RAPORT KWARTALNY Z DZIAŁALNOŚCI CALESCO S.A.

RAPORT KWARTALNY Z DZIAŁALNOŚCI CALESCO S.A. za IV KWARTAŁ 2014 r. od 01.10.2014 r. do 31.12.2014 r. 1

SPIS TREŚCI 1. INFORMACJE OGÓLNE...3 2. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORAZ DANE PORÓWNAWCZE....4 2.1. Bilans na dzień 31.12.2014 r. oraz dane porównawcze 4 2.2. Rachunek wyników 2.2.1.Rachunek wyników za IV kwartał 2014 roku oraz dane porównawcze 5 2.2.2.Rachunek wyników na dzień 31.12.2014 roku oraz dane porównawcze..6 2.3. Rachunek przepływów na dzień 31.12.2014 r. 2.4. Zestawienie w kapitale własnym na dzień 31.12.2014 r...7 3. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI...7 4. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE.8 5. PROGNOZY WYNIKÓW.8 6. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI JAKĄ PODEJMOWAŁ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM W OBSZARZE PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI..8 7. WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA NA OSTATNI DZIEŃ OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM 9 8. INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU SPÓŁKI CALESCO S.A. NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU.9 9. INFORMACJA DOTYCZĄCA LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY...9 2

1. INFORMACJE OGÓLNE. Firma Spółki Calesco S.A. Siedziba ul. Tczewska 32, 70-850 Szczecin Telefon +48 914690875 Fax +48 914712115 Adres poczty elektronicznej rgryczka@calesco.pl Adres strony internetowej www.calesco.pl Sąd Rejestrowy Sąd Rejonowy Szczecin Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000324475 Data rejestracji w KRS 27/02/2009 Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wynosi 272 347,10 zł i dzieli się na akcje: Serii A 1 250 000 sztuk Serii B 1 250 000 sztuk Serii C 6 400 sztuk Serii D 217 071 sztuk -------------------------------- Razem 2 723 471 sztuk o wartości nominalnej 0,10 zł NIP 955-19-57-514 Regon 811964109 Zarząd Animator Rynku Autoryzowany Doradca Zakres działalności Krzysztof Dokowski Prezes Zarządu Renata Gryczka - Członek Zarządu Beskidzki Dom Maklerski S.A. Doradztwo Ekonomiczne Dariusz Zarzecki Adres strony internetowej: www.zarzecki.pl Adres poczty elektronicznej : biuro@zarzecki.pl Głównym obszarem działalności Calesco S.A. jest kompleksowa obsługa kotłowni. Do podstawowych usług świadczonych przez Calesco S.A. należy: obsługa serwisowa kotłowni - SERWIS 24 h, montaż i uruchomienia systemów grzewczych, nadzór nad spalarniami, doradztwo w zakresie optymalizacji kotłowni, wykonywanie audytów energetycznych, projektowanie kotłowni w tym systemów kogeneracji i trigeneracji PKD 2007 43,22 Z, 46,71 Z 3

2. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORAZ DANE PORÓWNAWCZE. 2.1.Bilans na dzień 31.12.2014 r. oraz dane porównawcze. BILANS Stan na 31.12.2014 r. Stan na 31.12.2013 r. AKTYWA A. Aktywa trwałe I Wartości niematerialne i prawne II Rzeczowe aktywa trwałe III Należności długoterminowe IV Inwestycje długoterminowe V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe B. Aktywa obrotowe I Zapasy II Należności krótkoterminowe III Inwestycje krótkoterminowe IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 4 373 558,50 2 604 620,07 31 809,06 2 065 538,73 492 677,28 14 595,00 1 768 938,43 408 729,42 1 181 246,64 142 309,47 36 652,90 3 738 065,96 2 659 672,55 32 709,40 2 119 690,87 492 677,28 14 595,00 1 078 393,41 91 698,03 719 349,69 221 770,02 45 575,67 PASYWA A Kapitał własny I Kapitał podstawowy II Należne wpłaty na kapitał podstawowy III Udziały własne IV Kapitał zapasowy V Kapitał z aktualizacji wyceny VI Pozostałe kapitały rezerwowe VII Zysk z lat ubiegłych VIII Zysk netto IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania I Rezerwy na zobowiązania II Zobowiązania długoterminowe III Zobowiązania krótkoterminowe IV Rozliczenia międzyokresowe 4 373 558,50 1 962 241,19 272 347,10 1 256 481,88 433 412,21 2 411 317,31 49 307,00 1 053601,68 1 263 473,63 44 935,00 3 738 065,96 1 610 533,11 272 347,10 1 150 953,71 187 232,30 2 127 532,85 49 307,00 1 233 468,95 805 321,90 39 435,00 4

2.2.1. Rachunek wyników za IV kwartał 2014 roku oraz dane porównawcze. A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, tym: I Przychody netto ze sprzedaży produktów II Zmiana stanu produktów III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby IV Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej I Amortyzacja II Zużycie materiałów i energii III Usługi obce IV Podatki i opłaty V Wynagrodzenia VI Ubezpieczenia społeczne VII Pozostałe koszty rodzajowe VIII Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. Zysk ze sprzedaży D. Pozostałe przychody operacyjne I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów II Dotacje III Inne przychody operacyjne E. Pozostałe koszty operacyjne I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów III Inne koszty operacyjne F. Zysk z działalności operacyjnej G. Przychody finansowe I Dywidendy II Odsetki III Zysk ze zbycia inwestycji IV Aktualizacja wartości inwestycji V Inne H. Koszty finansowe I Odsetki II Strata ze zbycia inwestycji III Aktualizacja wartości inwestycji IV Pozostałe koszty finansowe I. Zysk ( strata ) z działalności gospodarczej J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I Zyski nadzwyczajne II Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto L. Podatek dochodowy I część bieżąca podatku dochodowego II część odroczona podatku dochodowego M. Pozostałe obowiązki zmniejszenia zysku N. Zysk (strata/netto) IV kwartał od 01.10.2014 r. do 31.12.2014 2 345 121,51 2 177 292,19 167 829,32 2 028 533,37 41 217,90 1 042 701,95 300 502,43 14 156,81 463 372,95 49 896,58 116 684,75 316 588,14 11 362,96 11 362,96 9 451,25 9 451,25 318 499,85 12,23 12,23 16 959,10 16 959,10 301 552,98 301 552,98 101 00 200 552,98 IV kwartał od 01.10.2013 r. do 31.12.2013 1 402 528,67 1 407 494,95-4 966,28 1 313 729,65 32 869,97 402 554,06 312 627,76 14 017,08 372 547,00 57 661,63 121 452,38 88 799,02 6 529,29 6 529,29 45674,97 46 674,97 48 653,34 4 504,52 4 504,52 21 252,95 21 252,95 31 904,01 31 904,91 31 904,91 5

2.2.2 Rachunek wyników na dzień 31.12.2014 r. i dane porównawcze. Rachunek zysków i strat A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, tym: I Przychody netto ze sprzedaży produktów II Zmiana stanu produktów III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby IV Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej I Amortyzacja II Zużycie materiałów i energii III Usługi obce IV Podatki i opłaty V Wynagrodzenia VI Ubezpieczenia społeczne VII Pozostałe koszty rodzajowe VIII Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. Zysk ze sprzedaży D. Pozostałe przychody operacyjne I Zysk ze zbycia niefinansowych II Dotacje III Inne przychody operacyjne E. Pozostałe koszty operacyjne I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów III Inne koszty operacyjne F. Zysk z działalności G. Przychody finansowe I Dywidendy II Odsetki III Zysk ze zbycia inwestycji IV Aktualizacja wartości inwestycji V Inne H. Koszty finansowe I Odsetki II Strata ze zbycia inwestycji III Aktualizacja wartości inwestycji IV Pozostałe koszty finansowe I. Zysk ( strata ) z działalności gospodarczej J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I Zyski nadzwyczajne II Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto L. Podatek dochodowy I część bieżąca podatku dochodowego II część odroczona podatku dochodowego M. Pozostałe obowiązki zmniejszenia zysku N. Zysk (strata/netto) IV kwartał narastająco od 01.01.2014 do 31.12.2014 6 030 320,29 5 717 043,81 313 276,48 5 438 785,37 164 606,01 2 230 033,05 76 5 246,50 50 282,12 1 638 697,22 194 483,22 395 437,25 591 534,92 72 565,46 5 00 67 565,46 51 313,85 51 313,85 612 786,53 976,28 976,28 79 350,60 79 350,60 534 412,21 534 412,21 101 00 101 00 433 412,21 IV kwartał narastająco od 01.01.2013 do 31.12.2013 4 781 862,93 4 779 890,95 1 473,85 4 408894,63 145 994,47 1 441 254,75 636 134,56 42 397,44 1 579 850,20 236 863,26 326 399,95 372 470,17 28 595,18 7 505,31 4 480,74 16 609,04 57 051,31 57 051,31 344 014,04 6 208,56 6 208,56 97 284,30 97 284,30 252 922,30 252 922,30 65 69 56 812,00 8 878,00 187 232,30 6

2.3. Rachunek przepływów na 31.12.2014 r. i dane porównawcze. Rachunek przepływów pieniężnych Stan na 31.12.2014 Stan na 31.12.2013 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I Zysk (strata) netto II Korekty razem III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej I Wpływy II Wydatki III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej I Wpływy II Wydatki III Przepływy pieniężne z działalności Finansowej D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu 433 412,21-89 769,38 343 642,83-26 925,37-26 925,37-396 178,01-396 178,01-79 460,55-79 460,55 221770,02 142 309,47 187 232,30 310 417,29 497 649,59 56 80-66 738,45-9 938,45-393 046,04-393 046,04 94 665,10 94 665,10 127 104,92 221770,02 2.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym na dzień 31.12.2014 r. i dane porównawcze. Załącznik nr 1 3. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI. Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia wybranych danych finansowych: 1. Dane finansowe zostały sporządzone w oparciu o zasady rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku z późniejszymi zmianami. 2. Przyjęte zasady polityki rachunkowości zostały szczegółowo omówione w raporcie rocznym za rok 2013 stosowane przez Spółkę zasady rachunkowości nie uległy zmianie w roku 2014. 3. Wszystkie dane zawarte w raporcie za IV kwartał 2014 roku w rachunku zysku i strat oraz bilansie są w pełni porównywalne z danymi za okres analogiczny roku ubiegłego. 7

4. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE. Spółka Calesco S.A. w czwartym kwartale 2014 roku osiągnęła przychody netto ze sprzedaży na poziomie 2 177 292,19 zł i były one wyższe o około 55% od przychodów w analogicznym okresie roku ubiegłego ( 1 407 494,95 zł ). Powodem wysokiego tempa wzrostu sprzedaży w czwartym kwartale 2014 była dobra koniunktura w przemyśle i rolnictwie, która spowodowała gwałtowny wzrost zamówień na montaże i modernizacje systemów grzewczych. Dodatkowo w tym okresie firma Calesco S.A. zwiększyła średnio o około 10% wpływy z tytułu umów stałych na serwis kotłowni zarówno w województwie zachodniopomorskim jak i na obszarze na którym działają oddziały tj. w województwie wielkopolskim, kujawsko pomorskim,oraz dolnośląskim. Wysoka sprzedaż bezpośrednio przełożyła się na wypracowany zysk. I tak w okresie od października do grudnia 2014 roku zysk brutto w spółce Calesco S.A. wyniósł 301 552,98 zł i był on 9,5 razy wyższy od zysku osiągniętego w czwartym kwartale 2013 roku (31 904,01 zł). Narastająco przychody ze sprzedaży netto po 12 miesiącach 2014 roku wyniosły 5 717 043,81 zł i były wyższe od przychodów osiągniętych w roku 2013 o 937 152,86 zł co w ujęciu procentowym stanowi 19,6%. Przy czym zysk brutto za rok 2014 wyniósł 534 412,21 zł i jest ponad dwukrotnie wyższy od zysku brutto osiągniętego w roku 2013 roku ( 252 922,30 zł.) Systematyczny wzrost przychodów i rentowności z prowadzonej przez Spółkę działalności jest wynikiem wysokiej jakości usług i konsekwentnie realizowanej strategii działania opartej na rozwoju organicznym i wiedzy. Niezaprzeczalną zaletą Spółki Calesco jest jej stabilność i przewidywalność oraz bezpieczeństwo funkcjonowania o czym świadczą poniższe wskaźniki. Wskaźnik/Rok 2012 2013 2014 ROA (stopa zwrotu aktywów) 3,30 % 5,01 % 9,9% ROE (Stopa zwrotu z kapitału własnego) 8,17% 11,63% 22,09% ROS (Stopa zwrotu ze sprzedaży) 2,58 % 3,91% 7,58% EPS ( Zysk na 1 akcję) 0,05 zł 0,07 zł 0,16 zł P/E Wskaźnik c/zysk * 29, 78 14,26 6,41 DR ( Wskaźnik ogólnego zadłużenia) 58,40% 55,9% 54,11% LCR ( Wskaźnik płynności bieżącej) 1,30 1,21 1,37 LQR ( Wskaźnik szybki płynności ) 1,19 1,09 1.05 TABELA NR 1. Wskaźniki finansowe rok 2012/2013/2014 Cena zamknięcia na 28.12.2012, 30.12.2013, 30.12.2014 wg informacja na stronie www.notowania@parkiet.com Zarząd Calesco S.A. informuje,że kredyt inwestycyjny zaciągnięty na zakup nieruchomości jest obsługiwany prawidłowo, a koszty kredytu, podatków od nieruchomości oraz wieczystego użytkowania są pokrywane z przychodów uzyskanych z dzierżaw powierzchni magazynowych. W czwartym kwartale 2014 roku spółka została poinformowana,że od roku 2015 wzrasta dwukrotnie stawka wieczystego użytkowania. Wzrost podatków jest konsekwencją podniesienia wartości gruntów sąsiadujących z nieruchomością Calesco S.A. w związku z otwarciem węzła autostradowego Tczewska oraz budową infrastruktury niezbędnej do utworzenia strefy przemysłowej. Spółka Calesco S.A. w okresie od października do grudnia 2014 roku dokonała zakupu dwóch samochodów serwisowych finansowanych leasingiem oraz wyposażenia serwisowego. Przy czym dwa wyeksploatowane samochody serwisowe zostały przeznaczone do sprzedaży w roku 2015. 8

Na dzień 31.12. 2014 spadło w Szczecinie zatrudnienie o 2 osoby, które w czwartym kwartale przeszły na emeryturę lub rentę. W to miejsce planowane jest zatrudnienie kolejnych osób, które pozytywnie przejdą weryfikacje po okresie próbnym. Jak wcześniej informowaliśmy,rynek usług serwisowych systemów grzewczych jest rynkiem rosnącym, ale bardzo wrażliwym na wszelkie wahnięcia koniunktury w gospodarce. Pozytywne sygnały idące z przemysłu i rolnictwa spowodowały,że zwiększyło się zapotrzebowanie na usługi serwisowe oraz wszelkiego rodzaju modernizacje zmierzające do ograniczenia kosztów produkcji w oparciu o nowe technologie. Wykorzystując pozytywne nastroje na rynku firma Calesco planuje zwiększyć zatrudnienie w oddziałach licząc tym samym na dalszy wzrost sprzedaży. Podsumowując, Zarząd Calesco S.A. bardzo pozytywnie ocenia tempo rozwoju firmy i podkreśla, że w firmie istnieje jeszcze ogromny potencjał rozwojowy wynikający bezpośrednio z wiedzy i doświadczenia jej pracowników oraz posiadanego majątku trwałego, który stopniowo uwalniany powoduje stabilny wzrost wartości Spółki dla jej Akcjonariuszy. Na dzień dzisiejszy Spółka planuje: osiągnąć przychody w roku 2015 na poziomie 6 mln zł przy czym prognozy dotyczące wyniku finansowego za rok 2015 Zarząd przedstawi w raporcie za I kwartał 2015 roku. wypłacić dywidendę za rok 2014. Wysokość dywidendy zostanie ustalona po zatwierdzeniu bilansu za rok 2014. kontynuować przyjętą strategię rozwoju i skupić się na pozyskaniu coraz większej ilości stałych umów serwisowych,które doprowadzą do zwiększenia sprzedaży i złagodzą efekt sezonowości przychodów. kłaść nacisk na rozpoznawalność marki poprzez indywidualne oznakowanie sprzętu i pojazdów którymi poruszają się serwisanci oraz reklamę. 5. POGNOZA WYNIKÓW. Spółka nie publikowała prognoz finansowych na 2014 rok. Spółka Calesco S.A. planuje osiągnąć przychody ze sprzedaży netto w roku 2015 w wysokości 6 mln zł. 6. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI JAKĄ PODEJMOWAŁ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI. W czwartym kwartale 2014 roku Spółka Calesco podobnie jak w poprzednich okresach promuje swoje usługi w zakresie doradztwa technicznego związanego z nowymi technologiami optymalizującymi pracę systemów grzewczych. Nowoczesna i unikalna wiedza dotycząca nowych rozwiązań jest przekazywana serwisantom na licznych szkoleniach organizowanych przez producentów urządzeń grzewczych oraz potencjalnym klientom na spotkaniach organizowanych przez Zarząd. W czwartym kwartale 2014 roku Spółka opublikowała 6raportów bieżących EBI w tym jeden okresowy. 9

7.WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA NA OSTATNI DZIEŃ OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM. Oświadczenie: Zarząd Calesco S.A. oświadcza,że spółka Calesco S.A. nie tworzy grupy kapitałowej i z tego względu nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 8. INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU SPÓŁKI CALESCO S.A. NA DZIEŃ ZŁOŻENIA RAPORTU. Kapitał zakładowy Głosy na WZA Seria A Seria B Seria C Seria D Ilość % Ilość % Jacek Gryczka 362 500 362 500 362 500 13, 31 725 000 18 25 Maciej Gryczka 312 500 312 500 312 500 11,47 625 000 15,73 Maria Majewska 312 500 312 500 312 500 11,47 625 000 15,73 Krzysztof Dokowski 262 500 262 500 262 500 19,28 525 000 13,21 Pozostali Akcjonariusze 6 400 217 071 1 473 471 54,10 1 473 471 37,08 Razem 1 250 000 1 250 000 6 400 217 071 2 723 471 100 3 973 471 100 TABELA NR 2. Struktura akcjonariatu spółki Calesco S.A. na dzień 10.02.2015 r. 9. INFORMACJA DOTYCZĄCA LICZBY OSOB ZATRUNIONYYCH PRZEZ EMITENT W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY. ROK 31.12. 2014 r. 31.12.2013r. Liczba osób zatrudnionych w Calesco S.A. w przeliczeniu na pełne etaty 21,25 23,25 Krzysztof Dokowski Prezes Zarządu Renata Gryczka Członek Zarządu 10