R A P O R T O K R E S O W Y

R A P O R T O K R E S O W Y Z A R Z Ą D Z A J Ą C E G O za okres 01.09.2011-30.01.2012 ` R A P O R T O K R E S O W Y D O M U A U K C Y J N E G O A B B E Y H O U S E S. A. za okres 01.04.2012-30.06.2012 Niniejszym przekazujemy raport okresowy z działań Emitenta w okresie od 1 kwietnia 2012 r. do 30 czerwca 2012 r. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE SZANOWNI AKCJONARIUSZE, W drugim kwartale bieżącego roku Emitent kontynuował wcześniej zaplanowane i zakomunikowane projekty. Dotyczyły one za okres 01.10.2012 r. - 31.12.2012 r. R A P O R T O K R E S O W Y D O M U A U K C Y J N E G O A B B E Y H O U S E S. A. Data raportu: 14 luty 2012 r. 1

R A P O R T O K R E S O W Y D O M U A U K C Y J N E G O A B B E Y H O U S E S. A. za okres 01.10.2012 r. - 31.12.2012 r. DANE SPÓŁKI Firma: Dom Aukcyjny Abbey House S.A. Forma prawna: spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Siedziba: Warszawa Adres: al. Jana Pawła II 29, 00-867 Warszawa tel. +48 22 110 00 29 Internet: www.abbeyhouse.pl E-mail: biuro@abbeyhouse.pl KRS: 0000361811 REGON: 142508754 NIP: 527-263-51-75 ZARZĄD Jakub Kokoszka - Prezes Zarządu Bartłomiej Czernecki Wiceprezes Zarządu RADA NADZORCZA Paweł Makowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Katarzyna Makowska - Członek Rady Nadzorczej Norbert Pyffel - Członek Rady Nadzorczej Monika Marcinkiewicz - Członek Rady Nadzorczej Wiesław Podkański - Członek Rady Nadzorczej AKCJONARIAT (na dzień sporządzenia raportu) Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach Argovest Holdings Limited 4 569 087 41,90% 41,90% Serius Limited 4 513 417 41,39% 41,39% Costansia Services Ltd 1 046 778 9,60% 9,60% Pozostali 774 415 7,11% 7,11% Razem 10 903 697 100,00% 100,00% JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA a. Art & Business Magazine S.A. Emitent posiada pakiet kontrolny 60% akcji spółki, notowanych od 2 października 2012 r. w Alternatywnym Systemie Obrotu New Connect na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie; b. KENO S.A. Emitent posiada pakiet 100% akcji spółki, planowane jest połączenie Spółek, które nie wpłynie na wynik finansowy w 2012 r.; c. Abbey Asset Management Sp. z o.o.; - Emitent posiada 100% udziałów w spółce; d. Abbey Asset Management Sp. z o.o. S. K-A. 1, 2 oraz 3 Abbey Asset Management Sp. z o.o. jest komplementariuszem dla wymienionych spółek. 2

SZANOWNI AKCJONARIUSZE, Niniejszym przekazujemy raport okresowy z działań Emitenta w okresie od 1 października 2012 r. do 31 grudnia 2012 r. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE W czwartym kwartale bieżącego roku Emitent kontynuował wcześniej zaplanowane i zakomunikowane projekty. Podobnie jak w poprzednich okresach koncentrowały się one na: a. rozwoju sieci sprzedaży prac malarskich, b. wsparcia karier współpracujących ze spółką artystów, c. rozwoju spółki zależnej Art & Business Magazine S.A., jak również d. realizowania szeregu obowiązków wynikających z zawartej w maju 2011 roku umowy o zarządzenie portfelem niepublicznym pierwszego na polskim rynku funduszu inwestującego pośrednio na rynku sztuki Abbey Art Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (Fundusz). SPRZEDAŻ PRAC MALARSKICH, ROZWÓJ KARIER WSPÓŁPRACUJĄCYCH Z EMITENTEM ARTYSTÓW W omawianym okresie Emitent sprzedał 51 prac malarskich, co pozwoliło na osiągnięcie 697 300 złotych przychodów ze sprzedaży obrazów. Oznacza to, że Spółka od początku roku sprzedała 198 obrazów. Twórczość artystów współpracujących z Emitentem w IV kwartale 2012 r. została zaprezentowana m.in. w trakcie następujących wydarzeń: wystawa Czym jest dzisiaj sztuka? w Galerii XXI w Warszawie w dniach 21 września - 17 października 2012 r. podsumowująca trzydziesty plener artystów posługujących się językiem geometrii. W plenerze oraz wystawie wzięła udział Anna Szprynger, artystka związana z Emitentem. Plener po raz czwarty odbył się w Domu Pracy Twórczej w Radziejowicach. Wzięło w nim udział 42 twórców 25 z Polski i 17 z zagranicy. Organizatorka pleneru dr Bożena Kowalska, wybitna krytyk i historyk sztuki, z prac powstałych po plenerze tworzy kolekcję sztuki w Mazowieckim Centrum Sztuki Współczesnej Elektrownia w Radomiu. 6 listopada 2012 r. w znanym warszawskim showroomie Bazar Konsorcjum odbył się wernisaż Jakuba Słomkowskiego. Pokazane zostały prace malarskie inspirowane wizytą artysty związaną z Islandią - abstrakcyjne pejzaże doskonale oddające zimny klimat wyspy i jej bezludną przestrzeń. w dniach 7 20 listopada 2012 r. odbyła się wystawa prac Jana Wyżykowskiego Perspektywa zwrotna w Galerii Fibak w Warszawie. Zostało pokazanych na niej ponad 30 prac malarskich artysty z dwóch cykli: Zanim ziemia, gwiazdy śpiewały oraz W zwrotnej. Oba zostały zrealizowane zgodnie ze stworzoną przez artystę koncepcją perspektywy zwrotnej, odnoszącej się do problemu wyrażania przestrzeni na płótnie. 3

ROZWÓJ SPÓŁKI ZALEŻNEJ ART & BUSINESS MAGAZINE S.A. W dniu 2 października 2012 r., w związku z przeprowadzonym debiutem Art & Business Magazine S.A. stał się drugą polską firmą działająca na rynku sztuki notowaną na giełdzie, po Domu Aukcyjnym Abbey House S.A. Przed przeprowadzeniem debiutu mniejszościowy pakiet akcji Art & Business Magazine S.A. wykupiła spółka Next Edition Partners GmbH z siedzibą w Wiedniu, łącząca świadczenie usług związanych ze sztuką oraz inwestycjami w sztukę. Spółka zakomunikowała, że zakup akcji traktuje jako długoterminową inwestycję strategiczną. Debiut spółki Art&Business Magazine S.A. w dodatnio na wartość księgową Emitenta w czwartym kwartale 2012 r., w związku z faktem, że, po dopuszczeniu akcji do obrotu są one wyceniane według wartości rynkowej, a nie jak dotychczas po cenie nabycia. Zarząd zachęca do zapoznania się z opublikowanym w dniu dzisiejszym raportem okresowym spółki Art & Business Magazine S.A., w którym przedstawione są bardziej szczegółowe informacje dotyczące działalności i wyników finansowych podmiotu. ABBEY ART FUND FIZ AN W omawianym okresie Abbey Art Fund FIZ AN Fundusz przeprowadził piątą emisję certyfikatów inwestycyjnych (24.10.2012-07.12.2012), w której cena emisyjna wynosiła 114,47 złotych. W ten sposób Fundusz pozyskał 969 560,90 zł. W IV kwartale br. Fundusz zrealizował dyspozycje umorzenia 2720 certyfikatów inwestycyjnych o równowartości 317 260,80 złotych. Wartość aktywów netto na dzień 31 grudnia 2012 r. wyniosła 12 216 424,11 złotych, co przełożyło się na wartość certyfikatu netto równą 116,64 złotych. Oznacza to, że w całym 2012 roku Fundusz osiągnął wzrost wartości certyfikatu o 13,33% (wycena w dniu 30.12.2012 wynosiła 102,92 zł). Osiągnięty wynik jest zgodny z założeniami i polityką inwestycyjną przyjętą przez Zarządzającego. Wzrost wartości aktywów funduszu wpływa pozytywnie na przychody ze sprzedaży Emitenta z tytułu zarządzania niepubliczną częścią portfela funduszu. ISTOTNE ZDARZENIA W dniu 17.12.2012 roku Emitent w Raporcie Bieżącym numer 50/2012 poinformował o zamiarze zwiększenia zaangażowania w akcjonariacie Spółki inwestora - p. Wiesława Likusa, na podstawie opcji kupna przez Inwestora od akcjonariusza większościowego akcji Spółki w ilości powodującej przekroczenie 5% ogólnej liczby głosów do końca 2013 r. W omawiany okresie Emitent również informował rynek o zamiarze połącznia spółki KENO S.A. z Emitentem oraz o złożenie wniosku o wprowadzenie do Alternatywnego Systemu Obrotu na rynku NewConnect organizowanym przez GPW 750.000 akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 10 gr (dziesięć groszy) każda. 4

AKTUALNA SYTUACJA POLSKIEGO RYNKU SZTUKI Czwarty kwartał 2012 roku przyniósł potwierdzenie i kontynuację trendu wzrostowego, który występuje na krajowym rynku aukcyjnym od 2010 roku (wykres 2). Trzy ostatnie miesiące roku przyniosły tradycyjne dla sezonowego rytmu rynku duże natężenie sprzedaży, przy czym było ono większe niż rok temu. Analiza wszystkich najważniejszych parametrów rynku pokazuje jego ogólny, dynamiczny wzrost. Najbardziej znaczący dokonał się pod względem liczby wylicytowanych na aukcjach obiektów, która wzrosła w tym okresie o blisko 18% rok do roku. Ten wskaźnik, wykazujący od lat bardzo stabilny wzrost, jest kluczowy dla rynków rozwijających się, takich jak Polski. Dzięki regularnemu wzrostowi liczby transakcji można mówić o wyjątkowo dobrych perspektywach dla rynku w najbliższych latach. Tabela 1. Polski rynek aukcyjny dzieł sztuki w 4. kwartale 2012. 2011 Q4 2012 Q4 zmiana obroty, mln zł 23 945 500 25 111 100 +4,87 liczba obiektów 2175 2564 +17,88% skuteczność +3,9 pkt 39,5% 43,4% sprzedaży proc. liczba aukcji 42 47 +11,9% Źródło: Dział Analiz Rynku, Dom Aukcyjny Abbey House S.A. Wykres 1. Obroty na polskim rynku aukcyjnym dzieł sztuki w latach 2010-2012, wg cen sprzedaży (w mln zł). 80 60 40 43,3 48,4 60,8 Podstawą do wzrostu była większa niż w poprzednich latach liczba zorganizowanych aukcji. W okresie jesienno-zimowym, tradycyjnie stanowiącym kulminację sezonu, zorganizowano ponad 1/3 licytacji z całego roku. Znacząco wyższa niż w 2011 roku była skuteczność sprzedaży (odsetek licytacji zakończonych przybiciem przez aukcjonera). Na przestrzeni ostatnich kwartałów utrzymuje się on na poziomie powyżej średniej z ostatnich lat, wyraźnie powyżej 40%. Oprócz lepszej jakości oferty, świadczy to również o mobilizacji dotychczasowych, a także pojawieniu się nowych, młodych kolekcjonerów sztuki. Na wyższą skuteczność sprzedaży wpłynęło również urozmaicenie oferty aukcyjnej o dodatkowe profile aukcji. Najważniejsze z nich, przeprowadzone od października do grudnia 2012 to aukcje ważnych kolekcji, aukcje designu i biżuterii. Liczną grupę aukcji stanowiły ponadto aukcje tzw. młodej sztuki, stanowiące najważniejszy fenomen rynku ostatnich lat. W czwartym kwartale 2012 zorganizowano aż 14 takich aukcji, dedykowanych sztuce najnowszej. Ważnym wydarzeniem na rynku były dwie aukcje fotografii z kolekcji FOZZ, zakończone dużym sukcesem i sprzedażą na poziomie 4 mln zł. Wysokimi obrotami, powyżej 1 mln zł, zakończyło się w 4. kwartale aż 8 aukcji, więc końcówka roku pozostaje w krajowym sezonie aukcyjnym nie tylko okresem wzmożonej intensywności organizowania aukcji, ale także czasem, na który firmy aukcyjne zatrzymują najciekawszą ofertę. 20 0 2010 2011 2012 Źródło: roczniki aukcyjne, Art & Business 5

KOMENTARZ DO OSIĄGNIĘTYCH PRZEZ SPÓŁKĘ WYNIKÓW FINANSOWYCH Prezentowany w omawianym okresie poziom zobowiązań w głównej mierze wynika z wyemitowanych przez spółkę czterech serii dwuletnich obligacji zapadających w terminie od 30.01-06.06.2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Emitent, zgodnie z harmonogramem, wykupił serię A oraz B wyemitowanych w 2011 roku obligacji o łącznej wartości nominalnej 1 550 000 złotych. Zarząd ocenia sytuację finansową Spółki jako stabilną i nie stwarzającą zagrożeń w kolejnych okresach. STANOWISKO ZARZĄDU EMITENTA ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWA- NYCH PROGNOZ Emitent nie publikował prognoz wyniku finansowego na 2012 rok. Dodatkowo na pierwszy kwartał bieżącego roku planowane jest umorzenie pożyczek od większościowych akcjonariuszy w kwocie około 2 000 000 złotych. O wszelkich działaniach dotyczących zarządzania długiem, Emitent będzie informował w drodze raportów bieżących. Porównując przychody ze sprzedaży osiągnięte przez Emitenta w omawianym okresie należy zwrócić uwagę na dynamikę ich wzrostu na poziomie 34,7%. Jednocześnie w całym 2012 roku przychody ze sprzedaży wzrosły w porównaniu z rokiem 2011 o 62%. Emitent w omawianym okresie oraz w styczniu 2013 roku podjął działania mające na celu optymalizację kosztów. W stosunku do kosztów poniesionych w 2012 roku planowana jest ich redukcja o około 30%. Równocześnie bieżący okres sprawozdawczy jest pierwszym, w którym Emitent nie korzystał z przepisów zwalniających z konsolidacji wyniku finansowego ze spółkami zależnymi. Zgodnie z regulacjami, które weszły w życie 1.01.2013 roku Emitent prezentuje również dane skonsolidowane. 6

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE Tabela 1 - Dane jednostkowe w zł Q4 2012 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2011 Wyszczególnienie narastająco narastająco 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 przychody netto ze sprzedaży 2 931 878,13 2 176 082,65 7 995 835,40 4 930 389,03 zysk/strata na sprzedaży -272 767,20 793 100,51-1 050 384,38 393 748,07 zysk/strata na działalności operacyjnej 1 002 996,62 129 344,89 4 470 963,63 10 401 948,62 zysk/strata brutto 819 694,29 230 747,05 4 593 182,64 9 986 184,37 zysk/strata netto 819 694,29-1 142 092,20 3 214 012,15 8 297 817,07 Tabela 2 - Dane jednostkowe w zł Wyszczególnienie Q4 2012 Q4 2011 31.12 31.21 kapitał własny 26 983 526,74 11 117 014,59 należności długoterminowe 0,00 0,00 należności krótkoterminowe 2 383 845,35 1 731 714,70 środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 5 314,06 49 870,56 zobowiązania długoterminowe 6 117 538,44 6 052 682,39 zobowiązania krótkoterminowe 4 110 904,01 2 877 777,55 amortyzacja 280 087,67 127 338,37 7

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Tabela 3 - Dane skonsolidowane w zł Q4 2012 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2011 Wyszczególnienie narastająco narastająco 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 przychody netto ze sprzedaży 3 203 580 2 594 194 9 209 477 5 673 369 zysk/strata na sprzedaży -918 679 672 705-2 558 661-855 601 zysk/strata na działalności operacyjnej 394 832-272 910 2 903 569 8 866 437 zysk/strata brutto -233 481-1 585 877 2 450 050 7 037 815 zysk/strata netto 546 548-2 781 206 1 785 916 5 977 453 Tabela 4 - Dane skonsolidowane w zł Wyszczególnienie Q4 2012 Q4 2011 31.12 31.21 kapitał własny 21 662 401 7 861 762 należności długoterminowe 0,00 0,00 należności krótkoterminowe 2 643 596 1 912 056 środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 40 913 2 210 635 zobowiązania długoterminowe 6 117 538 6 052 682 zobowiązania krótkoterminowe 4 654 711 3 265 466 amortyzacja 300 631 455 546 Jakub Kokoszka Prezes Zarządu Bartłomiej Czernecki Wiceprezes Zarządu Dom Aukcyjny Abbey House S.A 8