1) Podstawowe informacje o Spółce Nazwa: Cyfrowe Centrum Serwisowe S.A. (CCS) Siedziba: ul. Puławska 40A, 05-500 Piaseczno. http://www.ccsonline.pl Branża: telekomunikacja sprzedaż i serwis urządzeń oraz akcesoriów telefonii komórkowej. Zarząd: - Jerzy Maciej Zygmunt Prezes - Robert Frączek Wiceprezes - Aleksandra Kunka Wiceprezes Zatrudnienie: 163 osoby. Kapitał zakładowy: 1.550.000 zł i dzieli się na 15.500.000 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł Strona: 1/10
2) CCS: Akcjonariat = Management Jerzy Maciej Zygmunt Aleksander Lesz Aleksandra Kunka Robert Frączek Bezpośrednie zaangażowanie głównych akcjonariuszy w zarządzanie CCS tworzy gwarancję stabilności rozwoju Spółki. 3) Nowa Emisja plany wejścia na NewConnect Nowa Emisja: w dniu 23 kwietnia 2012 roku została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy CCS o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze prywatnej subskrypcji, poprzez emisję do 1.000.000 akcji serii C, z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Po przeprowadzeniu emisji zostaną podjęte działania w celu rozpoczęcia notowań na rynku NewConnect. Strona: 2/10
4) Grupa kapitałowa CCS posiada 100% akcji udziałów w spółkach zależnych. CCS nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego ponieważ nie zaistniały warunki wskazane w Ustawie o Rachunkowości, obligujące do sporządzania sprawozdań skonsolidowanych. 5) Geneza i historia CCS szybki rozwój na nowym rynku CCS prowadzi działalność od 2000 roku w okresie dynamicznego rozwoju polskiego rynku telefonii komórkowej, a w związku z tym rosnącego zapotrzebowania na urządzenia mobilne, akcesoria i serwis. 2000 rok uzyskanie (jako jeden z pierwszych podmiotów na polskim rynku) statusu autoryzowanego serwisu telefonów komórkowych i sprzętu mobilnego. 2004 rok rozpoczęcie działalności dystrybucyjnej IV kwartał 2010 ukończenie nowej siedziby i nowoczesnego centrum serwisowego czerwiec 2011 uzyskanie najwyższej światowej oceny poziomu Serwisu firmy Samsung Grade A (potwierdzone ponownym audytem w kwietniu 2012) Strona: 3/10
6) Nagrody i wyróżnienia. Świadczone przez CCS usługi doceniane są nie tylko przez liczne grono zadowolonych Klientów, ale również współpracujące firmy i organizacje, o czym świadczą przyznane nagrody i wyróżnienia. CCS otrzymał w 2010r. nagrodę Gepard Biznesu 2010 oraz wyróżnienie w konkursie wśród 20 tysięcy podmiotów gospodarczych branży informatycznej. Certyfikat Dynamiczna Firma został przyznany CCS przez HBI Polska za osiągniętą dynamikę wzrostu w latach 2008,2009,2010. Strona: 4/10
7) Dane finansowe konsekwentny, stabilny progres W tabeli poniżej przedstawiono podstawowe dane finansowe CCS w latach 2008-2011 oraz w I kwartale 2012 roku. w mln zł 2008 2009 2010 2011 I kw. 2012 2012 P wykonanie prognozy 2012 po I kwartale Przychody ze sprzedaży 66,3 82,0 102,7 158,5 54,8 198,3 28% Zysk ze sprzedaży -2,0 0,1 0,6 1,8 0,8 3,8 21% Zysk na działalności operacyjnej -2,7 0,5 0,6 2,0 0,9 3,8 24% EBITDA -2,4 1,0 1,2 2,6 1,0 4,5 22% Zysk netto 1,2 2,0 1,4 1,1 0,7 3,0 23% Kapitał własny 7,9 9,5 9,5 9,3 10,0 11,3 Suma bilansowa 22,3 18,3 19,4 26,0 27,7 28,3 Dywidenda (wypłacona z zysku za dany rok) 0,0 1,7 1,2 1,1 Na wykresie poniżej przedstawiono przychody ze sprzedaży w latach 2008-2011 oraz w I kwartale 2012 roku wraz z prognozą na rok 2012. 200 150 100 50 przychody ze sprzedaży (w mln złotych) prognoza 0 2008 2009 2010 2011 I kw 2012 Na wykresie poniżej przedstawiono (w ujęciu procentowym) rentowność na poziomie operacyjnym oraz netto CCS w latach 2008-2011 oraz w I kwartale 2012 roku. Rentowność operacyjna Rentowność netto 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% 2008 2009 2010 2011 I kw 2012 Strona: 5/10
8) Działalność operacyjna dwie nogi : serwis i dystrybucja Działalność operacyjna CCS jest zdywersyfikowana pomiędzy dwoma obszarami działalności: a) serwis mobilnych urządzeń telekomunikacyjnych (telefony, smartfony, tablety i modemy), b) sprzedaż urządzeń mobilnych. W tabeli poniżej przedstawiono strukturę przychodów CCS w latach 2008-2011 i w I kwartale 2012 roku oraz prognozę na 2012 roku wraz ze stopniem jej wykonania po trzech miesiącach. w mln zł 2008 2009 2010 2011 I kw 2012 2012 P wykonanie prognozy 2012 po I kwartale Przychody 66,3 82,0 102,7 158,5 54,8 198,3 28% dynamika 24% 25% 54% 25% ze sprzedaży produktów (serwis) 22,5 29,1 29,2 28,2 5,9 27,3 22% dynamika 29% 0% -3% -3% ze sprzedaży towarów i materiałów (dystrybucja) 43,8 52,9 73,5 130,3 48,9 171,0 29% dynamika 21% 39% 77% 31% Struktura sprzedaży wskazuje na dynamiczny rozwój CCS, szczególnie w zakresie działalności dystrybucyjnej. Działalność serwisowa CCS dysponuje wysoką technologią oraz bardzo nowoczesnym oprzyrządowaniem, doświadczeniem i wiedzą umożliwiającą świadczenie usług serwisowych na najwyższym poziomie (zarówno w zakresie jakości jak i poziomów napraw w tym poziomu fabrycznego, czyli napraw płyt głównych). Atutem Spółki jest również posiadana infrastruktura logistyczna pozwalająca na sprawne zarządzanie procesem naprawy sprzętu. Obecnie usługi serwisowe są realizowane w oparciu o autoryzacje umowy zawarte z: AnyData, Alcatel, Emporia, Gigaset, Huawei, Samsung, ZTE. Od dziesięciu lat CCS współpracuje w zakresie serwisu produktów mobilnych z firmą Samsung. W latach 2008-2009 w strukturze napraw urządzenia tej marki stanowił blisko 90% ogółu wykonywanych napraw. W ostatnich kwartałach CCS coraz dynamiczniej rozwija serwis dla innych producentów, szczególnie azjatyckich, upatrując w tym szansę dla siebie w kontekście planów ekspansji tych i kolejnych azjatyckich producentów sprzętu na polski rynek. W efekcie takiej strategii udział ilościowy napraw dla innych producentów niż Samsung dynamicznie rośnie i już obecnie sięga około 40%. Elementem rozwoju działalności serwisowej jest także rozszerzenie zakresu oferowanych usług na bardziej kompleksowe, czego efektem są wyższe wartości jednostkowe napraw (w zakresie usługi). Strona: 6/10
W przypadku nowych partnerów, CCS zmienia strukturę uzyskiwanych przychodów. Rosnąca ilość napraw wykonywana jest w oparciu o części powierzone przez zleceniodawców. Zatem CCS nie dokonuje zakupu części zamiennych (który to zakup był refundowany po użyciu części do naprawy). Pozwala to zwiększyć rentowność działalności serwisowej, zmniejsza wielkość niezbędnego kapitału obrotowego, ogranicza jednocześnie wartość łącznych przychodów (przychody z tytuły refundacji w latach 2008-2009 stanowiły około 20% wartości łącznych przychodów serwisowych). Oczywiście towarzyszy temu odpowiednio spadek kosztów związanych z nabywaniem w/w części. Zjawisko to powoduje, iż dynamika przychodów z działalności serwisowych jest niższa pomimo znaczącego wzrostu skali działalności. CCS upatruje w rozwoju działalności serwisowej szansę na sukcesywny wzrost rentowności. Łączne przychody z tego obszaru są niższe od przychodów z działalności dystrybucyjnej, jednak aktywność CCS w tym zakresie pozwala Spółce budować silną pozycję rynkową. Działalność dystrybucyjna CCS skutecznie rozwija działalność dystrybucyjną poprzez sprzedaż urządzeń mobilnych, których sprzedaż kreuje około 99% przychodów z działalności dystrybucyjnej. Atutami Spółki w tym obszarze rynkowym jest elastyczność, dobra renoma wśród kontrahentów, szybkość dostaw oraz wiarygodność i możliwości finansowe. Pozwoliło to Spółce w ostatnich latach zaistnieć na wielu rynkach i znacząco zwiększyć skalę działalności. CCS oferuje szeroki zakres urządzeń mobilnych największych światowych producentów: Alcatel, Apple, Huawei, LG, Motorola, Nokia, Samsung, Swissvoice. W strukturze sprzedaży CCS największy udział mają urządzenia marki Samsung - według najnowszych szacunków rynkowych za I kwartał 2012 roku największego światowego producenta smartfonów. W tabeli poniżej przedstawiono ilościową sprzedaż urządzeń telekomunikacyjnych CCS w latach 2008-2011 oraz w I kwartale 2012 roku w podziale na rodzaje produktów: 2008 2009 2010 2011 Q1 2012 Produkty: ilość udział ilość udział ilość udział ilość udział ilość udział telefony komórkowe 143 032 98,6% 122 748 98,6% 199 341 95,8% 201 198 74,0% 26 635 41,0% smartfony 0 0,0% 0 0,0% 4 062 2,0% 63 803 23,4% 34 309 52,8% tablety 0 0,0% 0 0,0% 312 0,2% 3 626 1,3% 1 400 2,2% telefony stacjonarne 2 093 1,4% 1 794 1,4% 4 319 2,0% 3 541 1,3% 2 688 4,0% Razem 145 125 100,0% 124 542 100,0% 208 034 100,0% 272 168 100,0% 65 032 100,0% Strona: 7/10
9) Sieć efektywne dotarcie do klienta CCS posiada szeroką sieć dystrybucyjną w postaci sklepów partnerskich i autoryzowanych punktów serwisowych zlokalizowanych w największych miastach Polski. Posiadane obecnie w ilości 25 lokalne autoryzowane punkty serwisowe (APS) w Polsce pozwalają na szybsze i bardziej efektywne dotarcie do zleceniodawców zapewniając wysoką efektywność działalności operacyjnej CCS. Rozmieszczenie APS oraz przykładowe zdjęcie wystroju wewnętrznego APS zaprezentowano poniżej. 10) Rynki zbytu CCS na całym świecie Renoma CCS oraz wysoka jakość świadczonych usług i wiarygodność u swoich partnerów pozwala CCS na dynamiczny rozwój. Ostatnie lata przyniosły znaczące przyrosty sprzedaży oferowanych przez Spółkę towarów i usług dla odbiorców zagranicznych. Zakres geograficzny sprzedaży jest bardzo szeroki i obejmuje praktycznie wszystkie kontynenty. 11) Atuty CCS wysoka jakość i atrakcyjne otoczenie rynkowe Silne strony CCS: o współpraca z największymi światowymi producentami urządzeń mobilnych, mającymi plany rozwoju lub ekspansji na rynku polskim o bardzo wysoka jakość świadczonych usług, rosnący ich zakres oraz indywidualizacja i elastyczne podejście do potrzeb klienta o szeroka sieć dystrybucji w Polsce o rosnące możliwości eksportowe, wysoka wiarygodność u partnerów zagranicznych o elastyczność działania, szeroki zakres produktów, szybkość i sprawność dostaw Atrakcyjność branżowa: o dynamicznie rozwijający się rynek telefonii mobilnej i bezprzewodowej transmisji danych w Polsce o potencjał dalszego rozwoju polskiego rynku z uwagi na nowe, często udoskonalane i zmieniane produkty, szybko zyskujące popularność o zwiększenie funkcjonalności urządzeń mobilnych powodujące wyższe ryzyko wystąpienia awarii tych urządzeń Strona: 8/10
12) Strategia rozwoju dalszy wzrost skali i zakresu działalności Celem strategicznym CCS jest ugruntowanie pozycji znaczącego i wiarygodnego dystrybutora urządzeń mobilnych na rynku, oraz świadczenie usług serwisowych na najwyższym poziomie i w możliwie szerokim zakresie. CCS zamierza dążyć do stałego wzrostu skali działalności poprzez aktywne reagowanie na zapotrzebowanie i zmiany na rynku. Już w bieżącym roku dostrzegamy istotne symptomy zmian struktury polskiego rynku, które powinny dzięki podjętym przez CCS aktywnościom i nawiązaniu współpracy z nowymi partnerami pozytywnie przełożyć się na pozycję rynkową CCS i osiągane wyniki finansowe. A. Stały rozwój działalności serwisowej poprzez: a. utrzymywanie i nawiązywanie współpracy z największymi partnerami na polskim rynku b. stały wzrost jakości i kompleksowości świadczonych usług wyrażony we wzroście jednostkowych wartości napraw c. konsekwentną politykę indywidualizacji i dostosowania świadczonych usług do potrzeb klienta d. współpracę z kolejnymi producentami w zakresie napraw gwarancyjnych i pogwarancyjnych e. rozszerzenie zakresu świadczonych usług f. działalność w zakresie pozyskiwania napraw z rynków zagranicznych g. rozpoczęcie napraw innych produktów cyfrowych B. Utrzymanie dynamiki rozwoju dystrybucji poprzez: a. elastyczność funkcjonowania na rynku polskim i reagowanie na ewentualne zmiany struktury sprzedaży urządzeń mobilnych zarówno w zakresie producentów (możliwość ekspansji na rynek nowych graczy), jak i nowych rozwiązań technologicznych (smartfony, tablety itp.) b. dalszą ekspansję na nowych rynkach, zwiększanie sprzedaży poprzez oferowanie sprawnej, elastycznej i wiarygodnej obsługi odbiorców c. rozszerzenie zakresu współpracy z firmami Apple, Huawei, ZTE d. rozszerzenie oferty akcesoriów do telefonów komórkowych i innych urządzeń mobilnych. Strona: 9/10
Kontakt W celu uzyskania dalszych informacji prosimy o kontakt z doradcą finansowym Mercurius Financial Advisors ul. Śmiała 26 01-523 Warszawa Tel: +48 22 327 1670 Fax: +48 22 327 1671 e-mail: ccs@mfa.pl Andrzej Łucjan analityk Dokument sporządzono według stanu na koniec kwietnia 2012 roku z uwzględnieniem wyników finansowych CCS za I kwartał 2012 roku oraz prognozy wyników na 2012 rok. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią propozycji nabycia akcji CCS w ramach oferty niepublicznej bądź publicznej w rozumieniu Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, lub rekomendacji mogącej być podstawą do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Autorzy niniejszego dokumentu, Spółka, jednostki z nią powiązane, ani ich kierownictwo, przedstawiciele, pracownicy, współpracownicy, udziałowcy i ich przedstawiciele nie deklarują ani nie zapewniają o kompletności i dokładności informacji, prognoz i ocen w nim zawartych i nie odpowiadają za decyzje podjęte na ich podstawie. Odbiorcy niniejszego dokumentu muszą polegać wyłącznie na własnej ocenie Spółki, a niniejszy dokument nie stanowi źródła wszystkich informacji niezbędnych dla takiej oceny. Autorzy niniejszego dokumentu, Spółka, jednostki z nią powiązane ani ich udziałowcy nie są zobowiązani do udostępnienia odbiorcom niniejszego dokumentu jakichkolwiek dalszych informacji i dokumentów, ich aktualizowania ani korygowania, oraz zapewniają sobie prawo do przerwania jakichkolwiek negocjacji bez uprzedniego poinformowania o tym odbiorców niniejszego dokumentu oraz bez podania przyczyn. Strona: 10/10