OGŁOSZENIE 15/2012 Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 21/02/2012

OGŁOSZENIE 15/2012 Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 21/02/2012 W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport bieżący 14/2012 Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zawierający Aneks nr 16 do Prospektu Emisyjnego Certyfikatów Inwestycyjnych serii R, S, T, U Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Beata Sax Wiceprezes Zarządu Zbigniew Wójtowicz Wiceprezes Zarządu

INVESTOR FIZ RB_FI_E 14 2012 korekta KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport bieżący funduszu inwestycyjnego nr 14 / 2012 (numer kolejny raportu / rok) Data przekazania: 2012-02-21 Nazwa podmiotu: INVESTOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY Temat raportu: Aneks do Prospektu emisyjnego c ertyfikatów inwestyc yjnych serii R, S, T, U Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Podstawa prawna 42 ust. 1 pkt 37 oie - inne zdarzenia, przewidziane statutem funduszu WIADOMOŚĆ W załączeniu przekazujemy Aneks nr 16 do Prospektu emisyjnego certyfikatów inwestycyjnych serii R, S, T, U Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 20 lutego 2012 r. Plik Aneks16.pdf Opis PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH PODMIOT Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2012-02-21 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2012-02-21 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 1

Aneks nr 16 z dnia 16 lutego 2012 r. do Prospektu Emisyjnego Certyfikatów Inwestycyjnych serii R, S, T, U Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego W Prospekcie emisyjnym Certyfikatów Inwestycyjnych serii R, S, T, U Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 kwietnia 2011 r. wprowadza się następujące zmiany: 1) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2011 r., w rozdziale 4 w pkt 4.2.2 dodaje się akapity i tabele w brzmieniu: Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. (dane nieaudytowane) Wybrane informacje finansowe Funduszu w tyś. zł, chyba że wskazano inaczej. Pozycja bilansu 2011/12/31 2010/12/31 Aktywa 233 997 435 063 Zobowiązania 8 632 16 018 Aktywa netto 225 365 419 045 Kapitał funduszu 254 922 348 652 Dochody zatrzymane 47 875 67 948 Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia - 77 432 2 445 Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji 225 365 419 045 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 124 075 165 605 aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 816,36 2 530,39 2011/12/31 2010/12/31 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Akcje 159 453 110 147 47,07 236 083 225 299 51,79 Instrumenty pochodne nie dotyczy - 2 495-1,07 1 310 13 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 78 097 51 886 22,17 77 715 92 241 21,20 Depozyty 55 512 55 512 23,72 50 102 50 102 11,52 Razem 293 062 215 050 91,89 365 210 367 655 84,51

Rachunek wyniku z operacji od 2011/10/01 do 2011/12/31 od 2010/10/01 do 2010/12/31 Przychody z lokat 262 61 Koszty funduszu 3 629 3 806 Koszty funduszu netto 3 629 3 806 Przychody z lokat netto - 3 367-3 745 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) - 24 967 44 034 Wynik z operacji - 28 334 40 289 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny w PLN -228,36 243,28 Rachunek przepływów pieniężnych od 2011/10/01 do 2011/12/31 od 2010/10/01 do 2010/12/31 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 9 356 70 968 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -33 329-27 488 Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 2 298 Zmiana stanu środków pieniężnych netto -23 972 43 480 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 98 245 70 492 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 74 272 113 971 2) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2011 r., w rozdziale 4 w pkt 4.2.3 dodaje się akapity i tabele w brzmieniu: Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. (dane nieaudytowane) Na dzień 31 grudnia 2011 r. Aktywa Funduszu wynosiły 233.977 zł, na co składały się akcje o wartości 110.147 zł, certyfikaty inwestycyjne o wartości 51.886 zł oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty o wartości 74.272 zł. Akcje spółek stanowiły 47,07% Aktywów Funduszu, certyfikaty inwestycyjne 22,17%, należności 0,08%, a środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31,74% Aktywów Funduszu. (obliczenia własne nieaudytowane). Z akcji 60.844 zł ulokowanych było w akcjach spółek notowanych na GPW oraz w akcjach polskiej spółki notowanej na rynku NewConnect, 42.124 zł w akcjach spółek notowanych w Indiach a 7.179 zł w akcjach spółek notowanych w USA. Z certyfikatów 51.886 zł ulokowanych było w certyfikatach funduszu Renaissance Russia Infrastructure Equities. (obliczenia własne nieaudytowane). Akcje spółek notowanych na GPW oraz NewConnect stanowiły 26,00% aktywów Funduszu, akcje spółek notowanych w Indiach 18,00% a akcje spółek notowanych w USA 3,07%. (obliczenia własne nieaudytowane) Jeżeli chodzi o branże to 36.617 zł ulokowane było w akcjach spółek sektora przemysłowego, 2.564 zł w akcjach spółek z sektora media, 41.629 zł w akcjach spółek z sektora budowlanego, 5.598 zł. w akcjach spółek z sektora usługi, 6.813 zł w akcjach spółek z sektora nieruchomości, a 16.926 zł w akcjach spółek z sektora spożywczego. (obliczenia własne nieaudytowane). Akcje spółek z sektora przemysłowego stanowiły 15,65%, akcje spółek z sektora media 1,10%, akcje spółek z sektora budowlanego 17,78%, akcje spółek z sektora usługi 2,40%, akcje spółek z sektora nieruchomości 2,91% a akcje spółek z sektora spożywczego 7,23%. (obliczenia własne nieaudytowane).

Depozyty w ING Banku Śląskim wynosiły 55.512 PLN, z czego 20.650 PLN stanowiły depozyty w PLN, 1.418 EUR depozyty w EUR, 482 GBP stanowiły depozyty w GBP a 7.626 USD stanowiły depozyty w USD. Depozyty w PLN stanowiły 37,20% całości depozytów, depozyty w EUR 11,28%, depozyty w GBP 4,58% a depozyty w USD 46,94%. (obliczenia własne nieaudytowane). Fundusz inwestował również w instrumenty pochodne w celach zabezpieczających jak i inwestycyjnych. Na instrumenty pochodne nabyte w celach inwestycyjnych składały się wystandaryzowane kontrakty terminowe opiewające na wartość indeksu S&P 500. Na instrumenty pochodne nabyte w celach zabezpieczających ryzyko walutowe Funduszu składały się kontrakty zabezpieczające ryzyko walutowe na kurs GBP do USD oraz niewystandaryzowane instrumenty pochodne typu forward których instrumentem bazowym był kurs EUR do PLN na sprzedaż 2.400.000 EUR i kurs USD do PLN na sprzedaż 42.000.000 USD. Stroną umowy której przedmiotem były w/w instrumenty pochodne był ING Bank Śląski S.A. Zwraca się uwagę, że Fundusz jest zarządzany aktywnie, a skład portfela inwestycyjnego Funduszu może podlegać zmianom zarówno jeżeli chodzi o rodzaje wykorzystywanych instrumentów, geograficzny i branżowy obszar i zakres inwestycji, czy ukierunkowanie portfela na wzrosty lub spadki cen instrumentów, tak, że skład portfela inwestycyjnego Funduszu w dniu przeprowadzania kolejnych Ofert Certyfikatów może znacznie się różnić od składu portfela inwestycyjnego Funduszu na dzień 31 grudnia 2011 r. analizowanego w niniejszym punkcie. Analiza przeprowadzona w niniejszym punkcie jest nieaudytowaną analizą własną Towarzystwa opracowaną na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2011 r. do 31 grudnia 2011 r.

Aktywa Funduszu na 31/12/2011 wyceny na dzień bilansowy Akcje 110 147 47,07 Instrumenty pochodne - 2 495-1,07 Certyfikaty inwestycyjne 51 886 22,17 Należności 187 0,08 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 74 272 31,74 w tym depozyty 55 512 23,72 Razem Aktywa Funduszu: 233 997 100 Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu (dane nieaudytowane) Sektory: akcje na 31/12/2011 Wartościowy Obszary geograficzne: akcje na 31/12/2011 Wartościowy Sektor przemysłowy 36 617 15,65 Polska 60 844 26,00 Sektor media 2 564 1,10 Indie 42 124 18,00 Sektor budownictwo 41 629 17,78 USA 7 179 3,07 Sektor usługi 5 598 2,40 Razem: 110 147 47,07 Sektor nieruchomości 6 813 2,91 Sektor spożywczy 16 926 7,23 Razem: 110 147 47,07 Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu (dane nieaudytowane)

AKCJE na 31/12/2011 Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień bilansowy w Sektor BYTOM Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 16 394 460 Polska 10 656 4,55 przemysłowy CAMMEDIA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 846 078 Polska 2 564 1,10 media OTMUCHÓW Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 133 623 Polska 763 0,33 przemysłowy TAMEX Aktywny rynek - rynek regulowany NewConnect 6 454 038 Polska 41 629 17,78 budownictwo TRAVELPL Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 542 217 Polska 5 232 2,24 usługi BGI Group AD-Sofia Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 167 832 Bułgaria 0,00 0,00 nieruchomości 3D GOLD JEWELLERY HOLDINGS LIMITED (Hang Fung Gold)* Aktywny rynek - rynek regulowany SEHK-HK 11 940 000 Hong Kong 0 0,00 handlowy REI AGRO LTD. Aktywny rynek - rynek regulowany NSE of India 16 003 846 Indie 16 926 7,23 spożywczy S MOBILITY LTD Aktywny rynek - rynek regulowany NSE of India 4 696 530 Indie 25 198 10,77 przemysłowy BEAZER HOMES USA INC Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE 396 900 USA 3 350 1,43 nieruchomości KB HOME Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE 151 000 USA 3 463 1,48 nieruchomości XUEDA EDUCATION GR-SPON ADR Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE 30 600 USA 366 0,16 usługi Razem: 110 147 47,07 * Wycena po ostatnim kursie notowań wynosi 0,65 HKD. Notowania giełdowe Spółki HFG na giełdzie w HK zostały zawieszone w dniu 30.09.2008. Spółka jest wyceniana kursu 0. JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Certyfikaty inwestycyjne Aktywny rynek - rynek regulowany London Stock Exchange Renaissance Russia Infrastructure Equities 31 304 748 78 097 51 886 22,17 Razem: 78 097 51 886 22,17 INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

ESH2 (IMM EMINI S&P MAR12) UBS IMM B-POUND (BPH2 MAR12) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA Index ESH2 CME (Chicago Mercantile Exchange) USA KURS GBP DO USD - 30 nie dotyczy nie dotyczy - - 8 nie dotyczy nie dotyczy - FWD EUR/PLN 20111129 Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy Ing Bank Śląski S.A. Polska Waluta: EUR - 2 400 000 nie dotyczy 189 0,08 Nienotowane na FWD USD/PLN rynku aktywnym 20111129 nie dotyczy Ing Bank Śląski S.A. Polska Waluta: USD - 42 000 000 nie dotyczy -2684-1,15 Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu (dane nieaudytowane) DEPOZYTY Waluta na dzień bilansowy w danej walucie na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego Banki 55 512 23,66 ING Bank Śląski S.A. PLN 20 650 9 436 8,81 ING Bank Śląski S.A. EUR 1 418 6 262 2,67 ING Bank Śląski S.A. GBP 482 2 540 1,08 ING Bank Śląski S.A. USD 7 626 26 060 11,13 Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu (dane nieaudytowane)

3) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2011 r., w rozdziale 4 w pkt 4.2.16 dodaje się akapit w brzmieniu: Fundusz opublikował raporty kwartalne za 1, 2, 3 i 4 kwartał 2011 r. po dacie ostatnich sprawozdań finansowych Funduszu zbadanych przez biegłego rewidenta. Raporty kwartalne Funduszu za 1, 2, 3 i 4 kwartał 2011 roku zawierające śródroczne informacje finansowe Funduszu, zostały włączone do Prospektu przez odniesienie i znajdują się na stronach internetowych Towarzystwa www.investors.pl. 4) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2011 r., w rozdziale 6 w pkt 6.2.2 dodaje się akapity i tabelę w brzmieniu: Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2011 r. do 31 grudnia 2011 r. Informacje o kapitalizacji Funduszu na dzień 31 grudnia 2011 r.: Kapitał funduszu 254 922 Kapitał wpłacony 793 007 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) - 538 085 Dochody zatrzymane 47 875 Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia - 77 432 Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji 225 365 5) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2011 r., w rozdziale 7 w pkt 7.2 w punkcie Śródroczne informacje finansowe dodaje się podpunkt w brzmieniu: Raport kwartalny Funduszu za okres od 1 października 2011 r. do 31 grudnia 2011 r.