Szanowni Akcjonariusze,

Szanowni Akcjonariusze, Miniony rok byl dla Softbanku okresem przelomu. Spólka zwyciezyla w dwóch wielosetmilionowych przetargach na budowe Zintegrowanego Systemu Informatycznego w PKO BP SA oraz systemu Centralnej Ewidencji Pojazdów i Kierowców w MSWiA. Kontrakty te stanowic beda zródlo stabilnych przychodów na najblizsze lata, co pozwoli nam w tym czasie odbudowac pozycje Softbanku wsród integratorów na rynku bankowosci, szczególnie w kontekscie wzmozonej konkurencji po wejsciu Polski do UE. Pomimo pierwszych oznak ozywienia, rynek informatyczny w roku 2003 nie powrócil jeszcze na sciezke dynamicznego wzrostu. Ogólna koniunktura gospodarcza sprawia jednak, ze klienci sektora bankowego analizuja mozliwosci zlecania nowych projektów, szczególnie zwiazanych z systemami oceny ryzyka kredytowego czy aplikacjami do konwersji systemów raportowania w mysl zasad Miedzynarodowych Standardów Sprawozdawczosci Finansowej. W odróznieniu od kontraktów z przelomu wieku, beda to jednak projekty mniejszej skali, choc nadal o duzej wartosci dodanej. Konsekwentnie kontynuowana polityka restrukturyzacji Grupy Kapitalowej, zaowocowala sprzedaza udzialów w kolejnych spólkach zaleznych: FinFin, IASiE, Centrum Rozwiazan Menedzerskich, Saba Grupa Softbank i Zeto-Rodan (w kwietniu br.) oraz konsolidacja w ramach firmy Epsilio zasobów dedykowanych do sektora banków spóldzielczych. Dopracowanie systemu alokacji kosztów oraz usprawnienie sprawozdawczosci zarzadczej przyniosly Spólce 20-procentowe oszczednosci wzgledem zalozonego na rok 2003 budzetu, a zoptymalizowana struktura finansowania pozwolila na prowadzenie dzialalnosci bez koniecznosci zaciagania dlugu. Po kolejnych transakcjach dokonanych w roku 2003, Prokom Software zakonczyl proces przejmowania roli inwestora strategicznego Softbanku, kupujac 6 lutego br. ostatni pakiet akcji w ramach Umowy Akcjonariuszy. 1 marca br. ze stanowiska Prezesa Zarzadu Spólki po 14 latach odszedl jej zalozyciel i wiodacy akcjonariusz, Pan Aleksander Lesz. Jego wiara w sukces Softbanku i ogromne zaangazowanie w procesy biznesowe zaowocowaly w roku 2003 prawie 130-procentowym wzrostem kursu akcji znacznie powyzej rynku. Zyczac Panstwu milej lektury, chcialbym zapewnic, ze równiez i moim celem bedzie budowanie wraz z nowym Zarzadem trwalej wartosci w Spólce, zachowujac na uwadze dobro wszystkich interesariuszy. Warszawa, kwiecien 2004 r.

OPINIA NIEZALEZNEGO BIEGLEGO REWIDENTA Dla Rady Nadzorczej Softbank S.A. 1. Przeprowadzilismy badanie zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Softbank ( Grupy ), której jednostka dominujaca jest Softbank S.A. ( jednostka dominujaca ) z siedziba w Warszawie, ul. 17 stycznia 72A, za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku obejmujacego:? wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego,? skonsolidowany bilans sporzadzony na dzien 31 grudnia 2003 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sume 249.724 tysiecy zlotych (slownie: dwiescie czterdziesci dziewiec milionów siedemset dwadziescia cztery tysiace zlotych),? skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku wykazujacy zysk netto w wysokosci 2.208 tysiecy zlotych (slownie: dwa miliony dwiescie osiem tysiecy zlotych),? zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale wlasnym za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku wykazujace zwiekszenie stanu kapitalu wlasnego o kwote 33.970 tysiecy zlotych (slownie: trzydziesci trzy miliony dziewiecset siedemdziesiat tysiecy zlotych),? skonsolidowany rachunek przeplywów pienieznych za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku wyka zujacy zmniejszenie stanu srodków pienieznych netto o kwote 31.365 tysiecy zlotych (slownie: trzydziesci jeden milionów trzysta szescdziesiat piec tysiecy zlotych), oraz? dodatkowe informacje i objasnienia. Format zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku ( zalaczone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ) wynika z Rozporzadzenia Rady Ministrów z dnia 16 pazdziernika 2001 roku w sprawie informacji biezacych i okresowych przekazywanych przez emitentów pa pierów wartosciowych (Dz. U. nr 139, poz. 1569, z pózniejszymi zmianami) ( Rozporzadzenie w sprawie informacji biezacych i okresowych ). 2. Za rzetelnosc, prawidlowosc i jasnosc zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak równiez za prawidlowosc ksiag rachunkowych odpowiada Zarzad jednostki dominujacej. Naszym zadaniem bylo zbadanie zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i wyrazenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach prawidlowo, rzetelnie i jasno przedstawia sytuacje majatkowa i finansowa oraz wynik finansowy Grupy. 1

3. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzilismy stosownie do obowiazujacych w Polsce postanowien:? rozdzialu 7 ustawy o rachunkowosci z dnia 29 wrzesnia 1994 roku ("ustawa"),? norm wykonywania zawodu bieglego rewidenta wydanych przez Krajowa Rade Bieglych Rewidentów, w taki sposób, aby uzyskac racjonalna pewnosc co do tego, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidlowosci. W szczególnosci badanie obejmowalo sprawdzenie w duzej mierze metoda wyrywkowa - dokumentacji, z której wynikaja kwoty i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, Badanie obejmowalo równiez ocene poprawnosci przyjetych i stosowanych przez Grupe zasad rachunkowosci i znaczacych szacunków dokonanych przez Zarzad jednostki dominujacej, jak i ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uwazamy, ze przeprowadzone przez nas badanie dostarczylo nam wystarczajacych podstaw do wyrazenia opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako calosc. 4. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku bylo przedmiotem badania przez bieglego rewidenta dzialajacego dla innego podmiotu, który z dniem 25 kwietnia 2003 roku wydal opinie bez zastrzezen o tym sprawozdaniu finansowym. 5. Naszym zdaniem zalaczone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:? przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego dzialalnosci gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku, jak tez sytuacji majatkowej i finansowej badanej Grupy na dzien 31 grudnia 2003 roku;? sporzadzone zostalo zgodnie z zasadami rachunkowosci okreslonymi w powolanej wyzej ustawie i wydanymi na jej podstawie przepisami;? jest zgodne z powolana wyzej ustawa i wydanymi na jej podstawie przepisami oraz postanowieniami statutu Spólki wplywajacymi na jego tresc. 6. Nie zglaszajac zastrzezen, zwracamy uwage na nastepujace kwestie: a. Jak szerzej opisano w nocie 2B dodatkowych informacji i objasnien do zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wartosc firmy z konsolidacji Epsilio S.A. (poprzednio dzialajacej pod nazwa Wonlok S.A.) wynosila na dzien 31 grudnia 2003 roku 28.426 tysiecy zlotych. Na dzien 31 grudnia 2003 roku Epsilio S.A. wykazala pasywa netto w kwocie 2.079 tysiecy zlotych. Dokonana przez jednostke dominujaca wycena Epsilio S.A. wykazuje wartosc przewyzszajaca wartosc aktywów netto dotyczacych Epsilio S.A., ujetych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Realizowalnosc powyzszego aktywa jest uzalezniona od uzyskania w przyszlosci zalozonych w wycenie efektów dzialalnosci gospodarczej tej spólki. b. Jak opisano w nocie 6A dodatkowych informacji i objasnien do zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dlugoterminowe rozliczenia miedzyokresowe na dzien 31 grudnia 2003 roku obejmuja wykazane przez jednostke dominujaca aktywo z 2

tytulu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 14.770 tysiecy zlotych. Jednostka dominujaca, zarówno w roku zakonczonym 31 grudnia 2003 jak i w roku ubieglym poniosla znaczace straty podatkowe. Realizowalnosc powyzszego aktywa jest uzalezniona od osiagniecia przez jednostke dominujaca zalozonych w prognozie finansowej na lata 2004-2006 wyników podatkowych. c. Jak opisano w punkcie 7 wprowadzenia oraz w dodatkowej nocie objasniajacej nr 18 do zalaczonego sprawozdania finansowego, jednostka dominujaca dokonala korekt bledów podstawowych dotyczacych sposobu ujecia na dzien 31 grudnia 2002 roku obligacji zamiennych na akcje jednostki dominujacej zlozonych do konwersji na akcje oraz obligacji zamiennych na akcje jednostki dominujacej, stanowiacych czesc rozliczenia transakcji nabycia udzialów w spólkach Polbox Sp. z o.o., Pik-Net Sp. z o.o. oraz Multinet S.A. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku saldo z tytulu obligacji zamiennych zlozonych do konwersji na akcje jednostki dominujacej w kwocie 32.000 tysiecy zlotych zostalo wykazane jako zobowiazanie z tytulu niezarejestrowanego kapitalu, natomiast zobowiazanie z tytulu obligacji zamiennych stanowiacych czesc rozliczenia transakcji zostalo wykazane w pasywach w wartosci nominalnej wynoszacej 16 tysiecy zlotych. W zalaczonym skonsolidowanym bilansie, w danych porównywalnych za 2002 rok saldo z tytulu obligacji zamiennych zlozonych do konwersji oraz nadwyzka wartosci godziwej obligacji zamiennych stanowiacych czesc rozliczenia transakcji na dzien ich przyznania nad ich wartoscia nominalna w kwocie 801 tysiecy zlotych, zostaly wykazane w ramach kapitalów wlasnych. Jednoczesnie róznica pomiedzy wartoscia godziwa a wartoscia nominalna obligacji, stanowiacych czesc zaplaty za nabyte spólki, w kwocie 801 tysiecy zlotych powiekszyla strate z tytulu sprzedazy udzialów w spólkach Polbox Sp. z o.o., Pik-Net Sp. z o.o. oraz Multinet S.A. w danych porównywalnych za 2002 rok, w zalaczonym skonsolidowanym rachunku zysków i strat za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002. d. W dniu 15 stycznia 2004 roku weszla w zycie ustawa z dnia 12 grudnia 2003 roku o zmianie ustawy Kodeks spólek handlowych oraz niektórych innych ustaw ( ustawa zmieniajaca KSH ), zmieniajaca m.in. przepisy ustawy o rachunkowosci. Na podstawie art. 6 ustawy zmieniajacej KSH, Zarzad jednostki dominujacej podjal decyzje o zastosowaniu zmian do przepisów ustawy orachunkowosci w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony 31 grudnia 2003 roku i odpowiednio zmienil stosowane przez Grupe zasady (polityke) rachunkowosci. Wplyw tych zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawiono w punkcie 7 wprowadzenia do zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. e. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje informacje finansowe 4 jednostek zaleznych, które byly badane przez bieglych rewidentów dzialajacych w imieniu innych podmiotów uprawnionych. Otrzymalismy, wydane przez bieglych rewidentów, opinie o sprawozdaniach finansowych tych jednostek zaleznych. Laczna wielkosc sum bilansowych, przed wylaczeniami konsolidacyjnymi, jednostek zaleznych badanych przez bieglych rewidentów dzialajacych w imieniu innych podmiotów uprawnionych, stanowi 9,8% sumy bilansowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy bez dokonywania wylaczen konsolidacyjnych. 3

7. Zapoznalismy sie ze sprawozdaniem Zarzadu na temat dzialalnosci Grupy Kapitalowej w okresie od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku oraz zasad sporzadzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z dzialalnosci Grupy Kapitalowej") i uznalismy, ze informacje pochodzace z zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sa z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z dzialalnosci Grupy Kapitalowej uwzgledniaja postanowienia 65.3 Rozporzadzenia w sprawie informacji biezacych i okresowych. Biegly rewident Nr 9542/7118 w imieniu Ernst & Young Audit sp. z o.o. ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa nr ewidencyjny 130 Lukasz Zalicki Jacek Hryniuk Biegly rewident Nr 9262/6958 Warszawa, dnia 29 kwietnia 2004 roku 4

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK RAPORT UZUPELNIAJACY OPINIE Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKONCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2003 ROKU

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) I. CZESC OGÓLNA 1. INFORMACJE OGÓLNE Jednostka dominujaca w Grupie Kapitalowej Softbank (zwanej dalej Grupa lub "Grupa Kapitalowa") jest Softbank S.A. ("jednostka dominujaca", Spólka ). Jednostka dominujaca rozpoczela dzialalnosc 18 stycznia 1989 roku jako spólka z ograniczona odpowiedzialnoscia. Jednostka dominujaca zostala przeksztalcona w spólke akcyjna Aktem Notarialnym z dnia 31 sierpnia 1993 roku. Siedziba jednostki dominujacej miesci sie w Warszawie, ul. 17 stycznia 72A. W dniu 30 stycznia 2001 roku jednostka dominujaca zostala wpisana do rejestru przedsiebiorców Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000033391. Jednostka dominujaca posiada numer NIP: 522-000-37-82 nadany w dniu 16 czerwca 1993 roku oraz symbol statystyczny REGON: 010334578 nadany w dniu 5 sierpnia 1996 roku. Jednostka dominujaca nalezy do Grupy Kapitalowej Prokom Software. Podstawowym przedmiotem dzialalnosci jednostki dominujacej sa:? Reprodukcja komputerowych nosników informacji,? Produkcja komputerów i innych urzadzen do przetwarzania informacji,? Wykonywanie pozostalych instalacji elektrycznych,? Sprzedaz hurtowa maszyn i urzadzen biurowych,? Pozostala sprzedaz hurtowa wyspecjalizowana,? Pozostala sprzedaz hurtowa nie wyspecjalizowana,? Sprzedaz detaliczna mebli, wyposazenia biurowego, komputerów oraz sprzetu telekomunikacyjnego,? Transmisja danych i teleinformatyka,? Wynajem nieruchomosci na wlasny rachunek,? Wynajem maszyn i urzadzen biurowych,? Doradztwo w zakresie sprzetu komputerowego,? Dzialalnosc w zakresie oprogramowania,? Przetwarzanie danych,? Dzialalnosc zwiazana z bazami danych,? Konserwacja i naprawa maszyn biurowych, ksiegujacych i liczacych,? Pozostala dzialalnosc zwiazana z informatyka,? Prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych,? Doradztwo w zakresie prowadzenia dzialalnosci gospodarczej i zarzadzania,? Zarzadzanie i kierowanie w zakresie prowadzenia dzialalnosci gospodarczej,? Dzialalnosc zwiazana z zarzadzaniem holdingami,? Reklama,? Pozaszkolne formy ksztalcenia, gdzie indziej niesklasyfikowane. e 1

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) Zakres dzialalnosci podmiotów zaleznych i stowarzyszonych jest zwiazany z dzialalnoscia jednostki dominujacej za wyjatkiem spólki AWiM Mediabank S.A., której zakres dzialalnosci dotyczy:? Uslug promocyjnych, wydawniczych i public relations,? Prowadzenia stacji radiowej Radio PiN 102 FM. Informacje dotyczace:? kapitalu zakladowego jednostki dominujacej,? struktury wlasnosciowej kapitalu zakladowego jednostki dominujacej,? zmian kapitalu zakladowego jednostki dominujacej,? skladu Zarzadu oraz zmian w skladzie Zarzadu. zostaly przedstawione w raporcie z badania sprawozdania finansowego jednostki dominujacej za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku, który zostal wydany z dniem 29 kwietnia 2004 roku. 2. SKLAD GRUPY KAPITALOWEJ Na dzien 31 grudnia 2003 roku w sklad Grupy Kapitalowej Softbank wchodzily nastepujace jednostki zalezne (bezposrednio i posrednio) i wspólzalezne nie bedace spólkami handlowymi: Nazwa jednostki Metoda Rodzaj opinii o Podmiot uprawniony do Dzien bilansowy, na konsolidacji sprawozdaniu badania sprawozdania który sporzadzono finansowym finansowego sprawo zdanie finansowe Softbank Se rwis Sp. z o.o. z siedziba w Gda nsku pelna w trakcie badania Ernst & Young Audit Sp. z o.o. 31.12.2003 Sawan Grupa Softbank S.A. z siedziba w Krakowie pelna bez zastrzezen Konto Sp. z o.o. 31.12.2003 SABA Grupa Softbank S.A. z siedziba w Bydgoszczy pelna bez zastrzezen HLB Frackowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. 31.12.2003 bezpieczenstwo.pl Sp. z o.o. z siedziba w Bydgoszczy pelna nie podlega badaniu nie dotyczy 31.12.2003 ZUI Novum Sp. z o.o. z siedziba w Lomzy pelna nie podlega badaniu nie dotyczy 31.12.2003 ZETO Rodan Sp. z o.o. z siedziba w Warszawie pelna nie podlega badaniu nie dotyczy 31.12.2003 AWiM Mediabank S.A. z siedziba w Warszawie pelna bez zastrzezen Wessly Sp. z o.o. 31.12.2003 e 2

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) Nazwa jednostki Metoda konsolidacji Rodzaj opinii o sprawozdaniu Podmiot uprawniony do badania sprawozdania Dzien bilansowy, na który sporzadzono finansowym finansowego sprawo zdanie finansowe Epsilio S.A. z siedziba w Lodzi pelna (a) z zastrzezeniem Wessly Sp. z o.o. 31.12.2003 CRM S.A. z siedziba w Warszawie pelna (b) nie podlega badaniu nie dotyczy 30.04.2003 FinFin S.A. z siedziba w Warszawie (a) pelna (c) nie podlega badaniu nie dotyczy 05.02.2003 Na dzien 31 grudnia 2003 roku zostaly skonsolidowane metoda pelna aktywa i pasywa spólki Epsilio S.A. (poprzednio dzialajacej pod firma Wonlok ). Natomiast rachunek zysków i strat, ze wzgledu na termin przejecia kontroli nad Epsilio S.A. przez jednostke dominujaca, co zostalo opisane szczególowo w nocie 2B zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, byl konsolidowany za okres od 1 lipca 2003 roku do 31 grudnia 2003 roku. (b) (c) W dniu 17 kwietnia 2003 roku jednostka dominujaca zbyla caly posiadany pakiet akcji Centrum Rozwiazan Menedzerskich S.A. Z tego wzgledu, na dzien 31 grudnia 2003 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujeto dane ze sprawozdania jednostkowego CRM S.A. sporzadzonego za okres zakonczony dnia 30 kwietnia 2003 roku. W dniu 5 lutego 2003 roku jednostka dominujaca zbyla caly posiadany pakiet akcji FinFin S.A. Z powyzszego wzgledu, na dzien 31 grudnia 2003 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujeto dane ze sprawozdania finansowego FinFin S.A. sporzadzonego za okres zakonczony dnia 5 lutego 2003 roku. Udzialy w nastepujacych podmiotach stowarzyszonych (bezposrednio i posrednio) wykazane zostaly metoda praw wlasnosci w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy na dzien 31 grudnia 2003 roku: Nazwa jednostki Metoda Rodzaj opinii o Podmiot uprawniony do Dzien bilansowy, na konsolidacji sprawozdaniu badania sprawozdania który sporzadzono finansowym finansowego sprawo zdanie finansowe NetPower Sp. z o.o. z siedziba w Warszawie praw wlasnosci bez zastrzezen System Rewident Sp. z o.o. 31.12.2003 Rodzaj i wplyw wywolany zmianami w stosunku do roku ubieglego w zakresie jednostek objetych konsolidacja zostal przedstawiony w punkcie 6 wprowadzenia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku. e 3

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) 3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3.1. Opinia bieglego rewidenta oraz badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Ernst & Young Audit Sp. z o.o. z siedziba w Warszawie, przy ul. Emilii Plater 53 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdan finansowych, wpisanym na liste pod numerem 130. Ernst & Young Audit Sp. z o.o. w dniu 11 sierpnia 2003 roku zostala wybrana przez Rade nadzorcza jednostki dominujacej do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy. Ernst & Young Audit Sp. z o.o. oraz biegly rewident kierujacy badaniem spelniaja, w rozumieniu art. 66 ust. 2 i 3 ustawy z dnia 29 wrzesnia 1994 roku o rachunkowosci (tekst jednolity Dz. U. Nr 76 z 2002 roku, z pózniejszymi zmianami) (dalej ustawa ), warunki do wyrazenia bezstronnej i niezaleznej opinii z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Na podstawie umowy zawartej w dniu 25 sierpnia 2003 roku z Zarzadem jednostki dominujacej przeprowadzilismy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku. Naszym zadaniem bylo wyrazenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego badania. Przeprowadzone w trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego procedury byly zaprojektowane tak, aby umozliwic wydanie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako calosc. Nasze procedury nie obejmowaly uzupelniajacych informacji, które nie maja wplywu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe traktowane jako calosc. Na podstawie przeprowadzonego badania, w dniu 29 kwietnia 2004 roku wydalismy opinie bieglego rewidenta o nastepujacej tresci: Dla Rady Nadzorczej Softbank S.A. 1. Przeprowadzilismy badanie zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitalowej Softbank ( Grupy ), której jednostka dominujaca jest Softbank S.A. ( jednostka dominujaca ) z siedziba w Warszawie, ul. 17 stycznia 72A, za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku obejmujacego:? wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego,? skonsolidowany bilans sporzadzony na dzien 31 grudnia 2003 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sume 249.724 tysiecy zlotych (slownie: dwiescie czterdziesci dziewiec milionów siedemset dwadziescia cztery tysiace zlotych),? skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku wykazujacy zysk netto w wysokosci 2.208 tysiecy zlotych (slownie: dwa miliony dwiescie osiem tysiecy zlotych),? zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale wlasnym za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku wykazujace zwiekszenie stanu kapitalu wlasnego o kwote 33.970 tysiecy zlotych (slownie: trzydziesci trzy miliony dziewiecset siedemdziesiat tysiecy zlotych),? skonsolidowany rachunek przeplywów pienieznych za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku wykazujacy zmniejszenie stanu srodków pienieznych netto e 4

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) o kwote 31.365 tysiecy zlotych (slownie: trzydziesci jeden milionów trzysta szescdziesiat piec tysiecy zlotych), oraz? dodatkowe informacje i objasnienia. Format zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku ( zalaczone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ) wynika z Rozporzadzenia Rady Ministrów z dnia 16 pazdziernika 2001 roku w sprawie informacji biezacych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartosciowych (Dz. U. nr 139, poz. 1569, z pózniejszymi zmianami) ( Rozporzadzenie w sprawie informacji biezacych i okresowych ). 2. Za rzetelnosc, prawidlowosc i jasnosc zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak równiez za prawidlowosc ksiag rachunkowych odpowiada Zarzad jednostki dominujacej. Naszym zadaniem bylo zbadanie zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i wyrazenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach prawidlowo, rzetelnie i jasno przedstawia sytuacje majatkowa ifinansowa oraz wynik finansowy Grupy. 3. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzilismy stosownie do obowiazujacych w Polsce postanowie n:? rozdzialu 7 ustawy o rachunkowosci z dnia 29 wrzesnia 1994 roku ("ustawa"),? norm wykonywania zawodu bieglego rewidenta wydanych przez Krajowa Rade Bieglych Rewidentów, w taki sposób, aby uzyskac racjonalna pewnosc co do tego, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidlowosci. W szczególnosci badanie obejmowalo sprawdzenie w duzej mierze metoda wyrywkowa - dokumentacji, z której wynikaja kwoty i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, Badanie obejmowalo równiez ocene poprawnosci przyjetych i stosowanych przez Grupe zasad rachunkowosci i znaczacych szacunków dokonanych przez Zarzad jednostki dominujacej, jak i ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uwazamy, ze przeprowadzone prze z nas badanie dostarczylo nam wystarczajacych podstaw do wyrazenia opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako calosc. 4. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku bylo przedmiotem badania przez bieglego rewidenta dzialajacego dla innego podmiotu, który z dniem 25 kwietnia 2003 roku wydal opinie bez zastrzezen o tym sprawozdaniu finansowym. 5. Naszym zdaniem zalaczone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:? przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego dzialalnosci gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku, jak tez sytuacji majatkowej i finansowej badanej Grupy na dzien 31 grudnia 2003 roku; e 5

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych)? sporzadzone zostalo zgodnie z zasadami rachunkowosci okreslonymi w powolanej wyzej ustawie i wydanymi na jej podstawie przepisami;? jest zgodne z powolana wyzej ustawa i wydanymi na jej podstawie przepisami oraz postanowieniami statutu Spólki wplywajacymi na jego tresc. 6. Nie zglaszajac zastrzezen, zwracamy uwage na nastepujace kwestie: a. Jak szerzej opisano w nocie 2B dodatkowych informacji i objasnien do zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wartosc firmy z konsolidacji Epsilio S.A. (poprzednio dzialajacej pod nazwa Wonlok S.A.) wynosila na dzien 31 grudnia 2003 roku 28.426 tysiecy zlotych. Na dzien 31 grudnia 2003 roku Epsilio S.A. wykazala pasywa netto w kwocie 2.079 tysiecy zlotych. Dokonana przez jednostke dominujaca wycena Epsilio S.A. wykazuje wartosc przewyzszajaca wartosc aktywów netto dotyczacych Epsilio S.A., ujetych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Realizowalnosc powyzszego aktywa jest uzalezniona od uzyskania w przyszlosci zalozonych w wycenie efektów dzialalnosci gospodarczej tej spólki. b. Jak opisano w nocie 6A dodatkowych informacji i objasnien do zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dlugoterminowe rozliczenia miedzyokresowe na dzien 31 grudnia 2003 roku obejmuja wykazane przez jednostke dominujaca aktywo z tytulu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 14.770 tysiecy zlotych. Jednostka dominujaca, zarówno w roku zakonczonym 31 grudnia 2003 jak i w roku ubieglym poniosla znaczace straty podatkowe. Realizowalnosc powyzszego aktywa jest uza lezniona od osiagniecia przez jednostke dominujaca zalozonych w prognozie finansowej na lata 2004-2006 wyników podatkowych. c. Jak opisano w punkcie 7 wprowadzenia oraz w dodatkowej nocie objasniajacej nr 18 do zalaczonego sprawozdania finansowego, jednostka dominujaca dokonala korekt bledów podstawowych dotyczacych sposobu ujecia na dzien 31 grudnia 2002 roku obligacji zamiennych na akcje jednostki dominujacej zlozonych do konwersji na akcje oraz obligacji zamiennych na akcje jednostki dominujacej, stanowiacych czesc rozliczenia transakcji nabycia udzialów w spólkach Polbox Sp. z o.o., Pik-Net Sp. z o.o. oraz Multinet S.A. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku saldo z tytulu obligacji zamiennych zlozonych do konwersji na akcje jednostki dominujacej w kwocie 32.000 tysiecy zlotych zostalo wykazane jako zobowiazanie z tytulu niezarejestrowanego kapitalu, natomiast zobowiazanie z tytulu obligacji zamiennych stanowiacych czesc rozliczenia transakcji zostalo wykazane w pasywach w wartosci nominalnej wynoszacej 16 tysiecy zlotych. W zalaczonym skonsolidowanym bilansie, w danych porównywalnych za 2002 rok saldo z tytulu obligacji zamiennych zlozonych do konwersji oraz nadwyzka wartosci godziwej obligacji zamiennych stanowiacych czesc rozliczenia transakcji na dzien ich przyznania nad ich wartoscia nominalna w kwocie 801 tysiecy zlotych, zostaly wykazane w ramach kapitalów wlasnych. Jednoczesnie róznica pomiedzy wartoscia godziwa a wartoscia nominalna obligacji, stanowiacych czesc zaplaty za nabyte spólki, w kwocie 801 tysiecy zlotych powiekszyla strate z tytulu sprzedazy udzialów w spólkach Polbox Sp. z o.o., Pik-Net Sp. z o.o. oraz Multinet S.A. w danych porównywalnych za 2002 rok, w zalaczonym skonsolidowanym rachunku zys ków i strat za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002. e 6

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) d. W dniu 15 stycznia 2004 roku weszla w zycie ustawa z dnia 12 grudnia 2003 roku o zmianie ustawy Kodeks spólek handlowych oraz niektórych innych ustaw ( ustawa zmieniajaca KSH ), zmieniajaca m.in. przepisy ustawy o rachunkowosci. Na podstawie art. 6 ustawy zmieniajacej KSH, Zarzad jednostki dominujacej podjal decyzje o zastosowaniu zmian do przepisów ustawy o rachunkowosci w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony 31 grudnia 2003 roku i odpowiednio zmienil stosowane przez Grupe zasady (polityke) rachunkowosci. Wplyw tych zmian na skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawiono w punkcie 7 wprowadzenia do zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. e. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje informacje finansowe 4 jednostek zaleznych, które byly badane przez bieglych rewidentów dzialajacych w imieniu innych podmiotów uprawnionych. Otrzymalismy, wydane przez bieglych rewidentów, opinie o sprawozdaniach finansowych tych jednostek zaleznych. Laczna wielkosc sum bilansowych, przed wylaczeniami konsolidacyjnymi, jednostek zaleznych badanych przez bieglych rewidentów dzialajacych w imieniu innych podmiotów uprawnionych, stanowi 9,8% sumy bilansowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy bez dokonywania wylaczen konsolidacyjnych. 7. Zapoznalismy sie ze sprawozdaniem Zarzadu na temat dzialalnosci Grupy Kapitalowej w okresie od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku oraz zasad sporzadzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z dzialalnosci Grupy Kapitalowej") i uznalismy, ze informacje pochodzace z zalaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sa z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z dzialalnosci Grupy Kapitalowej uwzgledniaja postanowienia 65.3 Rozporzadzenia w sprawie informacji biezacych i okresowych. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzilismy w okresie od dnia 1 marca 2004 roku do dnia 29 kwietnia 2004 roku, w tym w siedzibie jednostki dominujacej od 1 marca 2004 roku do 5 marca 2004 roku i od 15 marca 2004 roku do 26 kwietnia 2004 roku. 3.2. Oswiadczenia otrzymane i dostepnosc danych Zarzad jednostki dominujacej potwierdzil swoja odpowiedzialnosc za prawidlowosc, rzetelnosc i jasnosc skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zarzad jednostki dominujacej udostepnil nam wszystkie sprawozdania finansowe jednostek objetych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, dokumentacje konsolidacyjna oraz pozostale wymagane dokumenty oraz udzielil niezbednych wyjasnien. Otrzymalismy równiez pisemne oswiadczenie Zarzadu jednostki dominujacej o:? kompletnym ujeciu informacji w dokumentacji konsolidacyjnej,? wykazaniu wszelkich zobowiazan warunkowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, oraz? ujawnieniu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzen, które nastapily po dacie bilansu do dnia zlozenia oswiadczenia. W oswiadczeniu potwierdzono, ze przekazane nam informacje byly rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepsza wiedza Zarzadu jednostki dominujacej i objely wszelkie zdarzenia mogace miec wplyw na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. e 7

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) 3.3. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za poprzedni rok obrotowy Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku zostalo zbadane przez Antoniego Reczka, nr ewidencyjny 90011/503 dzialajacego w imieniu Pricewaterhouse-Coopers Sp. z o.o. Dzialajacy w imieniu podmiotu uprawnionego biegly rewident wydal o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku opinie bez zastrzezen. Sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku zostalo zatwierdzone na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 27 cze rwca 2003 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku wraz z opinia bieglego rewidenta, odpisem uchwaly o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego, sprawozdaniem z dzialalnosci Spólki zostaly zlozone w dniu 30 czerwca 2003 roku w Krajowym Rejestrze Sadowym. Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skonsolidowany bilans na dzien 31 grudnia 2002 roku, skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale wlasnym oraz skonsolidowany rachunek przeplywów pienieznych za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2002 roku wraz z opinia bieglego rewidenta, odpisem uchwaly o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego w dniu 10 listopada 2003 roku zostaly ogloszone w Monitorze Polskim B nr 689. e 8

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) 4. SYTUACJA FINANSOWA 4.1. Podstawowe dane i wskazniki finansowe Ponizej przedstawiono wybrane wskazniki charakteryzujace sytuacje finansowa Grupy w latach 2001 2003, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w zatwierdzonych skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych odpowiednio za lata zakonczone 31 grudnia 2001 roku, 31 grudnia 2002 roku oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony 31 grudnia 2003 roku. Stosownie do zmian w ustawie o rachunkowosci Zarzad jednostki dominujacej zmienil stosowane zasady rachunkowosci w 2002 roku i kolejny raz w 2003 roku. Dane finansowe zawarte w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych za lata 2001, 2002 i 2003, a tym samym takze wyliczone na ich podstawie wskazniki, nie sa w konsekwencji w pelni porównywalne. Dodatkowo, wskazniki za lata zakonczone 31 grudnia 2001 roku i 31 grudnia 2002 roku wyliczono na podstawie danych finansowych zawartych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, które bylo przedmiotem badania przez innego bieglego rewidenta. 2003 2002 2001 suma bilansowa 249.724 302.221 484.324 kapital wlasny 128.152 94.182 248.937 wynik finansowy netto 2.208 (154.755) (18.466) rentownosc majatku 0,8% (39,9%) (3,5%) e wynik finansowy netto suma aktywów rentownosc kapitalu wlasnego 2,3% (61,8%) (6,9%) wynik finansowy netto kapital wlasny na poczatek okresu rentownosc netto sprzedazy 0,6% (44,3%) (3,4%) wynik finansowy netto przychody ze sprzedazy produktów i towarów plynnosc wskaznik plynnosci I 2,4 2,1 2,6 majatek obrotowy ogólem zobowiazania krótkoterminowe plynnosc wskaznik plynnosci III 0,9 0,9 1,5 srodki pieniezne zobowiazania krótkoterminowe szybkosc obrotu naleznosci 95 134 103 9

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) naleznosci z tytulu dostaw i uslug x 365 przychody ze sprzedazy produktów i towarów 2003 2002 2001 okres splaty zobowiazan 114 162 107 zobowiazania z tytulu dostaw i uslug x 365 wartosc sprzedanych towarów i materialów + koszt wytworzenia sprzedanych produktów trwalosc struktury finansowania 56,8% 31,8% 56,0% kapital wlasny + rezerwy + zobowiazania dlugoterminowe suma pasywów obciazenie majatku zobowiazaniami (%) 48,7% 68,8% 47,2% (pasywa ogólem kapital wlasny) x 100 majatek ogólem wskaznik inflacji: srednioroczny 0,8% 1,9% 5,5% od grudnia do grudnia 1,7% 0,8% 3,6% 4.2. Komentarz Przedstawione wskazniki wskazuja na nastepujace trendy:? Grupa kapitalowa osiagnela w roku 2003 zysk netto w porównaniu do straty netto za lata 2001-2002;? Wskazniki rentownosci w 2003 osiagnely wartosci dodatnie, podczas gdy w latach 2001-2002 ich wysokosc ksztaltowala sie na poziomie ponizej zera;? Wskazniki plynnosci w 2003 nieznacznie poprawily sie w stosunku do 2002 roku, ale pozostaly na poziomie nizszym od wysokosci osiagnietych w 2001 roku;? Szybkosc obrotu naleznosci znacznie wzrosla w 2003 w stosunku do lat 2002 i 2001;? Okres splaty zobowiazan w 2003 roku skrócil sie w stosunku do 2002 roku, ale wzrósl w stosunku do 2001 roku;? Wskaznik trwalosci struktury finansowania zwiekszyl sie w stosunku do 2002 roku, przewyzszajac równiez poziom z roku 2001;? Obciazenie majatku zobowiazaniami zmniejszylo sie z w stosunku do 2002, osiagajac poziom zblizony do 2001 roku. e 10

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) 4.3. Ciaglosc dzialalnosci Podczas naszego badania nic nie zwrócilo naszej uwagi co powodowaloby nasze przekonanie, ze jednostka dominujaca nie jest w stanie kontynuowac dzialalnosci przez co najmniej 12 miesiecy liczac od dnia 31 grudnia 2003 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania badz istotnego ograniczenia przez nia dotychczasowej dzialalnosci. W punkcie 5 we wprowadzeniu do zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku Zarzad jednostki dominujacej wskazal, ze bedace podstawa sporzadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego sprawozdania finansowe jednostki dominujacej i jednostek zaleznych zostaly sporzadzone przy zalozeniu kontynuowania dzialalnosci przez te jednostki przez okres przewidywanej przyszlosci, nie krótszy niz 12 miesiecy od dnia 31 grudnia 2003 i ze nie wystepuja okolicznosci wskazujace na zagrozenie kontynuowania dzialalnosci przez te jednostki. W stosunku do Epsilio S.A., która wykazuje uje mne kapitaly wlasne na dzien 31 grudnia 2003 roku, Zarzad jednostki dominujacej przedstawil nam oswiadczenie o zapewnieniu wsparcia finansowego w celu zachowania zdolnosci tej spólki do kontynuacji dzialalnosci. e 11

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) II. CZESC SZCZEGÓLOWA 1. KOMPLETNOSC I POPRAWNOSC DOKUMENTACJI KONSOLIDACYJNEJ Podczas badania nie stwierdzilismy mogacych miec istotny wplyw na zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe nieprawidlowosci dokumentacji konsolidacyjnej, które nie zostalyby usuniete, w tym w zakresie spelnienia warunków, jakim powinna odpowiadac dokumentacja konsolidacyjna (a w szczególnosci obejmujacych wylaczenia dotyczace korekt konsolidacyjnych). 2. ZASADY I METODY WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW Zasady (polityke) rachunkowosci Grupy oraz wykazywania danych przedstawiono w punkcie 8 wprowadzenia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku. Zmiany zasad (polityki) rachunkowosci Grupy i ich skutki zostaly przedstawione w punkcie 7 wprowadzenia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku. Do zagadnienia ciaglosci stosowania zasad (polityki) rachunkowosci Grupy odnieslismy sie w opinii bieglego rewidenta. 3. CHARAKTERYSTYKA SKLADNIKÓW SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Struktura aktywów i pasywów Grupy zostala przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sa zgodne z dokumentacja konsolidacyjna. 3.1. Wartosc fi rmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów Sposób ustalenia wartosci firmy z konsolidacji i ujemnej wartosci firmy z konsolidacji oraz zasady ich odpisywania w punkcie 8 wprowadzenia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Dokonane odpisy wartosci firmy oraz ujemnej wartosci firmy za rok obrotowy i do dnia bilansowego przedstawiono w Notach 2B oraz 20B dodatkowych informacji i objasnien do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 3.2. Kapital wlasny Wykazany stan kapitalów wlasnych jest zgodny z dokumentacja konsolidacyjna i odpowiednimi dokumentami prawnymi. e 12

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) Dane dotyczace kapitalów wlasnych przedstawiono w Notach od 13 do 16 dodatkowych informacji i objasnien do skonsolidow anego sprawozdania finansowego. 3.3. Kapital wlasny udzialowców mniejszosciowych Kapital wlasny udzialowców mniejszosciowych na dzien 31 grudnia 2003 roku wynosil 5.995 tysiecy zlotych. Zostal on ustalony prawidlowo i jest zgodny z dokumentacja konsolidacyjna. 3.4. Rok obrotowy Sprawozdania finansowe, bedace podstawa sporzadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wszystkich jednostek za wyjatkiem CRM S.A., FinFin S.A. oraz Epsilio S.A. wchodzacych w sklad Grupy Kapitalowej zostaly sporzadzone na dzien 31 grudnia 2003 roku i obejmuja dane finansowe za okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku. Sprawozdania finansowe CRM S.A. ze wzgledu na sprzedaz tej spólki zostaly ujete za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 30 kwietnia 2003 roku. Sprawozdania finansowe FinFin S.A. ze wzgledu na sprzedaz tej spólki zostaly ujete za okres od dnia 1 stycznia 2003 roku do dnia 5 lutego 2003 roku. Sprawozdania finansowe Epsilio S.A. ze wzgledu na date objecia kontroli nad Spólka zostaly ujete za okres od dnia 1 lipca 2003 roku do dnia 31 grudnia 2003 roku oraz na dzien 31 grudnia 2003 roku. 4. WYLACZENIA KONSOLIDACYJNE 4.1. Wylaczenia wzajemnych rozrachunków (naleznosci i zobowiazan) oraz obrotów wewnetrznych (przychodów i kosztów) jednostek objetych konsolidacja Dokonane wylaczenia wzajemnych rozrachunków (naleznosci i zobowiazan) oraz obrotów wewnetrznych (przychodów i kosztów) jednostek objetych konsolidacja sa zgodne z dokumentacja konsolidacyjna. 4.2. Wylaczenia wyników nie zrealizowanych przez jednostki objete konsolidacja, zawartych w wartosci aktywów oraz z tytulu dywidend Dokonane wylaczenia wyników nie zrealizowanych przez jednostki objete konsolidacja zawartych w wartosci aktywów oraz z tytulu dywidend sa zgodne z dokumentacja konsolidacyjna. 5. SPRZEDAZ CALOSCI LUB CZESCI UDZIALÓW (AKCJI) W JEDNOSTCE PODPORZADKOWANEJ e 13

GRUPA KAPITALOWA SOFTBANK Raport uzupelniajacy opinie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003 roku (w tysiacach zlotych) Skutki sprzedazy calosci udzialów w FinFin S.A., CRM S.A., Instytucie Analiz Spolecznych i Ekonomicznych S.A. oraz Besta Sp. z o.o. zostaly wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy zgodnie z odpowiednimi dokumentami prawnymi i z dokumentacja konsolidacyjna. 6. POZYCJE KSZTALTUJACE WYNIK DZIALALNOSCI GRUPY Charakterystyka pozycji ksztaltujacych wynik dzialalnosci Grupy zostala przedstawiona w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakonczony dnia 31 grudnia 2003. 7. WYKORZYSTANIE PRACY SPECJALISTÓW W trakcie naszego badania nie korzystalismy z wyników prac niezaleznych specjalistów. w imieniu Ernst and Young Audit Sp. z o.o. ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa numer ewid. 130 Lukasz Zalicki Biegly rewident Nr 9542/7118 Jacek Hryniuk Biegly rewident Nr 9262/6958 Warszawa, dnia 29 kwietnia 2004 roku e 14

Grupa SOFTBANK SA-RS 2003 w tys. zl Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2003 do 31.12.2003 Dokument Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 1

Grupa SOFTBANK SA-RS 2003 w tys. zl SKONSOLIDOWANY BILANS Aktywa I. Aktywa trwale 90,986 72,152 1. Wartosci niematerialne i prawne, w tym: 12,164 14,259 2. Wartosc firmy jednostek podporzadkowanych 29,359 9,328 3. Rzeczowe aktywa trwale 27,659 33,589 4. Naleznosci dlugoterminowe - 369 4.2. Od pozostalych jednostek - 369 5. Inwestycje dlugoterminowe 3,308 1,011 5.1. Nieruchomosci 1,706-5.3. Dlugoterminowe aktywa finansowe - 1,011 a) w jednostkach powiazanych, w tym: - 3 - udzialy lub akcje w jednostkach zaleznych i wspólzaleznych nie objetych konsolidacja - 3 b) w pozostalych jednostkach - 1,008 5.4. Inne inwestycje dlugoterminowe 1,602-6. Dlugoterminowe rozliczenia miedzyokresowe 18,496 13,596 6.1. Aktywa z tytulu odroczonego podatku dochodowego 17,720 12,256 6.2. Inne rozliczenia miedzyokresowe 776 1,340 II. Aktywa obrotowe 158,738 230,079 1. Zapasy 7,058 5,962 2. Naleznosci krótkoterminowe 83,041 114,499 2.1. Od jednostek powiazanych 208 23 2.2. Od pozostalych jednostek 82,833 114,476 3. Inwestycje krótkoterminowe 59,149 101,257 3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 59,104 101,257 a) w jednostkach powiazanych - 10,084 b) w pozostalych jednostkach 6,989 7,693 c) srodki pieniezne i inne aktywa pieniezne 52,115 83,480 3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe 45-4. Krótkoterminowe rozliczenia miedzyokresowe 9,490 8,361 A k t y w a r a z e m 249,724 302,231 Pasywa I. Kapital wlasny 128,152 126,564 1. Kapital zakladowy 20,951 17,414 4. Kapital zapasowy 104,533 232,766 5. Kapital z aktualizacji wyceny 78 78 8. Zysk (strata) z lat ubieglych ( 419 ) ( 1,321 ) 9. Zysk (strata) netto 2,208 ( 155,174 ) 11. Niezarejestrowane podniesienie kapitalu 801 32,801 III. Kapitaly mniejszosci 5,995 6,496 V. Zobowiazania i rezerwy na zobowiazania 115,577 169,171 1. Rezerwy na zobowiazania 9,504 11,682 1.1. Rezerwa z tytulu odroczonego podatku dochodowego 806 688 1.2. Rezerwa na swiadczenia emerytalne i podobne 376 554 a) dlugoterminowa 376 554 1.3. Pozostale rezerwy 8,322 10,440 b) krótkoterminowe 8,322 10,440 2. Zobowiazania dlugoterminowe 4,184 615 2.2. Wobec pozostalych jednostek 4,184 615 3. Zobowiazania krótkoterminowe 86,972 144,961 3.1. Wobec jednostek powiazanych 9,380 1,608 3.2. Wobec pozostalych jednostek 75,747 141,973 3.3. Fundusze specjalne 1,845 1,380 4. Rozliczenia miedzyokresowe 14,917 11,913 4.2. Inne rozliczenia miedzyokresowe 14,917 11,913 a) dlugoterminowe 2,738 253 b) krótkoterminowe 12,179 11,660 P a s y w a r a z e m 249,724 302,231 Wartosc ksiegowa 128,152 126,564 Liczba akcji 20,950,512 17,413,992 Wartosc ksiegowa na jedna akcje (w zl) 6.12 7.27 Rozwodniona liczba akcji 20,966,886 20,983,260 Rozwodniona wartosc ksiegowa na jedna akcje 3) (w zl) 6.11 6.03 POZYCJE POZABILANSOWE 2. Zobowiazania warunkowe 7,966 5,662 2.1. Na rzecz jednostek powiazanych (z tytulu) 7,966 3,721 - udzielonych gwarancji i poreczen 7,960 3,721 - wplaty na kapital NetPower S.A. 6-2.2. Na rzecz pozostalych jednostek (z tytulu) - 1,941 - udzielonych gwarancji i poreczen - 1,941 3. Inne (z tytulu) 1,632 36,200 - zobowiazania z tytulu zakupu spólki Epsilio S.A. (uprzednio Wonlok S.A.) - 26,508 - zobowiazania z tytulu umowy leasingowej z Computer Associates Sp. z o.o. - 6,376 - zobowiazania z tytulu pozostalych umów leasingu 1,614 3,308 - pozostale 18 8 P o z y c j e p o z a b i l a n s o w e r a z e m 9,598 41,862 W 2003 roku nastapil spadek wartosci pozycji pozabilansowych z 41 862 tys. zl do 9 598 tys. zl. glównie w zwiazku z uzyskanym przez Grupe w dniu 16 maja 2003 zezwoleniem Urzedu Ochrony Konkurencji i Konsumenta na zakup Epsilio S.A., który, jak opisano w Nocie 2B, zostal zrealizowany w dniu 3 lipca 2003 roku. Ponadto, jak opisano w Nocie 1B, Grupa w 2003 roku rozwiazala umowe z Computer Associates Sp. z o.o. Pozostale zobowiazania warunkowe, wynikajace z trwajacej kontroli podatkowej oraz spraw sadowych, opisano szczególowo w punkcie 22 dodatkowych not objasniajacych. Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 2

Grupa SOFTBANK SA-RS 2003 w tys. zl SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I. Przychody netto ze sprzedazy produktów, towarów i materialów, w tym: 344,678 349,313 - od jednostek powiazanych 779 11,381 1. Przychody netto ze sprzedazy produktów 136,293 128,374 2. Przychody netto ze sprzedazy towarów i materialów 208,385 220,939 II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materialów, w tym: 279,037 266,631 - od jednostek powiazanych 14,115 107 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 87,956 82,875 2. Wartosc sprzedanych towarów i materialów 191,081 183,756 III. Zysk (strata) brutto ze sprzedazy (I-II) 65,641 82,682 IV. Koszty sprzedazy 13,083 17,089 V. Koszty ogólnego zarzadu 41,549 56,898 VI. Zysk (strata) ze sprzedazy (III-IV-V) 11,009 8,695 VII. Pozostale przychody operacyjne 8,558 2,339 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwalych 289 202 2. Dotacje 20-3. Inne przychody operacyjne 8,249 2,137 VIII. Pozostale koszty operacyjne 14,003 39,545 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwalych 499 73 2. Aktualizacja wartosci aktywów niefinansowych 4,237 18,654 3. Inne koszty operacyjne 9,267 20,818 IX. Zysk (strata) z dzialalnosci operacyjnej (VI+VII-VIII) 5,564 ( 28,511 ) X. Przychody finansowe 22,708 6,254 2. Odsetki, w tym: 2,364 3,286 3. Zysk ze zbycia inwestycji 1,500 1,282 4. Aktualizacja wartosci inwestycji 347-5. Inne 18,497 1,686 XI. Koszty finansowe 16,667 126,925 1. Odsetki w tym: 1,452 9,044 2. Strata ze zbycia inwestycji 3,358 104,775 3. Aktualizacja wartosci inwestycji 1,613 2,343 4. Inne 10,244 10,763 XII. Zysk (strata) na sprzedazy calosci lub czesci udzialów jednostek podporzadkowanych ( 435 ) ( 135 ) XIII. Zysk (strata) z dzialalnosci gospodarczej (IX+X-XI+/-XII) 11,170 ( 149,317 ) XV. Odpis wartosci firmy jednostek podporzadkowanych 11,701 5,697 XVI. Odpis ujemnej wartosci firmy jednostek podporzadkowanych 233 - XVII. Zysk (strata) brutto (XIII+/-XIV-XV+XVI) ( 298 ) ( 155,014 ) XVIII. Podatek dochodowy ( 2,595 ) 543 a) czesc biezaca 1,352 1,933 b) czesc odroczona ( 3,947 ) ( 1,390 ) XX. Udzial w zyskach (stratach) netto jednostek podporzadkowanych wycenianych metoda praw wlasnosci - ( 355 ) XXI. (Zyski) straty mniejszosci ( 89 ) 738 XXII. Zysk (strata) netto (XVII-XVIII-XIX+/-XX+/-XXI) 2,208 ( 155,174 ) Zysk (strata) netto (zanualizowany) 2,208 ( 154,755 ) Srednia wazona liczba akcji zwyklych 20,698,813 17,633,170 Zysk (strata) na jedna akcje zwykla (w zl) 5) 0.11 ( 8.78 ) Srednia wazona rozwodniona liczba akcji zwyklych 20,966,886 20,983,260 Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcje zwykla 6) (w zl) 0.11 ( 7.38 ) Komisja Papierów Wartosciowych i Gield 3