Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne dla klientów instytucjonalnych Warszawa Listopad 2015 r.
W co lokować nadwyżki? Poznaj nasze aktualne typy inwestycyjne Listopad 2015 2 Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością EUR Potencjał wzrostu UniEURIBOR Zarządzanie płynnością USD Potencjał wzrostu UniDolar Pieniężny Lokaty długoterminowe (24 miesiące) PLN Duży potencjał wzrostu/możliwa duża zmienność wartości inwestycji UniObligacje Zamienne
lut 12 mar maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 gru 12 lut 13 kwi 13 cze 13 sie 13 wrz 13 lis 13 sty 14 mar maj 14 cze 14 sie 14 paź 14 gru 14 lut 15 kwi 15 maj 15 lip 15 wrz 15 Zmiana wartości subfunduszu od lutego 2012 r. Listopad 2015 3 UniLokata zysk jak na lokacie z możliwością wycofania się z inwestycji bez utraty odsetek Szanse: W listopadzie Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe bez zmian (stopa referencyjna 1,5%). Rynek zaczął natomiast wyceniać możliwe obniżki stóp w 2016 r. roku, m.in. z uwagi na spodziewane utrzymywanie się inflacji w Polsce poniżej celu inflacyjnego NBP także w przyszłym roku. Oprocentowanie depozytów bankowych nadal pozostaje na rekordowo niskich poziomach. Banki centralne na świecie kontynuują luźną politykę monetarną (niskie stopy procentowe, skup aktywów). Lepsze prognozy dla polskiej gospodarki i zmniejszająca się deflacja mocniej wspierają fundusze pieniężne niż obligacyjne. Przy zbliżonych oczekiwanych stopach zwrotu fundusze pieniężne mają jednak istotnie niższe ryzyko. 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% UniLokata Benchmark UniLokata Horyzont YTD 1M 3M 6M 1Y 2Y 5Y 10Y Stopa zwrotu 1,86% 0,14% 0,44% 0,98% 2,38% 5,57% - - Źródło: Obliczenia własne Union Investment TFI, dane na 30.10.2015
sty 10 kwi 10 lip 10 paź 10 sty 11 kwi 11 lip 11 paź 11 sty 12 kwi 12 lip 12 paź 12 sty 13 kwi 13 lip 13 paź 13 sty 14 kwi 14 lip 14 paź 14 sty 15 kwi 15 lip 15 paź 15 Zmiana wartości jednostki funduszu od 2010 r w % UniEURIBOR płynna lokata walutowa w EUR Listopad 2015 4 Szanse: Wygasły perturbacje związane z obawami inwestorów o kondycję chińskiej gospodarki. W rezultacie uspokoiła się sytuacja na światowych rynkach obligacji. 16% 14% 12% Benchmark UniEURIBOR UniEURIBOR Niski poziom stóp procentowych w strefie euro będzie się utrzymywał jeszcze przez długi czas m.in. ze względu na niską inflację. Europejski Bank Centralny kontynuuje program luzowania ilościowego (QE), w ramach którego co miesiąc skupuje obligacje warte 60 mld EUR. Jest ponadto gotowy elastycznie reagować na zawirowania rynkowe. 10% 8% 6% 4% 2% 0% Rentowność inwestycji w obligacje denominowane w EUR nadal przewyższa oprocentowanie lokat bankowych w tej walucie. -2% Wyniki z inwestycji w subfundusz UniEURIBOR od początku jego istnienia są znacznie wyższe od rentowności lokat opartych o oprocentowanie 1-miesięcznego EURIBOR-u. Źródło: Obliczenia własne Union Investment TFI, dane na 30.10.2015 Horyzont YTD 1M 3M 6M 1Y 2Y 5Y Stopa zwrotu 0,5% 0,07% 0,06% 0,16% 0,53% 1,49% 10,05%
sty 12 lut 12 kwi 12 maj 12 lip 12 wrz 12 paź 12 gru 12 lut 13 mar 13 maj 13 lip 13 sie 13 paź 13 gru 13 sty 14 mar 14 kwi 14 cze 14 sie 14 wrz 14 lis 14 sty 15 lut 15 kwi 15 cze 15 lip 15 wrz 15 Zmiana wartości jednostki funduszu od stycznia 2012 r w % UniDolar Pieniężny płynna lokata walutowa w USD Listopad 2015 5 Szanse: W październiku 2014 r. amerykański Fed zakończył program skupu aktywów, pozostawiając jednocześnie stopy procentowe na bardzo niskim poziomie (0,25%) w celu dalszego stymulowania gospodarki. Mieszane dane napływające z USA komplikują sytuację związaną z podwyżkami stóp procentowych, a także zmniejszają ich spodziewaną skalę. Rentowność inwestycji w obligacje denominowane w USD znacznie przewyższa oprocentowanie lokat bankowych w tej walucie. Subfundusz UniDolar Pieniężny daje możliwość wpłat i wypłat środków w dowolnym momencie bez utraty wypracowanego zysku z inwestycji. 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Horyzont YTD 1M 3M 6M 1Y 2Y 10Y Stopa zwrotu 1,23% 0,32% 0,35% 0,75% 1,43% 2,33% - UniDolar Pieniężny Źródło: Obliczenia własne Union Investment TFI, dane na 30.10.2015
UniObligacje Zamienne cechy funduszu docelowego Fundusz docelowy (UniInstitutional Convertibles Protect) to aktywnie zarządzany globalny fundusz absolutnej stopy zwrotu. Jego atutem jest silna dywersyfikacja portfela (geograficzna, sektorowa i alokacyjna). Fundusz inwestuje głównie w na rynku obligacji zamiennych, choć zarządzający mają do wyboru całą gamę instrumentów: obligacje, instrumenty rynku pieniężnego, akcje i kontrakty terminowe na stopę procentową (opcje i swapy). Obligacje zamienne to obligacje korporacyjne dające posiadaczom prawo do ich zamiany na akcje emitenta pod warunkiem spełnienia pewnych kryteriów. Listopad 2015 6 Ich zaletą jest to, że w przypadku silnego wzrostu cen akcji emitenta zachowują się bardziej jak akcje. Z kolei w przypadku spadku cen akcji emitenta i pogorszenia się jego sytuacji finansowej zachowują się jak typowe obligacje korporacyjne. Waluta subfunduszu: PLN (waluta funduszu docelowego: EUR; na poziomie funduszu hedging walutowy wobec EUR). Horyzont YTD 1M 3M Stopa zwrotu 3,75%% 3,39% 0,33% Źródło: Obliczenia własne Union Investment TFI, dane na 30.10.2015
UniObligacje Zamienne potencjał obligacji i akcji Listopad 2015 7 Szanse: Polepszyły się nastroje i nastąpiło odreagowanie na światowych rynkach kapitałowych, m.in. z uwagi na poprawę sytuacji w globalnej gospodarce oraz uspokojenie się sytuacji w Chinach. Mieszane oczekiwania dotyczące podwyżki stóp w USA przez FED. Prawdopodobieństwo podwyżek w grudniu bardzo się zmienia ze względu na globalną sytuację gospodarczą. Wskaźniki wyprzedzające dla gospodarek rozwiniętych są lepsze niż dla krajów rozwijających się. Banki centralne na świecie wciąż prowadzą luźną politykę pieniężną, a Europejski Bank Centralny oraz Bank Japonii zamierzają kontynuować skup aktywów. Takie działania wspierały dotychczas wybrane rynki akcji i obligacji, co przekłada się na pozytywny sentyment inwestorów. W okresie zawirowań na rynku czystych instrumentów dłużnych, alternatywą mogą być instrumenty oferujące pewien udział we wzrostach na rynkach akcji.
Chcesz wiedzieć więcej? Listopad 2015 8 Dzwoń 800 567 662 Surfuj po nowej stronie www.union-investment.pl Metodologia typów inwestycyjnych Union Investment TFI: Typy inwestycyjne stanowią proponowane rozwiązanie inwestycyjne w danej sytuacji rynkowej, biorą pod uwagę potencjał i sentyment rynku. Prognoza sytuacji rynkowej obejmuje 12-miesięczny horyzont czasowy. Typy inwestycyjne uwzględniają analizę historycznych wyników subfunduszy oraz oczekiwania ich kształtowania się w przyszłości. Typy inwestycyjne są opracowywane przez zarządzających subfunduszami oraz analityków rynkowych Union Investment TFI S.A.
9 Niniejszy materiał jest upowszechniany w celu reklamy lub promocji usług świadczonych przez Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Union Investment TFIS.A. działa na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) z dnia 1 czerwca 1995 r., nr decyzji KPW-4073-1\ 95. Union Investment TFI SA pośredniczy w zbywaniu jednostek uczestnictwa Funduszy. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani nie należy go traktować w ten sposób. Materiał ten nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny oraz innych przepisów prawa powszechnie obowiązującego. Przedstawiane informacje finansowe dotyczą wskazanego okresu w przeszłości i nie gwarantują osiągnięcia podobnych wyników w podobnym okresie w przyszłości. Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat manipulacyjnych związanych z lokowaniem w dany Subfundusz oraz podatków. Wyniki mogą być pomniejszone o pobrane opłaty manipulacyjne i należne podatki. Informacje o kosztach i opłatach związanych z nabywaniem jednostek uczestnictwa Subfunduszy są zamieszczone w Prospektach Informacyjnych Funduszy. Prospekty informacyjne, Kluczowe informacje dla Inwestorów, tabele opłat, dane o ryzyku inwestycyjnym i podatkach dostępne są na stronie www.union-investment.pl. Brak gwarancji osiągnięcia celów inwestycyjnych subfunduszy; możliwość zmniejszenia wartości, w tym utraty części zainwestowanych środków. Duża zmienność wartości aktywów netto: UniAkcje Małych i Średnich Spółek, UniAkcje Wzrostu, UniAkcje: Nowa Europa, UniKorona Akcje, UniKorona Zrównoważony, UniStabilny Wzrost, UniObligacje: Nowa Europa, UniAkcje: Turcja, UniAkcje Dywidendowy w UniFundusze FIO oraz UniBessa, UniObligacje Aktywny, UniObligacje Zamienne, UniStrategie Dynamiczny, UniAkcje: Daleki Wschód, UniEURIBOR, UniDynamiczna Alokacja Aktywów, UniAkcje Biopharma, UniAkcje Globalny Dywidendowy w UniFundusze SFIO. Możliwe lokaty ponad 35% wartości aktywów UniKorona Pieniężny, UniKorona Obligacje, UniStabilny Wzrost, UniKorona Zrównoważony, UniStrategie Dynamiczny, UniObligacje Zamienne, UniAkcje: Daleki Wschód, UniDynamiczna Alokacja Aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski, a w przypadku UniDolar Pieniężny, UniObligacje: Nowa Europa, UniAkcje: Turcja, UniAkcje Dywidendowy oraz UniLokata także w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez: Australię, Austrię, Belgię, Bułgarię, Czechy, Cypr, Danię, Estonię, Finlandię, Francję, Grecję, Hiszpanię, Holandię, Irlandię, Islandię, Japonię, Kanadę, Koreę Południową, Litwę, Luksemburg, Łotwę, Maltę, Meksyk, Niemcy, Norwegię, Nową Zelandię, Polskę, Portugalię, Rumunię, Słowację, Słowenię, Stany Zjednoczone, Szwajcarię, Szwecję, Turcję, Węgry, Wielką Brytanię, Włochy oraz Europejski Bank Inwestycyjny i Bank Światowy (Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju). Prospekty informacyjne, Kluczowe informacje dla Inwestorów, tabele opłat, dane o ryzyku inwestycyjnym i podatkach dostępne są na stronie www.union-investment.pl.