Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Raport kwartalny za okres od 01.01.2015 r. do 31.03.2015 r. (I kwartał 2015 r.) Warszawa, 15 maja 2015 r.

Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Raport kwartalny za okres od 01.01.2015 r. do 31.03.2015 r. (I kwartał 2015 r.) Warszawa, 15 maja 2015 r.

Spis Treści 1. PODSTAWOWE DANE O EMITENCIE...3 1.1 DANE REJESTROWE EMITENTA... 3 1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI EMITENTA... 3 1.3 WŁADZE EMITENTA... 4 1.4 PODMIOTY ZALEŻNE EMITENTA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA... 5 2. PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE ZALEŻNEJ...5 2.1 DANE REJESTROWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.3 WŁADZE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.4 STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 6 3. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE...6 3.1 SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2014 R.... 6 3.2 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2014 R.... 9 3.3 INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI RACHUNKOWOŚCI)... 11 3.4 CHARKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI... 12 3.5 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ FINANSOWYCH... 13 3.6 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI... 13 3.7 INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT I SPÓŁKA ZALEŻNA PODEJMOWALI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... 13 3.8 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 14 3.9 WSKAZANIA DOTYCZĄCE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 14 3.10 INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU... 14 3.11 INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA... 15 4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU... 15 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 2

1. PODSTAWOWE DANE O EMITENCIE 1.1 DANE REJESTROWE EMITENTA Nazwa Emitenta: Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Forma prawna: Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Wspólna 50 lok. 1, 00 684 Warszawa Telefon: 22 523 25 00 Fax: 22 523 25 01 Strona internetowa: www.iaprofit.pl e-mail: biuro@iaprofit.pl REGON: 012078518 NIP: 522-010-10-71 Numer KRS: 0000306830 1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI EMITENTA Emitent jest uznanym na krajowym rynku partnerem w obrocie złotem inwestycyjnym, srebrem i platyną. Spółka powstała w 1990 roku, a od 13 lat jest obecna w branży kruszców inwestycyjnych oraz monet kolekcjonerskich i numizmatyki. Działalność jest sukcesywnie rozszerzana o kolejne linie biznesowe w celu dywersyfikacji źródeł przychodów. Swoją działalność Emitent rozwinął w oparciu o bezpośrednią współpracę z wieloma renomowanymi mennicami na świecie, uzyskując status oficjalnego dystrybutora w Polsce. Obecnie kluczowym obszarem, w którym działa Grupa Kapitałowa Emitenta, jest obrót metalami szlachetnymi, numizmatyką oraz wymiana walut. Emitent koncentruje się na segmencie e-commerce wykorzystując internet jako kanał dotarcia do szerokiego grona odbiorców. Od 2013 roku Emitent poszerzył kanał dystrybucji o sieć placówek stacjonarnych zlokalizowanych w centrach handlowych dużych miast. Aktualnie oferta Emitenta obejmuje szeroki wybór sztabek złota, srebra i platyny, monet inwestycyjnych i kolekcjonerskich, akcesoriów numizmatycznych, brylantów inwestycyjnych. Emitent prowadzi także wymianę walut oraz skup przedmiotów wykonanych ze złota. Uzupełnieniem oferty Emitenta jest udzielanie krótkoterminowych pożyczek zabezpieczonych złotem. Emitent prowadzi salon firmowy w swojej siedzibie i nadzoruje sieć siedmiu placówek ze swoimi produktami, z których część pełni rolę salonów firmowych połączonych z kantorami wymiany walut. W kanale e-commerce klienci Emitenta są obsługiwani poprzez następujące sklepy internetowe: 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 3

Obrót (skup i sprzedaż) metalami szlachetnymi w tym: złotem inwestycyjnym, srebrem, platyną pod postacią sztabek i monet bulionowych oraz prowadzenie skupu tzw. złomu złota kruszcu zawartego w rozmaitych przedmiotach użytkowych (biżuteria, zegarki, sztućce, przedmioty antyczne), gdzie zawartość czystego złota jest znacznie niższa w porównaniu do złota inwestycyjnego w celu rafinacji tj. odzyskania czystej próby złota. Działalność numizmatyczna obejmuje sprzedaż monet kolekcjonerskich oraz planów subskrypcyjnych. Oferta monet kolekcjonerskich obejmuje monety polskie emitowane przez Narodowy Bank Polski oraz pochodzące z renomowanych mennic z całego świata. Plany subskrypcyjne dotyczą monet emitowanych przez NBP (usługa abonamentu numizmatycznego) oraz własnych kolekcji unikalnych serii monet i sztabek, projektowanych przez Emitenta i zlecanych do bicia podwykonawcom. Serwis oferujący możliwość wymiany walut z zastosowaniem dedykowanej do tego celu platformy internetowej działającej pod adresem e-kantorwalutowy.pl Klienci serwisu mogą skorzystać z atrakcyjnych kursów wymiany, wydać dyspozycję przelania środków na rachunek bankowy, odebrać gotówkę, a nawet wydać dyspozycję doręczenia gotówki. Sprzedaż kamieni szlachetnych w postaci certyfikowanych brylantów. Oferta obejmuje natychmiastową dostawę setek rodzajów brylantów o różnej masie, szlifie, kolorze i czystości. Wszystkie oferowane brylanty są certyfikowane przez instytuty gemmologiczne. 1.3 WŁADZE EMITENTA Spółką kieruje dwuosobowy Zarząd, którego skład na dzień przekazania niniejszego raportu jest następujący: Mirosław Mejer Prezes Zarządu, Filip Fertner Członek Zarządu. Nadzór nad Spółką sprawuje pięcioosobowa Rada Nadzorcza w składzie: Agnieszka Mejer Przewodnicząca Rady Nadzorczej, Andrzej Wierzba Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Mikołaj Dietrich Członek Rady Nadzorczej, Karolina Mejer Członek Rady Nadzorczej, Bogdan Steiner Członek Rady Nadzorczej. 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 4

1.4 PODMIOTY ZALEŻNE EMITENTA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA Na dzień sporządzenia raportu Emitent posiada następujące jednostki zależne: Emonety.pl S.A. z siedzibą w Warszawie. Emitent posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Emonety.pl S.A., której kapitał zakładowy wynosi 1.550.550 PLN. 2. PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE ZALEŻNEJ 2.1 DANE REJESTROWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Nazwa podmiotu: Emonety.pl S.A. Forma prawna: Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Żelazna 67 paw. 29, 00 871 Warszawa Telefon: 22 412 50 00 Fax: 22 412 40 00 Strona internetowa: www.emonety.pl e-mail: sklep@emonety.pl REGON: 006925058 NIP: 113-07-25-593 Numer KRS: 0000312819 2.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Działalność spółki Emonety.pl SA w znacznym stopniu pokrywa się z działalnością Emitenta, przy czym znaczący nacisk jest położony na bogactwo oferty numizmatycznej, tj. monet kolekcjonerskich z całego świata. Klienci spółki zależnej obsługiwani są przez działający od 2005 roku sklep internetowy pod marką 2.3 WŁADZE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Zarząd podmiotu zależnego Emitenta składa się z dwóch Członków: Filip Fertner - Prezes Zarządu, Mirosław Mejer - Członek Zarządu. Rada Nadzorcza podmiotu zależnego Emitenta składa się z trzech Członków: Agnieszka Mejer - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Małgorzata Mejer - Członek Rady Nadzorczej, Karolina Cisło - Członek Rady Nadzorczej. 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 5

2.4 STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Na dzień sporządzenia raportu jedynym akcjonariuszem Emonety.pl S.A. jest Emitent. 3. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3.1 SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2014 R. SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA Stan na 31.03.2015 Stan na 31.03.2014 A K T Y W A T R W A Ł E 18 694 18 595 Rzeczowe aktywa trwałe 4 817 4 517 Wartości niematerialne 1 258 1 171 Wartość firmy 11 713 11 713 Nieruchomości inwestycyjne 824 846 Pozostałe aktywa finansowe - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 81 348 Pozostałe aktywa trwałe - - A K T Y W A O B R O T O W E 39 950 43 151 Zapasy 29 933 37 881 Należności handlowe 5 776 2 297 Należności z tytułu podatku dochodowego - - Pozostałe należności 769 1 051 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 23 10 Czynne rozliczenia międzyokresowe 353 181 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3 097 1 731 Aktywa przeznaczone do sprzedaży - - A K T Y W A R A Z E M 58 644 61 747 PASYWA Stan na 31.03.2015 Stan na 31.03.2014 KAPITAŁ WŁASNY 23 664 23 342 Kapitały własne akcjonariszy jednostki dominującej 23 664 23 342 Kapitał zakładowy 3 129 3 129 Pozostałe kapitały 22 928 22 928 Niepodzielony wynik finansowy (2 530) (2 186) Wynik finansowy bieżącego okresu 137 (528) ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 602 490 Kredyty i pożyczki - 16 Pozostałe zobowiązania finansowe 491 190 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 6

Zobowiązania długoterminowe inne - - Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 111 284 Rozliczenia międzyokresowe przychodów - - Rezerwy - - ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 34 378 37 914 Kredyty i pożyczki 10 232 12 330 Pozostałe zobowiązania finansowe 663 52 Zobowiązania handlowe 21 073 21 830 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - - Pozostałe zobowiązania 475 761 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 1 838 2 835 Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne 97 106 Pozostałe rezerwy - - P A S Y W A R A Z E M 58 644 61 747 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I kwartał 01.01-2015 - 31.03.2015 01.01-2014 - 31.03.2014 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody ze sprzedaży 39 200 25 702 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 37 103 24 497 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 2 097 1 205 Koszty sprzedaży 690 468 Koszty ogólnego zarządu 1 031 1 169 Zysk (strata) ze sprzedaży 376 (432) Pozostałe przychody operacyjne 21 2 Pozostałe koszty operacyjne 6 0 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 390 (430) Przychody finansowe 26 39 Koszty finansowe 203 136 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 214 (528) Podatek dochodowy 77 - Zysk (strata) netto podmiotu dominującego 137 (528) - przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej 137 (528) - przypadający Akcjonariuszom Niekontrolującym - - DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - - przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej - - - przypadający Akcjonariuszom Niekontrolującym - - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA I ZANIECHANA Zysk (strata) netto: 137 (528) - przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej 137 (528) - przypadający Akcjonariuszom Niekontrolującym - - 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 7

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 01.01-2015 - 31.03.2015 01.01-2014 - 31.03.2014 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 23 502 18 693 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - korekty błędów - - Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), po korektach - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 23 664 23 342 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) - - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA 01.01.2015-31.03.2015 I kwartał 01.01.2014-31.03.2014 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 214 (528) Korekty o pozycje: 218 (3 202) A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 432 (3 731) DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy - - Wydatki (178) (352) B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (178) (352) DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy 1 490 4 517 Wydatki (1 774) (95) C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (283) 4 422 D. Przepływy pieniężne netto razem (30) 339 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (30) 339 -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu 3 127 1 392 G. Środki pieniężne na koniec okresu 3 097 1 731 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 8

3.2 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2015 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2014 R. SKRÓCONY BILANS AKTYWA Stan na 31.03.2015 Stan na 31.03.2014 A AK T Y W A T R W A Ł E 21 945 21 161 I Wartości niematerialne i prawne 1 122 994 II Rzeczowe aktywa trwałe 4 256 3 311 III Należności długoterminowe - - IV Inwestycje długoterminowe 16 486 16 509 V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 80 347 B A K T Y W A O B R O T O W E 35 148 37 459 I Zapasy 24 567 32 170 II Należności krótkoterminowe 7 168 3 514 III Inwestycje krótkoterminowe 3 070 1 624 IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 342 151 A K T Y W A R A Z E M 57 093 58 620 PASYWA Stan na 31.03.2015 Stan na 31.03.2014 A KAPITAŁ WŁASNY 24 420 23 103 I Kapitał akcyjny/kapitał podstawowy 2 218 2 218 II Należne wpłaty na kapitał podstawowy - - III Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - - IV Kapitał zapasowy 22 928 22 928 V Kapitał z aktualizacji wyceny 98 98 VI Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - - VII Zyski (straty) zatrzymane (niepokryte)z lat ubiegłych (884) (1 728) VIII Zyski (straty) netto okresu bieżącego 61 (413) IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku - - B ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 32 673 35 517 I Rezerwy na zobowiązania 127 191 II Zobowiązania długoterminowe 491 206 III Zobowiązania krótkoterminowe 30 282 32 260 IV Rozliczenia międzyokresowe 1 773 2 860 P A S Y W A R A Z E M 57 093 58 620 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 9

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT wariant kalkulacyjny Pozycja Wyszczególnienie 01.01.2015-31.03.2015 01.01.2014-31.03.2014 A Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 38 035 25 316 B Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów 36 196 24 216 C Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A- B) 1 839 1 100 D Koszty sprzedaży 599 359 E Koszty ogólnego zarządu 967 1 087 F Zysk (strata) ze sprzedaży (C- D- E) 272 (347) G Pozostałe przychody operacyjne - - H Pozostałe koszty operacyjne - - I Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+ G- H) 272 (347) J Przychody finansowe 26 39 K Koszty finansowe 178 105 L Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+ J- K) 120 (413) M Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.- M.II) - - N Zysk (strata) brutto (L+ M) 120 (413) O Podatek dochodowy 59 - P Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenie straty) - - R Zysk (strata) netto (N- O- P) 61 (413) ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 01.01.2015-31.03.2015 01.01.2014-31.03.2014 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 24 334 23 516 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - korekty błędów - - Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), po korektach - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 24 420 23 103 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku(pokrycia straty) - - RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Sprawozdanie z przepływów pieniężnych A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 01.01.2015-31.03.2015 01.01.2014-31.03.2014 I. Zysk (strata) netto 61 (413) II. Korekty razem (137) 873 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (77) 460 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy - - 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 10

II. Wydatki (178) 352 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (178) (352) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 1 490 2 008 II. Wydatki 1 238 2 345 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 252 (337) D. Przepływy pieniężne netto razem (2) (230) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym : (2) (230) -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 3 050 1 844 G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 3 048 1 614 3.3 INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI RACHUNKOWOŚCI) Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego są zgodne z Ustawą o Rachunkowości z 29 września 1994 roku z późniejszymi zmianami oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12.12.2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych, zwanym dalej Rozporządzeniem. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002). MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego. Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. W okresie objętym niniejszym raportem Emitent nie wprowadził zmian w zasadach (polityce) rachunkowości. 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 11

3.4 CHARKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W pierwszym kwartale bieżącego roku Emitent odnotował 38,03 mln PLN przychodów, co było wynikiem lepszym od okresu porównawczego o 12,7 mln PLN i dało 50% wzrost przychodów ze sprzedaży. Emitent zamknął pierwszy kwartał zyskiem brutto na sprzedaży w wysokości 1,86 mln PLN, co wyło wynikiem lepszym od odnotowanego w okresie porównawczym o 760 tys. PLN. Warto odnotować, że pod względem zrealizowanych przychodów ze sprzedaży, I kwartał 2015 okazał się dla Emitenta rekordowy na tle przychodów wypracowanych historycznie w okresach porównawczych. Większe przychody ze sprzedaży były efektem pozyskania nowych klientów poprzez kampanie marketingowe przeprowadzone w okresie objętym raportem. Wpływ na poziom sprzedaży mieli klienci w kanale placówek stacjonarnych Emitenta we wszystkich siedmiu lokalizacjach. Lepsze od spodziewanych okazały się także rezultaty osiągnięte na transakcjach skupu złota z rynku wtórnego. Wzrost sprzedaży metali szlachetnych przez Emitenta wpisuje się w dynamikę popytu na złote sztabki i monety na rynku europejskim, który odnotował w minionym kwartale 16-procentowy wzrost. Dobry wynik osiągnięty na sprzedaży pozwolił Emitentowi na wypracowanie dodatniego wyniku na działalności operacyjnej w wysokości 272 tys. PLN pomimo zwiększonych kosztów działalności o 107 tys. PLN w porównaniu do analogicznego okresu w ubiegłym roku. Wynik operacyjny był wyższy od osiągniętego w okresie porównawczym o 619 tys. PLN. Istotny wpływ na poziom zysku brutto Emitenta w I kwartale 2015 r. miały koszty finansowe związane z obsługą kredytu oraz ujemnymi różnicami kursowymi. Ostatecznie zysk brutto Emitenta wyniósł 120 tys.pln i był lepszy o 474 tys. PLN. Na poziom wyników skonsolidowanych wpływ miały dobre wyniki spółki zależnej Emitenta w I kwartale, której przychody w znacznym stopniu są uzyskiwane ze sprzedaży produktów numizmatycznych. Dobre wyniki spółki zależnej są efektem przeprowadzonych zmian w obsłudze klientów Grupy Kapitałowej Emitenta, o których Emitent informował w poprzednich raportach okresowych. Po zmianach spółka emonety.pl SA przejęła na siebie obowiązek obsługi klientów abonamentowych. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2015 r. wyniosły 39,2 mln PLN a skonsolidowany zysk brutto na sprzedaży 2,09 mln PLN wobec odpowiednio 25,7 oraz 1,2 mln PLN w okresie porównawczym. Tym samym Grupa Kapitałowa Emitenta odnotowała lepszy poziom marżowości niż w ubiegłym roku. Skonsolidowany zysk na działalności operacyjnej wyniósł 390 tys. PLN i był wyższy o 821 tys. PLN 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 12

od osiągniętego w okresie porównawczym. Na zmniejszenie skonsolidowanego zysku brutto w wysokości 214 tys. PLN wpływ miały koszty finansowe związane z obsługą kredytu w obu spółkach grupy. INNE ISTOTNE INFORMACJE W dniu 11.03.2015 Emitent aneksował umowę Bankiem Zachodnim WBK SA o wielocelową i wielowalutową linię kredytową zawartą 12.03.2014. Umowa została przedłużona o kolejne 12 miesięcy z możliwością dalszego przedłużania. Umowa obejmuje jednostkę dominującą Emitenta oraz spółkę zależną. 3.5 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ FINANSOWYCH Emitent nie przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych na rok 2015. 3.6 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI Nie dotyczy. 3.7 INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT I SPÓŁKA ZALEŻNA PODEJMOWALI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE W okresie objętym raportem Emitent dokonał istotnej modernizacji salonu firmowego zlokalizowanego w centrum handlowym Magnolia Park we Wrocławiu. Modernizacja polegała na gruntownej zmianie wyglądu obiektu i doprowadzeniu go do standardu identycznego z salonem firmowym w CH Blue City w Warszawie. Obecnie oba sklepy funkcjonują w jednolitej linii projektowej, która będzie obowiązującym wzorem dla przyszłych ewentualnych lokalizacji sklepów Emitenta. W związku z tym, w dniach 19-22 marca Emitent zorganizował dni otwarte dla mieszkańców Wrocławia w ramach których mieli możliwość odwiedzenia nowego salonu firmowego Mennica Złota i skorzystania z nowoczesnych spektrometrów marki Olympus. Klienci Emitenta mogli na miejscu bezpłatnie wycenić posiadane złoto i ewentualnie wymienić je na dowolną walutę świata. Ponadto w okresie objętym raportem Emitent udostępnił użytkownikom smartfonów dostęp do aplikacji mobilnej Mennica Złota dla systemów ios i Android. Aplikacja pozwala na wygodne 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 13

zakupy złotych i srebrnych sztabek oraz monet bulionowych. Dodatkowo aplikacja umożliwia śledzenie aktualnych notowań kruszcu i możliwość szybkiego reagowania na korzystne zmiany cen. 3.8 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Inwestycje Alternatywne Profit SA 100% EMONETY.PL SA Emonety.pl SA z siedzibą w Warszawie jednostka podlegająca konsolidacji metodą pełną. 3.9 WSKAZANIA DOTYCZĄCE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nie dotyczy 3.10 INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU Na dzień sporządzenia raportu skład akcjonariatu Emitenta przedstawia się następująco: Liczba akcji Akcjonariusz % udział % udział w ogólnej w kapitale liczbie głosów na WZ 7.305.549 NETMEDIA SA* 32,94% 32,94% 6.100.000 Mirosław Mejer 27,51% 27,51% 6.100.000 Agnieszka Mejer 27,51% 27,51% 1.765.000 Yury Tsykun 7,96% 7,96% 907.164 free float 4,09% 4,09% 22.177.713 100% 100% * wraz ze spółką zależną NetmediaCapital Ltd., w której Netmedia SA posiada 100% udziałów 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 14

3.11 INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA Na dzień 31.03.2015 liczba osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty wynosiła 38. 4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zarząd Emitenta informuje, iż niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został opracowany zgodnie z Regulaminem ASO, a w szczególności Załącznikiem nr 3 do Regulaminu ASO. Zarząd Emitenta oświadcza, że zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta wszelkie informacje przedstawione w niniejszym raporcie są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym oraz przedstawiają prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta. 2015 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 15

Fizyczne złoto w zasięgu ręki Salon firmowy Mennica Złota to wygodne, bezpieczne i szybkie zakupy złota inwestycyjnego i innych metali szlachetnych. Przejrzysty i niezawodny serwis internetowy umożliwia zakupy non-stop według stale aktualizowanych cen giełdowych. Oferta produktowo-usługowa Mennicy Złota jest najszerszą z dostępnych na rynku. Mennica Złota od lat współpracuje z najbardziej prestiżowymi mennicami świata, m. in. Perth Mint, PAMP, Royal Canadian Mint i Rand Refinery. poniedziałek - piątek: 9:00-17:00 Klienci preferujący tradycyjną formę zakupów mogą korzystać z komfortowych salonów firmowych w Warszawie oraz sieci oddziałów zlokalizowanych w centrach handlowych dużych miast. W salonach i oddziałach prezentowana jest szeroka oferta kruszców i numizmatów. Klienci poszukujący możliwości zamiany złota na gotówkę mogą zrealizować w oddziale natychmiastową transakcję, a przyniesione przez nich złoto zostanie nieodpłatnie zweryfikowane przez nowoczesne urządzenia do błyskawicznej oceny próby złota. środa: 9:00-19:00 Inne marki sprzedażowe i portale ul. Wspólna 50/1, 00-684 Warszawa Godziny otwarcia: Zadzwoń do salonu tel.: 22 523 25 25 Oddział Warszawa Centrum Handlowe Blue City Aleje Jerozolimskie 179, 02-222 Warszawa Godziny otwarcia: poniedziałek - sobota: 10:00-22:00 niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 776 384, 660 786 007 Oddział Katowice I Galeria Katowicka ul. 3-go Maja 30, 40-097 Katowice Godziny otwarcia: poniedziałek - sobota: 9:00-21:00 niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 784 343 Oddział Katowice II Galeria Katowicka ul. 3-go Maja 30, 40-097 Katowice Godziny otwarcia: poniedziałek - sobota: 9:00-21:00 niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 784 343 Oddział Poznań Poznań City Center I Gdynia ul. Stanisława Matyi 2, 61-586 Poznań Godziny otwarcia: poniedziałek - niedziela: 9:00-21:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 783 450 Oddział Kraków Bonarka City Center Henryka Kamieńskiego 11, 30-644 Kraków Godziny otwarcia: Poznań Warszawa poniedziałek - niedziela: 10:00-21:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 780 651 Oddział Wrocław Magnolia Park Wrocław Legnicka 58, 50-001 Wrocław Godziny otwarcia: poniedziałek - niedziela: 9:00-21:00 Zadzwoń do oddziału Katowice Kraków tel.: 660 783 343 Oddział Gdynia Centrum Handlowe Riviera Kazimierza Górskiego 2, 81-304 Gdynia Godziny otwarcia: poniedziałek - czwartek: 10:00-21:00 piątek - sobota: 10:00-22:00 niedziela: 10:00-20:00 Zadzwoń do oddziału tel.: 660 783 394 GDY CHODZI O TWOJE ZŁOTO UFAJ TYLKO NOWOCZESNEJ TECHNOLOGII