Komentarz poranny 11.02. r. NOTOWANIA z dnia 10.02. r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 47,242.10-1.15% S&P EUROPE 350 1,173.05-0.16% DJIA 12229.29-0.09% WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,706.01 2,839.80 12,606.70 22,084.00-1.31% Euronext 100-1.04% -0.48% -2.38% PSE 1,235.90-1.21% DAX FTSE 100 6,020.01 CAC40 RTS 1,847.76 731.43-0.04% S&P500 1321.87 0.07% 7,340.28 4,095.14 0.26% -0.53% 0.11% 0.05% NASDAQ Shanghai B-share Nikkei 225 2790.45 308.11 10,605.70 Bovespa 64577.83 0.05% 0.53% -0.11% 0.56% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 101.4 0.00% EUR/PLN 3.9328 0.37% OK0112 95.91 4.52% Miedź $/lb. 453.1 0.00% USD/PLN 2.8973 0.68% OK0113 91.25 4.85% Złoto $/t oz. 1,364.50 0.15% CHF/PLN 2.9846 0.46% PS0414 100.70 5.57% Srebro $/t oz. 30.1-0.01% GBP/PLN 4.6521 0.34% PS0416 97.00 5.66% EUR/USD 1.3574-0.14% DS1020 92.90 6.32% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Piątek, 11 Lutego AGROLIGA Debiut na rynku NC 307.560 akcji zwykłych spółki. ARTNEWMED Wprowadzenie do obrotu 2.900.000 akcji zwykłych na okaziciela serii I spółki. ATCCARGO Wprowadzenie do obrotu 400.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki. BSCDRUK-PDA Wprowadzenie do obrotu akcji zwykłych na okaziciela serii A, B, C, D, E, F, G i H spółki. CIECH Ostatni dzień notowań 28.000.000 praw poboru akcji serii D spółki. GASTELZUR Ostatni dzień notowań 108.530.350 praw poboru akcji serii H spółki. HMSG Wprowadzenie do obrotu 2.070.000 akcji zwykłych na okaziciela serii J spółki. SWIECIE Publikacja jednostkowego raportu za 2010 rok oraz skonsolidowanego raportu za 2010 rok. RADPOL Wprowadzenie do obrotu 529.548 akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki. SOBET Wprowadzenie do obrotu akcji zwykłych na okaziciela serii A2 (482.685 akcji) i D (3.492.500 akcji) spółki. USA Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje: Total. Poniedziałek, 14 Lutego BLACKPOIN Dzień wypłaty dywidendy 0,10 zł na akcję. KREC Wprowadzenie do obrotu 775.643 akcji zwykłych na okaziciela serii F spółki. 1
NEPublikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 11.02. r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski WIG20 WIG20 WIG20 wybił się dołem z kilkudniowej konsolidacji generując niekorzystny sygnał. Na domiar złego nadal jest znacznie słabszy od indeksów zagranicznych, na przykład DAXa, z którym porównuje go wskaźnik RSC. W tej sytuacji najbardziej prawdopodobny wydaje się spadek do dolnej linii kanału trendowego. Obecnie linia ta znajduje się na poziomie 2652. 2600 2550 2500 2600 2550 2500 JuŜ po zamknięciu w Warszawie zachodnie indeksy zaczęły rosnąć. W związku z tym na początku piątkowej sesji spodziewam się odbicia WIGu20. Na dłuŝszą metę rokowanie nadal jest niepomyślne. 2450 2400 2350 0.42 0.41 0.40 0.39 0.38 0.37 SKALA LOGARYTMICZNA Relative Strength Comparative(DAX) Obroty 2450 2400 2350 0.4 5000 x100 5000 x100 mwig40 September October November December MWIG40 spada coraz szybciej. W czwartek nastąpiło przełamanie wsparcia na poziomie 2856. Na razie nie widać sygnałów zapowiadających poprawę. Następne wsparcie znajdujące się w przedziale 2787 2795 jest jednak znacznie mocniejsze od tych barier, które padły. 2900 2850 MWIG40 2900 2850 SKALA ARYTMETYCZNA 1.05 1.04 1.03 1.02 1.01 Relative Strength Comparative(WIG20) 1.05 1.04 1.03 1.02 1.01 30000 25000 20000 x10 29 6 December Obroty 13 20 27 3 10 17 24 31 7 14 30000 25000 20000 x10 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 11.02. r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski S&P500 Podczas wczorajszej sesji nastąpiła próba zepchnięcia rynku w dół. S&P500 przetestował wsparcie wyznaczone przez lukę hossy, po czym ruszył do góry z nawiązką odrabiając straty. Odporność rynku na spadki, fakt Ŝe chwilowa zniŝka nie pociąga za sobą dalszej wyprzedaŝy, jest pozytywnym objawem. W związku z tym spodziewam się kontynuacji wzrostu. 1300 1290 1280 1311 S&P500 1300 1290 1280 1270 1270 1260 SKALA ARYTMETYCZNA 1260 1250 1250 1240 1240 1230 1230 DAX 20 27 3 10 18 24 31 7 14 21 W Niemczech takŝe nastąpiło strząśnięcie, ale wynik był jeszcze bardziej pozytywny niŝ w USA. DAX zamknął się na wysokości górnego knota formacji spadającej gwiazdy z poprzedniego dnia w duŝym stopniu niwelując jej negatywną wymowę. W związku z tym spodziewam się dalszego wzrostu. 7400 7300 7200 7100 7222 DAX 7445 7400 7300 7200 7100 7000 7000 6900 6900 6800 6800 SKALA LOGARYTMICZNA 6700 6700 6600 6600 6500 6500 25 1 8 November 15 22 29 6 13 20 27 3 December 10 17 24 31 7 14 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 11.02. r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski Crude Oil Future W wyniku ostatniej fali spadkowej ropa znalazła się w pobliŝu wsparcia na poziomie 85. Wygląda na to, Ŝe w tym miejscu tworzy się dno. Wczoraj na wykresie powstała druga formacja młota. W związku z tym spodziewam się wahnięcia w górę z powrotem w okolice 93. 94 93 92 91 90 89 CRUDE OIL FUTURE 94 93 92 91 90 89 88 88 87 87 86 86 85 85 84 84 83 83 82 82 81 81 80 SKALA LOGARYTMICZNA 80 1 8 November 15 22 29 6 December 13 20 27 3 10 17 24 31 7 14 Gold Future GOLD FUTURE Złoto znajduje się w trendzie wzrostowym po wybiciu z odwróconej formacji RGR. Prognoza wzrostu do 1380 nadal jest aktualna. Potwierdzeniem byłoby przełamanie linii oporu znajdującej się na poziomie 1366. Pogorszenie nastąpiłoby w razie przełamania linii wsparcia znajdującej się na poziomie 1354. 1380 1370 1360 I POZIOM DOCELOWY WYKRES PIECIOMINUTOWY SKALA ARYTMETYCZNA 1380 1370 1360 1350 1350 1340 1340 R R G 24 31 7 4
ANALIZY I REKOMENDACJE Komentarz poranny, 11.02. r. ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2010P P 2010P P Gastel śurawie 4.02. - 0.62-0.56 93.5 12.5 8.7 6.2 Ambra 24.01. kupuj 8.70 Próchnik 04.01. - 0.74 12.00 8.77 14.8 10.6-0.73 68.8 22.4 7.0 6.8 36.8 17.7 Gino Rossi 23.11.2010-4.30-4.07 19.3 12.4 10.6 8.3 PGF 22.11.2010 kupuj 52.00 61.20 55.10 9.7 8.1 8.5 7.6 Impel 16.11.2010-27.80-33.00 9.0 9.3 4.7 4.8 Wawel 25.10.2010 cena osiągnięta 409.00 464.90 468.00 15.1 13.3 10.0 8.7 Mieszko 15.10.2010 cena osiągnięta 3.00 3.85 4.00 14.0 12.7 5.7 6.9 Jutrzenka 14.10.2010 kupuj 3.65 Centrum Klima 11.10.10-14.40 4.08 3.71 19.6 12.9-16.05 16.6 12.5 8.7 6.7 10.2 8.2 MCI 04.10.10 kupuj 7.20 8.76 8.08 6.6 5.5 7.2 5.9 Magellan 29.09.10 kupuj 39.80 51.74 39.21 11.4 10.0 15.4 13.6 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski 22 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec 22 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6