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 W załączeniu przekazuje się informację dodatkową. Plik Opis 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_InfDodatkowa.pdf OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załączeniu przekazuje się oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego. Plik Opis 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_OswZarzadu.pdf Komisja Nadzoru Finansowego 26

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA W załączeniu przekazuje się oświadczenie Depozytariusza. Plik Opis 2016.03.31.SF.InvCEE.SF_Depozytariusz.pdf OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się opinię podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. Komisja Nadzoru Finansowego 27

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 Plik Opis 2016.03.31.OpiniaBiegłegoRewidenta.pdf RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. Plik Opis 2016.03.31.RaportBiegłegoRewidenta.pdf PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2016-03-31 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2016-03-31 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2016-03-31 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 28

INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FIZ FIZ-R-E_20120101 2015 PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2016-03-31 Piotr Włudarczyk Członek Zarządu Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o S.K.A., podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Komisja Nadzoru Finansowego 29