Malborskie Zakłady Chemiczne ORGANIKA SA Raport półroczny 2012 1
1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje półrocznego sprawozdania finansowego przeliczone na Euro 2
2. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe 2.1. Rachunek Zysków 3
2.2. Bilans 4
5
6
2.3. Cash Flow 7
2.4. Zestawienie Zmian w Kapitale 8
3. Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Malborskie Zakłady Chemiczne ORGANIKA SA SPÓŁKA MALBORSKIE ZAKŁADY CHEMICZNE "ORGANIKA" SA Kraj POLSKA CHARAKTER POWIĄZANIA JEDNOSTKA DOMINUJĄCA PROCENT W KAPITALE OOO Organika KUZNIECK ROSJA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 OOO Organika-Rus (Organika-Rus) Limited ROSJA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 IOOO BEL Organika BIAŁORUŚ JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 OOO Organika ROSJA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 Organika BH D.O.O. BOŚNIA I HERCEGOWINA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 ORGANIKA OOD SERBIA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 Organika SRL RUMUNIA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 Organika BULGARIA EOOD BUŁGARIA JEDNOSTKA ZALEŻNA 66,00 MOLITAN A.S. BRECLAV CZECHY JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 CUK Organika International Sp. z o.o. POLSKA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 Organika CZĘSTOCHOWA Sp. z o.o. POLSKA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 Organika Trans Sp. z o.o. POLSKA JEDNOSTKA ZALEŻNA 99,98 BRAND MANAGEMENT 1 SP. Z O.O. POLSKA JEDNOSTKA ZALEŻNA 100,00 SAN-TECH SP. Z O.O. POLSKA JEDNOSTKA ZALEŻNA 65,00 ORGANIKA TRADE SP. Z O.O. POLSKA JEDNOSTKA ZALEŻNA 65,00 9
ZMIANY W I PÓŁROCZU 2012 R. w styczniu 2012 roku Spółka nabyła 49 % udziałów w spółce IOOO Bel Organika w Łunincu, na terenie Republiki Białorusi; w lutym 2012 roku Spółka objęła 0,01 % udziału w spółce OOO Organika w Aleksandrowie w Federacji Rosyjskiej; w marcu 2012 roku Spółka objęła 100 % udziałów w spółce OOO Organika Rus w Aleksandrowie na terenie Federacji Rosyjskiej w czerwcu 2012 roku Spółka sprzedała 88,85 % udziałów w spółce OOO Organika w Aleksandrowie, w Federacji Rosyjskiej 10
4. Półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności 4.1. Zasady sporządzenia półrocznego skróconego sprawozdania finansowego Spółka pod firmą Malborskie Zakłady Chemiczne Organika S.A. sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości z późniejszymi zmianami. 4.2. Istotne wydarzenia z działalności Spółki w pierwszej połowie 2012 roku EMISJA OBLIGACJI Na podstawie art. 2 pkt 1 ustawy z dnia 29 czerwca 1995 r. (tekst jedn. Dz. U. z 2001 r., Nr 120, poz.1300 ze zm.) oraz na podstawie Statutu Spółki, a także na podstawie uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 21.11.2011 r., w związku z uchwałą Zarządu Spółki z 9 lutego 2012 r. o numerze 1/9.02/2012 w dniu 28.02.2012 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w przedmiocie przydziału 1000 obligacji zwykłych na okaziciela serii C1 o łącznej wartości nominalnej 1.000.000,- PLN. Termin wykupu został ustalony na 28 maja 2012 r. Obligacje zostały wykupione w terminie. W dniu 27 marca 2012 r., na podstawie art. 2 pkt 1 i art. 9 pkt 3 ustawy z dnia 29 czerwca 1995 r. (tekst jedn. Dz. U. z 2001 r., Nr 120, poz.1300 ze zm.) oraz na podstawie uchwały Zarządu Spółki nr 1/23/02/2012 w przedmiocie emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii C2 o łącznej cenie emisyjnej do wysokości 30.000.000 zł w ramach Programu Emisji Obligacji, zmienionej uchwałą Zarządu Spółki nr 1/9/03/2012 m.in. zwiększającą wartość nominalną oraz równą im łączną cenę emisyjną do wysokości 35.000.000 zł, Zarząd Spółki podjął Uchwałę nr 1/27.3/2012 o dokonaniu przydziału 35.000 obligacji zwykłych na okaziciela serii C2 o łącznej wartości 35.000.000 PLN. Termin wykupu obligacji 27 marca 2014 roku. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ MALBORSKIE ZAKŁADY CHEMICZNE ORGANIKA SA W styczniu 2012 roku Spółka nabyła 49 % udziałów w spółce IOOO Bel Organika w Łunincu, na terenie Republiki Białorusi; 11
W lutym 2012 roku Spółka objęła 0,01 % udziału w spółce OOO Organika w Aleksandrowie w Federacji Rosyjskiej; W marcu 2012 roku Spółka objęła 100 % udziałów w spółce OOO Organika Rus w Aleksandrowie na terenie Federacji Rosyjskiej W czerwcu 2012 roku Spółka sprzedała 88,85 % udziałów w spółce OOO Organika w Aleksandrowie, w Federacji Rosyjskiej SYTUACJA EKONOMICZNA SPÓŁKI Klienci Spółki to odbiorcy branży motoryzacyjnej, budowlanej, ale przede wszystkim producenci mebli, w tym ogrodowych i materacy. Nieznaczny spadek przychodów w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego został spowodowany tym, że Spółka wskutek nieoczekiwanych i gwałtownych wzrostów kursu oraz cen surowców, zmuszona była podnieść ceny na swoje wyroby Wspomniany wzrost cen surowców oraz przede wszystkim znacznie wyższy od ubiegłorocznego kurs (80% zakupów surowca to transakcje w ) spowodowały 7%-owy wzrost kosztów zużytych materiałów. Warto zaznaczyć, że gdyby koszty surowców 12
utrzymały się na poziomie podobnym do zeszłorocznego, Spółka osiągnęłaby w pierwszym półroczu 2012 wynik wyższy o ponad 5 milionów (zakładając pozostałe parametry na poziomie wartości z bieżącego roku). Bazując na długookresowych trendach historycznych, Spółka nie widziała podstaw do założenia dynamicznego wzrostu cen surowców w pierwszej połowie 2012, co znacznie utrudniło przeniesienie skutków podwyżek cen surowców na klientów. 13
Dodatkowo, w ciągu ostatnich 6 lat nie występowały równocześnie: wzrost cen surowców i wzrost kursu euro, podczas kiedy ta wybitnie niekorzystna sytuacja miała miejsce w okresie od marca do czerwca 2012. 14
Załączony wykres obrazuje wartości kursu w roku 2011 i w roku 2012. Drastyczna i nieoczekiwana zmiana kursu była jedną z głównych przyczyn pogorszenia efektywności ekonomicznej sprzedaży w pierwszym półroczu 2012 w porównaniu do pierwszego półrocza 2011. CZYNNIKI POTENCJALNYCH ZAGROŻEŃ I RYZYKA Do czynników stanowiących potencjalne zagrożenia dla rozwoju spółki można zaliczyć: a) ograniczony dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania (zmniejszenie podaży pieniądza ze strony banków na rynku), b) wysokie koszty finansowania zewnętrznego, c) występujące okresowo zatory płatnicze. Główne ryzyka związane z działalnością Spółki to ryzyko osłabienia złotego w stosunku do euro oraz wzrost cen surowców. Należy podkreślić, że Spółka pozostaje rentowna pomimo sezonowych i koniunkturalnych wahań wartości parametrów mających znaczący wpływ na efektywność ekonomiczną Spółki. 15
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 16