Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Polska R.C.S. Luxembourg B 96.779
Strategic Solutions Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Nie ma możliwości przyjmowania subskrypcji na podstawie sprawozdań okresowych. Zapisy są ważne jedynie jeżeli zostały dokonane na podstawie bieżącego prospektu oraz ostatniego dostępnego wydania sprawozdania rocznego lub półrocznego, jeżeli zostało ono opublikowane po nim. Sprawozdania roczne i półroczne, bieżący prospekt i statut Spółki są dostępne nieodpłatnie w siedzibie spółki Strategic Solutions ( Spółką ) pod adresem 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Wielkie Księstwo Luksemburga.
Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Strona 5 Spis treści Strategic Solutions................................... 7 Zarząd............................................. 8 Dane administracyjne................................ 9 Sprawozdanie zarządzających inwestycjami.............. 10 Noty do sprawozdania finansowego..................... 11 Wyniki funduszu.................................... 21 Zestawienie aktywów na dzień.................... 22 Portfel inwestycji STS - Conservative Portfolio........................... 26 STS - Balanced Portfolio............................. 27 STS - Growth Portfolio............................... 29 STS - Schroder Global Conservative Fund (a)............... 30 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund............ 31 STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund............. 33 STS - Schroder Japan DGF........................... 34 STS - Schroder Global Diversified Growth Fund............ 35 (a) STS - Schroder Global Conservative Fund był do dnia 1 grudnia 2011 r. znany pod nazwą STS - Conservative Portfolio (EURO).
Strategic Solutions Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Strona 7 Spółka Strategic Solutions ( Spółka ) jest funduszem inwestycyjnym otwartym powołanym w formie société anonyme utworzonej zgodnie z przepisami prawa Wielkiego Księstwa Luksemburga i spełnia kryteria uznania za Société d Investissement á Capital Variable ( SICAV ). Spółka prowadzi odrębne Fundusze, z których każdy reprezentowany jest przez jedną lub większą liczbę klas. Fundusze różnią się polityką inwestycyjną lub innymi szczególnymi cechami charakterystycznymi. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu inwestorzy mogli korzystać z oferty 8 Funduszy. Omówienie celów inwestycyjnych Funduszy oraz szczegółowe informacje na temat ograniczeń inwestycyjnych można znaleźć w aktualnym prospekcie informacyjnym. Spółka stanowi jedną osobę prawną, jednak aktywa każdego Funduszu są inwestowane dla wyłącznej korzyści inwestorów takiego Funduszu, zaś aktywa takiego Funduszu są jedynym źródłem pokrycia pasywów, zobowiązań i obowiązków spoczywających na takim Funduszu. Zarząd może wnioskować o dopuszczenie do obrotu na giełdzie papierów wartościowych w Luksemburgu lub na dowolnej innej giełdzie papierów wartościowych dowolnej klasy. Niniejszy raport przygotowano za okres obrotowy od dnia 1 października 2011 r. do dnia 31 marca 2012 r. Ostatnim dniem obliczania cen był dzień 30 marca 2012 r., ostatni dzień roboczy analizowanego okresu sprawozdawczego. W dalszej części dokumentu Strategic Solutions określa się mianem Spółki, zaś wszystkie nazwy Funduszy zaczynają się od skrótu STS, np. STS Conservative Portfolio. Ład korporacyjny Spółka podlega następującym zasadom ładu korporacyjnego: 1. Zobowiązania określone w Dyrektywie UCITS 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r., w brzmieniu przyjętym w Luksemburgu, z którymi można zapoznać się w siedzibie Spółki pod adresem 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Wielkie Księstwo Luksemburga. 2. Statut, z którym można zapoznać się w siedzibie Spółki oraz w luksemburskim rejestrze spółek, Registre de Commerce et des Sociétés (RCSL). 3. Zobowiązania w zakresie zarządzania Spółką, na potrzeby których Spółka powołała Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., która podlega wymogom Dyrektywy w sprawie spółek zarządzających 2010/43/WE, w brzmieniu przyjętym w Luksemburgu. 4. Kodeks etyki Stowarzyszenia Luksemburskich Funduszy (ALFI), który Spółka dobrowolnie przyjęła. Systemy wewnętrznej kontroli i zarządzania ryzykiem Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i utrzymywanie odpowiednich systemów wewnętrznej kontroli i zarządzania ryzykiem w Spółce w związku z procesami sprawozdawczości finansowej. Takie systemy mają służyć raczej nie eliminowaniu, lecz zarządzaniu ryzykiem błędów lub oszustwa podczas realizacji celów Spółki w zakresie sprawozdawczości finansowej i mogą dawać jedynie uzasadnioną, lecz nie bezwzględną pewność w ramach zabezpieczenia się przed ryzykiem ewentualnych nieścisłości lub strat. Zarząd zlecił Spółce zarządzającej wdrożenie procedur w celu zapewnienia, że wszelkie rejestry w systemie rachunkowości są w sposób należyty prowadzone i że są bezpośrednio dostępne, w tym dla celów sporządzania raportów rocznych i półrocznych. Raporty roczne i półroczne Spółki wymagają zatwierdzenia przez Zarząd Spółki i złożenia w Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) oraz w Registre de Commerce et des Sociétés (RCSL). Obowiązkowe roczne sprawozdanie finansowe wymaga badania przez biegłych rewidentów sporządzających następnie dla Zarządu raport z poczynionymi spostrzeżeniami. Zarząd spotyka się co najmniej cztery razy w roku i zapewnia, że Spółka utrzymuje najwyższe standardy rzetelności i nadzoru w swej działalności oraz że posiada odpowiednie zasady ładu korporacyjnego oraz środki kontroli wymagane przepisami prawa i zapisami obowiązujących regulacji.
Strona 8 Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Zarząd Prezes Zarządu Richard Mountford Global Head of Intermediary Business Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street Londyn EC2V 7QA Wielka Brytania Członkowie Zarządu Jacques Elvinger Avocat Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luksemburg Wielkie Księstwo Luksemburga Achim Kuessner Country Head Germany, Austria & CEE Schroder Investment Management GmbH Taunustor 2 (Japan Center) 60311 Frankfurt Niemcy Daniel De Fernando Garcia Independent Director Agatha Christie 185 28050 Madryt Hiszpania Ketil Petersen Country Head Nordic Region Schroder Investment Management A/S Store Strandstraede 21 1255 Kopenhaga K Dania Gavin Ralston Global Head of Product Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street Londyn EC2V 7QA Wielka Brytania Georges-Arnaud Saier Independent Director 49, Avenue George V 75008 Paryż Francja
Dane administracyjne Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Strona 9 Siedziba Spółka zarządzająca, Agent lokalny, Główny agent płatności, Agent rejestrowy i transferowy Depozytariusz i Administrator funduszu Główny doradca prawny Biegły rewident Zarządzający inwestycjami 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Wielkie Księstwo Luksemburga Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Wielkie Księstwo Luksemburga J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Wielkie Księstwo Luksemburga Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luksemburg, Wielkie Księstwo Luksemburga PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luksemburg, Wielkie Księstwo Luksemburga Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street, Londyn EC2V 7QA, Wielka Brytania STS - Conservative Portfolio STS - Income & Growth Portfolio 1 STS - Balanced Portfolio STS - Growth Portfolio STS - Aggressive Growth Portfolio 2 STS - Schroder Global Conservative Fund 3 STS - Income & Growth Portfolio (EURO) 4 STS - Balanced Portfolio (EURO) 5 STS - Growth Portfolio (EURO) 6 STS - Aggressive Growth Portfolio (EURO) 7 STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited Suite 3301, Level 33, Two Pacific Place, 88 Queensway, Hongkong STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund Schroder Investment Management (Singapore) Limited 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre, Singapur 049513 STS - Schroder Japan DGF Schroder Investment Management (Switzerland) AG Central 2, CH-8021 Zurych, Szwajcaria STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund 1 STS - Income & Growth Portfolio połączył się z STS - Conservative Portfolio ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. 2 STS - Aggressive Growth Portfolio połączył się z STS - Growth Portfolio ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. 3 STS - Schroder Global Conservative Fund był do dnia 1 grudnia 2011 r. znany pod nazwą STS - Conservative Portfolio (EURO). 4 STS - Income & Growth Portfolio (EURO) połączył się z STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. 5 STS - Income & Growth Portfolio (EURO) połączył się z STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. 6 STS - Balanced Portfolio (EURO) połączył się z STS - Global Dynamic Balanced Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. 7 STS - Aggressive Growth Portfolio (EURO) połączył się z STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r.
Strona 10 Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Sprawozdanie zarządzających inwestycjami Choć obawy o perspektywy dla gospodarki globalnej oraz kryzys rządowych instrumentów dłużnych w strefie euro pozostawały jednymi z najważniejszych tematów w okresie sześciu miesięcy objętym analizą, pod koniec 2011 r. inwestorzy rozpoczęli dostrzegać więcej powodów do optymizmu niż pesymizmu. W efekcie większość kategorii aktywów przyniosła dodatnie stopy zwrotu, a ryzykowne aktywa, takie jak akcje i obligacje wysokodochodowe, zwyżkują od początku 2012 r. Generalnie nastąpiła poprawa w danych makro, jak i sentymentu ankietowanych przedsiębiorstw, a amerykański rynek pracy w okresie ostatnich trzech miesięcy wykreował prawie 750 tysięcy nowych miejsc pracy. Pozwoliło to ożywić nadzieje na wyższe tempo globalnego wzrostu gospodarczego. Pomimo poprawy wskaźnika wzrostu, amerykańska Rezerwa Federalna zadeklarowała utrzymanie prawie zerowej benchmarkowej stopy procentowej aż do końca 2014 r. (poprzednio wskazywano połowę 2013 r.), co także przekonało inwestorów do przejścia w kierunku ryzykownych aktywów. Innym ważnym czynnikiem stojącym za zwyżką cen ryzykownych aktywów były działania o charakterze politycznym. W strefie euro EBC (Europejski Bank Centralny) przeprowadził dwie aukcje trzyletnich kredytów płynnościowych, w ramach których sektor bankowy pozyskał łącznie 1 bn EUR. W rezultacie udało się zażegnać trudności z kredytowaniem i zepchnąć w dół dochodowości obligacji krajów peryferyjnych. Grecji natomiast udało się pozyskać środki w ramach drugiego pakietu pomocowego, co pozwoliło jej uniknąć ogłoszenia niewypłacalności. Niepokoje o rosnące ceny ropy naftowej nadal pozostają, jednak poważnie nie zagroziły zwyżkom na giełdach. Wszystkie duże rozwinięte rynki akcji odnotowały wysokie stopy zwrotu w związku z poprawą poziomu zaufania. Rynki wschodzące także, w większości, przeżywały silne zwyżki, stymulowane decyzją Chin o obniżeniu wskaźnika rezerw obowiązkowych banków. Ponadto na takich rynkach, jak Stany Zjednoczone, przedsiębiorstwa mogły pochwalić się korzystnymi wynikami. Rynki obligacji przedsiębiorstw również zaczęły 2012 r. z wysokiego c, kiedy ustały zaburzenia z końcówki 2011 r. Wszystkie największe gospodarki utrzymały podstawowe stopy procentowe na niezmienionym poziomie, awersja do ryzyka zniknęła, zaś tak zwane bezpieczne przystanie, czyli amerykańskie, niemieckie i brytyjskie obligacje skarbowe, osiągnęły mizerne stopy zwrotu. Zwyżkował natomiast sektor obligacji o wyższym ryzyku, przy czym ponadprzeciętnie dobre wyniki odnotowały instrumenty kredytowe. Obligacje o niższym ratingu także zapewniły wzrost powyżej średniej, zaś instrumenty wysokodochodowe zagwarantowały, szczególnie w Europie, wysokie dodatnie stopy zwrotu. Na poziomie sektorowym sektor usług finansowych również uzyskał ponadprzeciętne rezultaty, kiedy obawy o problemy z finansowaniem ulotniły się wraz z zastrzykiem płynności zaoferowanym w ramach długoterminowych operacji refinansowania (LTRO) udostępnionych przez Europejski Bank Centralny. W Stanach Zjednoczonych sprzedaż obligacji przedsiębiorstw w pierwszych trzech miesiącach 2012 r. sięgnęła rekordowego poziomu 427 mld, bijąc dotychczasowy rekord kwartalny sprzed roku, ponieważ przedsiębiorstwa szukały finansowania na rynku instrumentów dłużnych w związku z rekordowo niskimi kosztami pożyczki. Rynki towarów i surowców nie stanowiły wyjątku i także zwyżkowały wraz z pozostałymi ryzykownymi aktywami. Ceny energii rosły wskutek ograniczonej podaży i wysokiego popytu. Perspektywy i strategia Patrząc w przyszłość, nadal mamy pewne obawy co do siły trendu wzrostowego w Stanach Zjednoczonych, zważywszy na bieżącą presję na konsumentów, by ograniczali zadłużenie, głównie w związku z ujemnymi wartościami nieruchomości. Ponadto, w przeciwieństwie do Europy, Stany Zjednoczone jeszcze nawet nie rozpoczęły procesu konsolidacji budżetowej. Tymczasem rosnące ceny ropy naftowej przypomniały obrazki z zeszłego roku, kiedy wyższe koszty energii przyczyniły się w lecie do stagnacji w gospodarce światowej. Warto zauważyć jednak, że akcje są wciąż na historycznie niskich poziomach a zwyżki nabierają impetu, w związku z tym jesteśmy coraz większymi optymistami w odniesieniu do perspektyw dla tej kategorii aktywów, w szczególności w przypadku wysokiej jakości spółek z rynków rozwiniętych. Stany Zjednoczone i Wielka Brytania są rynkami przez nas preferowanymi, ponieważ mają charakter względnie bezpieczny. Bardziej ostrożnie spoglądamy na rynki wschodzące w związku z ryzykiem dla globalnego wzrostu gospodarczego w ogóle oraz wzrostu w Chinach w szczególności. Nadal utrzymujemy przeważenie w instrumentach kredytowych (zarówno o ratingu inwestycyjnym, jak i w obligacjach wysokodochodowych). Przedsiębiorstwa emitujące obligacje o ratingu inwestycyjnym wyróżniają się zdrowymi bilansami i solidną płynnością. W kontekście towarów i surowców pozytywnie oceniamy rynek energii (który stanowić będzie także zabezpieczenie przed ryzykiem geopolitycznym ze źródłami na Bliskim Wschodzie), natomiast z ostrożnością podchodzimy do bardziej wrażliwych na koniunkturę gospodarczą metali przemysłowych. Neutralnie oceniamy złoto. Zarządzający inwestycjami Strategic Solutions dnia 31 marca 2012 r. W powyższym raporcie przedstawiono dane historyczne, które niekoniecznie muszą stanowić wyznacznik przyszłych wyników.
Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. Strona 11 Spółka Spółka jest otwartą spółką inwestycyjną z ograniczoną odpowiedzialnością o strukturze parasolowej, utworzoną w formie spółki akcyjnej (fr. société anonyme) i zarejestrowaną jako Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ) oraz podlegającą uregulowaniu w Części I luksemburskiej Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r. o przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania ( Ustawa z 2010 r. ). Spółkę założono na czas nieokreślony w dniu 13 listopada 2003 r. pod nazwą Multi-Manager Solutions. Klasy Aktualnie Spółka oferuje inwestorom następujące klasy : Portfel Waluta bazowa Klasy STS - Conservative Portfolio Schroders Multi-Manager: C, A1, C1 i A1 Dis STS - Balanced Portfolio Schroders Multi-Manager: C, A1 i C1 STS - Growth Portfolio Schroders Multi-Manager: C, A1 i C1 STS - Schroder Global Conservative Fund (a) EUR Schroders Multi-Manager: A, A1, A Dis i A1 Dis STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund EUR A, B, C, I, A1, A Dis, B Dis i A1 Dis A (CHF Hedged) i C (CHF Hedged) A (SEK Hedged), A1 (GBP Hedged) i C ( Hedged) STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund A, C, I i A1 STS - Schroder Japan DGF JPY C i I STS - Schroder Global Diversified Growth Fund EUR A, B, C, C (Inst), I, A1, A Dis i A1 Dis C (GBP Hedged), I (GBP Hedged), A1 (GBP Hedged) i A Dis (GBP Hedged) A ( Hedged), C ( Hedged), A1 ( Hedged), C1 ( Hedged) A (CHF Hedged), C (CHF Hedged) i A1 (PLN Hedged) Opłata z tytułu subskrypcji Spółka zarządzająca oraz Dystrybutorzy pobierają opłatę z tytułu subskrypcji, przy czym Zarząd według własnego uznania może z niej całkowicie lub częściowo zrezygnować. Klasy Opłata z tytułu subskrypcji Jednostki uczestnictwa A Schroders Multi-Manager Jednostki uczestnictwa C Schroders Multi-Manager Jednostki uczestnictwa A1 Schroders Multi-Manager z wyjątkiem STS - Schroder Global Conservative Fund (a) Jednostki uczestnictwa C1 Schroders Multi-Manager STS - Conservative Portfolio, STS - Income & Growth Portfolio, STS - Balanced Portfolio, STS - Growth Portfolio i STS - Aggressive Growth Portfolio Jednostki uczestnictwa C1 Schroders Multi-Manager STS - Income & Growth Portfolio (EURO), STS - Balanced Portfolio (EURO), STS - Growth Portfolio (EURO), STS - Aggressive Growth Portfolio (EURO) i STS - Schroder Global Conservative Fund (a) Jednostki uczestnictwa klasy A STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund and STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Jednostki uczestnictwa klasy B, C, C (Inst.), C1 i I STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund, STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund, STS - Schroder Japan DGF and STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Jednostki uczestnictwa klasy A1 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund and STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Do 4,17 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa Brak Do 5,26 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa Do 4,17 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa Brak Do 1,01 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa Do 4,17 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa Do 5,26 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa Brak Do 3,09 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa Do 4,17 wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa (a) STS - Schroder Global Conservative Fund był do dnia 1 grudnia 2011 r. znany pod nazwą STS - Conservative Portfolio (EURO).
Strona 12 Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Opłata dystrybucyjna Jednostki uczestnictwa A Schroders Multi-Manager Jednostki uczestnictwa A1 Schroders Multi-Manager Jednostki uczestnictwa C Schroders Multi-Manager Jednostki uczestnictwa C1 Schroders Multi-Manager Jednostki uczestnictwa klasy A, C i I Jednostki uczestnictwa klasy B z wyjątkiem STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Jednostki uczestnictwa klasy A1 Jednostki uczestnictwa klasy C1 Brak 0,60 aktywów każdego portfela rocznie Brak 1,00 aktywów każdego portfela rocznie Brak 0,60 aktywów każdego portfela rocznie 0,80 aktywów każdego portfela rocznie 0,50 aktywów każdego portfela rocznie 1,00 aktywów każdego portfela rocznie Opłaty dystrybucyjne są obliczane i naliczane codziennie w odniesieniu do wartości aktywów odnośnych i wypłacane co miesiąc na rzecz Spółki zarządzającej lub innej osoby wskazanej w stosownym czasie przez Spółkę zarządzającą. Minimalna kwota subskrypcji, minimalna kwota dodatkowej subskrypcji i minimalna wartość portfela. STS - Conservative Portfolio STS - Balanced Portfolio STS - Growth Portfolio STS - Schroder Global Conservative Fund (a) STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund STS - Schroder Japan DGF STS - Schroder Global Diversified Growth Fund 5.000 dla klas A1 i C1 - kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela oraz minimalne subskrypcje dodatkowe 500.000 dla klasy C - kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 250.000 - minimalne subskrypcje dodatkowe 5.000 dla klas A1 i C1 - kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela oraz minimalne subskrypcje dodatkowe 500.000 dla klasy C - kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 250.000 - minimalne subskrypcje dodatkowe 5.000 dla klas A1 i C1 - kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela oraz minimalne subskrypcje dodatkowe 500.000 dla klasy C - kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 250.000 - minimalne subskrypcje dodatkowe 1.000 EUR dla klas A1 i C1 - kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela oraz minimalne subskrypcje dodatkowe 1.000 EUR dla klas A, A1, B kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela oraz minimalne subskrypcje dodatkowe 500.000 EUR dla klasy C kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 250.000 EUR minimalne subskrypcje dodatkowe 5.000.000 EUR dla klasy I kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 2.500.000 EUR minimalne subskrypcje dodatkowe 1.000 dla klas A i A1 kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela oraz minimalne subskrypcje dodatkowe 500.000 dla klasy C - kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 250.000 - minimalne subskrypcje dodatkowe 5.000.000 dla klasy I - kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 2.500.000 - minimalne subskrypcje dodatkowe 50.000.000 JPY dla klasy C - kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 25.000.000 JPY - minimalne subskrypcje dodatkowe 100.000.000 JPY dla klasy I - kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela i minimalne subskrypcje dodatkowe 1.000 EUR dla klas A, A1 i B kwota minimalnej subskrypcji, minimalna wartość portfela oraz minimalne subskrypcje dodatkowe 1.000.000 EUR dla klasy C kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 500.000 EUR minimalne subskrypcje dodatkowe 5.000.000 EUR dla klasy I i C (Inst) - kwota minimalnej subskrypcji i minimalna wartość portfela, 2.500.000 EUR - minimalne subskrypcje dodatkowe Podane kwoty wyrażono w odpowiedniej walucie, choć dopuszcza się również podawanie równowartości w dowolnej innej swobodnie wymienialnej walucie. Minimalne limity mogą zostać w dowolnym czasie zniesione przez Zarząd według jego wyłącznego uznania. Opłata za obsługę posiadaczy Jednostki uczestnictwa A Schroders Multi-Manager Brak Jednostki uczestnictwa C Schroders Multi-Manager 0.35 Jednostki uczestnictwa typu A1 i C1 Schroders Multi-Manager Brak Jednostki uczestnictwa B1 Schroders Multi-Manager * Brak Jednostki uczestnictwa klasy A, B, C, C (Inst), A1, I i C1 Brak Opłaty za obsługę posiadaczy są obliczane i naliczane codziennie w odniesieniu do wartości aktywów odnośnych i wypłacane co miesiąc na rzecz Spółki zarządzającej lub osoby, którą Spółka zarządzająca może w stosownym czasie wyznaczyć. Opłaty za obsługę posiadaczy mogą zostać wyłączone w całości lub w części wedle uznania Zarządu. Opłaty na rzecz Depozytariusza i opłaty administracyjne Depozytariusz ma prawo pobierać opłaty za stosowne usługi świadczone na rzecz Spółki w wysokości 0,01 rocznie od średniej wartości aktywów. Za usługi administracyjne pobiera się opłatę w maksymalnej wysokości 0,4 średniej wartości aktywów lub co najmniej 25.000 rocznie. Ponadto od każdej zabezpieczonej klasy pobierana jest opłata do 15.000 rocznie. (a) STS - Schroder Global Conservative Fund był do dnia 1 grudnia 2011 r. znany pod nazwą STS - Conservative Portfolio (EURO). * Schroder Multi-Manager: Klasy B1 i B1 Dis zamknięto dla nowych inwestycji z dniem 31 sierpnia 2009 r.
Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Strona 13 aktywów Obliczanie wartości aktywów na jednostkę uczestnictwa aktywów (WAN) na jednostkę uczestnictwa każdej klasy oblicza się na każdy dzień transakcyjny w walucie właściwej dla danej klasy. oblicza się dzieląc WAN każdej klasy, tzn. proporcjonalną wartość aktywów pomniejszoną o jej zobowiązania), przez liczbę wyemitowanych takiej klasy. Otrzymaną kwotę zaokrągla się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. Dodatkowe informacje na temat zasad wyceny łącznych aktywów zamieszczono w aktualnym prospekcie informacyjnym. Wycena aktywów Spółki Dla celów sprawozdania finansowego wycena papierów wartościowych, finansowych instrumentów pochodnych, funduszy inwestycyjnych oraz aktywów jest ustalana w momencie obliczania WAN na podstawie ostatniej dostępnej ceny na giełdzie papierów wartościowych lub innym rynku regulowanym, na którym takie papiery wartościowe lub aktywa pozostają w obrocie lub są dopuszczone do obrotu. Jeżeli takie papiery wartościowe lub inne aktywa są notowane lub stanowią przedmiot obrotu na więcej niż jednej giełdzie papierów wartościowych lub dowolnym innym rynku regulowanym, wówczas Zarząd określa porządek wyceny odnośnych papierów wartościowych lub aktywów na podstawie poszczególnych giełd papierów wartościowych lub innych rynków regulowanych. Jeżeli papiery wartościowe nie znajdują się w obrocie ani nie są dopuszczone do obrotu na żadnej oficjalnej giełdzie papierów wartościowych, ani żadnym rynku regulowanym, lub gdy ostatnia dostępna wycena w momencie obliczania WAN nie odzwierciedla ich rzeczywistej wartości, wówczas Zarząd ma obowiązek ustalenia wyceny na podstawie ich szacunkowej ceny sprzedaży w dobrej wierze zgodnie z zasadą ostrożności. funduszy inwestycyjnych będzie określana na podstawie ostatniej dostępnej wartości aktywów w następujący sposób: a) jeżeli jedna cena zakupu i sprzedaży jest dostępna w momencie obliczania WAN, na podstawie takiej ceny; lub b) jeżeli notuje się odrębnie ceny zakupu i sprzedaży, na podstawie cen kupna i sprzedaży mid. środków pieniężnych na rachunkach bankowych, weksli i weksli wystawionych na okaziciela oraz należności, rozliczeń międzyokresowych czynnych, dywidend w formie pieniężnej oraz odsetek zadeklarowanych lub naliczonych, lecz jeszcze nieuzyskanych, wykazuje się w pełnej wysokości, chyba że zapłata lub uzyskanie tej wartości w pełnej wysokości są mało prawdopodobne. W takim przypadku ich wartość ustala się przy zastosowaniu takiego dyskonta, jakie Spółka uzna w danym przypadku za właściwe z punktu widzenia odzwierciedlenia ich rzeczywistej wartości. Jeżeli żadna z powyższych zasad wyceny nie odzwierciedla metody wyceny powszechnie stosowanej na poszczególnych rynkach lub jeżeli wydaje się, że takie zasady wyceny nie są dokładne dla potrzeb określenia wartości aktywów Spółki, wówczas Zarząd może ustalić inne zasady wyceny w dobrej wierze i zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami i procedurami wyceny. Wszelkie aktywa lub zobowiązania w walutach innych niż waluty bazowe odnośnych funduszy podlegają przeliczeniu na walutę sprawozdawczą według właściwego kursu kasowego podanego przez bank lub inną instytucję finansową. W odniesieniu do wyceny aktywów ogółem Zarząd zastrzega sobie prawo do wyrównania kursów wymiany walut głównych składników portfela w celu zniwelowania wpływu czasowych różnic kursów wymiany walut oraz prawo do wyrównania wyceny głównych składników portfela w celu zniwelowania wpływu czasowych różnic wskutek oficjalnych świąt państwowych obowiązujących poza Luksemburgiem. Zrealizowane zyski i straty na sprzedaży inwestycji w papiery wartościowe Zrealizowane zyski i straty na sprzedaży inwestycji w papiery wartościowe zwykle określa się metodą kosztu średniego z uwzględnieniem kosztów transakcyjnych. Kontrakty terminowe typu futures Kontrakty terminowe futures wyceniono wg ostatniej ceny dostępnej w momencie obliczania WAN. Niezrealizowane zyski lub straty wykazano w Zestawieniu aktywów. W dniu 31 marca 2012 r. poniższe fundusze posiadały otwarte kontrakty terminowe typu futures: Termin zapadalności Kontrakt Waluta (Krótka)/Długa pozycja Cena Niezrealizowany Wzrost wartości/ (spadek wartości) STS - Conservative Portfolio cze 2012 86 S&P 500 Emini Future 5 771 060 1 403,38 263 453 263 453 STS - Balanced Portfolio cze 2012 180 S&P 500 Emini Future 12 054 420 1 403,38 575 955 575 955 STS - Growth Portfolio cze 2012 110 S&P 500 Emini Future 7 363 310 1 403,38 355 253 355 253
Strona 14 Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Kontrakty terminowe typu futures (ciag dalszy) Termin zapadalności Kontrakt Waluta (Krótka)/Długa pozycja Cena Niezrealizowany Wzrost wartości/ (spadek wartości) STS - Schroder Global Conservative Fund kwi 2012 4 IBEX 35 Index Future EUR ( 338 600 ) 7 855,50 24 380 cze 2012 5 10 Year Mini JGB Future JPY 71 205 000 141,97 ( 2 007 ) cze 2012 2 DAX Index Future EUR 345 188 6 945,25 2 075 cze 2012 8 Euro-BOBL Future EUR 993 200 124,02 ( 1 080 ) cze 2012 8 Euro-Bund Future EUR 1 106 600 138,29 ( 320 ) cze 2012 3 FTSE 100 Index Future GBP 174 548 5 716,25 ( 3 669 ) cze 2012 4 FTSE/MIB Index Future EUR 337 500 15 727,50 ( 22 950 ) cze 2012 12 NASDAQ 100 E-Mini Future 638 040 2 768,75 19 833 cze 2012 13 S&P 500 Emini Future 868 465 1 403,38 32 777 cze 2012 13 US 5 Year Note Future 1 603 659 122,62 ( 7 222 ) cze 2012 8 US 10 Year Note Future 1 051 875 129,87 ( 9 698 ) EUR 32 119 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund kwi 2012 35 IBEX 35 Index Future EUR ( 2 897 720 ) 7 855,50 148 295 cze 2012 8 DAX Index Future EUR 1 406 908 6 945,25 ( 17 858 ) cze 2012 13 Euro-BOBL Future EUR 1 611 570 124,02 625 cze 2012 13 Euro-Bund Future EUR 1 799 860 138,29 ( 2 155 ) cze 2012 36 FTSE 100 Index Future GBP 2 097 763 5 716,25 ( 47 861 ) cze 2012 34 FTSE/MIB Index Future EUR 2 830 550 15 727,50 ( 156 875 ) cze 2012 85 NASDAQ 100 E-Mini Future 4 531 490 2 768,75 131 461 cze 2012 133 S&P 500 Emini Future 9 044 805 1 403,38 215 602 cze 2012 31 Swiss Market Index Future CHF 1 898 550 6 077,00 ( 12 184 ) cze 2012 37 Topix Index Future JPY 313 479 000 857,00 32 946 cze 2012 39 US 5 Year Note Future 4 793 284 122,62 ( 8 406 ) EUR 283 590 STS - Schroder Japan DGF cze 2012 4 10 Year Mini JGB Future JPY 56 868 000 141,97 ( 80 000 ) cze 2012 2 US 10 Year Note Future ( 261 609 ) 129,83 160 616 JPY 80 616 STS - Schroder Global Diversified Growth Fund cze 2012 199 Euro STOXX 50 Future EUR ( 4 853 190 ) 2 398,50 80 175 cze 2012 106 FTSE 100 Index Future GBP 6 167 345 5 716,25 ( 129 652 ) cze 2012 156 S&P 500 Emini Future 10 748 384 1 403,38 148 368 cze 2012 38 S&P/TSX 60 Index Future CAD 5 291 880 705,05 49 983 EUR 148 874 Reinwestowanie zabezpieczeń pieniężnych Dla celów ograniczenia ryzyka kontrahentów transakcji Fundusze zawierające walutowe transakcje zabezpieczające w związku z zabezpieczanymi klasami będą codziennie wypłacać lub otrzymywać zabezpieczenia pieniężne w ramach stosunków z kontrahentem, w ten sposób redukując ekspozycję przez cały okres zapadalności kontraktu terminowego forward. Zarządzający inwestycjami mogą reinwestować zabezpieczenia pieniężne otrzymane przez Fundusze od kontrahentów w związku z zabezpieczeniem walutowym. Należności lub zobowiązania z tytułu zabezpieczeń w terminie zapadalności kontraktów terminowych forward wykazuje się w zestawieniu aktywów jako Należności/Zobowiązania z tytułu zabezpieczenia kontraktów terminowych forward dla zabezpieczonych walutowo klas jednostek uczestnictwa. Należności lub zobowiązania z tytułu wezwania do złożenia zabezpieczenia wykazuje się w zestawieniu aktywów jako Należności/Zobowiązania z tytułu wezwań do złożenia zabezpieczenia kontraktów terminowych forward dla zabezpieczonych walutowo klas. Walutowe kontrakty terminowe typu forward Otwarte walutowe kontrakty terminowe forward wyceniono wg ostatniej dostępnej ceny w momencie obliczania WAN z uwzględnieniem terminowego kursu wymiany dla pozostałego okresu odnośnych kontraktów. Niezrealizowane zyski lub straty wykazano w Zestawieniu aktywów.
Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Strona 15 Walutowe kontrakty terminowe typu forward (ciag dalszy) W dniu 31 marca 2012 r. w następujących Funduszach występowały walutowe kontrakty terminowe forward: Waluta kupna Waluta sprzedaży Termin zapadalności Niezrealizowany zysk/(strata) STS - Conservative Portfolio Transakcje zabezpieczające portfel EUR 2 721 299 3 569 451 03-maj-2012 61 523 MXN 34 371 000 2 700 043 03-maj-2012 ( 16 171 ) SGD 1 943 000 1 555 464 03-maj-2012 ( 10 814 ) 1 969 990 AUD 1 878 385 03-maj-2012 22 781 3 576 896 EUR 2 721 299 03-maj-2012 ( 54 079 ) 11 274 821 GBP 7 147 972 03-maj-2012 ( 158 193 ) 2 684 878 MXN 34 371 000 03-maj-2012 1 006 1 538 279 SGD 1 943 000 03-maj-2012 ( 6 371 ) ( 160 318 ) STS - Balanced Portfolio Transakcje zabezpieczające portfel EUR 3 220 859 4 224 648 03-maj-2012 72 880 MXN 40 156 000 3 154 488 03-maj-2012 ( 18 893 ) SGD 2 270 000 1 817 243 03-maj-2012 ( 12 634 ) 2 222 697 AUD 2 118 246 03-maj-2012 26 839 4 233 673 EUR 3 220 859 03-maj-2012 ( 63 854 ) 8 747 251 GBP 5 547 697 03-maj-2012 ( 126 160 ) 3 136 771 MXN 40 156 000 03-maj-2012 1 176 1 797 166 SGD 2 270 000 03-maj-2012 ( 7 444 ) ( 128 090 ) STS - Growth Portfolio Transakcje zabezpieczające portfel EUR 1 448 048 1 899 359 03-maj-2012 32 742 MXN 18 716 000 1 470 251 03-maj-2012 ( 8 806 ) SGD 1 058 000 846 979 03-maj-2012 ( 5 888 ) 1 078 211 AUD 1 028 160 03-maj-2012 12 379 1 903 044 EUR 1 448 048 03-maj-2012 ( 29 058 ) 2 089 428 GBP 1 325 714 03-maj-2012 ( 31 020 ) 1 461 993 MXN 18 716 000 03-maj-2012 548 837 622 SGD 1 058 000 03-maj-2012 ( 3 469 ) ( 32 572 ) STS - Schroder Global Conservative Fund Transakcje zabezpieczające portfel EUR 1 826 839 CHF 2 207 000 24-maj-2012 ( 5 593 ) EUR 1 860 127 GBP 1 568 819 24-maj-2012 ( 19 970 ) EUR 938 319 JPY 99 938 874 24-maj-2012 26 282 EUR 412 379 NOK 3 133 000 24-maj-2012 843 EUR 743 769 SEK 6 574 000 24-maj-2012 2 071 EUR 4 150 531 5 506 041 24-maj-2012 24 438 JPY 30 990 000 EUR 302 859 24-maj-2012 ( 20 045 ) JPY 72 940 000 880 764 24-maj-2012 5 624 NOK 2 493 045 EUR 331 579 24-maj-2012 ( 4 105 ) SEK 6 574 000 EUR 739 987 24-maj-2012 1 712 909 320 AUD 859 000 24-maj-2012 15 757 1 273 618 EUR 967 285 24-maj-2012 ( 12 867 ) 906 200 JPY 72 940 000 24-maj-2012 13 437 EUR 27 584 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund Zabezpieczenie klasy CHF 3 079 309 EUR 2 553 700 12-kwi-2012 2 182 EUR 840 000 1 107 624 12-kwi-2012 9 797 GBP 179 048 EUR 214 400 12-kwi-2012 283 SEK 3 943 713 EUR 443 100 12-kwi-2012 2 686 4 531 515 EUR 3 468 200 12-kwi-2012 ( 71 672 )
Strona 16 Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Walutowe kontrakty terminowe typu forward (ciag dalszy) Waluta kupna Waluta sprzedaży Termin zapadalności Niezrealizowany zysk/(strata) STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund (ciag dalszy) ( 56 724 ) Transakcje zabezpieczające portfel EUR 3 434 410 AUD 4 356 000 24-maj-2012 58 811 EUR 5 637 178 CHF 6 795 601 24-maj-2012 ( 5 084 ) EUR 3 516 150 CZK 86 122 586 24-maj-2012 44 423 EUR 8 048 835 GBP 6 703 577 24-maj-2012 15 165 EUR 5 290 262 JPY 584 675 300 24-maj-2012 ( 45 459 ) EUR 13 957 712 18 476 232 24-maj-2012 112 076 JPY 388 647 465 4 692 988 24-maj-2012 29 969 5 589 089 AUD 5 365 151 24-maj-2012 30 704 4 645 354 JPY 388 647 465 24-maj-2012 ( 65 665 ) 174 940 EUR 118 216 STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund Transakcje zabezpieczające portfel CNY 67 302 000 10 511 667 11-kwi-2012 175 337 CNY 26 733 000 4 267 243 14-sie-2012 ( 36 698 ) 1 692 724 AUD 1 613 000 16-kwi-2012 25 523 10 669 309 CNY 67 302 000 11-kwi-2012 ( 17 696 ) 2 111 692 GBP 1 348 000 16-kwi-2012 ( 30 194 ) 2 555 865 JPY 214 000 000 19-kwi-2012 ( 46 781 ) 69 491 STS - Schroder Japan DGF Transakcje zabezpieczające portfel JPY 23 965 439 EUR 221 000 06-cze-2012 ( 155 906 ) JPY 26 794 344 GBP 209 000 06-cze-2012 ( 488 737 ) JPY 41 221 180 SGD 638 000 06-cze-2012 ( 459 538 ) JPY 191 442 469 2 375 000 06-cze-2012 ( 3 750 010 ) SGD 44 000 JPY 2 851 640 06-cze-2012 22 892 JPY ( 4 831 299 ) STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Zabezpieczenie klasy CHF 1 349 666 EUR 1 119 300 12-kwi-2012 947 EUR 57 900 PLN 240 302 12-kwi-2012 219 EUR 585 800 774 445 12-kwi-2012 5 327 GBP 37 244 385 EUR 44 550 700 12-kwi-2012 106 344 PLN 8 453 041 EUR 2 047 600 12-kwi-2012 ( 18 567 ) 15 652 295 EUR 11 979 500 12-kwi-2012 ( 247 564 ) ( 153 294 ) Transakcje zabezpieczające portfel AUD 5 065 000 EUR 4 080 893 17-maj-2012 ( 152 495 ) EUR 19 940 274 GBP 16 707 158 17-maj-2012 ( 83 741 ) EUR 7 566 871 JPY 822 923 703 26-kwi-2012 57 767 EUR 6 172 907 SEK 54 558 000 26-kwi-2012 9 642 EUR 50 418 797 66 864 602 17-maj-2012 310 042 JPY 822 923 703 EUR 8 306 529 26-kwi-2012 ( 797 425 ) JPY 515 366 500 6 686 220 17-maj-2012 ( 307 591 ) 15 581 119 AUD 14 507 019 17-maj-2012 424 992 6 701 474 JPY 515 366 500 17-maj-2012 319 023 ( 219 786 ) EUR ( 373 080 )
Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Strona 17 Swapy total return Spółka może stosować swapy total return. Są to dwustronne umowy finansowe umożliwiające Spółce uzyskanie wszystkich korzyści z przepływów strumieni pieniężnych bez faktycznego posiadania tych aktywów ( Instrument bazowy ). Spółka musi uiszczać okresową opłatę (stałą lub zmienną) w zamian za prawo do otrzymywania całkowitej stopy zwrotu z aktywów referencyjnych (kuponów lub zysków lub strat kapitałowych). referencyjne mogą być niemal dowolnym rodzajem aktywów, indeksem lub koszykiem aktywów, będących uprawnioną inwestycją z punktu widzenia Spółki. Spółka może korzystać z tego rodzaju instrumentów, aby uzyskać ekspozycję na aktywa na uprawnionym rynku lub dla celów zabezpieczenia. Spółka będzie korzystać ze swapów total return jedynie w kontaktach z instytucjami finansowymi posiadającymi wysoki rating i specjalizującymi się w tego typu transakcjach. Ponadto, swapy total return muszą być zawierane zgodnie z celami inwestycyjnymi, polityką inwestycyjną i profilem ryzyka danego Funduszu. Łączna kwota zobowiązań wynikających ze swapów total return i łączna kwota zobowiązań wynikających z wykorzystywania innych instrumentów pochodnych nigdy nie może przekroczyć wartości aktywów danego Funduszu. Swapy total return wyceniano na dzień 31 marca 2012 r. Niezrealizowany zysk lub strata na swapach total return na koniec okresu odzwierciedla wartości odsetek należnych (lub płatnych) na podstawie odpowiednich stopy procentowej umów swapowych pomniejszone (lub odpowiednio powiększone) o wartość stopy zwrotu podlegającej zapłacie (lub odpowiednio należnej) na podstawie wartości całkowitego zwrotu z aktywów bazowych, na którą składa się bieżąca wartość godziwa akcji plus dywidenda wypłacana od takich akcji dla danego okresu zapadalności swapu. Niezrealizowane zyski/(straty) wykazano w Zestawieniu aktywów w pozycji Niezrealizowany zysk/(strata) na swapach total return". Na dzień 31 marca 2012 r. STS - Schroder Global Diversified Growth Fund posiadał pozycje w swapach total return. Waluta Kwota nominalna Termin zapadalności Kontrahent Fundusz otrzymuje Fundusz dokonuje zapłaty Niezrealizowany zysk/ (strata) STS - Schroder Global Diversified Growth Fund 1 974 086 12-cze-2012 Goldman Sachs Monthly S&P GSCI Energy 3-Month Stała opłata miesięczna w wysokości 0,145 ( 43 717 ) 2 612 901 02-sie-2012 UBS BBA Libor 1 Month, monthly UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) ( 75 693 ) Composite Total Return, monthly 2 725 492 22-sie-2012 Goldman Sachs Monthly S&P GSCI Energy 3-Month Stała opłata miesięczna w wysokości 0,13 ( 32 327 ) 4 649 252 03-gru-2012 J.P. Morgan Monthly S&P GSCI Energy 3-Month Stała opłata miesięczna w wysokości 0,15 ( 77 352 ) EUR ( 229 089 ) Umowy opcji Umowy opcji wyceniono wg ostatniej ceny dostępnej w momencie obliczania WAN, a ich wartość rynkową przedstawiono w Zestawieniu aktywów. W dniu 31 marca 2012 r. następujące Fundusze posiadały nierozliczone umowy opcji: nominalna - Call lub Put Kontrakt Waluta Zapłacona/ (otrzymana) premia Niezrealizowany zysk/(strata) STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund 45 40 Opcja put na S&P 500 Index Cena realizacji 1,250.00 Termin wygaśnięcia 16-sty-12 Opcja put na S&P 500 Index Cena realizacji 1,350.00 Termin wygaśnięcia 22-wrze-12 STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund 16 90 90 30 48 Opcja put na HANG SENG Index Cena realizacji 21,200.00 Termin wygaśnięcia 28-sty-12 Opcja put na KOSPI 200 Index Cena realizacji 262.50 Termin wygaśnięcia 12 kwietnia 2012 r. Opcja put na KOSPI 200 Index Cena realizacji 270.00 Termin wygaśnięcia 14-sty-12 Opcja put na NIKKEI 225 Index Cena realizacji 9,500.00 Termin wygaśnięcia 8-cze-12 Opcja put na S&P/ASX 200 Index Cena realizacji 4,250.00 Termin wygaśnięcia 21-sty-12 104 466 31 369 ( 72 520 ) 166 663 153 809 ( 12 075 ) EUR 185 178 EUR ( 84 595 ) HKD 109 038 141 669 32 661 KRW 55 410 14 551 ( 40 411 ) KRW 71 921 72 755 1 582 JPY 129 223 43 777 ( 83 906 ) AUD 61 513 42 241 ( 18 387 )
Strona 18 Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Umowy opcji (ciag dalszy) nominalna - Call lub Put Kontrakt Waluta Zapłacona/ (otrzymana) premia Niezrealizowany zysk/(strata) STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund (ciag dalszy) STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ( 201 ) ( 56 ) ( 48 ) 149 Opcja call na EURO STOXX 50 Index Cena realizacji 2,675.00 Termin wygaśnięcia 20 kwietnia 2012 r. Opcja call na NIKKEI 225 Index Cena realizacji 10,500.00 Termin wygaśnięcia 13 kwietnia 2012 r. Opcja call na S&P 500 Index Cena realizacji 1,435.00 Termin wygaśnięcia 21 kwietnia 2012 r. Opcja put na S&P 500 Index Cena realizacji 1,250.00 Termin wygaśnięcia 16-sty-12 (ciag dalszy) 314 993 ( 108 461 ) EUR ( 33 889 ) ( 2 613 ) 31 276 JPY ( 25 873 ) ( 10 219 ) 15 583 ( 31 251 ) ( 14 391 ) 16 190 364 141 103 866 ( 257 990 ) EUR 76 643 EUR ( 194 941 ) Opodatkowanie Spółki Spółka nie podlega opodatkowaniu luksemburskim podatkiem dochodowym ani podatkiem od zysków kapitałowych. Jedynym podatkiem, któremu podlega Spółka w Luksemburgu, jest taxe d abonnement (lokalny podatek od subskrypcji) w wysokości 0,05 w skali roku, naliczany od wartości aktywów każdego Funduszu według stanu na koniec kwartału. Podatek ten podlega naliczeniu i zapłacie w okresach kwartalnych. Podatek taxe d abonnement nie jest naliczany od aktywów Funduszu zainwestowanych w innych luksemburskich przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania. W przypadku klas przeznaczonych wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych obowiązuje podatek według stawki 0,01 w skali roku. Dochód z odsetek i dywidend otrzymywanych przez Spółkę może zostać obciążony niepodlegającym zwrotowi podatkiem zatrzymanym pobieranym u źródła w kraju pochodzenia. Spółka może również podlegać w krajach pochodzenia opodatkowaniu podatkiem od zrealizowanego lub niezrealizowanego wzrostu wartości kapitału składającego się na aktywa. Zobowiązania W dniu 20 czerwca 2007 r. STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ( Fundusz") zobowiązał się zainwestować 5.000.000 EUR w Schroder Private Equity Fund of Funds IV Class C ( Bazowy fundusz") w ramach transakcji sprzedaży na rynku wtórnym 5.000.000 po cenie początkowej 0,1000 EUR za jednostkę uczestnictwa. Na dzień 31 marca 2012 r. Subfundusz zapłacił równowartość 55 swego początkowego zobowiązania i zobowiązał się zapłacić pozostałą kwotę 2.250.000 EUR na wezwanie do dokonania wpłat na poczet kapitału ze strony Zarządzającego Bazowym funduszem. Jednostki uczestnictwa Bazowego funduszu podlegają ograniczeniom w zakresie płynności. Opłata za zarządzanie Zarządzający inwestycjami ma prawo pobierać Opłaty za zarządzanie w charakterze wynagrodzenia za swe usługi. Takie opłaty są obliczane i naliczane codziennie względem wartości aktywów portfela i płatne w okresach miesięcznych z dołu. Poniżej przedstawiono maksymalne stawki w okresie sprawozdawczym: Klasy Opłata za zarządzanie STS - Conservative Portfolio Wszystkie klasy 0,50 STS - Income & Growth Portfolio (a) Wszystkie klasy 0,75 STS - Balanced Portfolio Wszystkie klasy 0,75 STS - Growth Portfolio Wszystkie klasy 1,00 STS - Aggressive Growth Portfolio (b) Wszystkie klasy 1,00 STS - Income & Growth Portfolio (EURO) (c) Wszystkie klasy 0,75 STS - Balanced Portfolio (EURO) (d) Wszystkie klasy 0,75 STS - Growth Portfolio (EURO) (e) Wszystkie klasy 1,00 STS - Aggressive Growth Portfolio (EURO) (f) Wszystkie klasy 1,00 (a) STS - Income & Growth Portfolio połączył się z STS - Conservative Portfolio ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. (b) STS - Aggressive Growth Portfolio połączył się z STS - Growth Portfolio ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. (c) STS - Income & Growth Portfolio (EURO) połączył się z STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. (d) STS - Balanced Portfolio (EURO) połączył się z STS - Global Dynamic Balanced Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. (e) STS - Income & Growth Portfolio (EURO) połączył się z STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r. (f) STS - Aggressive Growth Portfolio (EURO) połączył się z STS - Schroder Global Diversified Growth Fund ze skutkiem od dnia 1 grudnia 2011 r.
Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Strona 19 Opłata za zarządzanie (ciag dalszy) Klasy Opłata za zarządzanie STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund Klasy A, A1 i B 1,25 Klasy C 0,60 Klasa I 0,00 STS - Schroder Asian Diversified Growth Fund Klasy A i A1 1,50 Klasa C 0,60 Klasa I 0,00 STS - Schroder Japan DGF Klasa C 0,75 Klasa I 0,00 STS - Schroder Global Diversified Growth Fund Klasy A, B, A1 i C1 1,50 Klasy C i C (Inst) 0,75 Klasy I 0,00 STS - Schroder Global Conservative Fund (g) Klasy A i A1 1,00 Klasy C1 0,50 Pewna część aktywów Funduszu STS Global Diversified Growth Fund jest inwestowana w Schroder Private Equity Fund of Funds IV, którego Zarządzający inwestycjami są powiązani ze Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. i który nalicza opłatę za zarządzanie w wysokości 0,75. Wszelkie pozostałe inwestycje w Fundusze Schroder International Selection Fund, Schroder Alternative Solutions i Schroders Unit Trusts UK odbywają się w ramach klasy I lub klasy X wolnej od opłat za zarządzanie lub na mocy prawnie wiążącej umowy wszelkie uiszczane opłaty za zarządzanie są objęte 100 rabatem. Rabaty Opłaty za zarządzanie inwestycjami w niektórych funduszach bazowych, w które inwestuje się niektóre portfele Funduszu, podlegają pełnemu lub częściowemu rabatowi przyznanemu przez zarządzających inwestycjami takich funduszy bazowych, którzy zawarli stosowne umowy ze Schroder Investment Management Limited. Kwoty takich rabatów podlegają zwrotowi bezpośrednio na rzecz Funduszu przez zarządzających inwestycjami bazowych funduszy.a następnie są uwzględnione w Zestawieniu aktywów. Informacja dla rezydentów Specjalnego Regionu Administracyjnego Hongkong W dniu 31 marca 2012 r. STS Schroder Asian Diversified Growth Fund został zarejestrowany w Specjalnym Regionie Administracyjnym Hongkong. Porozumienia o prowizjach preferencyjnych Zgodnie z wymogami przepisów Komisji ds. Papierów Wartościowych i Kontraktów Futures Hongkongu, składa się niniejszym następujące oświadczenie: W odniesieniu do Spółki zawierano porozumienia w sprawie prowizji preferencyjnych. Usługi opłacane za pośrednictwem prowizji preferencyjnych w większości ograniczały się do następujących obszarów: a) badania, analizy lub informacje o cenach, w tym infrastruktura informatyczna lub inne udogodnienia informacyjne, b) wyceny portfela; lub c) pomiary wyników. Transakcje z osobami powiązanymi Spółka podpisała umowy i porozumienia ze Schroder Investment Management Limited i jej jednostkami powiązanymi, w myśl których przewiduje się opłaty za zarządzanie, opłaty za wyniki i opłaty na rzecz agenta transferowego. Wymienione porozumienia i ustalenia zawierano w zwykłym toku działalności gospodarczej i na typowych warunkach handlowych. Roczne opłaty za zarządzanie wyszczególniono na stronach 18-19. Spółka zarządzająca ma ponadto prawo do pobierania zwyczajowych opłat za świadczone przez siebie usługi w charakterze agenta administracyjnego, koordynatora, agenta lokalnego, dystrybutora globalnego, głównego agenta płatności, agenta rejestrowego i agenta transferowego. Opłaty te naliczane są codziennie według stawki nieprzekraczającej w skali roku 0,4 wartości aktywów danego Funduszu i są płatne z dołu w okresach jednomiesięcznych.
Strona 20 Strategic Solutions Sprawozdanie półroczne 31 marca 2012 r. Noty do sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2012 r. (ciag dalszy) Informacja dla rezydentów Specjalnego Regionu Administracyjnego Hongkong (ciag dalszy) Dodatkowe informacje na temat opłat płatnych przez Spółkę przedstawiono w aktualnym prospekcie informacyjnym. Fundusz nie realizował żadnych transakcji za pośrednictwem brokera będącego jednostką powiązaną Spółki Zarządzającej, Doradcy inwestycyjnego lub Członków Zarządu Funduszu. Dywidendy W okresie sprawozdawczym Zarząd ogłosił następujące dywidendy: Data ustalenia zapisu Dzień bez prawa do dywidendy Data realizacji płatności Fundusz Waluta Dywidenda brutto Dywidenda na jednostkę uczestnictwa 14-gru-11 15-gru-11 28-gru-11 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A EUR 9,44 0,691364 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A1 EUR 109 582,37 0,683353 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund B EUR 9,42 0,681963 STS - Schroder Global Diversified Growth Fund STS - Schroder Global Diversified Growth Fund A1 EUR 5 676,76 0,101814 28-mar-12 29-mar-12 11-kwi-12 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A EUR 3 264,31 0,965421 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund A1 EUR 132 287,04 0,952736 STS - Schroder Global Dynamic Balanced Fund B EUR 1 345,1 0,950749 STS Schroder Global Diversified Growth Fund STS Schroder Global Diversified Growth Fund A EUR 6,11 0,415694 STS Schroder Global Diversified Growth Fund A1 EUR 43 399,3 0,869721 STS - Schroder Global Conservative Fund STS - Schroder Global Conservative Fund A EUR 4,04 0,313418 STS - Schroder Global Conservative Fund A1 EUR 211 678,38 2,022028 STS - Conservative Portfolio STS - Conservative Portfolio A1 81 058,6 2,313949 Zmiany w portfelach Wykaz zawierający wyszczególnienie łącznych kwot zakupów i sprzedaży poszczególnych Subfunduszy w badanym okresie można otrzymać na stosowny wniosek w siedzibie Funduszu. Połączenie ze Schroder ISF Połączenie Spółki ( Połączenie ) ze Schroder International Selection Fund ( Spółka przejmująca ) nastąpi ze skutkiem od dnia 2 lipca 2012 r. ( Data wejścia w życie ). Ostatni dzień transakcyjny dla subskrypcji lub zamian na jednostki uczestnictwa Funduszy przejmowanych przypadnie dnia 22 czerwca 2012 r., zaś odpowiedni termin składania zleceń upływa o godzinie 13:00 czasu luksemburskiego w dniu 21 czerwca 2012 r. Podstawowe cele inwestycyjne Funduszy przejmowanych i Funduszy przejmujących polegają na zapewnieniu całkowitego zwrotu w długim terminie. Fundusze przejmujące będą odzwierciedlać odpowiednie Fundusze przejmowane w następującym zakresie: - podobne profile ryzyka - brak zmian rocznych opłat za zarządzanie inwestycjami - brak zmian kryteriów i strategii inwestycji - podobne warunki obrotu - brak zmian praw inwestorów Przepisy prawa luksemburskiego wymagają w związku z Połączeniem sporządzenia stosownego raportu przez biegłego rewidenta Spółki. Raport biegłego rewidenta będzie udostępniany bezpłatnie na stosowny wniosek przez Spółkę zarządzającą wraz z pełnym prospektem informacyjnym Schroder ISF.