Zarząd spółki IMPEL S.A.

Zarząd spółki IMPEL S.A. podaje do wiadomości skonsolidowany raport kwartalny za II kwartał roku obrotowego 2006

Spis treści I. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL ORAZ IMPEL S.A....4 1. Skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2006 roku... 4 2. Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 kwietnia 2006 do 30 czerwca 2006... 7 3. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres od 1 kwietnia 2006 do 30 czerwca 2006... 8 4. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 kwietnia 2006 do 30 czerwca 2006... 9 5. Bilans Impel S.A. sporządzony na dzień 30 czerwca 2006 roku... 10 6. Rachunek zysków i strat Impel S.A. za okres od 1 kwietnia 2006 do 30 czerwca 2006... 13 7. Zestawienie zmian w kapitale własnym Impel S.A. za okres od 1 kwietnia 2006 do 30 czerwca 2006... 14 8. Rachunek przepływów pieniężnych Impel S.A. za okres od 1 kwietnia 2006 do 30 czerwca 2006... 15 II. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE...16 1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2006 roku... 16 1.1 Podstawa sporządzania i format sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie... 16 1.2 Okres objęty sprawozdaniem finansowym... 16 1.3 Ogólne zasady sporządzania sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie... 16 1.4 Informacje ogólne dotyczące Emitenta i Grupy Kapitałowej... 16 1.5 Przyjęte zasady ( polityka ) rachunkowości i metody obliczeniowe... 16 2. Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie... 18 3. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto, lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ... 18 4. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny... 18 4.1 Grupa Kapitałowa Impel... 18 4.1.1 Odpisy aktualizujące wartość aktywów...19 4.1.2 Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego...19 4.1.3 Rezerwy na przyszłe zobowiązania...20 4.1.4 Rezerwy na świadczenia pracownicze...20 4.1.5 Świadczenia pracownicze oparte na akcjach...20 4.2 Impel S.A... 20 4.2.1 Odpisy aktualizujące wartość aktywów...20 4.2.2 Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego...21 4.2.3 Rezerwy na przyszłe zobowiązania...21 4.2.4 Rezerwy na świadczenia pracownicze...21 4.2.5 Świadczenia pracownicze oparte na akcjach...21 5. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych... 22 6. Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję) z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje... 22 7. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności... 22 8. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za II kwartał 2006 roku, a mogące wpłynąć w znaczący sposób na to sprawozdanie... 25 9. Skutek zmian w strukturze jednostki gospodarczej w ciągu okresu śródrocznego łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności... 25 10. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia roku obrotowego... 25 2

III. POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE...27 1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Impel ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 27 2. Stanowisko Zarządu Impel S.A. odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych... 28 3. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Impel S.A... 29 4. Akcje Impel S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących... 29 5. Informacje o istotnych postępowaniach dotyczących Impel S.A. lub spółek zależnych podlegających konsolidacji... 30 6. Informacje o zawarciu przez Impel S.A. lub jednostkę od niej zależną nietypowych transakcji z podmiotami powiązanymi... 30 7. Informacje o udzieleniu przez Impel S.A. lub spółki Grupy Kapitałowej Impel poręczeń kredytów lub pożyczek lub udzieleniu gwarancji jednostkom zależnym... 30 8. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej Impel S.A. oraz Grupy Kapitałowej Impel... 31 9. Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Impel S.A. oraz Grupę Kapitałową Impel wyniki w perspektywie kolejnego kwartału... 33 IV. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ...33 3

I. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL ORAZ IMPEL S.A. SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2006 ROKU AKTYWA 31.12.2005 I. Aktywa trwałe (długoterminowe) suma 1-11 123 103 117 865 1. Wartość firmy 12 265 8 280 2. Pozostałe wartości niematerialne 9 194 6 546 3. Rzeczowe aktywa trwałe 70 324 71 135 4. Nieruchomości inwestycyjne 4 342 4 362 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 10 651 13 203 6. Inwestycje w akcje i udziały 42-7. Kredyt i wierzytelności własne 1-8. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 9. Inwestycje utrzymane do terminu zapadalności - - 10. Należności długoterminowe (10a+10b+10c) 1 433 1 592 10 a. Zaliczki na aktywa trwałe długoterminowe - - 10 b. Należności z tytułu leasingu finansowego 1 342 1 536 10 c. Pozostałe należności długoterminowe 91 56 11. Aktywa na podatek odroczony 14 851 12 747 II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) suma 1-8 228 800 232 891 1. Zapasy 11 507 10 087 2. Należności (2a+2b+2c+2d) 156 337 148 900 2a. Należności z tytułu dostaw i usług 141 676 129 861 2b. Należności publiczno-prawne, w tym: 8 591 11 324 2b1. Należności z tytułu podatku bieżącego 29 2 450 2c. Należności z tytułu leasingu finansowego 1 326 1 274 2d. Należności pozostałe 4 744 6 441 3. Kredyty i wierzytelności własne 3 582-4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 5. Inwestycje utrzymane do terminu zapadalności - - 6. Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu 14 225-7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 39 033 72 369 8. Rozliczenia międzyokresowe 4 116 1 535 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 2 199 264 Aktywa razem suma I+II+III 354 102 351 020 4

PASYWA 31.12.2005 1. Kapitały (suma 1a-1j) 219 108 222 345 1a. Kapitał akcyjny 75 192 75 192 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 110 574 105 556 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 43 201 40 457 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i różnice kursowe z konsolidacji (68) (85) 1g. Pozostałe kapitały 1 008 786 1h. Nie podzielony wynik z lat ubiegłych (17 360) (19 925) - Nie podzielony wynik z lat ubiegłych (12 546) (15 111) - Nie podzielony wynik z lat ubiegłych wynikający z przekształcenia na MSSF (4 814) (4 814) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy 6 561 20 364 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - 2. Udziały mniejszości 180 400 I. Razem kapitały (1+2) 219 288 222 745 II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 3 667 4 989 1. Rezerwa na podatek odroczony 473 423 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 543 571 3. Rezerwy długoterminowe 1 380 2 265 4. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6 227 5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 1 215 1 453 6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 50 50 III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 119 634 111 287 1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 2 854 2 231 2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 32 057 29 579 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 40 324 37 943 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego 8 15 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 35 145 31 035 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 1 531 1 140 6. Zobowiązania pozostałe 5 939 7 643 7. Rezerwy krótkoterminowe 1 784 1 716 IV. Przychody przyszłych okresów 10 569 11 999 V. Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia 944 - Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 354 102 351 020 5

31.12.2005 Wartość księgowa 219 108 222 345 Liczba akcji 15 038 462 15 038 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 14,57 14,79 POZYCJE POZABILANSOWE 31.12.2005 1. Należności warunkowe - - 2. Zobowiązania warunkowe 36 190 30 339 1.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu - - - udzielonych gwarancji i poręczeń - - 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu: 36 190 30 339 - udzielonych gwarancji i poręczeń 36 030 30 339 - weksle 160 3. Inne 3 065 3 670 - prawa wieczystego użytkowania gruntu 43 43 - cesji wierzytelności z opcją zwrotu 3 022 3 627 Pozycje pozabilansowe, razem 39 255 34 009 6

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 30 CZERWCA 2006 Działalność kontynuowana i zaniechana 01.04.2006 01.01.2006 01.04.2005 30.06.2005 01.01.2005 30.06.2005 I. Przychody (suma 1-2): 192 624 374 973 164 451 326 581 1.Przychody ze sprzedaży, w tym: 180 494 349 920 150 456 299 103 a) przychody ze sprzedaży produktów 176 599 343 271 149 625 297 546 b) przychody ze sprzedaży materiałów i towarów 3 895 6 649 831 1 557 2.Dotacje 12 130 25 053 13 995 27 478 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (188 557) (367 435) (157 555) (313 605) 1.amortyzacja (4 395) (8 689) (3 462) (8 057) 2. zużycie materiałów i energii (21 640) (42 076) (19 191) (37 975) 3. usługi obce (27 315) (54 132) (20 640) (41 877) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (127 539) (252 022) (110 220) (220 371) 5. pozostałe koszty rodzajowe (3 875) (8 904) (3 015) (7 662) 6. koszty sprzedaży materiałów i towarów (3 504) (5 353) (216) (941) 7. zmiana stanu produktów (680) 2 796 (767) 3 038 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. 391 945 (44) 240 A. Zysk (strata) ze sprzedaży (I II) 4 067 7 538 6 896 12 976 I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 2 993 7 112 2 472 3 985 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 164 243 91 236 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 1 770 3 786 1 261 2 283 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (3 335) (7 119) (4 371) (6 884) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (247) (273) (44) (209) 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (1 766) (3 094) (1 416) (3 118) 3. Odpis wartości firmy z konsolidacji (wartość ujemna) (14) (188) (842) (842) 4. Strata ze zbycia wartości niematerialnych inwestycyjnych - (1 009) - - B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) 3 725 7 531 4 997 10 077 I. Przychody finansowe, w tym: 1 361 2 248 2 160 3 258 1. Dywidendy i udziały w zyskach - - - - 2. Odsetki 1 345 2 220 1 797 2 822 II. Koszty finansowe, w tym: (1 050) (1 790) (1 424) (2 190) 1. Odsetki (249) (442) (509) (1 128) 2. Aktualizacja wartości inwestycji (775) (775) (349) (349) C. Zysk (strata) brutto (B + I-II) 4 036 7 989 5 733 11 145 I. Podatek dochodowy (400) (1 418) (1 009) (1 810) D. Udział w zysku(stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności - - - - E. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I+/-D) 3 636 6 571 4 724 9 335 - przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego 3 641 6 561 4 484 8 868 - przypadający na udziałowców mniejszościowych (5) 10 240 467 Zysk (strata) netto spółki dominującej 3 641 6 561 4 484 8 868 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - (342) (342) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 3 641 6 561 4 826 9 210 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję* 0,24 0,44 0,30 0,59 Z działalności zaniechanej - - (0,02) (0,02) Z działalności kontynuowanej 0,24 0,44 0,32 0,61 *Liczba akcji, którą użyto do wyliczenia "zysku na jedną akcję zwykłą" dla prezentowanych skonsolidowanych i jednostkowych danych finansowych Emitenta została obliczona bez uwzględnienia ilości akcji odkupionych przez Emitenta w celu ich umorzenia. 7

ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 30 CZERWCA 2006 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 1.01.2006 1.01.2005 30.06.2005 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 201 981 201 194 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 201 981 201 194 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 75 192 75 192 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 192 75 192 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 105 556 107 784 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 5 018 (2 228) a) zwiększenie 5 018 3 385 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalna wartość) 5 018 3 385 b) zmniejszenie - (5 613) - pokrycie straty - (5 613) 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 110 574 105 556 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 40 457 40 457 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów 2 744 - a) zwiększenie 2 744 - - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalna wartość) 2 744 - b) zmniejszenie - - 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 43 201 40 457 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 786-7.1. Zmiany pozostałych kapitałów 222 390 a) zwiększenie (z tytułu) 222 390 - wycena opcji zamiennych na akcje 222 390 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 1 008 390 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na początek okresu (85) (67) a) zwiększenie 17 (4) b) zmniejszenie - 20 8.1. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na koniec okresu (68) (51) 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu (19 925) (22 172) 9.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu - - - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 9.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu danych porównywalnych - - a) zwiększenie (z tytułu) - - - transfer b) zmniejszenie (z tytułu) - - 9.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu - - 9.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu (19 925) (22 172) - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - 9.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu danych porównywalnych (19 925) (22 172) a) zwiększenie (z tytułu) (17 988) - - wypłata dywidendy (10 226) - - zwiększenie kapitału zapasowego (5 018) - - zwiększenie kapitału rezerwowego (2 744) - b) zmniejszenie (z tytułu) 20 553 2 218 - zysk z lat ubiegłych 20 364 - - inne 189 2 218 9.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu (17 360) (19 954) 9.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (17 360) (19 954) 10. Wynik netto 6 561 8 868 a) zysk netto 6 561 8 868 b) strata netto - - d) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 219 108 210 458 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 219 108 210 458 8

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 30 CZERWCA 2006 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1.01.2006 1.01.2005 30.06.2005 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 6 561 8 868 II. Korekty razem 1 907 (6 566) 1. Zyski (straty) mniejszości 10 467 2. Amortyzacja 8 689 8 057 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 25 44 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (587) (259) 5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 30 429 6. Zmiana stanu rezerw (762) 1 146 7. Zmiana stanu zapasów (1 306) (2 250) 8. Zmiana stanu należności (5 389) (10 902) 9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, w tym: 4 905 (2 041) 9a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieżącego (7) (990) 10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (5 670) (3 081) 11. Inne korekty 1 962 1 824 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 8 468 2 302 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 3 296 6 254 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 094 426 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 1 466-3. Z aktywów finansowych, w tym: 724 5 828 a) w ch powiązanych - 607 b) w pozostałych ch 724 5 221 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - 5 030 - odsetki 724 191 4. Inne wpływy inwestycyjne 12 - II. Wydatki (32 985) (11 471) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (8 210) (10 568) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (25) - 3. Na aktywa finansowe, w tym: (15 042) - a) w ch powiązanych - - b) w pozostałych ch (15 042) - 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości - (903) 5. Inne wydatki inwestycyjne (9 708) - III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) (29 689) (5 217) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 2 735 690 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - 2. Kredyty i pożyczki 1 929 690 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe 806 - II. Wydatki (13 746) (3 883) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli, w tym zaległe (10 626) - 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i pożyczek (2 351) (2 626) 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych - - 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (561) (820) 8. Odsetki (208) (437) 9. Inne wydatki finansowe - - 7 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) (11 011) (3 193) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) (32 232) (6 108) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (32 232) (6 108) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 71 609 72 717 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 39 377* 66 609 - o ograniczonej możliwości dysponowania 292 1 132 * W tym 354 tys. środków pieniężnych spółki Impel Tom M.Kapalski spółka komandytowa, w skonsolidowanym bilansie na pokazywanych w pozycji Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 9

BILANS IMPEL S.A. SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2006 ROKU AKTYWA 31.12.2005 I. I. Aktywa Aktywa trwałe trwałe (długoterminowe) (długoterminowe) suma suma 1-11 1-11 123 123 908 908 91 91 961 961 1. Wartość firmy 1. Wartość firmy - - 2. Pozostałe wartości niematerialne 2. Pozostałe wartości niematerialne 429 2 429 551 2 551 3. Rzeczowe aktywa trwałe 4 448 3 901 3. Rzeczowe aktywa trwałe 4 448 3 901 4. Nieruchomości inwestycyjne 2 538 2 571 4. Nieruchomości inwestycyjne 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 2 538 8 166 2 571 10 164 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 6. Inwestycje w akcje i udziały 8 166 71 009 10 164 48 715 7. 6. Kredyty Inwestycje i wierzytelności w akcje i udziały własne 71 34 009 750 48 21 715 104 8. 7. Aktywa Kredyty finansowe i wierzytelności dostępne własne do sprzedaży 34-750 21-104 9. 8. Inwestycje Aktywa finansowe utrzymane dostępne terminu do sprzedaży zapadalności - - 10. 9. Należności Inwestycje utrzymane długoterminowe do terminu (10a+10b+10c) zapadalności - - 10. Należności 10a. Zaliczki długoterminowe na aktywa trwałe (10a+10b+10c) długoterminowe - - 10b. 10a. Należności Zaliczki na aktywa z tytułu trwałe leasingu długoterminowe finansowego - - 10c. 10b. Pozostałe Należności należności z tytułu leasingu długoterminowe finansowego - - 11. Aktywa 10c. Pozostałe na podatek należności odroczony długoterminowe 568-2 955-11. Aktywa na podatek odroczony 568 2 955 II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) suma 1-8 96 471 153 341 1. Zapasy 148 372 II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) suma 1-8 96 471 153 341 2. Należności (2a+2b+2c+2d) 33 683 74 612 1. Zapasy 2a. Należności z tytułu dostaw i usług 148 30 250 372 64 359 2. Należności (2a+2b+2c+2d) 2b. Należności publiczno-prawne, w tym: 33 683 784 74 612 6 680 2a. Należności z tytułu dostaw i usług 2b1. Należności z tytułu podatku bieżącego 30 250-64 359 2 286 2c. 2b. Należności z publiczno-prawne, tytułu leasingu finansowego w tym: 784-6 680-2d. Należności 2b1. Należności pozostałe z tytułu podatku bieżącego 2 649-32 573 286 3. Kredyty 2c. Należności i wierzytelności z tytułu własne leasingu finansowego 29-938 35-386 4. Aktywa 2d. Należności finansowe pozostałe dostępne do sprzedaży 2 649-3 573-5. 3. Inwestycje Kredyty i wierzytelności utrzymane do terminu własne zapadalności 29-938 35-386 6. 4. Aktywa Aktywa finansowe finansowe przeznaczone dostępne do do sprzedaży obrotu 14-225 - 7. 5. Środki Inwestycje pieniężne utrzymane i ich ekwiwalenty do terminu zapadalności 17-868 42-663 8. Rozliczenia międzyokresowe 6. Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu 609 14 225 308 - III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 45 17 868 9 659 42 663 8. Rozliczenia międzyokresowe Aktywa razem suma I+II+III 609 220 424 308 254 961 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 45 9 659 Aktywa razem suma I+II+III 220 424 254 961 10

PASYWA 31.12.2005 I. Kapitały (suma 1a-1j) 202 509 208 335 1a. Kapitał akcyjny/zakładowy 75 192 75 192 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 98 666 98 666 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 28 198 25 454 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i różnice kursowe z konsolidacji - - 1g. Pozostałe kapitały 1 008 786 1h Nie podzielony wynik z lat ubiegłych (4 733) (4 733) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy 4 178 12 970 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 1 312 2 367 1. Rezerwa na podatek odroczony - - 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 52 52 3. Rezerwy długoterminowe 1 210 2 265 4. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - 5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego - - 6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 50 50 III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 12 307 40 172 1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - 2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 6 201 16 730 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 2 870 9 066 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego - - 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 1 888 8 230 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego - - 6. Zobowiązania pozostałe 450 4 934 7. Rezerwy krótkoterminowe 898 1 212 IV. Przychody przyszłych okresów 4 296 2 362 V. Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - 1 725 Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 220 424 254 961 11

31.12.2005 Wartość księgowa 202 509 208 335 Liczba akcji 15 038 462 15 038 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 13,47 13,85 POZYCJE POZABILANSOWE 31.12.2005 1. Należności warunkowe - - 2. Zobowiązania warunkowe 55 360 45 594 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu 43 790 30 793 - udzielonych gwarancji i poręczeń 43 790 30 793 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu: 11 570 14 801 - udzielonych gwarancji i poręczeń 11 570 14 801 3. Inne, z tytułu: 3 071 3 622 - cesji wierzytelności z opcją zwrotu 3 071 3 622 Pozycje pozabilansowe, razem 58 377 49 216 12

Działalność kontynuowana i zaniechana RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT IMPEL S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 30 CZERWCA 2006 1.04.2006 1.01.2006 1.04.2005 30.06.2005 1.01.2005 30.06.2005 I. Przychody (suma 1-2): 20 928 42 710 68 980 137 078 1.Przychody ze sprzedaży, w tym: 20 549 41 863 61 618 122 721 a) przychody ze sprzedaży produktów 20 513 41 806 61 600 122 683 b) przychody ze sprzedaży materiałów i towarów 36 57 18 38 2.Dotacje 379 847 7 362 14 357 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (19 040) (41 491) (65 470) (130 969) 1. amortyzacja (266) (536) (1 097) (2 218) 2. zużycie materiałów i energii (403) (668) (7 673) (15 151) 3. usługi obce (13 082) (28 171) (14 159) (28 818) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (4 575) (9 742) (41 007) (82 507) 5. pozostałe koszty rodzajowe (566) (2 441) (1 115) (3 018) 6. koszty sprzedaży materiałów i towarów (39) (61) (18) (99) 7. zmiana stanu produktów (109) 128 (401) 842 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. - - - - A. Zysk (strata) ze sprzedaży (I II) 1 888 1 219 3 510 6 109 I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 1 682 4 210 1 714 2 323 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 131 156 7 26 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 846 2 009 821 1 311 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (899) (2 426) (1 724) (2 778) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - - - 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (616) (964) (440) (1 035) B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) 2 671 3 003 3 500 5 654 I. Przychody finansowe, w tym: 3 228 4 786 4 229 6 313 1. Dywidendy i udziały w zyskach 1 207 1 207 1 643 1 643 2. Odsetki 1 801 3 163 1 895 3 607 II. Koszty finansowe, w tym: (854) (1 079) (3 667) (4 432) 1. Odsetki (67) (127) (354) (739) 2. Aktualizacja wartości inwestycji (775) (775) - - C. Zysk (strata) brutto (B+I-II) 5 045 6 710 4 062 7 535 I. Podatek dochodowy (781) (2 532) (1 171) (868) D. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I) 4 264 4 178 2 891 6 667 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - - - Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 4 264 4 178 2 891 6 667 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję* Z działalności zaniechanej - - - Z działalności kontynuowanej 0,28 0,28 0,19 0,44 *Liczba akcji, którą użyto do wyliczenia "zysku na jedną akcję zwykłą" dla prezentowanych skonsolidowanych i jednostkowych danych finansowych Emitenta została obliczona bez uwzględnienia ilości akcji odkupionych przez Emitenta w celu ich umorzenia. 13

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM IMPEL S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 30 CZERWCA 2006 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 1.01.2006 1.01.2005 30.06.2005 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 208 335 199 810 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - (5 230) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 208 335 194 580 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 75 192 75 192 1.1. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 192 75 192 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 98 666 95 688 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego - 2 978 a) zwiększenie (z tytułu) - 2 978 -podziału zysku - 2 978 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 98 666 98 666 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 25 454 25 454 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 2 744 - a) zwiększenia 2 744 - b) zmniejszenia - - 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 28 198 25 454 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 786-7.1. Zmiany pozostałych kapitałów 222 390 a) zwiększenie (z tytułu) 222 390 - wycena opcji menedżerskich 222 390 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 1 008 390 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych - - 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 8 237 3 475 9.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 13 467 3 475 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - (5 230) 9.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 13 467 - a) zwiększenie (z tytułu) - - b) zmniejszenie (12 970) - - zwiększenie pozostałych kapitałów rezerwowych (2 744) - - wypłata dywidendy (10 226) - 9.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 497-9.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu (5 230) (1 755) - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - 9.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach (5 230) (1 755) a) zwiększenie - - b) zmniejszenia - (2 978) - zwiększenie kapitału zapasowego (2 978) 9.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu (5 230) (4 733) 9.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (4 733) (4 733) 10. Wynik netto 4 178 6 667 a) zysk netto 4 178 6 667 b) strata netto - - c) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 202 509 201 636 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 202 509 201 636 14

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH IMPEL S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 30 CZERWCA 2006 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1.01.2006 1.01.2005 30.06.2005 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 4 178 6 667 II. Korekty razem 11 840 (5 392) 1. Amortyzacja 536 2 218 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych - - 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (3 709) (3 559) 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (156) (317) 5. Zmiana stanu rezerw (1 369) (355) 6. Zmiana stanu zapasów (97) (24) 7. Zmiana stanu należności 40 774 (7 237) 8. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, w tym: (27 416) 2 406 8a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieżącego - (980) 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 1 384 (2 181) 10. Inne korekty 1 893 3 657 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 16 018 1 275 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 15 977 11 197 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 412 231 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 1 133-3. Z aktywów finansowych, w tym: 14 410 10 966 a) w ch powiązanych 13 720 5 885 b) w pozostałych ch 690 5 081 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - 5 030 - odsetki 690 51 4. Inne wpływy inwestycyjne 22 - II. Wydatki (46 542) (17 037) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (1 104) (738) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne - - 3. Na aktywa finansowe, w tym: (41 380) (16 299) a) w ch powiązanych (26 380) (16 299) b) w pozostałych ch (15 000) - 4. Inne wydatki inwestycyjne (4 058) - III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) (30 565) (5 840) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy - - 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - 2. Kredyty i pożyczki - - 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe - - II. Wydatki (10 226) (625) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (10 226) - 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i pożyczek - (625) 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych - - 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - - 8. Odsetki - - 9. Inne wydatki finansowe - - III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) (10 226) (625) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) (24 773) (5 190) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (24 773) (5 190) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 42 641 53 186 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 17 868 47 996 - o ograniczonej możliwości dysponowania* - 1 007 * dotyczy środków pieniężnych zgromadzonych i zablokowanych na rachunkach bankowych z tytułu udzielonej kaucji gwarancyjnej 15

II. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJACE 1. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZA II KWARTAŁ 2006 ROKU. 1.1 Podstawa sporządzenia i format sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Skonsolidowane oraz jednostkowe skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe przedstawione w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym zostały przygotowane zgodnie z: - Ustawą o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. (Dz. U. z 2002 r. nr 76 poz. 694, z późn. zm.), - Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) oraz zgodnie z odpowiednimi MSSF przyjętymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) oraz Komisję ds. Interpretacji Sprawozdawczości finansowej ( IFRIC ), - Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209, poz. 1744) i obejmują okres od dnia 1 stycznia 2006 do dnia 30 czerwca 2006 roku. Format sprawozdania finansowego Raport za II kwartał 2006 roku został sporządzony w wersji skróconej i składa się z: - wybranych danych objaśniających, - skonsolidowanego sprawozdania finansowego (bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieniężnych), - jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta (bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieniężnych), - pozostałych informacji dodatkowych. Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w tysiącach polskich złotych. Dane porównywalne były zweryfikowane przez biegłego rewidenta w toku badania sprawozdania finansowego za rok 2005. 1.2 Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi Skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmują okres 6 miesięcy tj. od dnia 1 stycznia 2006 roku do dnia 30 czerwca 2006 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym i jednostkowym bilansie oraz skonsolidowanych i jednostkowych pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2005 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanych i jednostkowych: rachunku zysków i strat, zestawieniu zmian w kapitale własnym oraz rachunku przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2005 roku do 30 czerwca 2005 roku. 1.3 Ogólne zasady sporządzenia sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie Przy sporządzaniu skonsolidowanego i jednostkowego bilansu, skonsolidowanego i jednostkowego rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w skonsolidowanym i jednostkowym kapitale własnym oraz skonsolidowanego i jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych przyjęto ogólne zasady wynikające z MSR 34 i innych MSSF. 1.4 Informacje ogólne dotyczące Emitenta i jego Grupy Kapitałowej Na dzień 30 czerwca 2006 roku Grupa Kapitałowa Impel ( Grupa Kapitałowa, Grupa ) składała się z jednostki dominującej Impel S.A. ( Spółka, Jednostka Dominująca, Emitent ), 22 spółek zależnych konsolidowanych metodą pełną i 2 spółek współzależnych konsolidowanych metodą proporcjonalną. 1.5 Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe Z początkiem 2005 roku Emitent oraz jego Grupa Kapitałowa wprowadziły zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości w stosunku do zasad zastosowanych przy sporządzeniu sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 grudnia 2004 roku. Zmiany te polegały na przyjęciu Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej jako zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę. W 2006 roku zostały wdrożone następujące zmiany obowiązujących standardów rachunkowości, uwzględniając nowe interpretacje: a. Zmiany w MSR 39 Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena. Wartość godziwa opcji b. Zmiany w MSR 39 Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych w odniesieniu do prognozowanych transakcji wewnątrzgrupowych c. Zmiany w MSR 39 Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena. Kontrakty gwarancji finansowych 16

d. IFRIC 4 Ustalenie czy umowa zawiera elementy leasingu e. IFRIC 6 Zobowiązania powstałe z tytułu uczestnictwa w specyficznym rynku - zużyty sprzęt Przyjęcie powyższych nowelizacji do standardów rachunkowości oraz nowych interpretacji nie wpłynęło znacząco na wynik finansowy oraz kapitał własny Grupy Kapitałowej Impel. Od początku roku 2006 Emitent oraz jego Grupa Kapitałowa zmienił zasadę konsolidowania jednostek współzależnych, od tego momentu są one konsolidowane metodą proporcjonalną. Zmiana metody konsolidacji nie miała istotnego wpływu na wynik finansowy i kapitały Grupy Kapitałowej Impel. Prezentowane są one poniżej w pozycjach, które uległy zmianie. Skonsolidowany bilans 31.12.2005 zmiana 31.12.2005 dane porównywalne I. Aktywa trwałe, w tym: 118.336 (471) 117.865 1. Rzeczowe aktywa trwałe 71.112 23 71.135 2. Inwestycje długoterminowe 494 (494) - II. Aktywa obrotowe, w tym: 232.396 495 232.891 1. Należności krótkoterminowe 148.890 10 148.900 2. Inwestycje krótkoterminowe / środki pieniężne/ 71.884 485 72.369 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 264-264 Aktywa razem 350.996 24 351.020 I. Kapitał własny 222.345-222.345 II. Kapitały mniejszości 400-400 III. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania,w tym: 116.252 24 116.276 1. Zobowiązania krótkoterminowe 111.263 24 111.287 IV. Rozliczenia międzyokresowe 11.999-11.999 Pasywa razem 350.996 24 351.020 Skonsolidowany rachunek zysków i strat 31.12.2005 zmiana 31.12.2005 dane porównywalne I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 679 066-679 066 II. Koszty działalności operacyjnej (654 519) (9) (654 528) III. Zysk (strata) ze sprzedaży 24 547 (9) 24 538 VI. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 21 767 (9) 21 758 VII. Przychody finansowe 4 847 3 4 850 X. Zysk (strata) brutto 23 730 (6) 23 724 XI. Podatek dochodowy (2 693) - (2 693) XII. Udział w zysku(stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności (6) 6 - XIV. Zysk (strata) netto jednostki dominującej 20 364-20 364 Skonsolidowany rachunek zysków i strat 31.03.2006 zmiana 31.03.2006 dane porównywalne I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 182.349 7 182.356 II. Koszty działalności operacyjnej (178.851) (34) (178.885) III. Zysk (strata) ze sprzedaży 3.498 (27) 3.471 VI. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 3.833 (27) 3.806 VII. Przychody finansowe 882 5 887 X. Zysk (strata) brutto 4.135 (22) 4.113 XI. Podatek dochodowy (1.019) 1 (1.018) XII. Udział w zysku(stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności (21) 21 - XIV. Zysk (strata) netto jednostki dominującej 2.920-2.920 17

2. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE. W prezentowanym okresie działalność Grupy Kapitałowej Impel nie podlegała sezonowości i cykliczności. 3. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO, LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW. W II kwartale 2006 roku nie wystąpiły żadne istotne niezwykłe wydarzenia, które mogłyby w jakikolwiek sposób wpłynąć na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych. Wyniki Grupy Kapitałowej Impel uzyskane w II kwartale 2006 roku: W II kwartale 2006 roku przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów wyniosły w Grupie 180.494 tys. złotych. Oznacza to wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o ponad 31 mln złotych tj. około 20,8%. Wartość przychodów pozyskanych w drodze nabycia podmiotów: DC System sp. z o.o., Inter Serwis sp. z o.o., Sanpro - PTS sp. z o.o., DC System Polska sp. z o.o., North Ochrona sp. z o.o. wynoszą w II kwartale 2006 roku na 5,4 mln złotych. Poziom przychodów osiągniętych w I półroczu 2006 roku (tj. 349.920 tys. złotych) oznacza zrealizowanie 48,6% prognozy rocznej. Uzyskany w II kwartale roku 2006 wynik EBIT bez dotacji wynosi 8.405 tys. złotych i jest o 712 tys. złotych (7,8%) lepszy od wyniku kwartału poprzedniego. Wynik EBIT bez dotacji za I półrocze 2006 roku jest utrzymany na poziomie I półrocza roku ubiegłego (odchylenie w wynosi około 0,7% tj. 120 tys. złotych). Wartość uzyskanych w II kwartale 2006 roku dotacji jest niższa w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 1,9 mln złotych tj. około 13,3% i niższa w stosunku do kwartału poprzedniego o 0,8 mln złotych (około 6,1%). Przy dynamicznym wzroście przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Impel oznacza to spadek udziału dotacji w całkowitych przychodach z 9,3% w II kwartale roku 2005 do 6,7% w II kwartale roku 2006. Suma bilansowa Grupy na 30 czerwca 2006 roku zamyka się kwotą 354.102 tys. złotych i jest wyższa w stosunku do stanu na 30 czerwca 2005 roku o około 15,7 mln złotych (4,6%). Struktura majątku Grupy i źródeł jego finansowania nie wykazuje istotnych różnic w stosunku do stanu na koniec I półrocza roku poprzedniego. Zmiany w strukturze aktywów są konsekwencją wykorzystywania środków pozyskanych z emisji na rozwój Grupy (akwizycje i inwestycje w wzrost organiczny biznesów) oraz dokonanej w czerwcu 2006 roku wypłaty dywidendy za rok 2005. Na koniec II kwartału 2006 roku Grupa wykazuje dodatni kapitał obrotowy netto i zachowuje bezpieczną strukturę finansowania. 4. RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PODAWANE W POPRZEDNICH OKRESACH BIEŻĄCEGO ROKU OBROTOWEGO, LUB ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY. 4.1 Grupa Kapitałowa Impel Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Odpisy aktualizujące wartość aktywów (4.1.1) Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego (4.1.2) Rezerwa na odroczony podatek dochodowy (4.1.2) Rezerwy na przyszłe zobowiązania (4.1.3) Rezerwy na świadczenia pracownicze (4.1.4) Świadczenia pracownicze oparte na akcjach (4.1.5) 34.821 4.532 (5.418) 33.935 12.747 2.104-14.851 423 50-473 3.981 1.173 (1.990) 3.164 12.377 50.756 (43.947) 19.186 786 222-1.008 18

4.1.1 Odpisy aktualizujące wartość aktywów Odpisy aktualizujące: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Wartości niematerialne (w tym wartość firmy) 6.435 188-6.623 Wartości środków trwałych 2.102 46 (46) 2.102 Inwestycje długoterminowe 1.704 - - 1.704 Inwestycje krótkoterminowe 113 775 (113) 775 Zapasy 234 59 (63) 230 Należności krótkoterminowe 24.007 3.388 (4.894) 22.501 Aktywa długoterminowe przeznaczone do sprzedaży 226 76 (302) - Razem: 34.821 4.532 (5.418) 33.935 4.1.2 Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywo na odroczony podatek dochodowy nie podlega kompensacie z rezerwą na ten podatek na poziomie konsolidacji jednostkowych sprawozdań finansowych z uwagi na to, że każda spółka należąca do Grupy Kapitałowej rozlicza się z podatku dochodowego od działalności gospodarczej odrębnie. Stan tych składników na 30 czerwca 2006 roku przed kompensatą na poziomie spółek wyniósł odpowiednio 19.069 tys. złotych i 4.691 tys. złotych, natomiast po uwzględnieniu kompensat na poziomie spółek odpowiednio 14.851 tys. złotych i 473 tys. złotych. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2005 roku aktywo z tytułu odroczonego podatku zmieniło się w szczególności z następujących przyczyn: Zmiana stanu aktywów na podatek odroczony z tytułu: Rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym: premie, nagrody jubileuszowe, wynagrodzenia bezosobowe) Stan na 31.12.2005 Wpływ na wynik Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 7.471 263-7.734 Rezerw na odprawy emerytalne 93 5-98 Rezerwy na niewykorzystane urlopy 668 627-1.295 Rezerwy na roszczenia sporne 688 - (301) 387 Rezerwy na koszty usług obcych 316 1.143-1.459 Odpisów aktualizujących należności 198 567-765 Odsetek od pożyczek 773 383-1.156 Zwrotu dofinansowania 496 - (34) 462 Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości 1.048 - (321) 727 niematerialnych Strat podatkowych 3.624 601-4.225 Pozostałe 446 315-761 Razem: 15.821 3.904 (656) 19.069 Natomiast zmiana stanu rezerw na podatek odroczony wynika w szczególności ze zmiany następujących pozycji: Zmiana stanu rezerw z tytułu: Stan na 31.12.2005 Wpływ na wynik Stan na Zwiększenie Zmniejszenie Odsetek od pożyczek 988 197-1.185 Zarachowanych dotacji 1.076 270-1.346 Odpisu na ZFŚŚ zarachowany - 152-152 Rozliczeń międzyokresowych 70 57-127 Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości 521 251-772 niematerialnych Przychodów z najmu 145 297-442 Leasingu finansowego 583 - (10) 573 Pozostałe 114 - (20) 94 Razem: 3.497 1.224 (30) 4.691 Zmiany aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy powiększyły wynik finansowy Grupy za dwa kwartały 2006 roku o kwotę 1.753 tys. złotych. Nie mająca wpływu na wynik finansowy kwota 301 tys. złotych to zwiększenia z tytułu nowo zakupionych spółek w Grupie. 19

4.1.3 Rezerwy na przyszłe zobowiązania Rezerwy na zobowiązania wobec PFRON z tytułu przewidywanego zwrotu dofinansowań do wynagrodzeń osób niepełnosprawnych w Grupie Kapitałowej wyniosły 2.445 tys. złotych. Rezerwy z tytułu przewidywanego zwrotu dofinansowań w rachunku zysków i strat korygują wartości przychodów w pozycji dotacje. Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Należności cesjonowanych 370 163 (149) 384 Roszczeń spornych wobec spółek 3.245 551 (1.816) 1.980 Pozostałych 366 459 (25) 800 Razem: 3.981 1.173 (1.990) 3.164 4.1.4 Rezerwy na świadczenia pracownicze Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Niewykorzystanych urlopów 4.431 24.557 (21.596) 7.392 Nagród 4.341 5.703 (7.572) 2.472 Wynagrodzeń bezosobowych 1.780 20.282 (13.363) 8.699 Odpraw emerytalnych 564 30 (180) 414 Pozostałych 1.261 184 (1.236) 209 Razem: 12.377 50.756 (43.947) 19.186 4.1.5 Świadczenia pracownicze oparte na akcjach Za dwa pierwsze kwartały 2006 roku rozpoznano koszty świadczeń pracowniczych opartych na akcjach w kwocie 1.008 tys. złotych z tytułu przyznanych praw do nabycia obligacji zwykłych na okaziciela serii A z prawem pierwszeństwa do subskrybowania i objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii F Impel S.A. 4.2 Impel S.A. Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów: Odpisy aktualizujące wartość aktywów (4.2.1) Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego (4.2.2) Rezerwa na odroczony podatek dochodowy (4.2.2) Rezerwy na przyszłe zobowiązania (4.2.3) Rezerwy na świadczenia pracownicze (4.2.4) Świadczenia pracownicze oparte na akcjach (4.2.5) Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 44.149 54.162 (2.798) 95.513 4.996 - (4.428) 568 1.713 - (1.713) - 3.477 540 (1.909) 2.108 4.047 6.691 (9.493) 1.245 786 222-1.008 4.2.1 Odpisy aktualizujące wartość aktywów Odpisy aktualizujące: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Wartości środków trwałych 203 - - 203 Inwestycje długoterminowe 33.829 52.411-86.240 Inwestycje krótkoterminowe - 775-775 Zapasy 64 12 (51) 25 Należności krótkoterminowe 9.827 888 (2.445) 8.270 Aktywa długoterminowe przeznaczone do sprzedaży 226 76 (302) - Razem: 44.149 54.162 (2.798) 95.513 20

4.2.2 Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Impel S.A. dla celów prezentacji w bilansie kompensuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku z rezerwą na podatek odroczony. Stan tych składników na 30 czerwca 2006 roku przed kompensatą wyniósł odpowiednio 1.951 tys. złotych i 1.383 tys. złotych. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2005 roku aktywo z tytułu odroczonego podatku zmieniło się w szczególności z następujących przyczyn: Zmiana stanu aktywów na podatek odroczony z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Wpływ na wynik Zwiększenie Stan na Rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym: premie, nagrody jubileuszowe, wynagrodzenia 2.940 - (2.548) 392 bezosobowe) Rezerw na odprawy emerytalne 42 - (32) 10 Rezerw na niewykorzystane urlopy 354 - (267) 87 Rezerw na roszczenia sporne 590 - (262) 328 Rezerw na koszty usług obcych 198 - (17) 181 Odpisów aktualizujących należności - 615-615 Zwrotu dofinansowania 466 - (449) 17 Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości 375 - (375) - niematerialnych Strat podatkowych - 38-38 Pozostałe 31 252-283 Razem: 4.996 905 (3.950) 1.951 Natomiast zmiana stanu rezerw na podatek odroczony wynika w szczególności ze zmiany następujących pozycji: Wpływ na wynik Zmiana stanu rezerw z tytułu: Stan na 31.12.2005 Stan na Zwiększenie Zwiększenie Odsetek od pożyczek 1.078 156-1.234 Zarachowanych dotacji 635 - (588) 47 Pozostałe - 102-102 Razem: 1.713 258 (588) 1.383 Zmiany aktywa i rezerwy na podatek odroczony zmniejszyły wynik finansowy netto o 2.387 tys. złotych. Nie mająca wpływu na wynik finansowy kwota zmniejszenia aktywa o 328 tys. złotych dotyczy przeniesionych rezerw na zobowiązania w formie aportu zorganizowanej części przedsiębiorstwa do Impel Cleaning sp. z o.o. 4.2.3 Rezerwy na przyszłe zobowiązania Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Należności cesjonowanych 369 163 (149) 383 Roszczeń spornych wobec spółek 3.108 377 (1.760) 1.725 Razem: 3.477 540 (1.909) 2.108 4.2.4 Rezerwy na świadczenia pracownicze Zmiana stanu rezerw z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Niewykorzystanych urlopów 1.862 4.688 (6.093) 457 Nagród 1.916 1.242 (2.445) 713 Wynagrodzeń bezosobowych 45 761 (783) 23 Odpraw emerytalnych 224 - (172) 52 Razem: 4.047 6.691 (9.493) 1.245 4.2.5. Świadczenia pracownicze oparte na akcjach Za I półrocze 2006 roku zwiększono o 222 tys. złotych koszty świadczeń pracowniczych z tytułu przyznanych praw do nabycia obligacji zwykłych na okaziciela serii A z prawem pierwszeństwa do subskrybowania i objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii F Impel S.A. Stan tych świadczeń na 30 czerwca 2006 roku wynosi 1.008 tys. złotych. 21