PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2011 ROKU AA
LIST TOWARZYSTWA SKIEROWANY DO UCZESTNIKÓW FUND USZU
WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER (od 31.12.2010 do 30.06.2011) Nazwa funduszu / subfunduszu Pioneer FIO z wydzielonymi subfunduszami (2) Fundusz (2) Waluta zbywania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa (1) Pierwsze od pierwszej półrocze wyceny 2011 1. Pioneer Lokacyjny (i) 26.08.2005 1,68% 32,70% 2. Pioneer Pieniężny (i) 17.09.2001 2,06% 62,60% 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu (i) 16.09.1996-2,12% 110,36% 4. Pioneer Zrównoważony (i) 30.07.1992-5,10% 1401,80% 5. Pioneer Obligacji Plus (i) 13.06.1995 3,33% 371,70% 6. Pioneer Akcji Polskich (i) 18.12.1995-7,93% 222,90% 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (i) 25.07.2005-9,36% 5,39% 8. Pioneer Aktywnej Alokacji (i) 18.09.2007-8,60% -3,59% 9. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja (i) 23.12.2010 5,22% 4,90% Pioneer Funduszy Globalnych SFIO z wydzielonymi subfunduszami 10. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego (ii) 5.05.2006 1,41% 36,19% 11. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku (ii) 3.07.2006 0,32% 25,17% 12. Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (ii) 2.03.2007-1,90% -7,19% 13. Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych (ii) 10.04.2007 2,03% -24,65% 14. Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (ii) 5.06.2007-2,22% -12,19% 15. Pioneer Obligacji Strategicznych (ii) 23.10.2007 4,30% 40,46% 16. Pioneer Akcji Europy Wschodniej (ii) 8.01.2008-5,90% -23,55% 17. Pioneer Surowców i Energii (ii) 15.07.2008-4,63% -9,76% 18. Pioneer Gotówkowy (ii) 17.12.2009 1,84% 5,00% Pioneer Strategie Funduszowe SFIO z wydzielonymi subfunduszami (2) 19. Zagraniczne Fundusze Akcyjne (iii) 01.10.2008-3,55% 27,32% 20. Fundusze Zagraniczne (iii) 17.10.2008-2,48% 29,57% 21. Pioneer Akcji Amerykańskich FIO 8.06.2000-2,39% -42,78% Pioneer Akcji Amerykańskich USD 10.10.2003 5,15% 23,36% 22. Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 2.05.2002-2,70% 23,51% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD 1.08.2002 4,76% 82,78% 23. Pioneer Obligacji Dolarowych FIO 24.10.2002-3,79% 7,54% Pioneer Obligacji Dolarowych USD 5.11.2002 3,63% 59,07% 24. Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 6.06.2003 1,29% -6,16% Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR 6.06.2003 0,64% 5,01% 25. Pioneer Akcji Europejskich FIO 29.04.2004 1,15% -16,72% Pioneer Akcji Europejskich EUR 29.04.2004 0,48% -0,12% Str. 2 / 3 List do uczestników [17 sierpnia 2011 ] do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych
Nazwa funduszu / subfunduszu Fundusz (2) Waluta zbywania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa (1) Pierwsze od pierwszej półrocze wyceny 2011 26. Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO 25.07.2005-3,75% 3,22% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD 25.07.2005 3,68% 27,75% 27. Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO 10.10.2006 2,83% 4,89% 28. Pioneer Zmiennej Alokacji SFIO 22.04.2009 2,20% 25,20% 29. Pioneer Zmiennej Alokacji 2 SFIO 8.09.2009 2,43% 13,79% 30. Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO 27.04.2010 2,36% 8,08% 31. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynki Wschodzące SFIO (3) 11.01.2011 (3) 0,60% 32. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynki Europy Wschodniej SFIO (3) 19.04.2011 (3) 0,80% 33. Pioneer Instrumentów Dłużnych FIO 1.04.2010 3,84% 6,98% 34. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja FIO 1.04.2010 4,30% 8,15% 35. SFIO Telekomunikacji Polskiej 22.08.2001 2,52% 135,93% Uwagi: 1. Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa ustalana jest w oparciu o ogłaszane wartości na dni wyceny, bez annualizacji. Dla funduszy zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A. 2. Oznaczenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami (i) Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty (ii) Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (iii) Pioneer Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 3. Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest niepełny - jego długość zależy od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz. Str. 3 / 3 List do uczestników [17 sierpnia 2011 ] do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Biegły rewident funduszu E. Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Funduszu Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2011 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Stawki wynagrodzenia za zarządzanie funduszami, w których jednostki uczestnictwa dokonano lokat Funduszu Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Funduszu Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz Metryka Funduszu
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa różnych kategorii. Wcześniejsza nazwa Funduszu: Pioneer Otwarty Fundusz Inwestycyjny Akcji Amerykańskich Fundusz Amerykański. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określone są w Ustawie z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Ustawą. Zgodnie z Ustawą nadzór nad rynkiem sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego (dalej: Komisja ) wcześniej Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Statut Pioneer Akcji Amerykańskich Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFN1-409/1-33/00 z dnia 11 maja 2000 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 64 w dniu 29 maja 2000 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pierwsze Polskie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Po zarejestrowaniu Funduszu, Jednostki Uczestnictwa zaczęto zbywać 8 czerwca 2000 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując założony cel inwestycyjny Fundusz może również podejmować działania mające na celu osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów. Aktywa Funduszu są lokowane (do 100 %) w: tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, o charakterze akcyjnym, które inwestują swoje aktywa głównie w spółki, mających siedzibę w USA lub Ameryce Północnej lub prowadzące działalność operacyjną albo uzyskujące większość swoich przychodów w USA lub Ameryce Północnej. Uznaje się, że fundusze zagraniczne i instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granica mają charakter akcyjny, jeśli polityka inwestycyjna tych funduszy zezwala na lokowanie nie mniej niż 2/3 aktywów w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym. Udział lokat innych niż instrumenty finansowe inne, niż wskazane powyżej, nie będzie wynosić więcej niż 20 % Aktywów Funduszu. Do 100% Aktywów Funduszu może być lokowane w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, zarządzanych przez podmioty zależne od Pioneer Global Asset Management Sp.A. z siedzibą w Mediolanie. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności Aktywów Funduszu, do 20% wartości Aktywów Funduszu może być lokowane w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym które są emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz przez inne Państwa Członkowskie, a także w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Polski lub innego Państwa Członkowskiego instrumenty finansowe o charakterze dłużnym emitowane przez innych emitentów posiadających rating Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż BBB- lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przy- - 1 / Wprowadzenie (PL) - AA
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku padku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencje ratingową, posiadających pozytywną ocenę inwestycyjną dokonaną przez zarządzającego Funduszem, oraz instrumenty rynku pieniężnego posiadające rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż A3 lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego Funduszem, a także w depozyty bankowe. Fundusz nie inwestuje w instrumenty finansowe o charakterze akcyjnym inne niż tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą. Poniżej zaprezentowane zostały wyłącznie wybrane ograniczenia inwestycyjne. Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości swoich aktywów w papiery wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot i w wierzytelności wobec tego podmiotu, z zastrzeżeniem, że Fundusz może lokować do 10 % wartości swoich aktywów w papiery wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot i w wierzytelności wobec tego podmiotu, jeżeli łączna wartość takich lokat nie przekroczy 40 % wartości Aktywów Funduszu. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości aktywów Funduszu. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Dobór tytułów uczestnictwa odbywa się z uwzględnieniem celów inwestycyjnych i zasad doboru lokat przez emitentów tych tytułów uczestnictwa, w oparciu o prognozy parametrów zagranicznych rynków finansowych oraz przy wykorzystaniu kryteriów ilościowych (osiągane stopy zwrotu, stabilność wyników inwestycyjnych, wyniki inwestycyjne w porównaniu z przyjętym wzorcem, bieżąca ocena wyników inwestycyjnych z uwzględnieniem profili zysk/ryzyko, a także z uwzględnieniem pobieranych opłat oraz limitów określonych w Statucie). Inwestycje w dłużne instrumenty finansowe o charakterze, o których mowa w art. 7 4 Statutu będą dokonywane z uwzględnieniem stopnia ich płynności i bieżącej dochodowości poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanych w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, między innymi, poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kształtowania się krzywych dochodowości, wysokości inflacji. Fundusz dobierając instrumenty finansowe o charakterze dłużnym do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególna uwagę na ryzyko związane z inwestycją w dany instrument, w szczególności, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności tych instrumentów i ryzyko wypłacalności emitenta. Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na pieniężnych rachunkach bankowych wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu Fundusz może zawierać umowy dotyczące praw wartościowych i praw majątkowych z innymi funduszami zarządzanymi przez Pioneer Pekao TFI SA. Fundusz może udzielać pożyczek zdematerializowanych papierów wartościowych (w trybie art. 102 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Fundusz może zawierać transakcje przy zobowiązaniu sie drugiej strony lub Funduszu do odkupu. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 10% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkami wskazanymi w Statucie. Fundusz może nabywać papiery wartościowe z wbudowanym instrumentem pochodnym, w tym niewystandaryzowane, pod warunkami określonymi w Statucie oraz, że papiery te spełniają kryteria o których mowa w art. 93 ust. 4 Ustawy. Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000016956. C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Akcji Amerykańskich Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2011 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 27.04.2011 roku podmiotem wskazanym do przeprowadzania badania oraz - odpowiednio - przeglądu sprawozdania Funduszu jest - 2 / Wprowadzenie (PL) - AA
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51. KPMG Audyt Sp. z o.o.sp.k. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 3546. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie... (art.19 Statutu) (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu.. (art.24 Statutu) (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji... (art.22 Statutu) (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji)... (art.22 Statutu) Fundusz przyjmuje wpłaty na Jednostki Uczestnictwa w złotych oraz w Dolarach USA (US $). Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. - 3 / Wprowadzenie (PL) - AA
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... - 1 / spis tabel (PL) -
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty tabela glowna Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Skład Portfela inwestycyjnego - Tabela Główna 30.06.2011 31.12.2010 SKŁADNIKI LOKAT Akcje 0 0 0.00% 0 0 0.00% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 119 0.04% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 226 643 302 331 94.45% 223 321 306 778 94.86% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 17 126 17 512 5.47% 14 467 14 500 4.48% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 243 769 319 843 99.92% 237 788 321 397 99.38% Sprawozdanie półroczne str. 1 / 8 17.08.2011
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty tabele uzupelniajace Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Skład Portfela inwestycyjnego AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Sprawozdanie półroczne str. 2 / 8 17.08.2011
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty tabele uzupelniajace Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Skład Portfela inwestycyjnego Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 226 643 302 331 94.45% US Fundament. Growth (LU0372178839) U.S. Pioneer Fund (LU0133646561) North American Basic (LU0229389084) U.S. Research Fund (LU0132183319) U.S. Mid Cap Value (LU0133619592) U.S. Research Value (LU0372179134) Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth Luksemburg 7 553 35 771 50 863 15.89% Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund Luksemburg 2 823 553 38 433 51 046 15.95% Pioneer Funds - North American Basic Val Luksemburg 13 987 40 718 51 020 15.94% Pioneer Funds - U.S. Research Fund Luksemburg 2 642 834 37 402 50 906 15.90% Pioneer Funds - U.S. Mid Cap Value Luksemburg 1 869 908 35 334 47 595 14.87% Pioneer Funds - U.S. Research Value Luksemburg 9 065 38 985 50 901 15.90% Suma: 226 643 302 331 94.45% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania nabycia w danej walucie w tys. nabycia dzień bilansowy w danej walucie w tys. W walutach państw należących do OECD 17 125 998 17 512 5.47% Lokata bankowa w PLN Bank Pekao S.A. Polska PLN 4.5000% 1 844 1 844 000 1 844 1 844 0.58% Lokata bankowa w USD Bank Pekao S.A. Polska USD 0.1000% 5 694 15 281 998 5 694 15 668 4.89% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 17 125 998 17 512 5.47% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne str. 3 / 8 17.08.2011
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty tabele dodatkowe Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Skład Portfela inwestycyjnego - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Suma: 0 0.00% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy Suma: 0 0.00% PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne str. 4 / 8 17.08.2011
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty bilans Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2011 31.12.2010 I. Aktywa 320 122 323 383 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 183 15 2. Należności 96 1 971 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 319 843 321 397 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 6 194 1 089 III. Aktywa netto (I - II) 313 928 322 294 IV. Kapitał funduszu 477 572 478 703 1. Kapitał wpłacony 3 572 375 3 109 634 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -3 094 803-2 630 931 V. Dochody zatrzymane -239 331-239 985 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -52 957-46 985 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -186 374-193 000 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 75 687 83 576 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 313 928 322 294 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 5 280 773.408 5 304 452.483 Kategoria A 4 006 048.180 4 063 602.310 Kategoria E 47 048.677 45 632.724 Kategoria I 1 227 676.551 1 195 217.449 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Kategoria A 57.25 58.65 Kategoria E 62.05 63.41 Kategoria I 66.53 67.82 Sprawozdanie półroczne str. 5 / 8 17.08.2011
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty rachunek wyniku Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Rachunek Wyniku [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2011-30-06-2011 01-01-2010-31-12-2010 01-01-2010-30-06-2010 I. Przychody z lokat 951 4 518 4 832 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 29 0 Przychody odsetkowe 72 164 49 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 879 4 325 4 783 Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 6 923 12 009 5 940 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 5 101 10 053 5 047 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 28 76 34 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 1 1 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 1 794 1 877 858 Pozostałe 0 2 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 6 923 12 009 5 940 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -5 972-7 491-1 108 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -1 263 54 382 23 796 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 6 626 11 619-2 515 - z tytułu różnic kursowych 4 806 1 487-8 347 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -7 889 42 763 26 311 - z tytułu różnic kursowych -14 893 10 100 42 038 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -7 235 46 891 22 688 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A -1.40 8.02 3.71 Kategoria E -1.36 8.94 4.13 Kategoria I -1.29 9.85 4.55 Sprawozdanie półroczne str. 6 / 8 17.08.2011
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty zestawienie_zmian Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 01-01-2011-30-06-2011 01-01-2010-31-12-2010 322 294 307 152-7 235 46 891-5 972-7 491 6 626 11 619-7 889 42 763-7 235 46 891 0 0 0 0 0 0 0 0-1 131-31 749 462 741 715 735-463 872-747 484-8 366 15 142 313 928 322 294 316 979 310 147 277 435.618 213 378.949 334 989.748 610 253.222-57 554.130-396 874.273 2 578.600 5 345.102 1 162.647 509.483 1 415.953 4 835.619 6 645 465.681 11 366 930.925 6 613 006.579 11 536 036.084 32 459.102-169 105.159 Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria E Kategoria I 19 552 108.398 19 274 672.780 15 546 060.218 15 211 070.470 4 006 048.180 4 063 602.310 4 006 048.180 4 063 602.310 76 266.871 73 688.271 29 218.194 28 055.547 47 048.677 45 632.724 47 048.677 45 632.724 37 811 007.176 31 165 541.495 36 583 330.625 29 970 324.046 1 227 676.551 1 195 217.449 1 227 676.551 1 195 217.449 58.65 50.63 63.41 54.47 67.82 57.97 57.25 58.65 62.05 63.41 66.53 67.82-4.81% 15.84% -4.33% 16.41% -3.84% 16.99% Sprawozdanie półroczne str. 7 / 8 17.08.2011
Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty zestawienie_zmian Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30 czerwca 2011 roku Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 54.57 08.06.2011 49.03 03.02.2010 Kategoria E 59.13 08.06.2011 52.77 03.02.2010 Kategoria I 63.38 08.06.2011 56.19 03.02.2010 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 60.20 14.02.2011 59.93 29.12.2010 Kategoria E 65.13 14.02.2011 64.79 29.12.2010 Kategoria I 69.70 14.02.2011 69.29 29.12.2010 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 57.25 30.06.2011 58.65 31.12.2010 Kategoria E 62.05 30.06.2011 63.41 31.12.2010 Kategoria I 66.53 30.06.2011 67.82 31.12.2010 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku (pa) 4.40% 3.87% 3.25% 3.24% 0.00% 0.00% 0.02% 0.02% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Sprawozdanie półroczne str. 8 / 8 17.08.2011
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Funduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu... 6 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 7 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 7 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 8 Nota - 11 Koszty funduszu... 8 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 8 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (j.t. Dz.U. z 2009 r. Nr 152 poz. 1223 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa (nie ma takich przypadków), podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza (nie było takich przypadków). Wskazanie odbywa się dla tej części posiadanego składnika lokat (paczek ujmowanych księgowo pozycji), gdzie drugą stroną transakcji (zakupu) był Depozytariusz Funduszu. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Prezentacja w zestawieniu rachunek wyniku z operacji : Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w odpowiednim okresie prezentowanym). Podejście takie wynika z faktu, że zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa jest efektem wyłącznie uzyskanego wyniku z inwestycji. Prezentacja środków pieniężnych (w tym w walutach innych niż złote): takie aktywa nie będąc przedmiotem lokat, są ujmowane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe (walutowe), w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku. Prezentacja instrumentów pochodnych w Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniana jest wartość dodatnia, będąca sumą wartości tych instrumentów, na których jest dodatni wynik z wyceny i takie pozycje stanowią aktywa (prezentowane w tabeli Bilans w ramach pozycji Składni- - 1 / Noty objaśniające (PL) - AA
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku ki lokat nienotowane na aktywnym rynku ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). Od sprawozdania za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku dokonano zmiany sposobu prezentacji danych w nocie 4 'Średni stan środków pieniężnych'. Na potrzeby wyliczenia nie są brane pod uwagę depozyty. Dane za okres porównawczy zostały zaprezentowane po przeliczeniu do obecnych zasad ujawniania. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie podlega przeglądowi biegłego rewidenta, jest przekazywane do Komisji (za pośrednictwem systemu ESPI) oraz jest ogłaszane na stronie www.pioneer.com.pl. Do sprawozdania dołączane są: List Zarządu Pioneer Pekao TFI SA do Uczestników Funduszu Oświadczenie Zarządu Pioneer Pekao TFI SA Raport biegłego rewidenta z przeglądu sprawozdania Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów funduszu ze stanem faktycznym. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu w wartości godziwej, z zastrzeżeniami zaprezentowanymi poniżej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Akcje, jako papiery wartościowe notowane przede wszystkim na rynkach amerykańskich (przede wszystkim giełda NYSE i rynek NASDAQ) wyceniane są według kursów z tych rynków (z uwzględnieniem wyboru rynku głównego). Wykorzystywane są odpowiednie kursy zamknięcia z tych giełd. Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 7) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 8) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 10) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 11) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. Instrumenty finansowe o charakterze jednostek uczestnictwa (jednostki uczestnictwa polskich funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą) są wyceniane jeśli nie odbywa się nimi obrót na rynku aktywnym - zgodnie z podawaną publicznie informacją o wartości aktywów netto na jednostkę (odpowiedniego typu / kategorii / klasy, w odpowiedniej walucie denominowania). W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na aktywnym rynku cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). - 2 / Noty objaśniające (PL) - AA
PIONEER AKCJI AMERYKAŃSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2011 roku Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. 5) Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuacje i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. - 3 / Noty objaśniające (PL) - AA