Raport Roczny 2015
Spis treści List Prezesa Zarządu Uwarunkowania makroekonomiczne w roku 2015 Popyt krajowy Eksport Sytuacja na rynku krajowym Organizacja Akcjonariusze i kapitał zakładowy Zarząd Rada Nadzorcza KUKE Finance S.A. Wyniki KUKE S.A. w zakresie poszczególnych obszarów działalności Wyniki ogółem Struktura geograficzna Umowy Aktywność KUKE S.A. w zakresie Ustawy z dnia 22 maja 2003 roku o działalności ubezpieczeniowej (komercja) Ubezpieczenie krótkoterminowego kredytu eksportowego i krajowego Gwarancje ubezpieczeniowe Działalność KUKE S.A. w zakresie Ustawy z dnia 7 lipca 1994 roku o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych Wyniki finansowe Analiza bilansu Aktywa Pasywa Analiza technicznego rachunku ubezpieczeń oraz ogólnego rachunku zysków i strat Tabele Akytwa Pasywa Techniczny rachunek ubezpieczeń majątkowych i osobowych Ogólny rachunek zysków i strat Rachunek przepływów pieniężnych Parametry wypłacalności 2 RAPORT ROCZNY 2015
Szanowni Państwo, Oddaję w Państwa ręce Raport Roczny Korporacji Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A., w którym znajdziecie Państwo efekty naszej pracy w 2015 roku. Jako polska firma i narodowy ubezpieczyciel należności już od 25 lat wspieramy efektywną wymianę handlową przedsiębiorców zarówno na rynkach zagranicznych, jak i rynku krajowym. Dostępne obecnie produkty ubezpieczeniowe spełniają najwyższe międzynarodowe standardy, a kompleksowość oferty jest porównywalna z dostępnymi w innych tego typu agencjach na świecie. Podsumowując 2015 rok pozwolę sobie wspomnieć, iż Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. została uznana za ważny filar systemu wsparcia polskiego eksportu w ramach Planu na Rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju, którego najważniejsze elementy są intensywnie wdrażane od roku 2016. KUKE ma zatem ambitne plany stać się biznesowym partnerem wszystkich polskich przedsiębiorstw, bez względu na ich wielkość i możliwości kapitałowe, a których cele akwizycyjne sięgają poza granice naszego kraju. Pozostaję z wyrazami szacunku, Marek Czerski Prezes Zarządu KUKE S.A. RAPORT ROCZNY 2015 3
Uwarunkowania makroekonomiczne w roku 2015 W roku 2015 tempo wzrostu gospodarczego w Polsce wyniosło 3,6% w stosunku do 3,3% w roku 2014 oraz 1,3% w roku 2013. Tempo rozwoju w poszczególnych kwartałach okazało się podobne i wyraźnie przekraczało poziom 3%. Przedsiębiorcy działali więc już drugi rok z rzędu w środowisku dość szybko rosnącego popytu, co miało pozytywny wpływ na kondycję finansową ich kontrahentów. Popyt krajowy Podstawowym motorem wzrostu w 2015 roku, podobnie jak w roku 2014, okazał się popyt krajowy. Tym razem jednak odnotowano również pozytywny wpływ salda obrotów z zagranicą. Choć nie był on tak pokaźny jak choćby w roku 2013 stanowił jednak istotną różnicę wobec wyników roku 2014 kiedy to saldo obrotów z zagranicą istotnie spłycało dynamikę PKB. Notowany w roku 2015 wysoki wzrost popytu krajowego był pochodną tak zwiększenia spożycia (w sektorze gospodarstw domowych oraz sektorze publicznym), jak i akumulacji (w skład której wchodzą nakłady brutto na środki trwałe oraz zmiana stanu zapasów). W przypadku spożycia szczególnie istotna była ponowna, znacząca poprawa sytuacji finansowej gospodarstw domowych, rosło bowiem zatrudnienie i realna wartość wynagrodzeń. Dynamicznie rosły też wydatki na spożycie publiczne choć nieco mniej intensywnie niż w roku poprzednim. Wysokie okazywały się również wydatki związane z procesami inwestycyjnymi. Lepiej prezentowały się one w pierwszym półroczu, w drugim zaś okazały się nieco mniej dynamiczne. Podobnie jak w roku poprzednim szczególną rolę odgrywały tu przedsięwzięcia związane z modernizacją i rozbudową bazy produkcyjnej w przedsiębiorstwach. Skalę wzrostu spłycił spadek zapasów, szczególnie intensywny w początku roku. Mimo wysokiego popytu konsumpcyjnego, ale przy obniżonej dynamice inwestycyjnej i notowanym spadku stanu zapasów, zmniejszyła się wyraźnie dynamika importu. Eksport rósł natomiast w tempie zbliżonym do obserwowanego w roku 2014. 4 RAPORT ROCZNY 2015 Uwarunkowania makroekonomiczne w roku 2015
7,8% całkowity wzrost polskiego eksportu 10,3% WZROST EKSPORTU do krajów UE 3,6% tempo wzrostu gospodarczego EKSPORT Sytuacja na rynku krajowym W przypadku eksportu najlepiej prezentowała się sprzedaż do krajów Unii Europejskiej. Szczególne znaczenie dla wyników roku 2015 miała sytuacja kursowa. Wycena euro wobec dolara okazała się wyraźnie niższa niż jeszcze latem 2014 roku. W konsekwencji dobra produkowane w krajach Unii zaczęły być mocno konkurencyjne cenowo wobec wytwarzanych w innych krajach świata. Poprawiło to eksport z Unii, w tym ze strefy euro, ale również popyt na dobra zaopatrzeniowe niezbędne do produkcji oraz dobra o charakterze konsumpcyjnym (nabywane przez zatrudnionych w branżach eksportowych). W tym samym czasie dobra wytwarzane w Polsce okazywały się bardziej konkurencyjne cenowo w stosunku do wytwarzanych w krajach, których waluty skorelowane są z dolarem (np. kraje Dalekiego Wschodu). W przypadku sprzedaży na pozostałe rynki rozwinięte tempo wzrostu było stosunkowo niskie. Natomiast bardzo dobrze w roku 2015 prezentowała się sprzedaż do krajów rozwijających się. Wzrost okazał się wyraźnie większy niż poprzednio. Regres eksportu zanotowano ponownie w sprzedaży do krajów Europy Środkowej i Wschodniej. Był to efekt silnego ograniczenia popytu wynikającego z napiętej sytuacji gospodarczo-politycznej na linii Kijów Moskwa. Wynikało to ze znacznego obniżenia zdolności nabywczej klientów. W przypadku Ukrainy istotnym był czynnik prowadzenia na terytorium działań zbrojnych. Spadek sprzedaży do Rosji wynikał także z wprowadzenia embarga na nasze towary żywnościowe. Sytuacja na rynku krajowym pozostawała dobra. Wciąż poprawiały się nastroje tak konsumentów, jak i przedsiębiorców. Nie bez znaczenia było tu trwające od jesieni 2012 głębokie łagodzenie polityki monetarnej wzmocnione dodatkowo korektą stóp z jesieni 2014 i wiosny 2015 roku. Łatwiejszy i tańszy dostęp do kredytowania w przypadku przedsiębiorstw sprzyjał powrotowi do planowania inwestycji, ale przede wszystkim przyczynił się do poprawy płynności i ograniczenia kosztów finansowania. Poprawa w zakresie dostępu do finansowania odczuwalna była również przez gospodarstwa domowe, przekładając się na dodatkowe wzmocnienie popytu konsumpcyjnego. W konsekwencji tempo wzrostu gospodarczego Polski w kolejnych kwartałach utrzymywało się na wysokim poziomie (z odpowiednio 3,7% przez 3,3% i 3,5% do 3,9%). W całym roku wyniosło 3,6% i okazało się wyższe od 3,3% z roku 2014. Trwająca drugi rok z rzędu poprawa koniunktury gospodarczej przełożyła się na dalszy spadek poziomu upadłości firm w Polsce. W roku 2015 zanotowano 737 upadłości, wobec 818 upadłości w roku 2014. W tym czasie natężenie upadłości spółek prawa handlowego uległo ograniczeniu z 1,15% na zakończenie roku 2014 do 1,05% w końcu roku 2015. Według wstępnych statystyk opartych na sprawozdawczości celnej, prowadzonych w euro, wzrost polskiego eksportu w roku 2015 sięgnął 7,8%. Wywóz towarów do krajów strefy euro zwiększył się o 10,1%, a wynik ten w znacznym stopniu wypracowany został progresem sprzedaży do Niemiec (11,2%), Włoch (13,2%) i Holandii (14,4%). Jeszcze lepiej prezentowała się skala wzrostu eksportu liczonego dla wszystkich krajów UE, wyniosła bowiem 10,3%. Zwraca uwagę poprawa sprzedaży do będących poza strefą euro krajów Unii np. Wielkiej Brytanii (14,4%), Czech (10,1%), Węgier (8,3%). W przypadku krajów Europy Środkowej i Wschodniej eksport zmniejszył się o 21,1%. W przypadku krajów rozwijających się wzrost oszacowano na 12,6%. W roku 2015 eksport do pozostałych krajów rozwiniętych zwiększył się o 3,9%. Uwarunkowania makroekonomiczne w roku 2015 RAPORT ROCZNY 2015 5
Organizacja Akcjonariusze i kapitał zakładowy Na dzień 31 grudnia 2015 roku kapitał zakładowy KUKE S.A. wynosił 110.702.900 zł i dzielił się na 1.107.029 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej 100 zł każda. Kapitał został opłacony w całości. Struktura kapitału zakładowego na 31 grudnia 2015 roku przedstawiała się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji (szt.) Wartość nominalna akcji (zł) Udział (%) Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Finansów 700.828 70.082.800 63,31 Bank Gospodarstwa Krajowego BP 406.201 40.620.100 36,69 OGÓŁEM 1.107.029 110.702.900 100,00 Zarząd W okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 8 grudnia 2015 roku skład Zarządu KUKE S.A. przedstawiał się następująco: Rada Nadzorcza Od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 21 grudnia 2015 roku skład Rady Nadzorczej KUKE S.A. przedstawiał się następująco: Dariusz Poniewierka Prezes Zarządu Piotr Stolarczyk Wiceprezes Zarządu Aleksandra Hanzel Wiceprezes Zarządu W dniu 8 grudnia 2015 roku Aleksandra Hanzel złożyła rezygnację z zajmowanego stanowiska Wiceprezesa Zarządu KUKE S.A. W związku z powyższym, skład Zarządu KUKE S.A. na dzień 31 grudnia 2015 roku przedstawiał się następująco: Dariusz Poniewierka Prezes Zarządu Piotr Stolarczyk Wiceprezes Zarządu Wojciech Rząsiecki Przewodniczący Michał Gruba Wiceprzewodniczący Ryszard Frączek Michał Kempa Katarzyna Przewalska Maria Szymańska Arkadiusz Zabłoński Jacek Zieliński W dniu 21 grudnia 2015 roku rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej KUKE S.A. złożył Ryszard Frączek. Skład Rady Nadzorczej KUKE S.A. na dzień 31 grudnia 2015 roku przedstawiał się następująco: Wojciech Rząsiecki Przewodniczący Michał Gruba Wiceprzewodniczący Michał Kempa Katarzyna Przewalska Maria Szymańska Arkadiusz Zabłoński Jacek Zieliński 6 RAPORT ROCZNY 2015 OrganizacjA
KUKE Finance S.A. Celem działalności KUKE Finance S.A. jest finansowanie należności zagranicznych i krajowych w ramach wszystkich dostępnych na rynku rodzajów faktoringu, ze szczególnym uwzględnieniem faktoringu pełnego, czyli z przejęciem ryzyka niewypłacalności kontrahenta. W dniu 22 grudnia 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy KUKE S.A. podjęło Uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego KUKE Finance S.A. o kwotę 10.300.000,00 zł, tj. do kwoty 25.000.000,00 zł w drodze emisji 103.000 sztuk nowych akcji imiennych serii C o wartości nominalnej 100 zł każda. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w drodze subskrypcji zamkniętej, zgodnie z art. 431 2 pkt 2 kodeksu spółek handlowych a akcje zostały zaoferowane KUKE S.A., której przysługiwało prawo poboru. Opłacenie kapitału zakładowego nastąpiło w dniu 12 stycznia 2015 roku. W dniu 20 stycznia 2015 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego KUKE Finance S.A. W związku z powyższym kapitał zakładowy KUKE Finance S.A. z kwoty 14.700.000 zł został podwyższony do kwoty 25.000.000 zł. Kapitał został opłacony w całości. Obecnie KUKE S.A. łącznie posiada 250.000 akcji imiennych KUKE Finance S.A. stanowiących 100% kapitału zakładowego spółki zależnej. Działalność operacyjną spółka rozpoczęła w listopadzie 2014 roku. KUKE Finance S.A. RAPORT ROCZNY 2015 7
Wyniki KUKE S.A. w zakresie poszczególnych obszarów działalności Wyniki ogółem W 2015 roku Korporacja objęła ochroną ubezpieczeniową obrót o łącznej wartości 30.721,91 mln zł tj. o 1,7% mniej niż przed rokiem. 30,7 mld zł wartość ubezpieczonego obrotu W 2015 roku w zakresie ubezpieczonego obrotu eksportowego nastąpił spadek o 5,3% w stosunku do zanotowanego w roku 2014. Wartość ubezpieczonego obrotu eksportowego wyniosła 12.901,89 mln zł, przy czym w zakresie komercyjnych ubezpieczeń eksportowych 9.847,69 mln zł (wzrost wolumenu o 1,5%), a w zakresie gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeń eksportowych i gwarancji ubezpieczeniowych 3.054,20 mln zł (spadek wolumenu o 21,9%). W ramach ubezpieczenia krótkoterminowego kredytu krajowego oraz komercyjnych gwarancji ubezpieczeniowych, Korporacja ubezpieczyła obrót o wartości 17.820,02 mln zł, co stanowiło 1,1% wzrost w porównaniu z rokiem 2014. 2.390 czynnych polis i gwarancji 12 mld zł wielkość zaangażowania Wartość ubezpieczonego obrotu (krajowego i eksportowego) w mln zł (produkty łącznie) 2011 2012 2013 2014 2015 31.670,3 30.018,8 28.884,9 31.245,0 30.721,9 8 RAPORT ROCZNY 2015 Wyniki KUKE S.A.
Struktura geograficzna W strukturze geograficznej obrotu eksportowego objętego ubezpieczeniem i gwarancjami ubezpieczeniowymi zarówno komercyjnymi jak i gwarantowanymi przez Skarb Państwa podobnie jak w roku 2014 dominowały Niemcy (21,3%), Rosja (8,3%) i Czechy (5,7%). Udział krajów UE wyniósł 65,9% (64,8% w 2014 roku), zaś krajów WNP 16,6% (21,2% w 2014 roku). Struktura geograficzna ubezpieczonego obrotu eksportowego (produkty łącznie) 21,3% Niemcy Rosja Czechy Kanada Wielka Brytania Białoruś Szwajcaria Holandia Litwa Włochy Pozostałe 8,3% 5,7% 38,4% 3,3% 3,4% 3,4% 3,5% 3,9% 4,0% 4,7% Umowy W 2015 roku Korporacja podpisała 1.114 nowych umów ubezpieczenia i gwarancji ubezpieczeniowych, w tym 768 w zakresie działalności komercyjnej i 346 w zakresie działalności gwarantowanej przez Skarb Państwa. Ponadto, odnowiono 1.231 polisy z lat ubiegłych (421 w zakresie działalności komercyjnej i 810 w zakresie działalności gwarantowanej przez Skarb Państwa). Łącznie w 2015 roku podpisano i odnowiono 2.345 polis, tj. o 12,8% więcej niż w 2014 roku. Na koniec 2015 roku czynnych było 2.390 polis, co stanowiło wzrost o 13,3% w porównaniu do roku poprzedniego (1.096 w zakresie działalności komercyjnej 21,5% wzrost i 1.294 w zakresie działalności gwarantowanej przez Skarb Państwa 7,2% wzrost). Liczba czynnych umów ubezpieczenia oraz udzielonych gwarancji (produkty łącznie) 2011 2012 2013 2014 2015 1.848 1.960 2.057 2.109 2.390 Wyniki KUKE S.A. RAPORT ROCZNY 2015 9
Aktywność KUKE S.A. w zakresie Ustawy z dnia 22 maja 2003 roku o działalności ubezpieczeniowej (komercja) 27,3 mld zł wartość ubezpieczonych należności krótkoterminowych Ubezpieczenie krótkoterminowego kredytu eksportowego i krajowego 590 wystawionych gwarancji ubezpieczeniowych W ramach 14 grupy ubezpieczeń w 2015 roku KUKE S.A. objęła ochroną ubezpieczeniową krótkoterminowe należności eksportowe i krajowe o łącznej wartości 27.312,52 mln zł (o 0,6% więcej niż w roku 2014). Składka przypisana brutto z tytułu ubezpieczeń krótkoterminowych należności eksportowych i krajowych wyniosła 43,06 mln zł, co stanowiło spadek o 8,0% w stosunku do 2014 roku. 355,2 mln zł wartość gwarancji ubezpieczeniowych Gwarancje ubezpieczeniowe W 2015 roku wystawiono 590 gwarancji ubezpieczeniowych na kwotę 355,20 mln zł. W stosunku do 2014 roku wartość sum gwarancyjnych wzrosła o 84,0%. W roku sprawozdawczym wynagrodzenie KUKE S.A. z tytułu wystawionych gwarancji ubezpieczeniowych wyniosło 5,66 mln zł, tj. o 26,2% więcej w porównaniu do 2014 roku 10 RAPORT ROCZNY 2015 Aktywność KUKE S.A.
Działalność KUKE S.A. w zakresie Ustawy z dnia 7 lipca 1994 roku o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych W 2015 roku łączna wartość ubezpieczeń kontraktów eksportowych realizowanych w kredycie 2 i więcej lat wyniosła 861,57 mln zł, w tym 1,32 mln zł z tytułu aneksów zwiększających do umów ubezpieczenia z lat 2008, 2013 i 2014. Korporacja zawarła 16 umów ubezpieczenia dotyczących objęcia ochroną ubezpieczeniową 18 kontraktów eksportowych o wartości 930,52 mln zł. W ramach rządowego Programu Finansowe Wspieranie Eksportu w 2015 roku KUKE S.A. zawarła 6 umów ubezpieczenia o łącznej wartości 250,40 mln zł. Składka przypisana z tytułu umów ubezpieczenia kontraktów i kredytów eksportowych o okresie spłaty 2 i więcej lat wyniosła w okresie sprawozdawczym 28,32 mln zł. W związku z przedterminową spłatą kredytów objętych ochroną w ramach 4 umów ubezpieczenia z lat ubiegłych, Korporacja w 2015 roku dokonała zwrotów składek na łączną wartość 11,70 mln zł. Składka przypisana z tytułu umów ubezpieczenia kontraktów i kredytów eksportowych o okresie spłaty 2 i więcej lat pomniejszona o ww. kwotę zwrotów wyniosła w okresie sprawozdawczym 16,62 mln zł. W 2015 roku KUKE S.A. udzieliła 208 gwarantowanych przez Skarb Państwa gwarancji ubezpieczeniowych o łącznej wartości 231,93 mln zł, tj. 13 gwarancji kontraktowych o wartości 32,54 mln zł i 195 gwarancji ubezpieczeniowych zapłaty należności związanych z akredytywami o wartości 199,40 mln zł. Wynagrodzenie z tytułu udzielonych gwarancji ubezpieczeniowych oraz z przedłużenia terminów ważności gwarancji udzielonych w latach poprzednich wyniosło 4,70 mln zł. W 2015 roku w zakresie ubezpieczenia kontraktów eksportowych i umów sprzedaży zawieranych przez przedsiębiorców zależnych, realizowanych w kredycie poniżej 2 lat podpisano 119 polis obrotowych oraz 3 polisy indywidualne. Odnowiono natomiast 810 polis. Na koniec roku czynne były 924 polisy, tj. o 10,9% więcej niż przed rokiem. Łączna wartość ubezpieczonego obrotu wyniosła 1,96 mld zł, tj. 29,4% mniej niż w 2014 roku. Składka przypisana z tytułu ubezpieczenia kontraktów eksportowych realizowanych w kredycie poniżej 2 lat wyniosła w okresie sprawozdawczym 16,41 mln zł. W 2015 roku wypłacono 76 odszkodowań na kwotę 145,88 mln zł, w tym: 72 odszkodowania na łączną kwotę 15,20 mln zł z tytułu ubezpieczeń krótkoterminowych, 4 odszkodowania na łączną kwotę 130,68 mln zł z tytułu ubezpieczeń średnio- i długoterminowych W ramach pozostałych produktów gwarantowanych przez Skarb Państwa w ww. okresie nie wypłacono żadnych odszkodowań ani nie dokonano wypłat gwarancji. W wyniku prowadzonych postępowań regresowych dotyczących gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeń eksportowych KUKE S.A. w 2015 roku uzyskała regresy o łącznej wartości 0,93 mln zł, w tym 0,36 mln zł z tytułu ubezpieczeń krótkoterminowych i 0,58 mln zł z tytułu ubezpieczeń średnio- i długoterminowych. Działalność KUKE S.A. RAPORT ROCZNY 2015 11
Wyniki finansowe W roku obrotowym 2015 Korporacja dokonała zmiany zasad rachunkowości i rozpoczęła rozliczanie w czasie prowizji reasekuracyjnej w grupie 15 ubezpieczeń. W celu zapewnienia porównywalności danych w rachunku wyników i bilansie za rok 2014 niezbędne było dokonanie obliczenia odroczonej prowizji reasekuracyjnej w grupie 15 na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz 31 grudnia 2013 roku. Analiza bilansu Suma bilansowa KUKE S.A. na koniec 2015 roku wyniosła 341,66 mln zł i była o 9,2% niższa niż na koniec 2014 roku. Aktywa W 2015 roku nastąpił spadek wartości niematerialnych i prawnych z 0,63 mln zł w 2014 roku do 0,51 mln zł. Spadek sumy bilansowej wynikał w głównej mierze ze spadku środków zgromadzonych na wyodrębnionym rachunku bankowym Interes Narodowy (o 44,0%, tj. o 43,24 mln zł), na którym prowadzone są rozliczenia dot. działalności powierzonej KUKE S.A. ustawą z dnia 7 lipca 1994 roku o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych. Lokaty stanowiły 69,5% sumy bilansowej. W porównaniu z końcem 2014 roku ich wartość wzrosła o 1,6%, osiągając na 31 grudnia 2015 roku poziom 237,56 mln zł. Wartość należności na koniec 2015 roku wyniosła 38,27 mln zł, co stanowiło 11,2% wartości aktywów. W stosunku do 2014 roku wartość należności wzrosła o 5,5%, w tym: należności z tytułu ubezpieczeń bezpośrednich (dotyczące głównie rozliczeń z tytułu składki) spadły o 2,3% z 21,62 mln zł w 2014 roku do 21,12 mln zł w 2015 roku, należności z tytułu reasekuracji wzrosły o 1,4% z 12,87 mln zł w 2014 roku do 13,05 mln zł w 2015 roku, inne należności wzrosły o 127,0% z 1,81 mln zł w 2014 roku do 4,11 mln zł w 2015 roku, wzrost ten wynikał z rozrachunków dot. prowizji pobieranej przez Korporację za prowadzenie ubezpieczeń gwarantowanych przez Skarb Państwa. Inne składniki aktywów na 31 grudnia 2015 roku wyniosły 60,68 mln zł i były niższe o 40,2% od stanu na 31 grudnia 2014 roku 90,5% tej kwoty, tj. 54,93 mln zł stanowiły środki zgromadzone na wyodrębnionym rachunku bankowym Interes Narodowy, na którym prowadzone są rozliczenia dot. działalności powierzonej Korporacji ustawą z dnia 7 lipca 1994 roku o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych. 12 RAPORT ROCZNY 2015 Wyniki finansowe
204,3 mln zł KAPITAŁY WŁASNE KORPORACJI 237,6 mln zł wartość lokat 81,9 mln zł Wartość zobowiązań i funduszy specjalnych 42,9 mln zł Wartość rezerwy techniczno-ubezpieczeniowej Pasywa Kapitały własne Korporacji na koniec 2015 roku wyniosły 204,27 mln zł i były o 1,0% wyższe niż na koniec roku ubiegłego. Ich udział w sumie bilansowej wyniósł 59,8% (53,8% w 2014 roku). Na 31 grudnia 2015 roku nastąpił spadek zobowiązań i funduszy specjalnych o 33,2% w stosunku do stanu sprzed roku. Ich udział w strukturze pasywów wyniósł 24,0%. Na koniec 2015 roku ich wartość wyniosła 81,86 mln zł, a 54,93 mln zł z tej kwoty stanowiły zobowiązania z tytułu środków zgromadzonych na wyodrębnionym rachunku bankowym Interes Narodowy, na którym prowadzone są rozliczenia dot. działalności Korporacji na podstawie ustawy o gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeniach eksportowych. Na koniec okresu sprawozdawczego rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe (po uwzględnieniu udziału reasekuratorów oraz oszacowanych regresów) wyniosły 42,95 mln zł, co stanowiło wzrost o 4,8% w stosunku do stanu na koniec 2014 roku. Ich udział w strukturze pasywów wyniósł 12,6%. Podział utworzonych w 2015 roku rezerw na udziale własnym przedstawia poniższa tabela. Rodzaj rezerwy Stan na 31.12.2014 (w mln zł) udział 2014 (%) Stan na 31.12.2015 (w mln zł) udział 2015 (%) Zmiana 2015/2014 (%) Rezerwa składek na pokrycie ryzyka niewygasłego 24,23 59,10 24,72 57,50 2,00 Rezerwa na niewypłacone odszkodowania 11,42 27,90 6,28 14,60 45,10 i świadczenia 1) Rezerwa na wyrównanie szkodowości 1,71 4,20 9,23 21,50 439,80 Rezerwa na premie i rabaty dla ubezpieczonych 3,63 8,90 2,74 6,40 24,70 ŁĄCZNIE 41,00 100,00 42,95 100,00 4,80 1) Po uwzględnieniu oszacowanych regresów. Różnice w sumach kontrolnych wynikają z zaokrągleń. Wyniki finansowe RAPORT ROCZNY 2015 13
Analiza technicznego rachunku ubezpieczeń oraz ogólnego rachunku zysków i strat W 2015 roku przychody z tytułu składki zarobionej netto (z uwzględnieniem zmiany stanu rezerwy na pokrycie ryzyka niewygasłego) wyniosły 25,95 mln zł, tj. o 6,2% (1,51 mln zł) więcej niż w 2014 roku. Składka przypisana brutto wyniosła 48,72 mln zł i spadła w stosunku do 2014 roku o 5,0%, tj. 2,58 mln zł. Odszkodowania i świadczenia wypłacone na udziale własnym wyniosły w 2015 roku 10,64 mln zł, tj. o 47,4% mniej niż rok wcześniej. Poziom rezerw na niewypłacone odszkodowania i świadczenia na udziale własnym, z uwzględnieniem oszacowanych regresów spadł o 5,15 mln zł (podobnie jak w roku 2014, gdy spadek ten wyniósł 8,14 mln zł). Koszty działalności ubezpieczeniowej (koszty administracyjne, akwizycji oraz otrzymane prowizje reasekuracyjne) spadły w stosunku do 2014 roku o 8,3% i wyniosły w analizowanym okresie 10,84 mln zł. Koszty administracyjne i akwizycji wzrosły w stosunku do 2014 roku o 1,4% i wyniosły 19,97 mln zł. Przychody z prowizji reasekuracyjnych (pomniejszające koszty działalności ubezpieczeniowej) były natomiast o 15,9% wyższe niż w 2014 roku i zamknęły się w kwocie 9,13 mln zł. Saldo pozostałych przychodów i kosztów technicznych na udziale własnym wyniosło 0,29 mln zł. Wynik techniczny przed utworzeniem rezerwy na wyrównanie szkodowości wyniósł 9,92 mln zł. Ze względu na dodatni wynik techniczny w grupie 14 ubezpieczeń Korporacja zawiązała rezerwę na wyrównanie szkodowości w wysokości 7,52 mln zł. Ostatecznie wynik techniczny ubezpieczeń w 2015 roku wyniósł 2,40 mln zł w porównaniu do 1,62 mln zł w 2014 roku. 10,6 mln zł wartość wypłaconych Odszkodowań i świadczeń W 2015 roku saldo przychodów i kosztów z działalności lokacyjnej (liczone jako suma przychodów z lokat, niezrealizowanych zysków i strat z lokat oraz kosztów działalności lokacyjnej) wyniosło 4,42 mln zł. W porównaniu do 2014 roku było ono niższe o 31,9%. Wynik na działalności lokacyjnej za 2015 rok obniżyła o 1,90 mln zł niezrealizowana strata z tytułu posiadanych akcji KUKE Finance S.A. 2,4 mln zł wynik techniczny ubezpieczeń Saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych było ujemne i wyniosło 4,05 mln zł, w tym saldo prowizji i kosztów związanych z prowadzeniem gwarantowanych przez Skarb Państwa ubezpieczeń eksportowych wyniosło 4,03 mln zł (wobec 1,15 mln zł w roku 2014) i wynikało z niższej niż przed rokiem kwoty prowizji będącej pochodną składki przypisanej brutto z tytułu tych ubezpieczeń. 2,4 mln zł zysk netto W 2015 roku Korporacja zanotowała dodatni wynik finansowy brutto 2,77 mln zł, wobec zaewidencjonowanego w roku poprzednim 5,98 mln zł. Po naliczeniu obciążenia wyniku podatkiem dochodowym bieżącym i odroczonym w wysokości 0,39 mln zł, zysk netto wyniósł 2,38 mln zł (w porównaniu do 5,04 mln zł w 2014 roku). 14 RAPORT ROCZNY 2015 Wyniki finansowe
Wybrane pozycje z rachunku technicznego i rachunku zysków i strat 2014 (w mln zł) 2015 (w mln zł) Składki brutto 51,30 48,72 Składki netto 24,45 25,95 Odszkodowania i świadczenia 12,09 5,49 Premie i rabaty na udziale własnym 1,24 0,01 Saldo pozostałych przychodów i kosztów technicznych 0,79 0,29 Koszty działalności ubezpieczeniowej 11,82 10,84 Zmiana stanu rezerwy na wyrównanie szkodowości 1,71 7,52 Wynik techniczny 1,62 2,40 Saldo przychodów i kosztów z działalności lokacyjnej 6,49 4,42 Saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych 1,11 4,05 Zysk (strata) brutto 5,98 2,77 Podatek dochodowy 0,94 0,39 ZYSK (STRATA) NETTO 5,04 2,38 w celach prezentacyjnych pozycje mające ujemny wpływ na wynik pokazane są ze znakiem Na dzień 31 grudnia 2015 roku Korporacja wykazywała nadwyżkę środków własnych w stosunku do marginesu wypłacalności oraz wymaganego kapitału gwarancyjnego w wysokości odpowiednio 196,90 mln zł i 185,95 mln zł. Aktywa stanowiące pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych wyniosły 142,92 mln zł przy stanie rezerw technicznoubezpieczeniowych w wysokości 66,21 mln zł. Stopień pokrycia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych aktywami na koniec grudnia 2015 roku ukształtował się na poziomie 216%. Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku, Korporacja spełniała wszystkie wymagane prawem normy ostrożnościowe w zakresie prowadzenia działalności ubezpieczeniowej. Wynik finansowy netto w mln zł 2011 18,7 8,3 2012 2013 4,1 2014 5,0 2015 2,4 Wyniki finansowe RAPORT ROCZNY 2015 15
Aktywa (w tys. złotych) 31.12.2014 31.12.2015 (po przekształceniu) Wartości niematerialne i prawne 631 508 Lokaty 233 769 237 562 Lokaty w jednostkach podporządkowanych 13 114 46 560 Udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych 13 114 21 510 Pożyczki udzielone jednostkom podporządkowanym oraz dłużne papiery wartościowe emitowane przez te jednostki 0 25 050 Inne lokaty finansowe 220 655 191 002 Pozostałe pożyczki 0 0 Dłużne papiery wartościowe i inne papiery wartościowe o stałej kwocie dochodu 196 166 171 687 Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych 24 489 19 315 Należności 36 293 38 274 Należności z tytułu ubezpieczeń bezpośrednich 21 618 21 119 Należności od ubezpieczających 21 249 20 769 Inne należności 369 350 Należności z tytułu reasekuracji 12 866 13 049 Inne należności 1 809 4 106 Należności od budżetu 71 842 Pozostałe należności 1 738 3 264 Inne składniki aktywów 101 398 60 676 Rzeczowe składniki aktywów 1 501 1 770 Środki pieniężne 99 897 58 906 w tym: stan środków zgromadzonych na wyodrębnionym rachunku bankowym Interes Narodowy 98 170 54 928 Rozliczenia międzyokresowe 4 131 4 639 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 411 1 874 Aktywowane koszty akwizycji 2 291 2 401 Inne rozliczenia międzyokresowe 429 364 AKTYWA RAZEM 376 222 341 659 16 RAPORT ROCZNY 2015 Wyniki finansowe
Pasywa (w tys. złotych) 31.12.2014 31.12.2015 (po przekształceniu) Kapitał własny 202 316 204 272 Kapitał podstawowy 110 703 110 703 Kapitał zapasowy 53 171 58 417 Kapitał z aktualizacji wyceny 197 45 Pozostałe kapitały rezerwowe 33 273 33 273 Zysk (strata) z lat ubiegłych 67 549 Zysk (strata) netto 5 039 2 383 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe 69 492 66 974 Rezerwa składek i rezerwa na pokrycie ryzyka niewygasłego 41 680 42 094 Rezerwy na niewypłacone odszkodowania i świadczenia 19 838 10 949 Rezerwy na premie i rabaty dla ubezpieczonych 6 265 4 705 Rezerwy na wyrównanie szkodowości (ryzyka) 1 709 9 226 Udział reasekuratorów w rezerwach techniczno-ubezpieczeniowych (wielkość ujemna) 28 109 23 579 Udział reasekuratorów w rezerwie składek i w rezerwie na pokrycie ryzyka niewygasłego 17 448 17 379 Udział reasekuratorów w rezerwie na niewypłacone odszkodowania i świadczenia 8 030 4 232 Udział reasekuratorów w rezerwie na premie i rabaty dla ubezpieczonych 2 631 1 969 Oszacowane regresy i odzyski (wielkość ujemna) 386 442 Oszacowane regresy i odzyski brutto 682 762 Udział reasekuratorów w oszacowanych regresach i odzyskach 296 320 Pozostałe rezerwy 5 108 5 059 Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne obowiązkowe świadczenia pracowników 3 260 3 315 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 559 490 Inne rezerwy 1 289 1 254 Pozostałe zobowiązania i fundusze specjalne 122 584 81 864 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń bezpośrednich 1 838 1 884 Zobowiązania wobec ubezpieczających 93 192 Zobowiązania wobec pośredników ubezpieczeniowych 1 739 1 686 Inne zobowiązania z tytułu ubezpieczeń 7 7 Zobowiązania z tytułu reasekuracji 19 431 19 450 Inne zobowiązania 2 750 5 207 Zobowiązania wobec budżetu 726 727 Pozostałe zobowiązania 2 023 4 480 Fundusze specjalne 98 566 55 323 w tym: stan środków zgromadzonych na wyodrębnionym rachunku bankowym Interes Narodowy 98 170 54 928 Rozliczenia międzyokresowe 5 217 7 512 Rozliczenia międzyokresowe kosztów 245 17 Przychody przyszłych okresów 4 972 7 495 PASYWA RAZEM 376 222 341 659 Wyniki finansowe RAPORT ROCZNY 2015 17
Techniczny rachunek ubezpieczeń majątkowych i osobowych (w tys. złotych) 01.01.2014- -31.12.2014 (po przekształceniu) 01.01.2015- -31.12.2015 Składki 24 446 25 954 Składki przypisane brutto 51 302 48 722 Udział reasekuratorów w składce przypisanej 24 236 22 285 Zmiana stanu rezerw składek i rezerwy na ryzyko niewygasłe brutto 4 543 414 Udział reasekuratorów w zmianie stanu rezerw składek 1 922 69 Pozostałe przychody techniczne na udziale własnym 3 546 3 420 Odszkodowania i świadczenia 12 092 5 491 Odszkodowania i świadczenia wypłacone na udziale własnym 20 231 10 637 Odszkodowania i świadczenia wypłacone brutto 33 326 16 674 Udział reasekuratorów w odszkodowaniach i świadczeniach wypłaconych 13 095 6 038 Zmiana stanu rezerwy na nie wypłacone odszkodowania i świadczenia na udziale własnym 8 139 5 146 Zmiana stanu rezerw na niewypłacone odszkodowania i świadczenia brutto 13 377 8 969 Udział reasekuratorów w zmianie stanu rezerw na nie wypłacone odszkodowania i świadczenia 5 238 3 823 Premie i rabaty na udziale własnym łącznie ze zmianą stanu rezerw na premie i rabaty 1 241 9 Koszty działalności ubezpieczeniowej 11 819 10 841 Koszty akwizycji 8 546 8 692 w tym zmiana stanu aktywowanych kosztów akwizycji 585 110 Koszty administracyjne 11 148 11 279 Prowizje reasekuracyjne i udział w zyskach reasekuratorów 7 875 9 131 Pozostałe koszty techniczne na udziale własnym 2 753 3 132 Zmiany stanu rezerw na wyrównanie szkodowości (ryzyka) 1 709 7 517 WYNIK TECHNICZNY 1 623 2 403 18 RAPORT ROCZNY 2015 Wyniki finansowe
Ogólny rachunek zysków i strat (w tys. złotych) 01.01.2014- -31.12.2014 (po przekształceniu) 01.01.2015- -31.12.2015 Wynik techniczny 1 623 2 403 Przychody z lokat 8 254 6 990 Przychody z lokat w jednostkach podporządkowanych 0 195 Przychody z innych lokat finansowych 7 998 6 779 Wynik dodatni z realizacji lokat 255 16 Niezrealizowane zyski z lokat 173 0 Koszty działalności lokacyjnej 354 562 Niezrealizowane straty na lokatach 1 586 2 012 Pozostałe przychody operacyjne 14 402 9 528 w tym: przychody z tytułu działalności gwarantowanej przez Skarb Państwa 13 767 8 926 Pozostałe koszty operacyjne 13 290 13 578 w tym: koszty z tytułu działalności gwarantowanej przez Skarb Państwa 12 615 12 954 Zysk (strata) brutto 5 976 2 769 Podatek dochodowy 936 386 ZYSK (STRATA) NETTO 5 039 2 383 Wyniki finansowe RAPORT ROCZNY 2015 19
Rachunek przepływów pieniężnych (w tys. złotych) 01.01.2014- -31.12.2014 (po przekształceniu) 01.01.2015- -31.12.2015 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 136 523 41 425 Wpływy 160 268 218 040 Wpływy z działalności bezpośredniej oraz reasekuracji czynnej 56 069 56 615 Wpływy z tytułu składek brutto 48 155 47 453 Wpływy z tytułu regresów, odzysków i zwrotów odszkodowań 4 597 5 973 Pozostałe wpływy z działalności bezpośredniej oraz reasekuracji czynnej 3 318 3 189 Wpływy z reasekuracji biernej 23 823 20 671 Wpływy z pozostałej działalności operacyjnej 80 376 140 754 Wydatki 296 791 259 466 Wydatki z tytułu działalności bezpośredniej i reasekuracji czynnej 68 921 52 814 Odszkodowania i świadczenia wypłacone brutto 33 671 19 300 Wydatki z tytułu akwizycji 12 496 12 467 Wydatki o charakterze administracyjnym 15 969 14 228 Wydatki z tytułu likwidacji szkód i windykacji regresów 4 326 4 460 Pozostałe wydatki z działalności bezpośredniej oraz reasekuracji czynnej 2 459 2 360 Wydatki z tytułu reasekuracji biernej 29 179 27 156 Wydatki z pozostałej działalności operacyjnej 198 691 179 495 Przepływy z działalności lokacyjnej 42 523 448 Wpływy 2 476 378 2 971 470 Wydatki 2 518 902 2 971 022 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 50 106 13 Wpływy 50 302 162 Wydatki 196 176 Przepływy pieniężne netto razem 128 940 40 991 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych 128 940 40 991 Środki pieniężne na początek okresu 228 838 99 897 Środki pieniężne na koniec okresu 99 897 58 906 w tym o ograniczonej możliwości dysponowania 98 376 55 104 20 RAPORT ROCZNY 2015 Wyniki finansowe
Parametry wypłacalności (w tys. złotych) 01.01.2014- -31.12.2014 (po przekształceniu) 01.01.2015- -31.12.2015 Aktywa zakładu ubezpieczeń 376 222 341 659 Aktywa przeznaczone na pokrycie wszelkich przewidywanych zobowiązań 173 906 137 387 rezerw techniczno-ubezpieczeniowych 40 997 42 953 pozostałych rezerw 5 108 5 059 pozostałych zobowiązań i funduszy specjalnych 122 584 81 864 rozliczeń międzyokresowych biernych i przychodów przyszłych okresów 5 217 7 512 Wartości niematerialne i prawne 631 508 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 411 1 874 Wielkość środków własnych 200 274 201 890 Margines wypłacalności 5 173 4 989 Minimalna wysokość kapitału gwarancyjnego 15 403 15 939 1/3 kwoty marginesu wypłacalności 1 724 1 663 Nadwyżka środków własnych na pokrycie marginesu wypłacalności 195 101 196 901 Kapitał gwarancyjny 15 403 15 939 Nadwyżka środków własnych na pokrycie kapitału gwarancyjnego 184 871 185 951 Wyniki finansowe RAPORT ROCZNY 2015 21
Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna ul. Sienna 39 00-121 Warszawa tel.: 22 356 83 00 infolinia: 801 805 853 kontakt@kuke.com.pl www.kuke.com.pl