STANDREW S.A. Huta Szklana 83 64-761 Krzyż Wielkopolski NIP 763-18-52-437 REGON 570861522, KRS 0000435896 Raport kwartalny za IV kwartał 2013 roku, tj. za okres od dnia 01.10.2013 r. do dnia 31.12.2013 r. ` Huta Szklana, 14 lutego 2014 r. 1
Spis treści 1. Podstawowe informacje o Emitencie. 2. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe. 3. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu kwartalnego. 4. Charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie objętym raportem kwartalnym. 5. Informacja o najważniejszych czynnikach i zdarzeniach, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. 6. Informacje Zarządu na temat aktywności Emitenta w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych. 7. Stanowisko Emitenta odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na rok 2013. 8. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji. 9. Informacje o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień przekazania raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu. 10. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty. 2
1. Podstawowe informacje o Emitencie. 1.1. Dane Emitenta Nazwa Emitenta STANDREW Spółka Akcyjna Siedziba Huta Szklana Adres Huta Szklana 83 Telefon 67 256 41 48 Adres poczty elektronicznej biuro@standrew.com.pl Adres strony internetowej www.standrew.com.pl Przedmiot działalności 16.10.Z Produkcja wyrobów tartacznych Forma prawna Spółka Akcyjna KRS 435896 REGON 570861522 NIP 7631852437 Czas na jaki została utworzona spółka Nieoznaczony 1.2. Organy Spółki Na dzień 31 grudnia 2013 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu w skład Zarządu wchodzą: Tomasz Stankiewicz Prezes Zarządu Edward Stankiewicz Wiceprezes Zarządu Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2013 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu: Łukasz Stankiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej, Jarosław Stankiewicz Członek Rady Nadzorczej, Sylwia Cugier Członek Rady Nadzorczej, Radosław Kozłowski Członek Rady Nadzorczej, Wojciech Komer Członek Rady Nadzorczej. 1.3. Kapitał zakładowy Na dzień 31 grudnia 2013 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu kapitał zakładowy Spółki wynosi 151 000 zł i dzieli się na: 1 000 000 akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu (2 głosy na 1 akcję), 200 000 akcji serii B uprzywilejowanych co do głosu (2 głosy na 1 akcję), 120 000 akcji serii C akcje zwykłe, 190 000 akcji serii D akcje zwykłe. Wartość nominalna akcji wynosi 0,10 zł. 3
1.4. Przedmiot działalności Główne produkty oferowane przez Emitenta to: tarcica obrzynana i nieobrzynana, świeża, suszona, elementy strugane, elementy (fryzy) do produkcji deski warstwowej, elementy meblowe inne wyroby. Wszystkie powyższe produkty wytwarzane są z trzech gatunków drewna: dąb, buk, jesion. Do produkcji wyrobów tartacznych Emitent zakupuje surowiec drzewny przede wszystkim z Lasów Państwowych. Jednakże, część drewna Spółka importuje z Ukrainy, co pozwala w pewnym stopniu uniezależnić się od monopolu Lasów Państwowych. Część materiałów nabywanych jest również z rynku w postaci półproduktów i półfabrykatów, które zasilają bieżącą produkcję i są w dalszym stopniu przetwarzane. Emitent sprzedaje swoje wyroby do producentów mebli, producentów podłóg, galanterii ogrodowej, składów budowlanych oraz mniejszych stolarni. Odpady poprodukcyjne Spółka odsprzedaje do producentów płyt wiórowych, brykieciarni oraz do indywidualnych klientów. 2. Skrócone sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2013 r. i IV kwartał 2012 oraz narastająco w tych latach. Spółka prezentuje kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2013 oraz dane narastająco za okres od 1.01.2013 do 31.12.2013 wraz z danymi porównywalnymi za analogiczne okresy roku poprzedniego. 2.1. Skrócony bilans (w tys. PLN) 31.12.2013 30.09.2013 31.12.2012 30.09.2012 AKTYWA 10 043 9 864 8 199 9 349 A. Aktywa trwałe 5 720 5 569 4 208 340 I. Wartości niematerialne i prawne 0 0 0 0 II. Rzeczowe aktywa trwałe 5 634 5 512 4 201 340 III. Należności długoterminowe 0 0 0 0 IV. Inwestycje długoterminowe 55 50 0 0 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 31 7 7 0 B. Aktywa obrotowe 4 323 4 295 3 991 9 009 I. Zapasy 2 366 2 072 973 564 II. Należności krótkoterminowe 1 612 1 723 2 523 8 059 III. Inwestycje krótkoterminowe 330 492 481 377 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 13 8 14 9 4
PASYWA 10 043 9 864 8 199 9 349 A. Kapitał własny 2 415 3 023 1 874 478 I. Kapitał podstawowy 151 151 120 100 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0 0 0 III. Udziały (akcje) własne 0 0 0 0 IV. Kapitał zapasowy 1 648 2 441 1 422 0 V. Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 VI. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0 0 0 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 0 0 0 VIII. Zysk (strata) netto 616 431 332 378 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0 0 0 0 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 7 628 6 841 6 325 8 871 I. Rezerwy na zobowiązania 26 0 0 0 II. Zobowiązania długoterminowe 1 452 1 221 1 457 1 244 III. Zobowiązania krótkoterminowe 5 510 5 286 4 868 7 603 IV. Rozliczenia międzyokresowe 640 334 0 24 2.2. Skrócony rachunek zysków i strat. (w tys. PLN) IV kwartał 2013 IV kwartał 2012 1.01.2013-01.01.2012-31.12.2013 31.12.2012 A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 2 821 2 912 11 341 12 789 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 2 825 2 907 11 351 12 774 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie-wart. dodatnia, zmniejszenie ujemna) -4 5-10 14 III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0 0 0 0 IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0 0 0 B. Koszty działalności gospodarczej 2 515 3 017 10 414 12 471 I. Amortyzacja 104 40 226 97 II. Zużycie materiałów i energii 1 919 2 181 8 027 10 423 III. Usługi obce 352 459 1 208 1 007 IV. Podatki i opłaty 4 9 38 17 V. Wynagrodzenia 77 78 733 299 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 34 21 132 86 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 25 13 49 37 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 0 0 0 C. Zysk (strata) ze sprzedaży 306-104 927 317 D. Pozostałe przychody operacyjne 77 183 276 403 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 108 21 108 II. Dotacje 0 17 0 17 III. Inne przychody operacyjne 77 57 255 277 E. Pozostałe koszty operacyjne 7 10 36 16 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 0 0 0 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0 0 0 0 5
III. Inne koszty operacyjne 7 10 36 16 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 376 68 1 167 705 G. Przychody finansowe -1 0 8 0 I. Dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 0 II. Odsetki 0 0 0 0 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0 0 0 0 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0 0 V. Inne -1 0 8 0 H. Koszty finansowe 119 108 371 367 I. Odsetki 84 67 261 236 II. Strata ze zbycia inwestycji 0 0 0 0 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0 0 IV. Inne 35 41 110 131 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej 256-40 804 338 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 0 0 0 I. Zyski nadzwyczajne 0 0 0 0 II. Straty nadzwyczajne 0 0 0 0 K. Zysk(strata) brutto 256-40 804 338 L. Podatek dochodowy 69 6 188 6 M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 0 0 0 N. Zysk (strata) netto 187-46 616 332 2.3. Skrócony rachunek przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2013 do 31.12.2013 za okres od 01.01.2012 do 31.12.2012 za okres od 01.10.2013 do 31.12.2013 za okres od 01.10.2012 do 31.12.2012 A. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ I. Zysk (strata) netto 616 332 185-46 II. Korekty razem -1 521-595 -363 638 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II) -906-263 -179 592 B. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ I. Wpływy 21 127 0 127 II. Wydatki 548 0-547 -3 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I- II) C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ -527 127 547 130 I. Wpływy 1 891 943 0 0 6
II. Wydatki 608 428 529 618 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 1 283 515-529 -618 D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM (A.III +/- B.III +/- C.III) E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH -150 379-161 104-150 379-161 104 F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 481 102 492 377 G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D) 330 481 330 481 2.4. Skrócone zestawienie zmian w kapitale własnym. Wyszczególnienie za okres za okres za okres za okres 01-01-2013 01-01-2012 01-10-2013 01-10-2012 do 31-12-2013 do 31-12-2012 do 31-12-2013 do 31-12-2012 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 1 874 91 3023 478 I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 1 874 91 3023 478 2415 1874 2415 1874 2415 1874 2415 1874 3. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu kwartalnego. Zasady rachunkowości przyjęte do sporządzania niniejszego raportu kwartalnego są identyczne ze stosowanymi przez Spółkę przy sporządzaniu rocznego sprawozdania za rok 2012. W okresie roku 2013 Spółka nie dokonywała zmian stosowanych zasad rachunkowości. 4. Charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie objętym raportem kwartalnym. Spółka kontynuowała działalność operacyjną nastawioną na intensyfikację przychodów ze sprzedaży wysoko - marżowych produktów. Z przyczyn niezależnych od Emitenta, termin instalacji i uruchomienia urządzeń obejmujących linię do produkcji lameli uległ ponownemu przesunięciu. Przewidywany termin finalnej instalacji to koniec I kwartału 2014 toku. Opóźnienie związane jest z reklamacjami Emitenta dotyczącymi specyfikacji technicznej i norm jakościowych dostarczonych urządzeń. Emitent prowadzi obecnie intensywne testy urządzeń i wysyła partie próbne do analiz rynkowych. Osiągnięcie pełnych zdolności produkcyjnych planowane jest na II kwartał 2014 roku. 7
5. Informacja o najważniejszych czynnikach i zdarzeniach, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. W okresie IV kwartału, jak i w okresie 12 miesięcy 2013 roku Zarząd Emitenta podjął działania mające na celu zmianę portfolio oferowanych produktów oraz poszukiwanie nowych kanałów dystrybucji. Spółka osiągnęła stabilny poziom przychodów ze sprzedaży produktów i z optymizmem ocenia szansę na zwiększanie wolumenów sprzedaży w przyszłych okresach. Istotne znaczenie dla osiąganych wyników miało niedojście do skutku pełnego wdrożenia do sprzedaży nowego produktu jakim jest lamela dębowa. Pomimo dołożenia najwyższej staranności przy wyborze dostawcy maszyn, Emitent nie ustrzegł się wad jakościowych związanych z otrzymanymi maszynami. Główne zastrzeżenia Emitenta dotyczą wad jakościowych finalnego produktu i braku stabilności procesu produkcji. Pomimo trudności technicznych Emitent rozpoczął sprzedaż lameli dębowej, jednak wolumeny sprzedaży odbiegały od założonych, co miało bezpośredni wpływ na osiągane wyniki finansowe. 6. Stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na rok 2013. Wybrane dane finansowe (tys. zł) 2013 Prognoza III kwartał Realizacja Przychody ze sprzedaży 13 558 11 341 84% Zysk netto 846 616 73% W związku z opóźnieniami w dostawie, montażu i uruchomieniu linii do produkcji lameli dębowej, a także wyższymi niż zakładano kosztami ogólnego zarządu obejmującymi w szczególności proces upublicznienia Spółki (usługi prawne, doradcze oraz księgowe) Emitent nie osiągnął zakładanych poziomów rentowności, co skutkowało osiągnięciem niższego niż zakładano wyniku finansowego. Emitent wskazuje jednak, że osiągnięty poziom przychodów jest w pełni satysfakcjonujący, a jego niższa wartość wynika przede wszystkim ze zwiększenia udziału sprzedaży wyrobów z drewna bukowego w przychodach ogółem. Drewno bukowe jest surowcem tańszym w pozyskaniu i ma niższą cenę sprzedaży niż drewno dębowe, cechuje się jednak mniej kosztowym procesem obróbczym. Odchylenie wartości osiągniętych przychodów od przychodów prognozowanych mieści się w przyjętej 20% tolerancji. 7. Informacja Zarządu na temat aktywności Emitenta w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych. W okresie objętym niniejszym raportem okresowym Zarząd Emitenta podjął szereg działań dotyczących rozwoju i unowocześnienia prowadzonej działalności. Zgodnie z przyjętą strategią Zarząd kontynuował działania zmierzające do modernizacji i unowocześnienia zakładu. W IV kwartale do zakładu produkcyjnego Emitenta dostarczono urządzenia techniczne stanowiące linię do produkcji lameli dębowej i rozpoczęto montaż oraz produkcję testową. Do dnia sporządzenia niniejszego raportu Emitent nie dokonał odbioru maszyn, ze względu na 8
wady jakościowe produktu finalnego oraz niezgodność specyfikacji technicznej z zamówieniem. 8. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji. Emitent na dzień 31 grudnia 2013 roku posiadał dwie spółki zależne: Standrew Marketing Sp. z o.o. HLB Sarnowski & Wiśniewski Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SW 1 Spółka Komandytowo Akcyjna. W III kwartale 2013 roku w celach optymalizacji struktury organizacyjnej oraz rozdziału funkcji produkcyjnych od funkcji marketingowych Emitent dokonał rejestracji Standrew Marketing Sp. z o.o. oraz nabycia HLB Sarnowski & Wiśniewski Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SW 1 Spółka Komandytowo Akcyjna. Tym samym utworzył Grupę Kapitałową. Emitent miał również w planach wykorzystanie jednostek zależnych dla celów optymalizacji podatkowej. Po gruntownej analizie stanu prawnego i podatkowego Zarząd odstąpił od wcześniejszych planów. Spółki Standrew Marketing Sp. z o.o. i HLB Sarnowski & Wiśniewski Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SW 1 Spółka Komandytowo Akcyjna nie prowadziły i nie prowadzą obecnie działalności gospodarczej. Z uwagi na kryterium istotności Zarząd odstąpił od sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, gdyż wpływ wyżej wymienionych Spółek na sytuację majątkowo finansową jest nieistotny. Zarząd Emitenta jest w trakcie analizy możliwości wykorzystania potencjału posiadanych Spółek zależnych. 9. Informacje o strukturze akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień przekazania raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu. AAkcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach Tomasz Stankiewicz Łukasz Stankiewicz 400.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu 400.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu 26,49 % 29,52 % 26,49 % 29,52 % Edward Stankiewicz 400.000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu 26,49 % 29,52 % 10. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty. Na dzień 31 grudnia 2013 roku, w przeliczeniu na pełne etaty, Emitent zatrudniał 28 osób. 9