Rachunek zysków i strat

Rachunek zysków i strat Koniec okresu 31/03/2005 Koniec okresu 31/03/2004 tys. PLN tys. PLN Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 14 784 23 645 Koszt własny sprzedaży 9 453 14 421 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 5 331 9 224 Pozostałe przychody operacyjne 453 239 Koszty sprzedaży i dystrybucji 950 698 Koszty ogólnego zarządu 1 831 2 189 Pozostałe koszty operacyjne 233 90 Koszty restrukturyzacji Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 770 6 486 Przychody finansowe 738 138 Koszty finansowe 26 76 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Zysk (strata) przed opodatkowaniem 3 482 6 548 Podatek dochodowy 816 1 257 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 2 666 5 291 Działalność zaniechana Strata netto na działalności zaniechanej 0 0 Zysk (strata) netto 2 666 5 291

Bilans Koniec okresu 31/03/2005 Koniec okresu 31/12/2004 Koniec okresu 31/03/2004 Koniec okresu 31/12/2003 tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN Aktywa trwałe 43894 43052 39804 39663 Wartość firmy 0 0 0 0 Pozostałe wartości 170 198 14 5 niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe 43 193 42 228 39 218 39 137 Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach powiązanych 3 53 48 48 Inwestycje w pozostałych jednostkach Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności z tytułu leasingu finansowego Aktywa z tytułu podatku odroczonego 204 200 200 200 324 373 324 273 Aktywa obrotowe 91 520 92 045 40 461 35 916 Zapasy 19 616 17 913 16 175 15 901 Kontrakty budowlane Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu Należności z tytułu leasingu finansowego Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia Krótkoterminowe rozliczenia miedzyokresowe 11 520 0 0 0 19 836 18 706 23 377 19 817 419 0 0 0 39 909 55 110 649 21 0 150 220 166 260 177 Aktywa razem 135 414 135 097 80 265 75 579

Koniec okresu 31/03/2005 Koniec okresu 31/12/2004 Koniec okresu 31/03/2004 Koniec okresu 31/12/2003 tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN Kapitał własny 121 386 118 408 60 415 55 291 Kapitał akcyjny 7 595 7 595 6 466 6 466 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 44 558 44 558 Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Udziały (akcje) własne Kapitały rezerwowe Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i różnice kursowe z konsolidacji Pozostałe kapitały rezerwowe 8 987 1 679 1 731 989 Zyski zatrzymane 57 580 55 513 46 927 37 368 Zysk strata netto 2 666 9 063 5 291 10 468 Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego Udziały akcjonariuszy mniejszościowych Razem kapitały własne Zobowiązanie długoterminowe i rezerwy na zobowiązania Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki Obligacje zamienne na akcje Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe rezerwy długoterminowe Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi sklasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia 980 3 339 869 819 0 0 0 0 905 1 297 869 819 75 2 042 0 0 Zobowiązania 13 048 13 350 18 981 19 469 krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i 12 876 13 350 18 684 19 469

usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązanie z tytułu podatku 0 0 0 0 dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu Leasingu finansowego Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki Rezerwy krótkoterminowe 172 0 297 0 Pasywa razem 135 414 135 097 80 265 75 579

Rachunek przepływów pieniężnych ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Koniec okresu 31/03/2005 tys. PLN Koniec okresu 31/03/2004 tys. PLN -1 689 1 583 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Odsetki otrzymane 543 2 Dywidendy otrzymane od jednostek stowarzyszonych 0 0 Dywidendy otrzymane od podmiotów przeznaczonych do sprzedaży Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego 0 0 Wydatki na zakup majątku trwałego 1 969 234 Wydatki na zakup akcji i udziałów w podmiotach powiązanych Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych Zakup patentów i licencji Wydatki poniesione w związku z rozwojem produktu 0 0 11 524 0 Zakup podmiotu zależnego ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z -12 950-232 DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Dywidendy wypłacone 0 0 Spłata pożyczek/kredytów 18 723 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego inne wydatki finansowe 544 0

Środki uzyskane z emisji obligacji zamiennych na Akcje Zaciągnięcie kredytów bankowych/pożyczek Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ ZWIĘKSZENIE /(ZMNIEJSZENIE) NETTO ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW SALDO OTWARCIA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych SALDO ZAMKNIĘCIA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW 0 0-562 -723-15 201 628 55 110 21 0 0 39 909 649

Zestawienia zmian w kapitale własnym I kwartał 2005 okres od 01.01.2005 do 31.03.2005 I kwartał 2004 okres od 01.01.2004 do 31.03.2004 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 118 408 55 291 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych I.a. Kapitał własny na początek okresu(bo), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 1. Kapitał zakładowy na początek okresu 7 595 6 466 1.1. Zmiany kapitału zakładowego a) zwiększenia (z tytułu emisji akcji) b) zmniejszenia (z tytułu) 1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu 7 595 6 466 2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początekokresu 2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) 2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu 3. Akcje (udziały) własne na początek okresu 3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) 3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu 4. Kapitał zapasowy na początek okresu 100 071 37 368 4.1. Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu podziału zysku) 2 067 9 559 emisji akcji powyżej wartości nominalnej b) zmniejszenia (z tytułu) 4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu 102 138 46 927 5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) 5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 1 679 989 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych a) zwiększenia (z tytułu) 7 308 742 b) zmniejszenia (z tytułu)

6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 8 987 1731 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 9063 10468 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych 7.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 9063 10468 a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) - podziału zysku 9063 10468 7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0 0 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 0 8. Wynik netto 2666 5291 a) zysk netto 2666 5291 b) strata netto c) odpisy z zysku II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) 121 386 60 415 III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)

INFORMACJA DODATKOWA DO RAPORTU KWARTALNEGO ZA I KWARTAŁ 2005 ROKU 1. INFORMACJE OGÓLNE Polcolorit S.A. z siedzibą w Piechowicach przy ul. Jeleniogórskiej 7 - spółka dominująca Grupy Kapitałowej Polcolorit została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 24 maja 2004 w Kancelarii Notarialnej pani Hanny Grodzińskiej (Repertorium A Nr 5598/2004). Spółka powstała poprzez przekształcenie Przedsiębiorstwa Zagranicznego Polcolorit Sp. z o.o. w spółkę akcyjną. Przekształcenie zostało dokonane w trybie art. 551 i następnych Kodeksu Spółek Handlowych. PSA Przekształcenie zostało wpisane do Rejestru Sądowego na mocy postanowienia Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. W dniu 31 maja 2004 roku Polcolorit został wpisany do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000209059 Spółka Polcolorit S.A. występuje jako podmiot dominujący w Grupie Kapitałowej i notowana jest na rynku podstawowym w sektorze przemysłu budowlanego. Polcolorit S.A. posiada 100% udziałów w Ceramice Marconi Spółka z o.o. z siedzibą w Piechowicach przy ul. Jeleniogórskiej 7 Podstawowym przedmiotem działalności Polcolorit S.A. jest produkcja płytek ceramicznych. Ceramika Marconi Spółka z o.o. prowadzi obecnie inwestycję na terenie Kamiennogórskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej Małej Przedsiębiorczości podstrefa w Piechowicach, po której zakończeniu uruchomiona zostanie produkcja płytek ceramicznych oraz granulatu podstawowego surowca do produkcji płytek ceramicznych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w polskich złotych, w związku z faktem, iż złoty polski jest podstawową walutą, w której denominowane są transakcje (operacje gospodarcze) Grupy. Podmioty objęte skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Polcolorit stosują w zasadzie tożsame zasady i metody dla wyceny poszczególnych pozycji aktywów i pasywów bilansu oraz rachunku zysków i strat. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2005 roku prezentowane jest na tle jednostkowego sprawozdania finansowego Polcolorit S.A. za I kwartał 2004 roku. Emitent nie dokonał konsolidacji sprawozdań za I kwartał 2004 roku ze względu na nieistotność działalności Ceramiki Marconi Spółki z o.o.. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Polcolorit za I kwartał 2005 roku zostało sporządzone na podstawie sprawozdania finansowego Polcolorit S.A. oraz sprawozdania Ceramiki Marconi Spółki z o.o.. 2. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zasady rachunkowości Środroczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowe Polcolorit zostało po raz pierwszy sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), z uwzględnieniem MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa.

Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktualizacji wyceny niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przedstawione zostały poniżej. Podstawa konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdanie jednostki kontrolowanej przez jednostkę dominującą sporządzone na dzień bilansowy. Kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności. Na dzień nabycia aktywa i pasywa jednostki nabywanej są wyceniane według ich wartości. Nadwyżka ceny nabycia powyżej wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Wyniki finansowe jednostek nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu odpowiednio ich nabycia lub zbycia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez jednostkę z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujący. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym. Inwestycje w podmioty stowarzyszone Podmiotem stowarzyszonym jest jednostka, na którą Spółka dominująca wywiera znaczący wpływ, lecz nie sprawuje kontroli, uczestnicząc w ustalaniu zarówno polityki finansowej jak i operacyjnej podmiotu stowarzyszonego. Udziały finansowe w podmiotach stowarzyszonych wyceniane są przy wykorzystaniu metody praw własności, za wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja jest klasyfikowana jako przeznaczona do zbycia (zob. poniżej). Inwestycje w podmiot stowarzyszony są wyceniane według ceny nabycia z uwzględnieniem zmian w udziale Spółki w aktywach netto, jakie wystąpiły do dnia bilansowego, pomniejszonych o utratę wartości poszczególnych inwestycji. Straty podmiotów stowarzyszonych przekraczające wartość udziału Grupy w tych podmiotach stowarzyszonych nie są rozpoznawane. Nadwyżka ceny nabycia powyżej wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia, różnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Zyski i straty wynikające z transakcji pomiędzy Grupą a podmiotem stowarzyszonym podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym zgodnie z udziałem Grupy w kapitałach podmiotu stowarzyszonego. Straty ponoszone przez jednostkę stowarzyszoną mogą świadczyć o utracie wartości jej aktywów, co powoduje konieczność rozpoznania odpisu aktualizującego na odpowiednim poziomie. Grupa kapitałowa Polcolorit nie posiada obecnie inwestycji w podmiotach stowarzyszonych.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa trwałe (i grupy aktywów netto przeznaczonych do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonych o koszty związane ze sprzedażą. Aktywa trwałe i grupy aktywów netto klasyfikowane są jako przeznaczone do zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego ciągłego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do zakończenia transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji. Wartość firmy Wartość firmy powstająca przy konsolidacji wynika z wystąpienia na dzień nabycia nadwyżki kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą identyfikowalnych składników aktywów i pasywów jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień nabycia. Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku podlega analizie pod kątem utraty wartości. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest od razu w rachunku zysków i strat i nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach. Przy sprzedaży jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, odpowiednia część wartości firmy uwzględniana jest przy wyliczaniu zysku bądź straty na sprzedaży. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą (podatek akcyzowy). Sprzedaż towarów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności. Przychody z tytułu realizacji kontraktów długoterminowych rozpoznaje się zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości Grupy przedstawionymi poniżej. Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności. Waluty obce Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) są księgowane po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Aktywa i pasywa niepieniężne wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się według kursu obowiązującego w dniu ustalenia wartości godziwej. Zyski

i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów niepieniężnych, w przypadku których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał. Koszt odsetek Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków a związane z powstawaniem środków trwałych pomniejszają wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Dotacje Dotacje do aktywów trwałych są prezentowane w bilansie jako rozliczenia międzyokresowe przychodów i odpisywane w rachunek zysków i strat przez przewidywany okres użytkowania tych aktywów. Zysk na działalności gospodarczej Zysk na działalności operacyjnej kalkulowany jest po uwzględnieniu udziału w zyskach jednostek stowarzyszonych, ale przed uwzględnieniem kosztów i przychodów finansowych. Podatki Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości

firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia chyba, że Grupa jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane w procesie produkcji i dostarczania towarów i usług jak również dla celów administracyjnych wykazywane są w bilansie w wartości przeszacowanej równej kwocie uzyskanej z wyceny składnika aktywów do jego wartości godziwej, dokonanej przez rzeczoznawcę w oparciu o założenia rynkowe (na określony dzień dokonania tej wyceny), pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości. Wyceny przeprowadzane są z częstotliwością zapewniającą brak istotnych rozbieżności pomiędzy wartością księgową a wartością godziwą na dzień bilansowy. Zwiększenie wartości wynikające z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych ujmowane jest w pozycji pozostałe kapitały rezerwowe, za wyjątkiem sytuacji, gdy podwyższenie wartości odwraca wcześniejszy odpis rozpoznany w rachunku zysków i strat (w takim przypadku podniesienie wartości ujmowane jest również w rachunku zysków i strat ale do wysokości wcześniejszego odpisu). Obniżenie wartości wynikające z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych ujmowane jest jako koszt okresu w wysokości przewyższającej kwotę wcześniejszej wyceny tego składnika aktywów ujętą w pozycji pozostałych kapitałów rezerwowych. Amortyzacja przeszacowanych rzeczowych aktywów trwałych ujmowana jest w rachunku zysków i strat. W momencie sprzedaży lub zakończenia użytkowania przeszacowanych rzeczowych aktywów trwałych, nierozliczona kwota przeszacowania dotycząca tych aktywów koryguje pozostałe kapitały rezerwowe. Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych jak również dla celów jeszcze nie określonych, prezentowane są w bilansie wg kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia zwiększany jest o opłaty oraz dla określonych aktywów o koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z zasadami określonymi w zasadach rachunkowości Grupy. Amortyzacja dotycząca tych środków trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania, zgodnie z zasadami dotyczącymi własnych aktywów trwałych. Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej, przy zastosowaniu następujących rocznych stawek amortyzacji: Budynki i budowle 2,5%

Maszyny i urządzenia, środki transportu oraz pozostałe 8,33% - 33,33% Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat. Patenty i znaki towarowe Patenty i znaki towarowe ujmowane są w bilansie w cenie nabycia pomniejszonej o dokonane umorzenie przy użyciu metody liniowej przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Utrata wartości Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości netto składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości. Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów ujmowany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania). W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej wyszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest przychodach, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu w takim przypadku, odwrócenie utraty wartości odnoszone jest na kapitał z aktualizacji wyceny. Zapasy Zapasy są wykazywane według ceny zakupu lub kosztów wytworzenia nie wyższych, niż cena sprzedaży netto. Na koszty wytworzenia składają się koszty materiałów bezpośrednich oraz w stosownych przypadkach koszty wynagrodzeń bezpośrednich oraz uzasadniona część kosztów pośrednich. Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakończenia produkcji oraz koszty

doprowadzenia zapasów do sprzedaży lub znalezienia nabywcy (tj. koszty sprzedaży, marketingu itp.). Zapasy materiałów i surowców są wyceniane w cenach ewidencyjnych skorygowanych o odchylenia. Odchylenia od cen ewidencyjnych są nieistotne, stąd wycena zapasów i materiałów jest dokonywana w zasadzie wg cen zakupu, zgodnie z 25 MSR 2. Instrumenty Finansowe Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w bilansie Grupy w momencie, gdy Grupa staje się stroną wiążącej umowy. Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu dostaw i usług nie są instrumentem generującym odsetki i wyceniane są w księgach w wartości nominalnej skorygowanej o odpowiednie odpisy aktualizujące wartość należności wątpliwych. Inwestycje w papiery wartościowe W przypadku gdy konwencja rynkowa przewiduje dostawę papieru wartościowego po upływie ściśle sprecyzowanego okresu czasu po dacie transakcji, inwestycje w papiery wartościowe są ujmowane w księgach i wyłączane z ksiąg w dniu zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży. Inwestycje w papiery wartościowe wyceniane są początkowo według ceny zakupu skorygowanej o koszty transakcji. Inwestycje w papiery wartościowe klasyfikowane są jako przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży i wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej. W przypadku gdy papiery wartościowe zaklasyfikowane zostały jako przeznaczone do obrotu, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat za dany okres. W przypadku aktywów dostępnych do sprzedaży, zyski i straty wynikające ze zmiany ich wartości godziwej ujmowane są bezpośrednio w kapitałach aż do momentu sprzedaży składnika aktywów lub rozpoznania utraty wartości. Wówczas skumulowane zyski lub straty rozpoznane poprzednio w kapitałach przenoszone są do rachunku zysków i strat za dany okres. Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe są klasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikającej z zawartych umów. Instrument kapitałowy to umowa dająca prawo do udziału w aktywach Grupy pomniejszonych o wszystkie zobowiązania. Kredyty bankowe Oprocentowane kredyty bankowe (w tym również kredyty w rachunku bieżącym) księgowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych o koszty bezpośrednie pozyskania środków. Koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w rachunku zysków i strat przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są instrumentem odsetkowym i wykazywane są w bilansie w wartości nominalnej. Instrumenty kapitałowe Instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Spółkę ujmowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych o bezpośrednie koszty emisji. 3. Korekty sprawozdania dotyczące przejścia od 1 stycznia 2005 roku na MSSF Korekty rachunku wyników Korekty wpływające na zmianę wyniku: Ze względu na zastosowanie stawek amortyzacyjnych odpowiadających ekonomicznemu zużyciu środków trwałych, w tym niskocennych, zmianie uległy koszty wytworzenia sprzedanych produktów oraz koszty ogólnozakładowe Wpływ zmiany na wielkość kosztów I kwartał 2005 Rok 2004 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów Koszty ogólnozakładowe w tys. PLN w tys. PLN -178-1.758-128 -522 Ze względu na opisaną powyżej zmianę stawek amortyzacyjnych i poprawę wyniku brutto naliczony został odroczony podatek dochodowy zaprezentowany w poniższej tabeli. Odroczony podatek dochodowy I kwartał 2005 Rok 2004 w tys. PLN w tys. PLN 58 433 Korekty prezentacyjne: Z pozostałych przychodów operacyjnych zostały przeniesione do przychodów ze sprzedaży przychody uzyskiwane przez Polcolorit S.A. ze sprzedaży licencji. Kwotę korekty przedstawia poniższa tabela: I kwartał 2005 Rok 2004 w tys. PLN w tys. PLN Sprzedaż licencji 539 2.757