Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 9 miesięcy zakończony dnia roku zgodne z MSSF UE (w mln złotych)

SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH... 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 9 1 INFORMACJE OGÓLNE... 10 2 SKŁAD ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ... 10 3 SKŁAD GRUPY... 11 4 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 15 5 WALUTA PREZENTACJI... 15 6 ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI DANYCH... 15 7 NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE ZOSTAŁY OPUBLIKOWANE, A NIE WESZŁY JESZCZE W ŻYCIE... 22 8 ZMIANA SZACUNKÓW... 23 9 HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ... 23 10 INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI... 24 11 PRZYCHODY I KOSZTY... 27 12 ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ AKTYWÓW... 29 13 PODATEK DOCHODOWY... 30 14 AKTYWO ORAZ REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO... 30 15 UPRAWNIENIA DO EMISJI GAZÓW CIEPLARNIANYCH... 31 16 POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE... 32 17 WYBRANE AKTYWA FINANSOWE... 33 18 KAPITAŁY WŁASNE... 34 19 DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO ZAPŁATY... 35 20 REZERWY... 36 21 ZOBOWIĄZANIA I NALEŻNOŚCI WARUNKOWE. SPRAWY SĄDOWE... 38 22 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE... 40 23 PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE... 42 24 INFORMACJA O ISTOTNYCH ZWIĘKSZENIACH RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH I WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH... 42 25 INFORMACJA O PODMIOTACH POWIĄZANYCH... 42 26 ISTOTNE ZDARZENIA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO ORAZ ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU SPRAWOZDAWCZYM... 44 Strona 2 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 3 m-ce zakończone 9 m-cy zakończone * przekształcenie danych porównywalnych zostało opisane w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego Nota (nie badane) 3 m-ce 9 m-cy zakończone zakończone 30 września 2013 (nie badane) dane przekształcone* PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 11 6.649 20.857 7.481 22.582 Koszt własny sprzedaży 11 (5.123) (15.605) (5.649) (17.289) ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 1.526 5.252 1.832 5.293 Pozostałe przychody operacyjne 11 85 1.374 205 572 Koszty sprzedaży i dystrybucji 11 (383) (1.127) (460) (951) Koszty ogólnego zarządu 11 (192) (558) (182) (548) Pozostałe koszty operacyjne 11 (106) (886) (63) (266) ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 930 4.055 1.332 4.100 Przychody finansowe 11 106 288 57 237 Koszty finansowe 11 (539) (728) (24) (255) Udział w zysku jednostek stowarzyszonych - - (1) (1) ZYSK BRUTTO 497 3.615 1.364 4.081 Podatek dochodowy 13 (107) (715) (242) (757) ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 390 2.900 1.122 3.324 INNE CAŁKOWITE DOCHODY Inne całkowite dochody, które będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z zyskiem/stratą, z tytułu: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 1 - (1) 1 Wyceny instrumentów zabezpieczających (34) (46) - - Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z zyskiem/stratą, z tytułu: Zyski i straty aktuarialne z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia, z tytuły zmiany stopy - (42) - - dyskonta INNE DOCHODY ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY, NETTO (33) (88) (1) 1 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 357 2.812 1.121 3.325 ZYSK NETTO PRZYPADAJĄCY NA: akcjonariuszy jednostki dominującej 387 2.884 1.111 3.304 udziałowców niekontrolujących 3 16 11 20 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY PRZYPADAJĄCE NA: - akcjonariuszy jednostki dominującej 354 2.796 1.110 3.305 - udziałowców niekontrolujących 3 16 11 20 ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (W ZŁOTYCH) podstawowy z zysku za rok obrotowy 0,20 1,54 0,59 1,76 podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej 0,20 1,54 0,59 1,76 Strona 3 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA TRWAŁE Nota (nie badane) 31 grudnia 2013 (badane) 30 września 2013 (nie badane) dane przekształcone* Rzeczowe aktywa trwałe 47.101 45.626 44.993 Nieruchomości inwestycyjne 32 22 23 Wartości niematerialne 739 718 905 Pożyczki i należności 17 45 392 369 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 27 25 26 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych wykazywane metodą praw własności 9 9 40 Pozostałe aktywa długoterminowe 16 1.235 644 521 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 14 404 302 343 AKTYWA TRWAŁE ŁĄCZNIE 49.592 47.738 47.220 AKTYWA OBROTOWE Zapasy 2.053 1.683 1.734 Uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych 15 1.219 1.404 1.212 Należności z tytułu podatku dochodowego 1 9 8 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 17 75 104 105 Należności z tytułu dostaw i usług 1.654 2.192 2.187 Pozostałe pożyczki i należności finansowe 17 1.100 903 809 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 4 9 5 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 16 1.281 749 918 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 17 5.943 5.952 5.139 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 17 8 11 AKTYWA OBROTOWE ŁĄCZNIE 13.347 13.013 12.128 SUMA AKTYWÓW 62.939 60.751 59.348 * przekształcenie danych porównywalnych zostało opisane w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego. Strona 4 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ KAPITAŁ WŁASNY Nota (nie badane) 31 grudnia 2013 (badane) dane przekształcone* 30 września 2013 (nie badane) dane przekształcone* Kapitał podstawowy 18 18.698 18.698 18.698 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych 18 (46) - - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych - - 4 Kapitał zapasowy 9.231 8.941 8.941 Pozostałe kapitały rezerwowe - 50 50 Zyski zatrzymane 16.253 15.693 14.713 Kapitał własny przypisany udziałom niekontrolującym 131 266 295 KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM 44.267 43.648 42.701 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje i leasing 22 4.584 1.994 2.016 Pozostałe zobowiązania 22 12 11 7 Rezerwy długoterminowe 20 5.213 4.462 4.892 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14 1.898 1.665 1.689 Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe 1.107 1.181 1.171 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ŁĄCZNIE 12.814 9.313 9.775 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 22 814 935 918 Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 22 128 24 30 Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych, pożyczek, obligacji i leasingu 22 218 528 389 Pozostałe zobowiązania finansowe 22 1.247 1.944 1.212 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 1.310 1.618 1.692 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 185 155 137 Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe 135 151 205 Rezerwy krótkoterminowe 20 1.821 2.435 2.289 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ŁĄCZNIE 5.858 7.790 6.872 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 18.672 17.103 16.647 SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ 62.939 60.751 59.348 * przekształcenie danych porównywalnych zostało opisane w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego. Strona 5 z 47

ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2014 ROKU ZGODNE Z MSSF UE (W MLN ZŁOTYCH) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH (nie badane) Kapitał podstawowy Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Różnice kursowe z przeliczenia Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem Udziały niekontrolujące NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2014 ROKU 18.698 - - 8.941 50 15.693 43.382 266 43.648 Kapitał własny ogółem CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES - (46) - - - 2.842 2.796 16 2.812 Podział zysków z lat ubiegłych - - - 290 (50) (240) - - - Dywidenda - - - - - (2.057) (2.057) (4) (2.061) Rozliczenie zakupu dodatkowych udziałów w spółkach zależnych: - - - - - 14 14 (147) (133) Wartość zakupionej części udziałów niekontrolujących - - - - - 147 147 (147) - Koszt nabycia udziałów i akcji w spółkach zależnych - - - - - (133) (133) - (133) Pozostałe zmiany - - - - 1 1-1 NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2014 ROKU 18.698 (46) - 9.231-16.253 44.136 131 44.267 Strona 6 z 47

ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2014 ROKU ZGODNE Z MSSF UE (W MLN ZŁOTYCH) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH (badane) Kapitał podstawowy Różnice kursowe z przeliczenia Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2013 ROKU 18.698 4 9.688 50 12.278 40.718 294 41.012 CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES - 1 - - 4.370 4.371 26 4.397 Podział zysków lat ubiegłych - - 77 - (77) - - - Dywidenda - - (824) - (784) (1.608) (2) (1.610) Wyjście spółek z Grupy Kapitałowej - (5) - - (5) (10) 14 4 Zmiana udziału na skutek połączenia spółek w obrębie Grupy Kapitałowej - - - - 3 3 (3) - Rozliczenie zakupu dodatkowych udziałów w spółkach zależnych: - - - - - - (62) (62) Wartość zakupionej części udziałów niekontrolujących - - - 62 62 (62) - Koszt nabycia udziałów i akcji w spółkach zależnych - - - - (62) (62) - (62) Pozostałe zmiany - - - - (92) (92) (1) (93) NA DZIEŃ 31 GRUDNA 2013 ROKU 18.698-8.941 50 15.693 43.382 266 43.648 Strona 7 z 47

ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2014 ROKU ZGODNE Z MSSF UE (W MLN ZŁOTYCH) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH (nie badane) dane przekształcone* Kapitał podstawowy Różnice kursowe z przeliczenia Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2013 ROKU 18.698 4 9.688 50 12.278 40.718 294 41.012 CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES - 1 - - 3.304 3.305 20 3.325 Podział zysków lat ubiegłych - - 78 - (78) - - - Dywidenda - - (824) - (784) (1.608) (2) (1.610) Wyjście spółek z Grupy Kapitałowej - - - - (9) (9) 14 5 Rozliczenie zakupu dodatkowych udziałów w spółkach zależnych: - - - - - - (31) (31) Wartość zakupionej części udziałów niekontrolujących - - - 31 31 (31) - Koszt nabycia udziałów i akcji w spółkach zależnych - - - - (31) (31) - (31) Pozostałe zmiany - (1) (1) - 2 - - - NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU 18.698 4 8.941 50 14.713 42.406 295 42.701 * przekształcenie danych porównywalnych zostało opisane w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego. Strona 8 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Okres zakończony (nie badane) Okres zakończony 30 września 2013 (nie badane) dane przekształcone* PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk brutto 3.615 4.081 Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności - 1 Amortyzacja 2.332 2.231 Odsetki i dywidendy, netto 10 18 Zysk/ strata na działalności inwestycyjnej 434 (123) Zmiana stanu należności 348 (328) Zmiana stanu zapasów (365) 467 Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek (990) (195) Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych, rozliczeń międzyokresowych i uprawnień do emisji gazów cieplarnianych (469) (495) Zmiana stanu rezerw 74 720 Podatek dochodowy zapłacony (501) (667) Pozostałe (55) 87 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 4.433 5.797 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 33 51 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (4.615) (3.305) Sprzedaż aktywów finansowych 3 - Nabycie aktywów finansowych oraz zwiększenie udziału w spółkach GK (112) (1) Założenie lokat o okresie zapadalności powyżej 3 m-cy (2.116) - Rozwiązanie lokat o okresie zapadalności powyżej 3 m-cy 2.106 - Nabycie/sprzedaż jednostek zależnych po potrąceniu przejętych /oddanych środków pieniężnych 25 (1.062) Dywidendy 3 2 Odsetki otrzymane 18 1 Udzielenie pożyczek - (3) Pozostałe 20 11 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ (4.635) (4.306) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek, kredytów i emisji obligacji 2.730 1.220 Spłata pożyczek, kredytów, obligacji i leasingu finansowego (481) (752) Dywidendy wypłacone (2.027) (1.592) Odsetki zapłacone (34) (22) Pozostałe 1 (2) ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 189 (1.148) ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW (13) 343 Różnice kursowe netto 1 (6) ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 5.948 4.790 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU 5.935 5.133 O ograniczonej możliwości dysponowania 238 423 * przekształcenie danych porównywalnych zostało opisane w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego. Różnica pomiędzy stanem środków pieniężnych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wynika z odsetek naliczonych lecz nie otrzymanych na dzień sprawozdawczy oraz z niezrealizowanych różnic kursowych. Strona 9 z 47

1 Informacje ogólne Grupa Kapitałowa ( Grupa Kapitałowa PGE, Grupa PGE ) składa się z jednostki dominującej, którą jest, i jednostek zależnych (przedstawionych w nocie nr 3). ( jednostka dominująca, Spółka, PGE S.A. ) została utworzona aktem notarialnym z dnia 2 sierpnia 1990 roku i zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie, Wydział XVI Gospodarczy w dniu 28 września 1990 roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla miasta st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000059307. Siedziba jednostki dominującej znajduje się w Warszawie przy ul. Mysiej 2. Dominującym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa. Podstawowym przedmiotem działania spółek Grupy PGE jest prowadzenie działalności obejmującej: wytwarzanie energii elektrycznej, dystrybucję energii elektrycznej, obrót hurtowy i detaliczny energią elektryczną, wytwarzanie i dystrybucję ciepła oraz innych produktów rynku energii, świadczenie innych usług związanych z realizacją zadań, o których mowa powyżej. Działalność prowadzona jest na podstawie odpowiednich koncesji przyznanych poszczególnym jednostkom wchodzącym w skład Grupy Kapitałowej. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2014 roku do dnia roku ( sprawozdanie finansowe, skonsolidowane sprawozdanie finansowe ). 2 Skład Zarządu jednostki dominującej W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 1 stycznia 2014 roku wchodzili: Marek Woszczyk Prezes Zarządu, Jacek Drozd Wiceprezes Zarządu, Grzegorz Krystek Wiceprezes Zarządu, Dariusz Marzec Wiceprezes Zarządu. W okresie sprawozdawczym i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu. Strona 10 z 47

3 Skład Grupy W okresie sprawozdawczym Grupę Kapitałową tworzyły następujące spółki bezpośrednio i pośrednio zależne objęte konsolidacją: Jednostka Udział spółek Grupy Kapitałowej na dzień Strona 11 z 47 Jednostka posiadająca udziały na dzień Udział spółek Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2013 Jednostka posiadająca udziały na dzień 31 grudnia 2013 SEGMENT: OBRÓT HURTOWY 1. Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej 2. PGE Dom Maklerski S.A. 3. PGE Trading GmbH Niemcy SEGMENT: GÓRNICTWO I ENERGETYKA KONWENCJONALNA ( ENERGETYKA KONWENCJONALNA ) 4. PGE Górnictwo i Energetyka 93,91% Konwencjonalna S.A.* 99,60% Energetyczna S.A Energetyczna S.A Bełchatów 4,97% PGE Obrót S.A. 5. Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej sp. z o.o. Zgierz 50,98% PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. 50,98% PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. SEGMENT: ENERGETYKA ODNAWIALNA 6. PGE Energia Odnawialna S.A. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. Bio-Energia S.A. Elektrownia Wiatrowa Baltica-1 sp. z o.o. Elektrownia Wiatrowa Baltica-2 sp. z o.o. Elektrownia Wiatrowa Baltica-3 sp. z o.o. Pelplin sp. z o.o. Żuromin sp. z o.o. Eolica Wojciechowo sp. z o.o. Gniewino PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury sp. z o.o. PGE Energia Natury Karnice sp. z o.o. PGE Energia Natury Bukowo sp. z o.o. PGE Energia Natury Olecko sp. z o.o. (poprzednia nazwa EPW Energia Olecko sp. z o.o.) PGE Energia Natury Omikron sp. z o.o. PGE Energia Natury Kappa sp. z o.o. PGE Energia Natury PEW sp. z o.o. EPW Energia sp. z o.o. ** PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. - - PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury S.A. 81,00% - - 32,70% PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Odnawialna S.A. PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury S.A. PGE Energia Natury S.A.

SEGMENT: DYSTRYBUCJA 21. Jednostka PGE Dystrybucja S.A. Lublin SEGMENT: SPRZEDAŻ DETALICZNA 22. PGE Obrót S.A. Rzeszów SEGMENT: DZIAŁALNOŚĆ POZOSTAŁA 23. PGE EJ 1 sp. z o.o. 24. PGE Systemy S.A. 25. EXATEL S.A. 26. PGE Sweden AB (publ) Szwecja 27. PGE Inwest sp. z o.o. 28. PGE Inwest 2 sp. z o.o. 29. PGE Inwest 3 sp. z o.o. 30. PGE Inwest 4 sp. z o.o. 31. PGE Inwest 5 sp. z o.o. 32. PGE Inwest 6 sp. z o.o. 33. PGE Inwest 7 sp. z o.o. 34. PGE Inwest 8 sp. z o.o. 35. PGE Inwest 9 sp. z o.o. 36. PGE Inwest 10 sp. z o.o. 37. PGE Inwest 11 sp. z o.o. 38. PGE Inwest 12 sp. z o.o. 39. PGE Inwest 13 sp. z o.o. 40. PGE Inwest 14 sp. z o.o. 41. PGE Inwest 15 sp. z o.o. 42. 43. 44. 45. ELBIS sp. z o.o. Rogowiec MEGAZEC sp. z o.o. Bydgoszcz Przedsiębiorstwo Usługowo- Produkcyjne ELTUR-SERWIS sp. z o.o. Bogatynia MegaSerwis sp. z o.o. Bogatynia Udział spółek Grupy Kapitałowej na dzień % 99,98% Jednostka posiadająca udziały na dzień Udział spółek Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2013 Jednostka posiadająca udziały na dzień 31 grudnia 2013 89,92% PGE Obrót S.A. 10,08% 99,98% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. Strona 12 z 47

46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. ELBEST sp. z o.o. Bełchatów ELMEN sp. z o.o. Rogowiec Jednostka Przedsiębiorstwo Usługowo- Produkcyjne TOP SERWIS sp. z o.o. Bogatynia Przedsiębiorstwo Transportowo Sprzętowe BETRANS sp. z o.o. Bełchatów Przedsiębiorstwo Wulkanizacji Taśm i Produkcji Wyrobów Gumowych BESTGUM POLSKA sp. z o.o. Rogowiec NOM sp. z o.o. ENERGO-TEL S.A. PGE Gubin sp. z o.o. Gubin Elektrownia Puławy sp. z o.o. Puławy Energoserwis Kleszczów sp. z o.o. Kleszczów EPORE sp. z o.o. Bogatynia RAMB sp. z o.o. Piaski ENESTA sp. z o.o. Stalowa Wola Przedsiębiorstwo Transportowo- Usługowe ETRA sp. z o.o. Białystok Przedsiębiorstwo Produkcyjno- Handlowe EKTO sp. z o.o. Białystok Energetyczne Systemy Pomiarowe sp. z o.o. Białystok Zakład Obsługi Energetyki sp. z o.o. Zgierz * Udział bez uwzględnienia akcji własnych jednostki Udział spółek Grupy Kapitałowej na dzień Jednostka posiadająca udziały na dzień Udział spółek Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2013 Jednostka posiadająca udziały na dzień 31 grudnia 2013 PGE Górnictwo 91,30% i Energetyka Konwencjonalna S.A. 7,50% PGE Dystrybucja S.A. 1,11% PGE Obrót S.A. PGE Energia 0,09% Odnawialna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. Przedsiębiorstwo Usługowo- Produkcyjne ELTUR- SERWIS sp. z o.o. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. - - EXATEL S.A. EXATEL S.A. EXATEL S.A. 50,00% 51,00% 85,38% PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. 50,00% 51,00% 85,38% PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. 84,85% PGE Dystrybucja S.A. 84,85% PGE Dystrybucja S.A. 2,48% PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. 2,48% PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. PGE Dystrybucja S.A. PGE Dystrybucja S.A. PGE Dystrybucja S.A. PGE Dystrybucja S.A. PGE Dystrybucja S.A. PGE Dystrybucja S.A. - - PGE Dystrybucja S.A. ** W ciągu okresu sprawozdawczego PGE S.A. konsolidowała metoda pełną kontrolowane przez siebie oddziały spółki EPW Energia sp. z o.o. Strona 13 z 47

W powyższej tabeli ujęto między innymi następujące zmiany w strukturze spółek Grupy Kapitałowej PGE, podlegających konsolidacji metodą pełną, które miały miejsce w ciągu okresu zakończonego dnia roku: W dniu 7 lutego 2014 roku nastąpiło zakończenie podziału spółki EPW Energia Olecko sp. z o.o. W rezultacie udział PGE S.A. w kapitałach jednostki wynosi obecnie 100%. Podział nie miał wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W dniu 28 lutego 2014 roku nastąpiło zakończenie podziału spółki EPW Energia sp. z o.o. Przynależne do PGE S.A. oddziały zostały połączone ze spółką PGE Energia Natury sp. z o.o. Podział nie miał wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W dniu 8 kwietnia 2014 roku PGE S.A. zakupiła spółkę Goldcup 5812 AB z siedzibą w Szwecji. Po dokonaniu zakupu nazwa spółki została zmieniona i obecnie brzmi PGE Sweden AB (publ). Zakup spółki związany jest z pracami dotyczącymi organizacji finansowania dla Grupy Kapitałowej PGE, opisanymi w nocie nr 26 niniejszego sprawozdania finansowego. W dniu 4 czerwca 2014 roku spółka PGE Dom Maklerski S.A. rozpoczęła działalność operacyjną. W dniu 22 sierpnia 2014 roku została sprzedana spółka Zakład Obsługi Energetyki sp. z o.o. W wyniku sprzedaży Grupa Kapitałowa PGE zrealizowała zysk w wysokości ponad 5 mln PLN. W dniu 31 sierpnia 2014 PGE S.A. zakupiła od swoich jednostek zależnych udziały w spółkach: ELBEST sp. z o.o., ELMEN sp. z o.o., ELTUR SERWIS sp. z o.o., TOP Serwis sp. z o.o., BETRANS sp. z o.o., MEGAZEC sp. z o.o., BESTGUM sp. z o.o., Elbis sp. z o.o. oraz MegaSerwis sp. z o.o. Zakup spółek związany jest z pracami nad utworzeniem nowej Podatkowej Grupy Kapitałowej PGE opisanej w nocie nr 26.4 niniejszego sprawozdania finansowego. W dniu 10 września 2014 roku spółka PGE Obrót S.A. w drodze darowizny przekazała PGE S.A. posiadane przez siebie udziały w spółkach PGE Dystrybucja S.A. oraz PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. W dniu 18 września 2014 roku PGE S.A. wniosła aportem do spółki PGE Energia Natury S.A. udziały w spółkach PGE Energia Natury Bukowo sp. z o.o., PGE Energia Natury Karnice sp. z o.o. oraz PGE Energia Natury Olecko sp. z o.o. W dniu roku zarejestrowane zostało połączenie PGE Energia Odnawialna S.A. z Żuromin sp. z o.o. Połączenie nie miało wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W dniu 29 września została sprzedana spółka NOM sp. z o.o. W wyniku sprzedaży Grupa Kapitałowa PGE zrealizowała zysk w wysokości ponad 6 mln PLN. W lipcu, sierpniu i wrześniu 2014 roku zostało zarejestrowane utworzenie 14 nowych spółek zależnych z ograniczoną odpowiedzialnością (o nazwach: PGE Inwest od 2 do 15). Łączny kapitał tych jednostek wynosi 140 tysięcy PLN. Utworzenie spółek związane jest z pracami nad utworzeniem nowej Podatkowej Grupy Kapitałowej PGE opisanej w nocie nr 26.4 niniejszego sprawozdania finansowego. W ciągu okresu sprawozdawczego miał miejsce wykup akcji spółki PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. od akcjonariuszy mniejszościowych. Akcje były kupowane przez PGE S.A. oraz przez samą spółkę celem umorzenia. Po dniu sprawozdawczym PGE S.A. założyła spółkę PGE Inwest 16 sp. z o.o. Powstanie spółki jest związane z planami dotyczącymi rozwoju działalności Grupy Kapitałowej PGE. W dniu 6 listopada 2014 roku PGE S.A. nabyła 1.300 akcji Exatel S.A. W wyniku transakcji PGE S.A. stała się 100% właścicielem Exatel S.A. Strona 14 z 47

4 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 4.1 Oświadczenie o zgodności Niniejsze Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania niniejszego sprawozdania oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. Nr 33, poz. 259) ( Rozporządzenie ). Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ( KIMSF ). Za wyjątkiem wdrożenia rachunkowości zabezpieczeń w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu i należy je czytać łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej PGE sporządzonym według MSSF za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku. Aktualizacja polityki rachunkowości została opisana w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego. 4.2 Ogólne zasady sporządzania Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej PGE w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez jednostkę dominującą lub jednostki zależne. 5 Waluta prezentacji Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w polskich złotych ( PLN ), a wszystkie wartości liczbowe podano w milionach złotych ( mln PLN ), o ile nie zaznaczono inaczej. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej: 31 grudnia 2013 30 września 2013 USD 3,2973 3,0120 3,1227 EUR 4,1755 4,1472 4,2163 6 Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych Wdrożenie rachunkowości zabezpieczeń Grupa Kapitałowa PGE zaktualizowała politykę rachunkowości i uwzględniła w niej zasady stosowania rachunkowości zabezpieczeń. Grupa dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, wartości godziwej oraz udziałów w aktywach netto w podmiocie zagranicznym. W związku z powyższym Grupa Kapitałowa PGE może podjąć decyzję o desygnowaniu wybranych instrumentów pochodnych do rachunkowości zabezpieczeń jako instrumentów zabezpieczających w ramach identyfikowanego powiązania zabezpieczającego. Grupa Kapitałowa PGE dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń tylko w przypadku gdy spełnione są określone kryteria zawarte w MSR 39. Strona 15 z 47

Stosowane zasady rachunkowości dla zabezpieczenia przepływów pieniężnych Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne odnoszone są do kapitału z aktualizacji wyceny w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do rachunku zysków i strat. Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale z aktualizacji wyceny, przenoszone są do rachunku zysków i strat w okresie lub okresach, w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na rachunek zysków i strat. Alternatywnie, w przypadku gdy zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązań niefinansowych, Grupa Kapitałowa PGE wyłącza kwotę z kapitałów i włącza ją do początkowego kosztu nabycia lub innej wartości bilansowej składnika aktywów lub zobowiązań niefinansowych. Wdrożenie rachunkowości zabezpieczeń nie spowodowało konieczności przekształcania danych porównywalnych. Zmiana polityki rachunkowości otrzymane nieodpłatnie uprawnienia do emisji CO 2 W 2013 roku Grupa Kapitałowa PGE zmieniła zasady wyceny otrzymywanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO 2. Zgodnie z poprzednią polityką rachunkowości Grupa Kapitałowa PGE ujmowała otrzymane nieodpłatnie uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych w wartości godziwej a rezerwa na obowiązek umorzenia uprawnień była tworzona w odniesieniu do całości emisji CO 2. Po zmianie polityki rachunkowości uprawnienia otrzymane nieodpłatnie prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości nominalnej, czyli w wartości zerowej. Z kolei rezerwę na zobowiązania z tytułu emisji CO 2 Grupa Kapitałowa PGE ewidencjonuje w odniesieniu do tej części emisji CO 2, która nie jest pokryta otrzymanymi nieodpłatnie uprawnieniami. Po zmianie polityki rachunkowości Grupa Kapitałowa PGE stosuje rozwiązanie najbardziej rozpowszechnione wśród polskich podmiotów rynku energetycznego, dzięki czemu jej sprawozdanie z sytuacji finansowej jest bardziej porównywalne do innych podmiotów z branży. Reklasyfikacja Ponadto Grupa Kapitałowa PGE dokonała zmiany prezentacji opłat przyłączeniowych z pozycji pozostałych zobowiązań niefinansowych do pozycji przychodów przyszłych okresów oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów z pozycji pozostałych aktywów do pozycji wartości niematerialnych. Przekształcenie danych porównywalnych W związku z powyższym Grupa Kapitałowa PGE przekształciła dane prezentowane w porównywalnych sprawozdaniach z sytuacji finansowej, sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Przekształcenie zostało przedstawione w poniższych tabelach. Odpowiednio przekształcono również informacje prezentowane w dodatkowych notach objaśniających do niniejszego sprawozdania finansowego. Strona 16 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU Okres zakończony 30 września 2013 (dane publikowane) Zmiana wyceny CO 2 Okres zakończony 30 września 2013 (dane przekształcone) RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 22.582-22.582 Koszt własny sprzedaży (16.714) (575) (17.289) ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY 5.868 (575) 5.293 Pozostałe przychody operacyjne 572-572 Koszty sprzedaży i dystrybucji (951) - (951) Koszty ogólnego zarządu (548) - (548) Pozostałe koszty operacyjne (266) - (266) ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 4.675 (575) 4.100 Przychody finansowe 237-237 Koszty finansowe (255) - (255) Udział w zysku jednostek stowarzyszonych (1) - (1) ZYSK BRUTTO 4.656 (575) 4.081 Podatek dochodowy (866) 109 (757) ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 3.790 (466) 3.324 INNE CAŁKOWITE DOCHODY Inne dochody za okres sprawozdawczy, netto 1-1 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 3.791 (466) 3.325 ZYSK NETTO PRZYPADAJĄCY NA: akcjonariuszy jednostki dominującej 3.764 (460) 3.304 udziałowców niekontrolujących 26 (6) 20 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY PRZYPADAJĄCE NA: - akcjonariuszy jednostki dominującej 3.765 (460) 3.305 - udziałowców niekontrolujących 26 (6) 20 ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (W ZŁOTYCH) podstawowy z zysku za rok obrotowy 2,01 (0,25) 1,76 podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej 2,01 (0,25) 1,76 Strona 17 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU Stan na 30 września 2013 (dane publikowane) PWUG Zmiana wyceny CO 2 Stan na 30 września 2013 (dane przekształcone) AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe 44.993 - - 44.993 Nieruchomości inwestycyjne 23 - - 23 Wartości niematerialne 853 52-905 Pożyczki i należności 369 - - 369 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 26 - - 26 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych wykazywane 40 - - 40 metodą praw własności Pozostałe aktywa długoterminowe 573 (52) - 521 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 343 - - 343 AKTYWA TRWAŁE ŁĄCZNIE 47.220 - - 47.220 AKTYWA OBROTOWE Zapasy 1.734 - - 1.734 Uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych 2.316 - (1.104) 1.212 Należności z tytułu podatku dochodowego 8 - - 8 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik 105 - - 105 finansowy Należności z tytułu dostaw i usług 2.187 - - 2.187 Pożyczki i należności finansowe 809 - - 809 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 5 - - 5 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 918 - - 918 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5.139 - - 5.139 Aktywa grupy zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 11 - - 11 AKTYWA OBROTOWE ŁĄCZNIE 13.232 - (1.104) 12.128 SUMA AKTYWÓW 60.452 - (1.104) 59.348 Strona 18 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU Stan na 30 września 2013 (dane publikowane) Zmiana wyceny CO 2 Opłaty przyłączeniowe Stan na 30 września 2013 (dane przekształcone) KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy 18.698 - - 18.698 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 4 - - 4 Kapitał zapasowy 8.941 - - 8.941 Pozostałe kapitały rezerwowe 50 - - 50 Zyski zatrzymane 15.278 (565) - 14.713 Kapitał własny przypisany udziałom niekontrolującym 300 (5) - 295 KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM 43.271 (570) - 42.701 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje i leasing 2.016 - - 2.016 Pozostałe zobowiązania 7 - - 7 Rezerwy długoterminowe 4.892 - - 4.892 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1.823 (134) - 1.689 Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe 1.171 - - 1.171 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ŁĄCZNIE 9.909 (134) - 9.775 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 918 - - 918 Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 30 - - 30 Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych, pożyczek, 389 - - 389 obligacji i leasingu Pozostałe zobowiązania finansowe 1.212 - - 1.212 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 1.764 - (72) 1.692 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 137 - - 137 Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacji rządowych 348 (215) 72 205 Rezerwy krótkoterminowe 2.474 (185) - 2.289 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ŁĄCZNIE 7.272 (400) - 6.872 SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ 60.452 (1.104) - 59.348 Strona 19 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU Okres zakończony 30 września 2013 (dane publikowane) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zmiana wyceny CO 2 PWUG oraz opłaty przyłączeniowe Okres zakończony 30 września 2013 (dane przekształcone) Zysk brutto 4.656 (575) - 4.081 Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metoda praw własności 1 - - 1 Amortyzacja 2.230 1 2.231 Odsetki i dywidendy, netto 18 - - 18 Zysk/ strata na działalności inwestycyjnej (123) - - (123) Zmiana stanu należności (328) - - (328) Zmiana stanu zapasów 467 - - 467 Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek (188) - (7) (195) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 706 (1.209) 8 (495) Zmiana stanu rezerw (1.064) 1.784-720 Podatek dochodowy zapłacony (667) - - (667) Pozostałe 87 - - 87 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 5.795-2 5.797 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 51 - - 51 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (3.303) - (2) (3.305) Nabycie/sprzedaż pozostałych aktywów finansowych oraz zwiększenie udziału w (1) - - (1) spółkach GK Nabycie/sprzedaż jednostek zależnych po potrąceniu przejętych /oddanych środków (1.062) - - (1.062) pieniężnych Dywidendy 2 - - 2 Odsetki otrzymane 1 - - 1 Udzielenie pożyczek (3) - - (3) Pozostałe 11 - - 11 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ (4.304) - (2) (4.306) Strona 20 z 47

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2013 ROKU Stan na 31 grudnia 2013 (dane publikowane) Opłaty przyłączeniowe Stan na 31 grudnia 2013 (dane przekształcone) ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 935-935 Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 24-24 Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych, pożyczek, obligacji i leasingu 528-528 Pozostałe zobowiązania finansowe 1.944-1.944 Pozostałe zobowiązania niefinansowe 1.673 (55) 1.618 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 155-155 Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacji rządowych 96 55 151 Rezerwy krótkoterminowe 2.435-2.435 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ŁĄCZNIE 7.790-7.790 Strona 21 z 47

7 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską i nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2014 roku: Standard MSSF 9 Instrumenty finansowe (wraz z aktualizacjami) MSSF 14 Regulacyjne pozycje odroczone MSSF 15 Przychody z umów z klientami Zmiany do MSSF 11 Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Zmiany do MSR 16 i MSR 38 Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Opis zmian Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma kategoriami: wycenianych wg zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń. Data obowiązywania w Unii Europejskiej 1 stycznia 2018 Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych. 1 stycznia 2016 Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj. umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów finansowych). MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów. Dodatkowe wytyczne związanie z wykazywaniem nabycia we wspólnej działalności. Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia Doprecyzowanie standardów, iż nie można opierać metody amortyzacji na przychodach, które są generowane przez wykorzystanie danego aktywa. 1 stycznia 2017 1 stycznia 2016 1 stycznia 2016 1 stycznia 2016 Zasady rachunkowości dla roślin produkcyjnych. 1 stycznia 2016 Uproszczenie zasad rachunkowości dla składek na programy określonych Zmiany do MSR 19 świadczeń wnoszonych przez pracowników lub strony trzecie. Zastosowanie metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach Zmiany do MSR 27 finansowych. Zestaw poprawek dotyczących: - MSSF 2 kwestia warunków nabycia uprawnień; Doroczne poprawki do - MSSF 3 kwestia zapłaty warunkowej; - MSSF 8 kwestia prezentacji segmentów operacyjnych; MSSF (cykl 2010-2012) - MSSF 13 należności i zobowiązania krótkoterminowe; - MSR 16 / MSR 38 metoda proporcjonalna; - MSR 24 definicji kadry zarządzającej. Zestaw poprawek dotyczących: - MSSF 3 zmiana zakresu stosowania dla wspólnych przedsięwzięć; Doroczne poprawki do - MSSF 13 zakres pkt 52 (portfel wyjątków); MSSF (cykl 2011-2013) - MSR 40 wyjaśnienie relacji pomiędzy MSSF 3 a MSR 40 przy klasyfikacji nieruchomości jako nieruchomości inwestycyjne lub nieruchomości zajmowanej przez właściciela. Zestaw poprawek dotyczących: MSSF 5 zmiany dotyczące metody sprzedaży; Doroczne poprawki do MSSF 7 regulacje dotyczące umów usługowych oraz zastosowanie standardu w śródrocznych sprawozdaniach finansowych; MSSF (cykl 2012-2014) MSR 19 stopa dyskonta na rynku regionalnym; MSR 34 dodatkowe wytyczne dotyczące ujawnień w śródrocznych sprawozdaniach finansowych. Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Grupy Kapitałowej PGE 1 lipca 2014 1 stycznia 2016 1 lipca 2014 1 lipca 2014 1 stycznia 2016 Nowy standard MSSF 9 Instrumenty finansowe dokonuje fundamentalnych zmian w klasyfikacji, prezentacji i wycenie instrumentów finansowych. Zmiany te potencjalnie będą miały istotny wpływ na przyszłe skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej PGE. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze opublikowane wszystkie fazy standardu MSSF 9 oraz nie został on zatwierdzony przez Unię Europejską. W związku z powyższym analiza jego wpływu na przyszłe sprawozdania Grupy Kapitałowej PGE nie jest jeszcze zakończona. Pozostałe standardy oraz ich zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej PGE. Strona 22 z 47

8 Zmiana szacunków W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym miały miejsce następujące istotne zmiany szacunków, wpływające na wartości wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym: W ciągu okresu sprawozdawczego dokonano aktualizacji rezerw rekultywacyjnych oraz rezerw na świadczenia pracownicze ze względu na spadek stopy dyskonta. Szczegóły przedstawione są w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego. Rezerwy są zobowiązaniami, których kwota lub termin zapłaty nie są pewne. W ciągu okresu sprawozdawczego Grupa PGE zmieniła szacunki odnośnie zasadności lub wysokości niektórych rezerw. Zmiany szacunków zostały przedstawione w nocie nr 20 niniejszego sprawozdania finansowego. W ciągu okresu sprawozdawczego Grupa Kapitałowa PGE zaktualizowała wysokość odpisów aktualizujących aktywa finansowe i pozostałe. Zmiany zostały przedstawione w notach nr 11 oraz 12 niniejszego sprawozdania finansowego. W ciągu okresu sprawozdawczego Grupa Kapitałowa PGE zaktualizowała szacunki dotyczące tzw. rekompensat KDT. Kwestia została opisana w nocie nr 26 niniejszego sprawozdania finansowego. 9 Hierarchia wartości godziwej Zasady wyceny zapasów, instrumentów pochodnych, udziałów i akcji oraz instrumentów nienotowanych na aktywnych rynkach, dla których wiarygodne ustalenie wartości godziwej nie jest możliwe, są analogiczne jak w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku. W okresie sprawozdawczym i okresie porównywalnym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej. 31 grudnia 2013 HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ Poziom 1 Poziom 2 Poziom 1 Poziom 2 - uprawnienia do emisji CO 2 314-246 - Zapasy 314-246 - - forward towarowy - 58-95 - forward walutowy - 17-9 Aktywa finansowe - 75-104 - forward walutowy - 2-1 - wycena transakcji CCIRS - 58 - - - wycena transakcji IRS - 68-23 Zobowiązania finansowe - 128-24 Wartość bilansowa zapasów na dzień sprawozdawczy wynosi 2.053 mln PLN. Pozycja ta zawiera uprawnienia do emisji CO 2 wyceniane w wartości godziwej o wartości 314 mln PLN, wykazywane w powyższej tabeli. Wycena forwardów towarowych, walutowych oraz swap wykazywana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji aktywów lub zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Strona 23 z 47

10 Informacje dotyczące segmentów działalności Podział sprawozdawczości Grupy Kapitałowej PGE oparty jest na segmentach branżowych: Energetyka Konwencjonalna - obejmująca poszukiwanie i wydobycie węgla brunatnego oraz produkcję energii w elektrowniach oraz elektrociepłowniach należących do Grupy PGE. Energetyka Odnawialna - obejmująca wytwarzanie przez Grupę PGE energii elektrycznej w elektrowniach szczytowo-pompowych oraz ze źródeł odnawialnych. Obrót Hurtowy - obejmujący sprzedaż i zakup energii elektrycznej na rynku hurtowym, obrót uprawnieniami do emisji oraz prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia oraz zakup i dostawy paliw. Dystrybucja - obejmująca zarządzanie lokalnymi sieciami dystrybucyjnymi oraz przesyłanie energii elektrycznej. Sprzedaż Detaliczna - obejmująca sprzedaż energii elektrycznej oraz świadczenie usług odbiorcom końcowym. Organizacja i zarządzanie Grupą Kapitałową PGE odbywa się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych produktów i usług. Każdy z segmentów stanowi strategiczną jednostkę gospodarczą, oferującą inne wyroby i obsługującą inne rynki. Przypisanie poszczególnych jednostek do segmentów działalności zostało przedstawione w nocie nr 3 niniejszego sprawozdania finansowego. Grupa Kapitałowa PGE co do zasady rozlicza transakcje między segmentami w taki sposób, jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych na warunkach rynkowych. Sezonowość segmentów działalności Czynniki atmosferyczne powodują sezonowość zapotrzebowania na energię elektryczną i ciepło oraz mają wpływ na techniczne i ekonomiczne warunki ich wytwarzania, dystrybucji i przesyłania, a tym samym wpływają na wyniki uzyskiwane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Poziom sprzedaży energii elektrycznej w ciągu roku jest zmienny i zależy przede wszystkim od temperatury powietrza i długości dnia. Co do zasady, niższe temperatury powietrza w zimie i krótsze dni powodują wzrost zapotrzebowania na energię elektryczną, podczas gdy wyższe temperatury powietrza i dłuższe dni w okresie letnim przyczyniają się do jego spadku. Ponadto, zmiany sezonowe widoczne są wśród wybranych grup odbiorców końcowych. Efekty sezonowości są w szczególności bardziej znaczące dla gospodarstw domowych, niż dla sektora przemysłowego. Sprzedaż ciepła zależy w szczególności od temperatury powietrza i jest większa w okresie zimowym, a mniejsza w okresie letnim. Strona 24 z 47

ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2014 ROKU ZGODNE Z MSSF UE (W MLN ZŁOTYCH) INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW BRANŻOWYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2014 ROKU PRZYCHODY SEGMENT: Energetyka Konwencjonalna SEGMENT: Energetyka Odnawialna SEGMENT: Obrót hurtowy SEGMENT: Dystrybucja SEGMENT: Sprzedaż detaliczna SEGMENT: Działalność pozostała Korekty konsolidacyjne Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 9.353 539 176 1.192 9.037 547 13 20.857 Sprzedaż między segmentami 214 17 6.877 3.061 122 771 (11.062) - PRZYCHODY SEGMENTU OGÓŁEM 9.567 556 7.053 4.253 9.159 1.318 (11.049) 20.857 WYNIK EBIT *) 2.603 133 377 1.035 (159) 22 44 4.055 EBITDA **) 3.861 291 387 1.789 (153) 117 13 6.305 Przychody (koszty) finansowe netto (440) Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych ZYSK BRUTTO 3.615 Podatek dochodowy (715) ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 2.900 AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Aktywa segmentu z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług 32.889 3.506 626 14.853 1.153 1.084 (451) 53.660 Należności z tytułu dostaw i usług 144 68 377 344 1.255 271 (805) 1.654 Udziały w jednostce stowarzyszonej 9 Aktywa nieprzypisane 7.616 AKTYWA OGÓŁEM 62.939 Zobowiązania segmentu z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług 7.107 213 387 1.630 1.476 298 (138) 10.973 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 489 97 133 165 509 143 (722) 814 Zobowiązania nieprzypisane 6.885 ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM 18.672 POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTU Nakłady inwestycyjne 2.797 242 9 770 1 106 (66) 3.859 Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych i niefinansowych 103 (1) 5.536 (9) 20 (16) (5.522) 111 Amortyzacja 1.258 158 10 754 6 95 (31) 2.250 Pozostałe koszty niepieniężne ***) 815 14 17 53 715 34 123 1.771 *) EBIT = zysk (strata) z działalności operacyjnej **) EBITDA = EBIT + amortyzacja ***) Zmiany o charakterze niepieniężnym dotyczą rezerw m.in. na rekultywację, uprawnienia do emisji CO 2, nagrody jubileuszowe, taryfę pracowniczą ujęte w wyniku oraz innych całkowitych dochodach. Razem - Strona 25 z 47

ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2014 ROKU ZGODNE Z MSSF UE (W MLN ZŁOTYCH) INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW BRANŻOWYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU PRZYCHODY dane przekształcone SEGMENT: Energetyka Konwencjonalna SEGMENT: Energetyka Odnawialna SEGMENT: Obrót hurtowy SEGMENT: Dystrybucja SEGMENT: Sprzedaż detaliczna SEGMENT: Działalność pozostała Korekty konsolidacyjne Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 8.994 449 2.014 1.034 9.533 567 (9) 22.582 Sprzedaż między segmentami 347 89 7.256 3.120 171 707 (11.690) - PRZYCHODY SEGMENTU OGÓŁEM 9.341 538 9.270 4.154 9.704 1.274 (11.699) 22.582 WYNIK EBIT *) 1.856 153 708 1.005 365 23 (10) 4.100 EBITDA **) 3.138 295 720 1.739 371 107 (34) 6.336 Przychody (koszty) finansowe netto (18) Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych (1) ZYSK BRUTTO 4.081 Podatek dochodowy (757) ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 3.324 AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Aktywa segmentu z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług 30.512 3.168 531 14.612 743 1.054 (314) 50.306 Należności z tytułu dostaw i usług 207 64 826 337 1.488 284 (1.019) 2.187 Udziały w jednostce stowarzyszonej 40 Aktywa nieprzypisane 6.815 AKTYWA OGÓŁEM 59.348 Zobowiązania segmentu z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług 7.365 227 338 1.666 1.584 362 (44) 11.498 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 619 25 294 168 585 178 (951) 918 Zobowiązania nieprzypisane 4.231 ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM 16.647 POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTU Nakłady inwestycyjne 1.872 107 10 814 4 96 (76) 2.827 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych netto w ramach zakupu nowych spółek - 722 - - - - 372 1.094 Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych i niefinansowych 21 6 (1) 12 13 (1) - 50 Amortyzacja 1.282 142 12 734 6 84 (24) 2.236 Pozostałe koszty niepieniężne ***) 1.472 9 9 82 657 30 (53) 2.206 *) EBIT = zysk (strata) z działalności operacyjnej **) EBITDA = EBIT + amortyzacja ***) Zmiany o charakterze niepieniężnym dotyczą rezerw m.in. na rekultywację, uprawnienia do emisji CO 2, nagrody jubileuszowe, taryfę pracowniczą ujęte w wyniku oraz innych całkowitych dochodach. Razem Strona 26 z 47

11 Przychody i koszty 11.1 Przychody ze sprzedaży Okres 3 m-cy zakończony Okres 9 m-cy zakończony Okres 3 m-cy zakończony Okres 9 m-cy zakończony 30 września 2013 PRZYCHODY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Przychody ze sprzedaży towarów i produktów bez wyłączenia akcyzy 6.473 19.538 7.317 22.021 Podatek akcyzowy (134) (401) (132) (392) PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I PRODUKTÓW, W TYM: 6.339 19.137 7.185 21.629 Sprzedaż energii elektrycznej 4.537 13.414 5.488 16.211 Sprzedaż usług dystrybucyjnych 1.320 3.995 1.268 3.861 Sprzedaż ciepła 84 451 90 493 Sprzedaż praw majątkowych pochodzenia energii 136 499 62 268 Regulacyjne usługi systemowe 95 310 119 335 Pozostała sprzedaż towarów i materiałów 167 468 158 461 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY USŁUG 118 366 134 421 PRZYCHODY Z TYTUŁU REKOMPENSAT KDT 192 1.354 162 532 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY, RAZEM 6.649 20.857 7.481 22.582 Spadek przychodów ze sprzedaży w okresie zakończonym dnia roku w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego wynika głównie z wygaśnięcia kontraktu z Energa Obrót S.A. oraz spadku zrealizowanych cen energii elektrycznej. Kwestia przychodów z tytułu rekompensat KDT została opisana w nocie 26.1 niniejszego sprawozdania finansowego. 11.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym Okres 3 m-cy zakończony Okres 9 m-cy zakończony Okres 3 m-cy Okres 9 m-cy zakończony zakończony 30 września 2013 dane przekształcone KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM Amortyzacja 767 2.250 759 2.236 Zużycie materiałów i energii 684 2.214 830 2.689 Usługi obce 624 1.814 562 1.647 Podatki i opłaty 730 2.160 978 2.598 Koszty świadczeń pracowniczych 1.058 3.360 1.040 3.187 Pozostałe koszty rodzajowe 98 246 76 242 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU, RAZEM 3.961 12.044 4.245 12.599 Zmiana stanu produktów 6 (21) (4) (27) Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki (317) (962) (431) (1.108) Koszty sprzedaży (383) (1.127) (460) (951) Koszty ogólnego zarządu (192) (558) (182) (548) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 2.048 6.229 2.481 7.324 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY 5.123 15.605 5.649 17.289 Jak opisano w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego Grupa Kapitałowa PGE zmieniła wybrane zasady rachunkowości dotyczące wyceny uprawnień do emisji dwutlenku węgla. W celu zachowania porównywalności odpowiednie pozycje kosztów rodzajowych za okres zakończony dnia 30 września 2013 roku zostały przekształcone. Strona 27 z 47