Grupa Vistal Wyniki za I kw. 2014 roku 16 maja 2014
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Vistal Gdynia SA ( Vistal Gdynia lub Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniana ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej Spółki ani Grupy Vistal Gdynia SA, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Spółka przygotowała Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach Spółki zgodnie z przepisami prawa. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników Spółki lub spółek Grupy Vistal Gdynia. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników Spółki i Grupy Vistal Gdynia Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktycznie wyniki osiągnięte przez Spółkę będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnianie ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy, członkowie zarządu lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy zarządu, akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać, z związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną 2
Osoby prezentujące Ryszard Matyka Prezes Zarządu Bogdan Malc Wiceprezes Zarządu Robert Ruszkowski Wiceprezes Zarządu 3
Wstęp NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I KWARTAŁU 2014 4
Debiut Vistal Gdynia SA na GPW 08/01/2014 5
Stopa zwrotu spółek WIG Budownictwo w Q1 2014 PANOVA BIPROMET ERBUD UNIBEP ELBUDOWA ZUE PROCHEM INSTALKRK ULMA +38% MIRBUD PROJPRZEM AWBUD BUDIMEX TRAKCJA MOSTALZAB CNT HERKULES ELEKTROTI MOSTALPLC MOSTALWAR VISTAL TESGAS -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 6
Oddanie hali produkcyjnej do użytkowania - luty 2014 7
Produkcja w nowej hali 8
Produkcja w nowej hali 9
Oddanie budynku biurowego do użytkowania 10
Budowa Hali Malarni
Wyniki finansowe 1Q 2014 Dane w tys. PLN 1Q 2014 1Q 2013 Zmiana Zmiana (tys. PLN) (%) Przychody 71 384 59 216 12 168 21% Koszt własny sprzedaży -56 961-51 586-5 375-10% Zysk brutto ze sprzedaży 14 423 7 630 6 793 89% Koszty sprzedaży -678-653 -25-4% Koszty ogólnego zarządu -7 740-6 748-992 -15% Zysk ze sprzedaży 6 005 229 5 776 2522% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 98 652-554 -85% EBIT 6 103 881 5 222 593% Wynik działalności finansowej -903-998 95 10% Zysk brutto 5 200-117 5 317 4544% Podatek dochodowy -1 851 1 231 3 082 250% Zysk netto 3 349 1 114 2 235 201% Amortyzacja 3 159 2 577 582 23% EBITDA 9 262 3 458 5 804 168% marża EBITDA 13% 6% 122% 59 216 72 541 74 680 76 953 71 384 +21% 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 12
EBIT [tys. PLN] Rentowność EBIT [%] EBITDA [tys. PLN] Rentowność EBITDA [%] Zysk brutto[tys. PLN] Rentowność brutto [%] Zysk netto [tys. PLN] Rentowność netto [%] rentowność zmiana 12,1% 5,5% 4,8% 8,3% 6 800 +593% 23 515 +168% 13,0% 34 248 +5,3 mln PLN 7,3% 15 459 +201% 13 586 8,5% 5,8% 5 200 9 262 1,5% 6 103-0,2% 881 3 458-117 1Q 2013 1Q 2014 2013 1Q 2013 1Q 2014 2013 1Q 2013 1Q 2014 2013 * W 2013 r. podatek pomniejszony o 6,8 mln PLN z tytułu podatku odroczonego od wyceny znaku towarowego 4,7% 1,9% 3 349 1 114 1Q 2013 1Q 2014 2013 13
Wybrane dane finansowe Wybrane dane finansowe (tys.pln) 2011 2012 2013 1Q 2014 Zmiana (tys. PLN) Zmiana (%) Aktywa 402 501 410 069 642 888 672 370 29 482 4,6% Aktywa trwałe 132 270 154 935 236 390 252 029 15 639 6,6% Rzeczowe aktywa trwałe 123 104 139 912 145 830 150 197 4 367 3,0% Rzeczowe aktywa trwałe w budowie 4 218 7 196 75 415 85 261 9 846 13,1% Aktywa obrotowe 142 909 108 026 185 253 184 883-370 -0,2% Zapasy 15 827 9 251 8 078 7 377-701 -8,7% Należności z tytułu dostaw i usług 115 765 63 580 101 760 134 875 33 115 32,5% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 501 18 513 53 515 21 063-32 452-60,6% Pasywa 275 179 262 961 421 643 436 912 15 269 3,6% Kapitał własny 72 481 80 513 149 954 153 374 3 420 2,3% Zobowiązania 202 698 182 448 271 689 283 538 11 849 4,4% Zobowiązania Długoterminowe, w tym: 45 816 55 318 121 611 127 579 5 968 4,9% Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 26 557 22 063 86 091 90 572 4 481 5,2% Dłużne papiery wartosciowe 0 9 735 9 875 9 910 35 0,4% Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym: 7 036 9 015 10 928 10 911-17 -0,2% Zozobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania 5 113 5 078 5 168 5 582 414 8,0% Zobowiązania Krótkoterminowe, w tym: 156 881 127 130 150 078 155 959 5 881 3,9% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 41 467 37 456 66 380 52 336-14 044-21,2% Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 98 888 78 535 64 434 82 542 18 108 28,1% Pozostałe zobowiązania finansowe 1 910 2 456 2 212 451 2 491-212 40-100,0% 1,6% Dług netto 122 776 117 793 115 096 169 781 54 685 47,5% 14
Struktura sprzedaży 2012 1Q2014 [%] Struktura sprzedaży 1/2 Struktura sprzedaży w kwartałach 1Q2014-1Q2013 segmentami [%] Infrastruktura KRAJ ZAGRANICA 1Q2014 93% 7% 1Q2013 56% 44% Q1 2014 Marine&Offshore 2013 1Q2014 16% 84% 2012 43% 53% 42% 58% 47% 57% 1Q2013 7% Budownictwo 1Q2014 47% 93% 53% 1Q2013 2% 98% 1Q2014 97% Inne 3% 1Q2013 94% 6% 15
Struktura sprzedaży 2/2 (tys. PLN) 1Q2013 1Q2014 Kraj Wartość Udział Wartość Udział Polska 20 406 34% 40 782 57% Zagranica 38 810 66% 30 602 43% Dania 911 2% 1 089 2% Finlandia 6 585 11% 3 559 5% Holandia 3 995 7% 5 0% Norwegia 16 578 28% 13 884 19% Szwecja 8 609 15% 11 654 16% pozostałe 2 132 4% 411 1% Suma 59 216 100% 71 384 100% Struktura sprzedaży 1Q2014 w tys. PLN Norwegia 19,5% Polska 57,1% Szwecja 16,3% Struktura sprzedaży 1Q2014 w % Inne 7,1% Finlandia 5,0% Dania 1,5% pozostałe 0,6% pozostałe Dania 411 1 089 Finlandia 3 559 Szwecja 11 654 Norwegia Polska 13 884 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 40 782 16
Przychody [tys. PLN] Struktura przychodów (%) +21% 59 216 71 384 2 762 4 959 9,2% 9,4% 7,4% 15,0% 13,3% 10,4% 3,87% 6,95% 5 577 42,55% 7 852 30 380 29,4% 37,3% 36,9% 22 095 33 283 46,3% 40,0% 45,3% 46,63% 23 692 2012 2013 Infrastruktura Marine&Offshore Budownictwo Pozostała działalność 2012 1Q2013 2013 1Q2014 Infrastruktura Marine&Offshore Budownictwo Pozostała działalność 17
47 582 216 mln PLN 161 mln PLN 252 mln PLN 155 217 Struktura backlog [tys.pln] 377 mln PLN 62 468 16 473 14 613 270 643 176 034 67 844 121 034 17 215 4 902 23 663 38 590 80 819 42 543 55 000 15 979 33 489 13 000 Budownictwo Infrastruktura zagranica Marine & Offshore Infrastruktura kraj Inne Podpisane umowy w realizacji Negocjacje Oferta 18
100% Struktura backlog [%] 90% 22% Struktura backlog w podziale na segmenty [%] 80% 70% 8% 7% 42% 62% 10% 60% 50% 11% 43% 28% 40% 30% 56% 26% 2% 9% 6% 13% 20% 22% 10% 21% 0% 7% Podpisane umowy w realizacji Negocjacje 5% Oferta Budownictwo Infrastruktura zagranica Marine & Offshore Infrastruktura kraj Inne 19
PROJEKTY ROZPOCZĘTE W ROKU 2014 Mosty w Kopenhadze: Carlsberg oraz Inderhavn Most kolejowy Birkelandsbrua w Bergen i Kładka w Malmö 20
Dźwigi RMG dla New York Port Authority / Pływająca przystań Skeppsbron w Göteborgu / Rampa dla portu Trelleborg www.vistal.eu
Montaż przęsła nurtowego w Połańcu / Blok dziobowy Simek 128 Montaż mostu nad rzeką Viskan w Szwecji 22
Elementy platformy Edvard Grieg 23
Podsumowanie Osiągnięcie dobrych wyników finansowych za pierwszy kwartał 2014 r. Realizacja inwestycji zgodnie z założeniami i harmonogramem. Ekspansja na rynku offshore projekty z wykorzystaniem nowych technicznych możliwości produkcyjnych. Rozpoczęcie działalności w formule generalnego wykonawstwa przetargi publiczne ze znaczącym udziałem konstrukcji stalowych w budownictwie dróg i kolei. Rozpoczęcie działalności w celu pozyskania kontraktów z branży energetycznej. Dalszy rozwój działalności handlowej na rynkach zagranicznych poprzez uruchomienie w najbliższej przyszłości spółek zależnych na naszych głównych rynkach. 24
Załączniki 25
Grupa Vistal - podstawowe informacje Wiodący producent konstrukcji stalowych w Polsce Działalność na rynku polskim i perspektywicznych rynkach zagranicznych (m.in. kraje skandynawskie). Działalność w wielu sektorach rynkowych, m.in. marine & offshore, infrastruktura, budownictwo, inne. Korzystnie zlokalizowane zakłady Grupy dostęp do 6,5 ha terenów portowych, z długością nabrzeża 900 m, obecność w Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Struktura akcjonariatu 29,6% 52,8% 17,6% Ryszard Matyka Bożena Matyka Pozostali Akcjonariusze MARINE OFFSHORE INFRASTRUKTURA BUDOWNICTWO INNE
Struktura Grupy Kapitałowej Vistal VISTAL GDYNIA S.A. Nadzór właścicielski, Kontraktowanie i marketing, Inwestycje i rozwój, Finansowanie, Gospodarka materiałowa, Controlling. VISTAL OFFSHORE SP. Z O.O. VISTAL CONSTRUCTION SP. Z O.O. VISTAL STOCZNIA REMONTOWA SP. Z O.O. VISTAL PREF SP. Z O.O. VISTAL OCYNKOWNIA SP. Z O.O. VISTAL EKO SP. Z O.O. VISTAL WINDPOWER SP. Z O.O. VISTAL SERVICE SP. Z O.O. 100% 100% 100% 100% 100% 90% 100% 100% Produkcja konstrukcji i urządzeń marine & offshore Produkcja i montaż konstrukcji w segmencie infrastrukturalnym Generalne wykonawstwo Remonty statków Produkcja bloków statków Produkcja systemów rurociągowych Produkcja konstrukcji stalowych Zabezpieczanie antykorozyjne konstrukcji stalowych poprzez cynkowanie ogniowe Produkcja konstrukcji ze stali nierdzewnej i aluminium Realizacja projektu UE w ramach PO Innowacyjna Gospodarka Gospodarka materiałowa w zakresie materiałów hutniczych Marsing Investments Sp. z o.o. 100% Marsing Investments Sp. z o.o. S.K.A 100% Holby Investments Sp. z o.o. 100% Zarządzanie własnością intelektualną znak towarowy 27
Strategia Spółka Nowa wytwórnia na Nabrzeżu Indyjskim Wytwórnia w Czarnej Białostockiej Zwiększenie zdolności produkcyjnych Efektywność kosztowa Konsolidacja Grupy Informatyzacja system ERP Optymalizacja podatkowa (znak towarowy, Pomorska SSE) Dalszy rozwój Marine & Offshore: w tym: konstrukcje dla platform wiertniczych remonty statków i okrętów konstrukcje dźwigowe Rozwój eksportu w sektorze infrastruktury Generale wykonawstwo Dywersyfikacja produktowa Rynek Dywersyfikacja geograficzna Rozbudowa działu handlowego Międzynarodowe dopuszczenia i certyfikaty jakościowe Pozyskanie największych renomowanych klientów światowych (Europa Pn. i Zach.) Wzrost wartości oraz rentowności kontraktów 28