GRUPA KAPITAŁOWA SECO/WARWICK

GRUPA KAPITAŁOWA SECO/WARWICK ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2016 ROKU SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

SPIS TREŚCI ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2016 ROKU... 3 SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 4 SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 6 SKONSOLIDOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 8 SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 10 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2016 ROKU... 11 JEDNOSTKOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 12 JEDNOSTKOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 13 JEDNOSTKOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 14 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 16 INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 31 MARCA 2016 ROKU... 17 I. Informacje ogólne... 18 II. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów... 20 III. Wybrane dane finansowe... 21 DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 31 MARCA 2016 ROKU... 23 2

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2016 ROKU 3

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (dane sporządzone w tys. PLN) 31 marca 2016 31 grudnia 2015 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 104 327 106 302 Nieruchomości inwestycyjne 376 379 Wartość firmy 38 796 40 195 Wartości niematerialne 22 122 22 078 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 1 506 1 484 Należności długoterminowe 2 098 1 336 Pozostałe aktywa finansowe 7 846 8 056 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 337 2 506 177 409 182 335 Aktywa obrotowe Zapasy 36 917 34 730 Należności handlowe 84 888 85 460 Należności z tytułu podatku dochodowego 5 452 7 459 Pozostałe należności krótkoterminowe 35 110 23 645 Rozliczenia międzyokresowe 2 959 3 969 Pozostałe aktywa finansowe 1 953 928 Rozliczenia kontraktów 108 310 97 969 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 41 667 58 054 317 256 312 213 SUMA AKTYWÓW 494 665 494 548 4

31 marca 2016 31 grudnia 2015 PASYWA Kapitał własny Kapitał akcyjny 3 704 3 704 Kapitał zapasowy 190 271 190 271 Pozostałe kapitały 24 363 24 231 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających 841-1 891 Zyski/Straty zatrzymane -40 592-40 735 Udziały niekontrolujące 429 450 179 016 176 030 Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki 33 557 36 102 Zobowiązania finansowe 1 029 3 107 Zobowiązania długoterminowe inne 466 177 Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 10 596 9 823 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 5 952 6 277 Pozostałe rezerwy 705 699 Przychody przyszłych okresów 10 300 10 627 62 605 66 810 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki 29 507 33 218 Zobowiązania finansowe 2 400 4 038 Zobowiązania handlowe 54 911 53 899 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 41 417 Zobowiązania z tytułu podatków ceł i ubezpieczeń 5 869 7 631 Zobowiązania krótkoterminowe inne 5 776 6 900 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 11 237 11 890 Pozostałe rezerwy 7 738 9 363 Przychody przyszłych okresów 581 581 Rozliczenia kontraktów 134 985 123 773 253 044 251 708 SUMA PASYWÓW 494 665 494 548 5

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (dane sporządzone w tys. PLN) za okres 01.01.2016 31.03.2016 za okres 01.01.2015 31.03.2015 Przychody ze sprzedaży produktów 132 844 105 670 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 3 061 5 137 Przychody ze sprzedaży 135 905 110 807 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów -108 322-77 944 Wartość sprzedanych towarów i materiałów -1 957-2 827 Koszt własny sprzedaży -110 279-80 770 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 25 626 30 036 Pozostałe przychody operacyjne 1 939 950 Koszty sprzedaży -7 999-7 575 Koszty ogólnego zarządu -13 469-15 214 Pozostałe koszty operacyjne -1 379-1 027 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 4 719 7 171 Przychody finansowe 1 440 2 710 Koszty finansowe -1 775-1 814 Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych -52-80 Zysk (strata) brutto 4 332 7 986 Podatek dochodowy -1 768-2 763 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 2 564 5 223 Strata z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto 2 564 5 223 Zysk (strata) netto przypadające Akcjonariuszom jednostki dominującej 2 528 5 323 Udziałom niedającym kontroli 36-100 ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ: Zwykły 0,24 0,50 Rozwodniony 0,24 0,50 INNE CAŁKOWITE DOCHODY: Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Zyski (straty) aktuarialne programu emerytalnego określonych świadczeń - - Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów - - Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne 3 373-1 595 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych -2 442 11 565 Korekty związane z reklasyfikacją (zwiększenie kontroli nad jednostką zależną) - - Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów -641 303 6

Inne całkowite dochody netto razem 290 10 273 Całkowite dochody ogółem 2 854 15 497 Całkowite dochody ogółem przypadające Akcjonariuszom jednostki dominującej 2 874 15 360 Udziałom niedającym kontroli -20 137 7

SKONSOLIDOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (dane sporządzone w tys. PLN) za okres 01.01.2016 31.03.2016 za okres 01.01.2015 31.03.2015 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk / Strata brutto 4 332 7 986 Korekty razem: -12 395 1 362 Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych 9 80 Amortyzacja 2 976 2 254 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 113 1 689 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 755 976 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -103-465 Wycena bilansowa instrumentów pochodnych -1 213-3 538 Zmiana stanu rezerw -1 339 1 986 Zmiana stanu zapasów -1 969-2 373 Zmiana stanu należności -13 312-9 963 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych 1 349 3 218 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów -78 8 081 Inne korekty 418-584 Gotówka z działalności operacyjnej -8 062 9 348 Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony 824-874 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -7 239 8 474 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy 649 75 Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 218 63 Przychody ze zbycia aktywów finansowych - 12 Inne wpływy z aktywów finansowych 430 - Wydatki 2 958 3 995 Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości 2 958 3 598 Wydatki na nabycie jednostek powiązanych Wydatki na nabycie aktywów finansowych Inne aktywa finansowe - 398 Środki pieniężne zapłacone z tytułu instrumentów pochodnych - - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -2 310-3 921 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy 6 179 34 887 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - - - Kredyty i pożyczki 6 179 34 887 Inne wpływy finansowe - - Wydatki 12 559 29 443 - - 8

Nabycie akcji (udziałów) własnych - 26 845 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - - Spłaty kredytów i pożyczek 11 383 1 598 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 206 53 Odsetki 970 947 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -6 380 5 444 Przepływy pieniężne netto razem -15 929 9 997 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -18 618 10 491 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -166-164 Środki pieniężne na początek okresu 57 758 46 679 Środki pieniężne na koniec okresu 41 830 56 677 9

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN) Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających Pozostałe kapitały Różnice kursowe Zyski/Straty zatrzymane Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 r. 3 704 174 617-255 46 733 9 893 12 238 246 929 2 376 249 305 Korekta błędów lat ubiegłych - - - - - - - - - Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 r. 3 704 174 617-255 46 733 9 893 12 238 246 929 2 376 249 305 Zysk/strata za okres - - - - - 5 323-15 323-100 5 223 Inne całkowite dochody - - -1 292-11 328-10 036 237 10 273 Razem całkowite dochody za rok obrotowy - - -1 292-11 328 5 323 15 360 137 15 497 Emisja akcji - - - - - - - - - Opcje menadżerskie - - - 459 - - 459-459 Wypłata dywidendy - - - - - - - - - Przeniesienie wyniku za 2014 rok - - - - - - - - - Skup akcji własnych - - - -26 845 - - -26 845 - -26 845 Kapitał własny na dzień 31 marzec 2015 r. 3 704 174 617-1 547 20 347 21 221 17 561 235 903 2 513 238 416 Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 r. 3 704 190 271-1 891 24 231 21 388-62 123 175 580 450 176 030 Korekta błędów lat ubiegłych - - - - - - - - - Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 r. 3 704 190 271-1 891 24 231 21 388-62 123 175 580 450 176 030 Zysk/strata za okres 2 528 2 528 36 2 564 Inne całkowite dochody - - 2 732 - -2 386-346 -56 290 Razem całkowite dochody za rok obrotowy 2 732-2 386 2 528 2 874-20 2 854 Emisja akcji - - - - - - - - - Opcje menadżerskie - - - 132 - - 132-132 Wypłata dywidendy - - - - - - - - - Przeniesienie wyniku za 2015 rok - - - - - - - - - Skup akcji własnych - - - - - - - - - Pozostałe korekty - - - - - - - - - Kapitał własny na dzień 31 marzec 2016 r. 3 704 190 271 841 24 363 19 002-59 594 178 587 429 179 016 10

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 MARCA 2016 ROKU 11

JEDNOSTKOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (dane sporządzone w tys. PLN) 31 marca 2016 31 grudnia 2015 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 1 630 1 789 Wartości niematerialne 10 449 10 686 Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych 123 604 113 759 135 684 126 235 Aktywa obrotowe Należności handlowe 3 575 5 487 Pozostałe należności krótkoterminowe 208 11 113 Rozliczenia międzyokresowe 191 171 Pozostałe aktywa finansowe 5 356 4 529 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 927 7 569 15 257 28 868 AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY - - SUMA AKTYWÓW 150 941 155 103 31 marca 2016 31 grudnia 2015 PASYWA Kapitał własny Kapitał akcyjny 3 704 3 704 Kapitał zapasowy 126 900 126 900 Kapitał rezerwowy 15 705 15 705 Pozostałe kapitały 8 658 8 525 Zyski/Straty zatrzymane -43 350-41 895 111 618 112 940 Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki 21 907 24 215 Zobowiązania finansowe 204 204 Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 423 409 Przychody przyszłych okresów 3 732 3 818 26 265 28 645 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki 8 696 8 785 Zobowiązania finansowe 233 270 Zobowiązania handlowe 401 583 Zobowiązania krótkoterminowe inne 1 093 870 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - 374 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 1 492 1 492 Pozostałe rezerwy 800 800 Przychody przyszłych okresów 344 345 13 058 13 519 SUMA PASYWÓW 150 941 155 103 12

JEDNOSTKOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (dane sporządzone w tys. PLN) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA za okres 01.01.2016 31.03.2016 za okres 01.01.2015 31.03.2015 Przychody ze sprzedaży produktów 2 452 2 712 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów - - Przychody ze sprzedaży 2 452 2 712 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów -2 053-1 857 Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - Koszt własny sprzedaży -2 053-1 857 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 399 855 Pozostałe przychody operacyjne 99 63 Koszty sprzedaży - - Koszty ogólnego zarządu -1 293-1 556 Pozostałe koszty operacyjne -0,8-3 Zysk (strata) z działalności operacyjnej -796-641 Przychody finansowe 49 127 Koszty finansowe -693-210 Zysk (strata) brutto -1 440-724 Podatek dochodowy 14-383 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej -1 454-1 107 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Strata z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto za rok obrotowy -1 454-1 107 INNE CAŁKOWITE DOCHODY: Zabezpieczenie przepływów pieniężnych - - Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów - - Inne całkowite dochody netto - - Całkowite dochody ogółem -1 454-1 107 Zysk/(strata) na jedną akcję w zł: - podstawowy i rozwodniony z zysku/(straty) netto -0,14-0,10 13

JEDNOSTKOWE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (dane sporządzone w tys. PLN) za okres 01.01.2016 31.03.2016 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA za okres 01.01.2015 31.03.2015 Zysk / Strata brutto -1 440-724 Korekty razem: 3 808-2 075 Amortyzacja 363 302 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -186 885 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 214 11 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -3 - Zmiana stanu rezerw - - Zmiana stanu zapasów - - Zmiana stanu należności 3 353-2 127 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i przychodów przyszłych okresów 41-1 546-106 -60 Inne korekty 132 459 Gotówka z działalności operacyjnej 2 368-2 800 Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony -374 - Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 994-2 800 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy 9 622 12 Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 125 - Przychody z tytułu dywidendy i udziałów w zyskach 9 497 12 Spłata udzielonych pożyczek - - Inne wpływy z aktywów finansowych - - Wydatki 10 822 271 Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości 90 271 Wydatki na nabycie jednostek powiązanych 9 845 - Udzielone pożyczki 887 - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -1 200-259 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy - 26 845 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - Kredyty i pożyczki - 26 845 Wydatki 2 519 27 974 Nabycie udziałów (akcji) własnych - 26 845 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - - Spłaty kredytów i pożyczek 2 230 1 061 14

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 37 19 Odsetki 252 49 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -2 519-1 129 Przepływy pieniężne netto razem -1 726-4 188 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -1 642-4 140 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 84 47 Środki pieniężne na początek okresu 7 565 9 515 Środki pieniężne na koniec okresu 5 840 5 328 15

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN) Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Pozostałe kapitały Zyski/Straty zatrzymane Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2015r. 3 704 136 322 41 750-4 983-6 520 180 239 Zysk/(strata) za okres - - - - - -1 107-1 107 Całkowite dochody za okres - - - - - -1 107-1 107 Skup akcji własnych - - -26 845 - - - -26 845 Opcje menadżerskie - - - - 459-459 Na dzień 31 marca 2015 r. 3 704 136 322 14 905-5 442-7 627 152 747 Na dzień 1 stycznia 2016r. 3 704 126 900 15 705-8 525-41 895 112 940 Zysk/(strata) za okres - - - - - -1 454-1 454 Całkowite dochody za okres - - - - - -1 454-1 454 Opcje menadżerskie - - - - 132-459 Na dzień 31 marca 2016 r. 3 704 126 900 15 705-8 658-43 350 111 618 16

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 31 MARCA 2016 ROKU 17

I. Informacje ogólne Informacja o Grupie SECO/WARWICK Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK, Grupa Kapitałowa, Grupa) jest SECO/WARWICK Spółka Akcyjna z siedzibą w Świebodzinie (dalej: Emitent, Spółka). Spółka została utworzona w dniu 2 stycznia 2007 r., na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy KRS, który wpisał Spółkę do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000271014. Działalność operacyjna Grupy SECO/WARWICK podzielona jest na pięć głównych jednostek biznesowych, które jednocześnie stanowią główne grupy produktów: piece próżniowe (Vacuum), linie do lutowania aluminiowych wymienników ciepła (Controlled Atmosphere Brazing), linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminum Process), piece atmosferowe (Thermal), urządzenia do topienia, odlewania próżniowego metali i stopów specjalnych (Melting). Spółka SECO/WARWICK S.A. jest podmiotem dominującym wobec poniższych spółek: SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o., SECO/WARWICK Corporation, SECO/WARWICK Rus, Retech Systems LLC, SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd., SECO/WARWICK GmbH, SECO/WARWICK Germany GmbH, SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. (Mumbai) Indie, SECO/WARWICK do Brasil Ind. de Fornos Ltda. SECO/WARWICK France, SECO/WARWICK Services Sp. z o.o. Do Grupy należy spółka stowarzyszona: OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której spółka dominująca posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Do Grupy należą również następujące jednostki: SECO/WARWICK of Delaware Inc., Retech Tianjin Holdings LLC, Wyżej wymienione spółki zostały opisane w poniższej tabeli. 18

Tabela: Na dzień 31 marca 2016 roku w skład Grupy SECO/WARWICK wchodziły następujące podmioty: Nazwa podmiotu Siedziba Przedmiot działalności Podmiot dominujący Metoda konsolidacji/ wycena udziałów Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym SECO/WARWICK S.A. Świebodzin Spółka holdingowa w Grupie SECO/WARWICK. Nadzór właścicielski oraz świadczenie usług zarządzania strategicznego. Nie dotyczy Nie dotyczy Spółki zależne bezpośrednio i pośrednio SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o. Świebodzin Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali. Pełna 100% SECO/WARWICK Corp. SECO/WARWICK of Delaware, Inc SECO/WARWICK Rus Retech Systems LLC SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd. Retech Tianjin Holdings LLC SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. SECO/WARWICK GmbH OOO SCT SECO/WARWICK Germany GmbH SECO/WARWICK do Brasil Ltda. (Engefor Engenharia Indústria e Comércio Ltda) SECO/WARWICK France Meadville (USA) Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali. Pełna 100% Wilmington (USA) Moskwa (Rosja) Ukiah (USA) Działalność holdingowa i rejestracja znaków towarowych i patentów oraz udzielanie licencji na ich używanie przez SECO/WARWICK Corp. Pośrednictwo w sprzedaży produktów Grupy SECO/WARWICK. Działalność handlowo-usługowa oraz produkcja urządzeń metalurgicznych do topienia, odlewania próżniowego metali i stopów specjalnych. Pełna 100% Pełna 100% Pełna 100% Tianjin (Chiny) Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali. Pełna 90% (USA) Działalność holdingowa. Pełna 80% Mumbai (Indie) Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali. Pełna 98% Bedburg-Hau (Niemcy) Sołniecznogorsk (Rosja) Bedburg-Hau (Niemcy) Jundiai (Brazylia) Roissy-en-Brie (Francja) Pośrednictwo w sprzedaży pieców i części zamiennych SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o. oraz usługi doradztwa technicznego dla klientów w Niemczech, Austrii, Holandii, Szwajcarii, Liechtensteinie i Słowenii. Świadczenie usług w dziedzinie termicznej obróbki metali na terenie Rosji. Świadczenie usług w dziedzinie termicznej obróbki metali na terenie Niemiec. Pełna 100% Praw własności 50% Pełna 100% Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali. Pełna 100% Przedstawicielstwo handlowe i techniczne spółki SECO/WARWICK Europe we Francji, krajach francuskojęzycznych i z nimi sąsiadujących. Pełna 100% 19

SECO/WARWICK Services Sp.z o.o. Świebodzin Działalność serwisowa. Pełna 100% Skład Grupy SECO/WARWICK na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Po dniu 31 marca 2016 roku, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK nie uległ zmianie. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej: II. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. W niniejszym sprawozdaniu zastosowano te same zasady rachunkowości i metody obliczeniowe co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2015 w punkcie VII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Grupa zamierza przyjąć opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie. Oszacowanie wpływu zmian oraz nowych MSSF na przyszłe skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało przedstawione w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2015 w punkcie IX. 20

III. Wybrane dane finansowe Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą: Rok obrotowy 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2015 średni kurs w okresie* 4,3559-4,1489 kurs na ostatni dzień okresu 4,2684 4,2615 - *) średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie Poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu. Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych z prezentowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe I kwartał narastająco od 01.01. do 31.03. Wybrane skonsolidowane dane finansowe 2016 2015 2016 2015 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w tys. PLN w tys. EUR 135 905 110 807 31 200 26 708 Koszt własny sprzedaży -110 279-80 770-25 317-19 468 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 4 719 7 171 1 083 1 728 Zysk (strata) brutto 4 332 7 986 995 1 925 Zysk (strata) netto 2 528 5 323 580 1 283 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -7 239 8 474-1 662 2 042 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -2 310-3 921-530 -945 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -6 380 5 444-1 465 1 312 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015 Aktywa razem 494 665 494 548 115 890 116 050 Zobowiązania razem 315 649 318 519 73 950 74 743 W tym zobowiązania krótkoterminowe 253 044 251 708 59 283 59 066 Kapitał własny 179 016 176 030 41 940 41 307 Kapitał podstawowy 3 704 3 704 868 869 Podstawowe pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych z prezentowanego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela: 21

Wybrane jednostkowe dane finansowe I kwartał narastająco od 01.01. do 31.03. Wybrane jednostkowe dane finansowe 2016 2015 2016 2015 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w tys. PLN w tys. EUR 2 452 2 712 563 654 Koszt własny sprzedaży -2 053-1 857-471 -448 Zysk (strata) na działalności operacyjnej -796-641 -183-154 Zysk (strata) brutto -1 440-724 -331-175 Zysk (strata) netto -1 454-1 107-334 -267 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 994-2 800 458-675 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -1 200-259 -276-62 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -2 519-1 129-578 -272 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015 Aktywa razem 150 941 155 103 35 362 36 396 Zobowiązania razem 39 324 42 164 9 213 9 894 W tym zobowiązania krótkoterminowe 13 058 13 519 3 059 3 172 Kapitał własny 111 618 112 940 26 150 26 502 Kapitał podstawowy 3 704 3 704 868 869 22

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 31 MARCA 2016 ROKU 23

Wybrane dane objaśniające Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o ewentualny podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego. Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Grupy prezentują się następująco: Wyszczególnienie I kwartał 2016 I kwartał 2015 Sprzedaż produktów 132 844 105 670 Sprzedaż towarów i materiałów 3 061 5 137 SUMA przychodów ze sprzedaży 135 905 110 807 Pozostałe przychody operacyjne 1 939 950 Przychody finansowe 1 440 2 710 SUMA przychodów ogółem 139 285 114 467 24

SEGMENTY OPERACYJNE za okres od 01.01. do 31.03.2015 Wyszczególnienie Piece Próżniowe Piece Topialne Działalność kontynuowana Piece Atmosferowe CAB Aluminium Process Aftesales Razem Działalność zaniechana Pozycje nieprzypisane Działalność ogółem Przychody segmentu ogółem 23 901 23 099 22 203 15 063 4 591 20 762 109 620-1 187 110 807 Sprzedaż dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów - - - - Koszty segmentu ogółem -18 172-16 797-18 152-10 907-3 542-13 034-80 604 - -166-80 770 Koszty sprzedaży - - - - - - - - -7 575-7 575 Koszty ogólnego zarządu - - - - - - - - -15 214-15 214 Przychody operacyjne - - - - - - - - 950 950 Koszty operacyjne - - - - - - - - -1 027-1 027 Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej - - - - - - - - 7 171 7 171 Przychody finansowe - - - - - - - - 2 710 2 710 Koszty finansowe - - - - - - - - -1 814-1 814 Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej - - - - - - - - -80-80 Zysk przed opodatkowaniem - - - - - - - - 7 986 7 986 Podatek dochodowy - - - - - - - - -2 763-2 763 Zysk (strata) z działalności kontynuowanej - - - - - - - - 5 223 5 223 Wynik związany z utratą kontroli - - - - - - - - - - Zysk (strata) mniejszości - - - - - - - - -100-100 Zysk (strata) netto za okres - - - - - - - - 5 323 5 323 25

SEGMENTY OPERACYJNE za okres od 01.01. do 31.03.2016 Wyszczególnienie Piece Próżniowe Piece Topialne Działalność kontynuowana Piece Atmosferowe CAB Aluminium Process Aftesales Razem Działalność zaniechana Pozycje nieprzypisane Działalność ogółem Przychody segmentu ogółem 27 266 51 530 7 893 4 322 21 435 21 791 134 237-1 668 135 905 Sprzedaż dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów - - - - - - - - - - Koszty segmentu ogółem -20 937-44 251-6 895-3 942-17 322-13 174-106 522-3 757-110 279 Koszty sprzedaży - - - - - - - -7 999-7 999 Koszty ogólnego zarządu - - - - - - - -13 469-13 469 Przychody operacyjne - - - - - - - 1 939 1 939 Koszty operacyjne - - - - - - - -1 379-1 379 Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej - - - - - - - 4 719 4 719 Przychody finansowe - - - - - - - 1 440 1 440 Koszty finansowe - - - - - - - -1 775-1 775 Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej - - - - - - - -52-52 Zysk przed opodatkowaniem - - - - - - - 4 332 4 332 Podatek dochodowy - - - - - - - -1 768-1 768 Zysk (strata) z działalności kontynuowanej - - - - - - - 2 564 2 564 Wynik związany z utratą kontroli - - - - - - - - - Zysk (strata) mniejszości - - - - - - - 36 36 Zysk (strata) netto za okres - - - - - - - 2 528 2 528 26

POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 01.01.2016-31.03.2016 01.01.2015-31.03.2015 Rozwiązanie odpisu na należności - 7 Rozwiązanie rezerw 859 18 Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 3 3 Otrzymane odszkodowania i kary 143 33 Przychody z tytuły refaktur 16 28 Przychody z tytułu wynajmu środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych 442 485 Dofinansowanie do prac rozwojowych 86 - Inne 391 376 Pozostałe przychody operacyjne ogółem 1 939 950 POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 01.01.2016-31.03.2016 01.01.2015-31.03.2015 Utworzenie odpisu na należności 586 301 Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 12 47 Koszty sądowe, odszkodowania, kary 19 288 Koszty produkcji zaniechanej 339 42 Darowizny 44 4 Rezerwa na odszkodowania 0,66 140 Inne 377 205 Pozostałe koszty operacyjne ogółem 1 379 1 027 PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE PRZYCHODY FINANSOWE 01.01.2016-31.03.2016 01.01.2015-31.03.2015 Przychody z tytułu odsetek 226 202 Otrzymane dywidendy - 13 Zysk na zapadłych instrumentach pochodnych - 1 394 Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi 1 214 959 Inne - 143 Przychody finansowe ogółem 1 440 2 710 KOSZTY FINANSOWE 01.01.2016-31.03.2016 01.01.2015-31.03.2015 Odsetki 1 225 1 266 Strata na zapadłych instrumentach pochodnych 458 392 Pozostałe 92 157 Koszty finansowe ogółem 1 775 1 814 27

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Wartość nabycia wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych w okresie od 01.01.2016-31.03.2016 r. w Grupie SECO/WARWICK wyniosła 2.958 tys. PLN. Wyszczególnienie 31.03.2016 31.03.2015 środki trwałe 104 327 89 747 środki trwałe w budowie 9 021 5 399 Rzeczowe aktywa trwałe 113 348 95 146 ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW Odpisy aktualizujące 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2015 Należności z tytułu dostaw i usług 19 158 18 733 8 475 Aktywa trwałe 858 858 - Zapasy 2 366 2 366 2 665 Udziały 31 429 31 429 25 565 Odpisy razem 53 810 53 385 36 705 DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Dnia 28 kwietnia Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu w sprawie wypłaty dywidendy akcjonariuszom za rok 2015 w kwocie 3.005.776,74 PLN (słownie: trzy miliony pięć tysięcy siedemset siedemdziesiąt sześć złotych siedemdziesiąt cztery grosze). Kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję wynosi 0,31 PLN, przy czym kwota ta zostanie dostosowana w uchwale Walnego Zgromadzenia mając na uwadze stan posiadania przez spółkę akcji własnych na dzień podjęcia uchwały o wypłacie dywidendy. Dniem ustalenia prawa do dywidendy (dzień D) będzie 4 lipca 2016 roku, natomiast terminem wypłaty dywidendy (dzień W) będzie 18 lipca 2016 roku. Rada Nadzorcza zawnioskowała do Walnego Zgromadzenia o podjęce uchwały w powyższej sprawie. ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE Na dzień 31 marca 2016 roku Grupa SECO/WARWICK posiada zobowiązania inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 104 tys. PLN. Kwota ta została przeznaczona na zakup nowych maszyn i urządzeń. DOKONANE KOREKTY PREZENTACYJNE W nieniejszym sprawozdaniu nie dokonano korekt prezentacyjnych. SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE Zobowiązania warunkowe Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na dzień 31 marca 2016 roku wynosiły 57.310,80 tys. PLN, natomiast na koniec 2015 roku wynosiły 75.507 tys. PLN. Gwarancje zostały udzielone tytułem: APG gwarancja zwrotu zaliczki BB gwarancja zapłaty wadium przetargowego CRG gwarancja spłaty kredytu PBG dobrego wykonania kontraktu SBLC akredytywa stand-by; forma akredytywy WAD wadialna CRB spłaty kredytu 28

REZERWY NA KOSZTY RESTRUKTURYZACJI Grupa SECO/WARWICK w okresie od 01.01.2016-31.12.2016 nie tworzyła rezerw na koszty restrukturyzacji. ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH Firma Seco/Warwick Corporation (SWC), będąca spółką zależną Emitenta, z siedzibą w Pensylwanii w Stanach Zjednoczonych wraz Podmiotem Trzecim, który nie jest powiązany z Emitentem (Podmiot Trzeci), są stronami sporu sądowego z firmą Liberty Mutual Insurance (LMI), w ramach którego żądają od LMI dodatkowych limitów ubezpieczeniowych tytułem kontynuacji polis ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za produkty wystawianych na rzecz Podmiotu Trzeciego w latach 1980 1986. SWC i Podmiot Trzeci żądają pokrycia roszczeń zgłaszanych przeciwko nim w związku z procesami sądowymi o szkody osobowe spowodowane przez produkt, wszczętymi przez osoby prywatne, które twierdzą, że doznały uszczerbku na zdrowiu spowodowanego przez azbest w wyniku ekspozycji na produkty Podmiotu Trzeciego wytwarzane przez poprzedników SWC i Podmiotu Trzeciego w latach 1958 1984 (Roszczenia Związane z Azbestem). Spółka SWC została zawiązana dopiero w 1984 r. Do 2006 r. spółka SWC nie należała do grupy kapitałowej Emitenta. Informacje szczegółowe zostały zawarte w nocie 41. do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 grudnia 2015 r. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie powzięła dodatkowych informacji w tej sprawie. Jednolitość zasad rachunkowości i metod obliczeniowych stosowanych przy sporządzeniu raportu śródrocznego za I kwartał 2016 roku Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2014 r. poz.133) ( Rozporządzenie ). Sezonowość i cykliczność działalności SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupy. W ramach działalności prowadzonej przez całą Grupę SECO/WARWICK nie występują istotne zjawiska o charakterze sezonowym bądź mające charakter cykliczny. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy pieniężne, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ. W ramach działalności prowadzonej przez SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupę nie występują istotne rodzaje oraz kwoty pozycji wpływające na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy pieniężne, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych 2016 roku lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na I kwartał 2016 roku. W ramach działalności prowadzonej przez SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupę Kapitałową nie wystąpiły zmiany wartości szacunkowych, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych 2016 roku oraz poprzednich latach obrotowych, i które z punktu widzenia rodzaju oraz kwot zmian istotnie wpłynęły na wyniki I kwartału 2016 roku. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Zdarzenia takie nie wystąpiły. Zysk przypadający na jedną akcję Wyszczególnienie 31.03.2016 31.03.2015 Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej przypadającej na akcjonariuszy 2 528 5 323 Strata na działalności zaniechanej przypadającej na akcjonariuszy - - Zysk/strata netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 2 528 5 323 Odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe - - 29

Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję 2 528 5 323 10 734 679 10 734 679 Zysk na jedną akcje 0,24 0,50 Wpływ rozwodnienia: Ilość potencjalnych warrantów subskrypcyjnych - - Ilość potencjalnych akcji wyemitowanych po cenie rynkowej - - Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 10 734 679 10 734 679 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,24 0,50 Istotne zdarzenia występujące po zakończeniu I kwartału 2016 roku, nieujęte w sprawozdaniu za I kwartał 2016 roku, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy SECO/WARWICK Zdarzenia takie nie wystąpiły. Pozostałe informacje dodatkowe 1. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. Dnia 31 marca 2016 r. Zarząd SECO/WARWICK S.A. informował raportem bieżącym nr 6/2016, iż dnia 30 marca 2016 r. Emitent objął 1.550.000 udziałów w spółce SECO/WARWICK Allied Private Limited z siedzibą w Maharashtra w Indiach za cenę 155.000.000 rupii indyjskich (8.767.265 PLN wg średniego kursu NBP z dnia 30 marca 2016 r.) w związku z podwyższeniem kapitału własnego i emisji nowych akcji przez spółkę SWAPL. W wyniku objęcia 1.550.000 udziałów Emitent będzie posiadać łącznie 1.632.014 udziałów stanowiących 98,4% kapitału zakładowego SWAPL oraz uprawniających do 98,4% głosów na Zgromadzeniu Wspólników SWAPL. W I kwartale 2016 roku w działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK nie zaistniały żadne inne zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, do których zalicza się połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaż jednostek Grupy SECO/WARWICK, inwestycje długoterminowe, podział, restrukturyzację oraz zaniechanie działalności. 2. Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2016 rok w kontekście wyników zaprezentowanych w raporcie za I kwartał. Zarząd spółki SECO/WARWICK S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na 2016 rok. 3. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania niniejszego raportu, wraz ze wskazaniem zmian, jakie nastąpiły od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport roczny za 2015). Tabela: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania poprzedniego raportu 28.04.2016 r. Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym % Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) SW Holding 3 387 139 31,54% 3 387 139 31,54% Spruce Holding Limited Liability Company (USA) 1 123 337 10,46% 1 123 337 10,46% SECO/WARWICK S.A.* 1 041 783 9,70% 1 041 783 9,70% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 904 794 8,43% 904 794 8,43% Bleauhard Holdings LLC 637 028 5,93% 637 028 5,93% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 600 000 5,59% 600 000 5,59% Metlife OFE 577 470 5,38% 577 470 5,38% 30

Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy *akcje własne spółki, spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych Tabela: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania raportu 16.05.2016 r. Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym % Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) SW Holding 3 387 139 31,54% 3 387 139 31,54% Spruce Holding Limited Liability Company (USA) 1 123 337 10,46% 1 123 337 10,46% SECO/WARWICK S.A.* 1 041 783 9,70% 1 041 783 9,70% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 904 794 8,43% 904 794 8,43% Bleauhard Holdings LLC 637 028 5,93% 637 028 5,93% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 600 000 5,59% 600 000 5,59% Metlife OFE 577 470 5,38% 577 470 5,38% Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy *akcje własne spółki, spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych Od dnia przekazania raportu rocznego za 2015 rok tj. 28.04.2016 r. do dnia przekazania raportu za I kwartał 2016 roku Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK nie odnotowała żadnych zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta. 4. Akcje SECO/WARWICK S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian, jakie nastąpiły od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport roczny za 2015). Osoby zarządzające i nadzorujące Spółką SECO/WARWICK S.A. nie posiadają akcji ani udziałów w spółkach powiązanych Zarząd Stan posiadanych akcji S/W S.A. 28.04.2016 16.05.2016 Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Zmniejszenie/ Zwiększenie Stan posiadanych akcji S/W S.A. Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Łączna wartość nominalna akcji (PLN) Paweł Wyrzykowski 254 558 2,37% 2,37% - 254 558 2,37% 2,37% 50 912 Jarosław Talerzak 29 558 0,28% 0,28% - 29 558 0,28% 0,28% 5 912 Wojciech Peret - - - - - - - - Rada Nadzorcza Andrzej Zawistowski 65 000 0,61% 0,61% - 65 000 0,61% 0,61% 13 000 Jeffrey Boswell 9 776 0,09% 0,09% - 9 776 0,09% 0,09% 1 955 Henryk Pilarski 10 0,0001% 0,0001% - 10 0,0001% 0,0001% 2 Witold Klinowski - - - - - - - - James A. Goltz - - - - - - - - Marcin Murawski - - - - - - - - Dr Gutmann Habig - - - - - - - - Prokurenci Piotr Walasek 19 335 0,18% 0,18% - 19 335 0,18% 0,18% 3 867 Katarzyna Kowalska - - - - - - - - Razem 378 237 3,52% 3,52% - 378 237 3,52% 3,52% 75 647 31

Wyszczególnienie Liczba akcji 10 737 837 Wartość nominalna akcji 0,2 Kapitał zakładowy 2 147 567,40 W analizowanym okresie osoby zarządzające i nadzorujące SECO/WARWICK S.A. nie dokonywały żadnych transakcji na posiadanych przez siebie akcjach Spółki SECO/WARWICK S.A. 5. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowań arbitrażowych lub organem administracji publicznej. Firma Seco/Warwick Corporation (SWC), będąca spółką zależną Emitenta, z siedzibą w Pensylwanii w Stanach Zjednoczonych wraz Podmiotem Trzecim, który nie jest powiązany z Emitentem (Podmiot Trzeci), są stronami sporu sądowego z firmą Liberty Mutual Insurance (LMI), w ramach którego żądają od LMI dodatkowych limitów ubezpieczeniowych tytułem kontynuacji polis ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za produkty wystawianych na rzecz Podmiotu Trzeciego w latach 1980 1986. SWC i Podmiot Trzeci żądają pokrycia roszczeń zgłaszanych przeciwko nim w związku z procesami sądowymi o szkody osobowe spowodowane przez produkt, wszczętymi przez osoby prywatne, które twierdzą, że doznały uszczerbku na zdrowiu spowodowanego przez azbest w wyniku ekspozycji na produkty Podmiotu Trzeciego wytwarzane przez poprzedników SWC i Podmiotu Trzeciego w latach 1958 1984 (Roszczenia Związane z Azbestem). Spółka SWC została zawiązana dopiero w 1984 r. Do 2006 r. spółka SWC nie należała do grupy kapitałowej Emitenta. Informacje szczegółowe zostały zawarte w nocie 41. do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 grudnia 2015 r. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie powzięła dodatkowych informacji w tej sprawie. 6. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe. W okresie od początku roku obrotowego do dnia publikacji niniejszego raportu, tj. do dnia 16 maja 2016 roku, Spółka SECO/WARWICK S.A. i jednostki od niej zależne nie zawarły żadnej umowy transakcyjnej z jednostkami powiązanymi odbiegającej od rynkowych i rutynowych zawieranych na warunkach rynkowych, które byłyby dla Grupy istotne. 7. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń SECO/WARWICK S.A. oraz jej Grupy w okresie I kwartału 2016 roku, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących. Sprzedaż w I kwartale 2016 roku była o 23% wyższa niż w pierwszym kwartale roku 2015 i wyniosła 135,9 mln PLN. Największe wzrosty zarejestrowano w segmentach Pieców Topialnych (+123%, zwłaszcza w spółkach SECO/WARWICK Europe), Pieców Próżniowych (+14%) oraz części zamiennych i usług posprzedażowych (+5%). W pozostałych segmentach zanotowano spadki sprzedaży w segmencie Aluminium Proces o -3%, w segmencie CAB o -6% oraz w segmencie Pieców Atmosferowych o -48%. W pierwszym kwartale 2016 roku spółki Grupy zdobyły zamówienia w sumie na kwotę 144,4 mln PLN (z czego ponad 32% to zamówienia zdobyte w segmencie Pieców Topialnych a 21% w segmencie Pieców Próżniowych), w porównaniu do 254 mln PLN w pierwszym kwartale roku 2015. Sprzedaż grupy w I kwartale roku 2016 miała niższą średnią marżę brutto (18,9%) niż w I kwartale 2015 (27,3%), zwłaszcza z powodu spadków marży segmentów Pieców Atmosferowych, CAB i topialnych. Spadek ten został częściowo skompensowany wzrostami marży w segmencie Aluminium Proces oraz części zamiennych i usług posprzedażnych. Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu spadły o 6% (21,5 mln PLN w I kwartale 2016 w porównaniu do 22,8 mln PLN w roku poprzednim). Zarządowi Emitenta nie są znane istotne niepowodzenia, które miałyby zaistnieć w analizowanym okresie lub do dnia publikacji niniejszego raportu, tj. do 16 maja 2016 roku, w podmiocie dominującym Grupy czy w spółkach bezpośrednio lub pośrednio zależnych. 32

8. Informacje dotyczące udzielenia przez SECO/WARWICK S.A. lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki oraz udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, których wartość przekracza 10% kapitałów własnych SECO/WARWICK. W I kwartale 2016 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzieliły poręczeń, kredytów, pożyczek oraz gwarancji, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych SECO/WARWICK S.A. 9. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta. W działalności Grupy SECO/WARWICK nie zaistniały żadne zdarzenia, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz takie, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta. Spółka i jej Grupa Kapitałowa na dzień złożenia niniejszego raportu działa w sposób stabilny. Wszystkie zobowiązania dotyczące prowadzonej działalności regulowane są terminowo. 10. Czynniki, które w ocenie Grupy Kapitałowej będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Ogólne założenia dotyczące Programu Motywacyjnego SECO/WARWICK S.A. Rada Nadzorcza Spółki, mając na celu dodatkowe zmotywowanie kadry menedżerskiej do pracy nad dalszym rozwojem Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK, jej konsolidacji oraz dalszego zwiększania wartości akcji SECO/WARWICK S.A., dnia 23 kwietnia 2015 r. przyjęła główne założenia Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2016-2018 ( Program Motywacyjny 2016-2018 ). Program Motywacyjny obejmuje lata 2016,2017,2018. Programem jest objęte do 995.750 akcji Spółki, które mogą zostać wydane Osobom Uprawnionym na podstawie Programu Motywacyjnego. Uczestnikami Programu są kluczowi członkowie kadry menedżerskiej Grupy Kapitałowej, którzy zostali wskazani jako Uczestnicy Programu w uchwale Rady Nadzorczej oraz w okresie od dnia 1 lutego 2015 r. do dnia 15 sierpnia 2015 r. nabędą ze środków własnych, we własnym imieniu i na własny rachunek co najmniej 4.000 oraz nie więcej niż 11.500 akcji Spółki. W przypadku Prezesa Zarządu SECO/WARWICK SA liczba nabytych akcji wynosi 100.000, w przypadku Prezesa Zarządu największej spółki w Grupie SECOWARWICK Europe liczba nabytych akcji wynosi odpowiednio 35.000. Cena akcji wynosi 25 PLN. Liczba nabytych akcji oraz mnożnik akcji 3,5 określa ilość potencjalnych opcji które mogą zostać przyznane w ramach Programu po spełnieniu warunków określonych poniżej. Nabycie akcji na własny rachunek musi nastąpić nie później niż 15 Sierpnia 2015. Nabyte akcje nie mogą zostać sprzedane do 30 czerwca 2022. W terminie do dnia 31 sierpnia 2015 r. osoby wskazane w uchwale rady Nadzorczej złożą oświadczenie o zamiarze uczestnictwa w Programie Motywacyjnym. Uczestnicy programu otrzymują cele jednostkowe oraz cel łączny, których osiągnięcie warunkuje przyznanie danemu Uczestnikowi Programu uprawnień wynikających z Programu Motywacyjnego. Osiągnięcie celów jednostkowych warunkuje nabycie praw do 15% opcji w każdym roku (2016,2017,2018) Osiągnięcie celu łącznego warunkuje nabycie praw do 55% opcji w latach 2016, 2017, 2018. Weryfikacja realizacji Celów Jednostkowych będzie następowała na podstawie zaudytowanych danych finansowych Spółki. Weryfikacja realizacji Celów Jednostkowych zostanie powierzona Komitetowi Audytu i zostanie przeprowadzona do dnia 30 kwietnia każdego kolejnego roku obrotowego za poprzedni rok obrotowy. Weryfikacja realizacji Celu Łącznego będzie następowała na podstawie zaudytowanych danych finansowych Spółki za wszystkie lata obrotowe okresu od 2016 do 2018. Weryfikacja realizacji Celu Łącznego zostanie powierzona Komitetowi Audytu i zostanie przeprowadzona do dnia 30 kwietnia 2019 r. W przypadku realizacji przez Uczestnika Programu Celów Jednostkowych lub Celu Łącznego, Uczestnikowi Programu przyznane będzie uprawnienie do nabycia od Spółki Akcji w liczbie i na warunkach określonych w Regulaminie oraz Premii Kapitałowej ( Opcja ). 33

Uprawnienia z Opcji zostaną przyznane na podstawie umów zawartych pomiędzy Spółką a poszczególnymi Uczestnikami Programu ( Umowa Opcji ). Uprawnienia z Opcji nie mogą być przenoszone ani obciążane przez Uczestnika Programu. Uprawnienia z Opcji są ściśle związane z osobą Uczestnika Programu i z tego względu wygasają w przypadku śmierci Uczestnika Programu. Opcja uprawnia do nabycia przez Uczestnika Programu Akcji za cenę nominalną, w liczbie określonej w Umowie Opcji. Opcja uprawnia do otrzymywania przez Uczestnika Programu od Spółki corocznych wypłat, których wysokość uzależniona jest od kwoty dywidendy wypłaconej przez Spółkę za poprzedni rok obrotowy ( Premia Kapitałowa ). Kwota Premii Kapitałowej za dany rok obrotowy zostanie obliczona do dnia 31 lipca danego roku obrotowego, na podstawie uchwały o podziale zysku Spółki oraz zaudytowanych danych finansowych Spółki za poprzedni rok obrotowy według następującego wzoru. gdzie: PKt Premia Kapitałowa do wypłaty w danym roku obrotowym, Divt Kwota dywidendy wypłacona w danym roku obrotowym, LA Całkowita liczba akcji Spółki uczestniczących w podziale dywidendy, LAUP Liczba akcji Spółki, którą Uczestnik Programu jest uprawniony nabyć w wykonaniu Opcji, przy czym w kalkulacji nie są uwzględniane Akcje, które zostały już wydane Uczestnikowi Programu Uprawnienie do uzyskania Premii Kapitałowej wygasa najpóźniej w ostatnim Dniu Dystrybucji. Dzień w którym nastąpi rozliczenie transakcji nabycia od Spółki Akcji przez Uczestnika Programu w związku z realizacją Opcji (Dzień Dystrybucji) o w przypadku Uczestników Programu innych niż Prezes Zarządu Spółki Dzień Dystrybucji to odpowiednio: 30 czerwca 2020 r. dla 33% Akcji należnych danemu Uczestnikowi Programu, 30 czerwca 2021 r. dla dalszych 33% Akcji należnych danemu Uczestnikowi Programu oraz 30 czerwca 2022 r. dla pozostałych 33% Akcji należnych danemu Uczestnikowi Programu; o Prezesa Zarządu Spółki Dzień Dystrybucji to 31 sierpnia 2019 r. dla wszystkich Akcji należnych Prezesowi Zarządu Spółki. Rada Nadzorcza ustaliła Cele Jednostkowe i Cel Łączny dla uczestników Programu Motywacyjnego, warunkujące przyznanie uczestnikom uprawnień wynikających z Programu za rok obrotowy 2016. Cele te dotyczą wskaźników finansowooperacyjnych poszczególnych spółek zależnych, jednostek organizacyjnych związanych z poszczególnymi technologiami lub całej Grupy Kapitałowej, w zależności od funkcji pełnionej przez danego uczestnika Programu. W skali całej Grupy Kapitałowej celem jednostkowym obowiązującym Prezesa Zarządu, Dyrektora Finansowego i Dyrektora Operacyjnego w Spółce Dominującej SECO/WARWICK S.A. jest skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej. Na rok 2016 cel ten został ustalony na poziomie 18 mln zł. Ponadto Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na uczestnictwo w Programie Motywacyjnym oraz nabycie akcji przez Dyrektora Operacyjnego Spółki Dominującej SECO/WARWICK S.A. do dnia 31.05.2016 po kursie 17,90 zł. 11. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte w I kwartale 2016 roku wyniki finansowe. W działalności Grupy SECO/WARWICK nie zaistniały żadne zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, które mogły mieć znaczący wpływ na wyniki finansowe osiągnięte w I kwartale 2016 roku. 34