KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Zakładów Tłuszczowych Kruszwica Spółka Akcyjna za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2008 roku Zarząd: Tommy Jensen Roman Rybacki Piotr Kubisz Mariusz Szeliga Wojciech Jachimczyk Tomasz Wika Piotr Piotrowski Marcin Brodowski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu
ZAWARTOŚĆ: WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE...3 WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ...3 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA 2008...5 JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA 2008...6 SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008...7 JEDNOSTKOWY BILANS SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008...8 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008...9 JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008...11 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2008...13 JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2008...14 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008...15 2
WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE I. Przychody ze sprzedaży produktów i towarów 2 kwartały 2008 (narastająco) okres od 01-01-2008 do 30-06-2008 2 kwartały 2007 (narastająco) okres od 01-01-2007 do 30-06-2007 PLN 000 2 kwartały 2008 (narastająco) okres od 01-01-2008 do 30-06-2008 2 kwartały 2007 (narastająco) okres od 01-01-2007 do 30-06-2007 EUR 000 1.024.204 851.851 294.515 221.340 II. Zysk z działalności operacyjnej 109.496 23.297 31.486 6.053 III. Zysk z działalności przed opodatkowaniem 94.606 9.172 27.204 2.383 IV. Zysk netto 76.305 7.969 21.942 2.071 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 472.762 401.060 135.945 104.209 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (12.033) (10.056) (3.460) (2.613) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (452.526) (408.910) (130.126) (106.249) VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 8.203 (17.906) 2.359 (4.653) IX. Aktywa razem 860.909 898.053 256.666 238.476 X. Zobowiązania długoterminowe 46.031 46.138 13.723 12.252 XI. Zobowiązania krótkoterminowe 278.023 397.706 82.888 105.610 XII. Kapitał własny 536.855 454.209 160.055 120.614 XIII. Kapitał zakładowy 180.229 180.229 53.732 47.859 XIV. Liczba akcji 22.338.949 22.338.949 22.338.949 22.338.949 XV. Wartość księgowa na jedną akcję 24,03 20,33 7,16 5,40 XVI. Zysk na jedną akcję zwykłą 3,42 0,36 0,98 0,09 WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ DANE FINANSOWE I. Przychody ze sprzedaży produktów i towarów II. Zysk z działalności operacyjnej 2 kwartały 2008 (narastająco) okres od 01-01-2008 do 30-06-2008 863.387 102.215 2 kwartały 2007 (narastająco) okres od 01-01-2007 do 30-06-2007 PLN 000 2 kwartały 2008 (narastająco) okres od 01-01-2008 do 30-06-2008 2 kwartały 2007 (narastająco) okres od 01-01-2007 do 30-06-2007 EUR 000 695.963 248.271 180.835 23.703 29.392 6.159 III. Zysk z działalności przed opodatkowaniem 87.548 10.208 25.175 2.652 IV. Zysk netto 70.894 9.023 20.386 2.344 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 436.526 360.766 125.525 93.740 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (10.990) (9.040) (3.160) (2.349) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (424.334) (369.240) (122.019) (95.941) VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 1.202 (17.514) 346 (4.551) IX. Aktywa razem 773.049 807.957 230.472 214.551 X. Zobowiązania długoterminowe 26.471 25.151 7.892 6.679 XI. Zobowiązania krótkoterminowe 257.777 369.605 76.852 98.148 XII. Kapitał własny 488.801 413.202 145.728 109.725 XIII. Kapitał zakładowy 180.229 180.229 53.732 47.859 XIV. Liczba akcji 22.338.949 22.338.949 22.338.949 22.338.949 XV. Wartość księgowa na jedną akcję 21,88 18,50 6,52 4,91 XVI. Zysk na jedną akcję zwykłą 3,17 0,40 0,91 0,10 3
Kursy EURO przyjęte do przeliczania "wybranych danych finansowych": Poszczególne pozycje aktywów i pasywów z bilansu sporządzonego na dzień 30.06.2008 przeliczono wg kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy 30.06.2008-3,3542. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych za dwa kwartały 2008r. przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem kwartalnym 3,4776. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów z bilansu sporządzonego na dzień 30.06.2007 przeliczono wg kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy 30.06.2007-3,7658. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych za dwa kwartały 2007r. przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem kwartalnym - 3,8486. 4
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA 2008 Przychody Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży towarów Pozostałe przychody operacyjne Drugi kwartał 2008 narastająco PLN 000 988.748 35.456 6.819 Drugi kwartał 2007 narastająco PLN 000 839.768 12.083 3.196 Przychody ogółem 1.031.023 855.047 Koszty Koszty sprzedanych produktów Koszty sprzedanych towarów Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych Wynik na sprzedaży środków trwałych i inne koszty związane ze środkami trwałymi Pozostałe koszty operacyjne (776.861) (40.197) (32.983) (69.175) 1.208 400 (3.919) (726.568) (9.965) (28.383) (61.104) (3.492) 25 (2.263) Koszty ogółem (921.527) (831.750) Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej 109.496 23.297 Koszty i przychody finansowe (14.890) (14.125) Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem 94.606 9.172 Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona (18.301) (18.663) 362 (1.203) (2.029) 826 Zysk (strata) netto 76.305 7.969 Przypisany Akcjonariuszom jednostki dominującej 74.662 8.435 Udziałowcom mniejszościowym 1.643 (466) Średnia ważona liczba akcji zwykłych 22.338.949 22.338.949 Zysk (strata) na jedną akcję na koniec okresu 3,42 0,36 5
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA 2008 Przychody Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży towarów Pozostałe przychody operacyjne Drugi kwartał 2008 narastająco PLN 000 828.153 35.234 4.901 Drugi kwartał 2007 narastająco PLN 000 683.956 12.007 1.421 Przychody ogółem 868.288 697.384 Koszty Koszty sprzedanych produktów Koszty sprzedanych towarów Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych Wynik na sprzedaży środków trwałych i inne koszty związane ze środkami trwałymi Pozostałe koszty operacyjne (658.767) (40.209) (26.862) (41.729) 1.185 (601.870) (10.021) (20.862) (37.228) (3.449) 279 25 30 (276) Koszty ogółem (766.073) (673.681) Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej 102.215 23.703 Koszty i przychody finansowe (14.667) (13.495) Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem 87.548 10.208 Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona (16.654) (14.878) (1.776) (1.185) (1.852) 667 Zysk (strata) netto 70.894 9.023 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 22.338.949 22.338.949 Zysk (strata) na jedną akcję na koniec okresu 3,17 0,40 6
SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008 Aktywa trwałe 31/03/2008 31/03/2007 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Rzeczowe aktywa trwałe 420.083 431.896 441.984 452.828 Nieruchomości inwestycyjne 1.973 1.425 1.990 1.770 Wartość firmy 83.793 83.793 82.222 91.431 Wartości niematerialne 35.858 36.637 38.876 39.429 Długoterminowe aktywa finansowe 154 213 241 250 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 15.405 18.493 11.534 11.871 Inne rozliczenia międzyokresowe 43 - - - 557.309 572.457 576.847 597.579 Aktywa obrotowe Zapasy 122.314 335.002 160.765 352.949 Należności z tytułu dostaw i usług 164.038 195.016 146.314 165.936 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego - - 1.832 - Należności pozostałe 2.130 1.748 2.738 2.972 Krótkoterminowe aktywa finansowe 3.459 10.758 3.734 4.611 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8.850 725 2.471 9.275 Rozliczenia międzyokresowe czynne 2.809 1.774 3.352 1.786 303.600 545.023 321.206 537.529 Aktywa razem 860.909 1.117.480 898.053 1.135.108 Kapitał własny Koniec okresu Koniec okresu 31/03/2007 Koniec okresu Koniec okresu 31/03/2007 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Kapitał akcyjny 180.229 180.229 180.229 180.229 Kapitał zapasowy 221.554 221.554 221.540 238.960 Kapitał rezerwowy 16.123 2.093 2.409 3.234 Zysk (strata) z lat ubiegłych (347) 32.228 (834) 20.241 Zysk roku bieżącego 74.662 40.779 8.435 6.954 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitały przypadające udziałowcom mniejszościowym 492.221 476.883 411.779 449.618 44.634 44.004 42.430 42.828 Razem kapitały własne 536.855 520.887 454.209 492.446 Zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu podatku dochodowego 33.259 34.518 33.220 43.577 Pozostałe rezerwy 5.137 4.328 4.142 2.420 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.635 7.716 8.776 7.852 46.031 46.562 46.138 53.849 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 165.496 439.284 284.301 485.350 Zobowiązania finansowe 8.515 8.633 5.540 411 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 12.174 16.761 10.960 11.488 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 52.382 67.313 54.198 86.032 Zobowiązania z tytułu bieżącego 14.195 9.573-742 podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu dywidendy 16.307-38.423 - Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 8.954 8.467 4.284 4.790 278.023 550.031 397.706 588.813 Pasywa razem 860.909 1.117.480 898.053 1.135.108 7
JEDNOSTKOWY BILANS SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008 Aktywa trwałe 31/03/2008 31/03/2007 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Rzeczowe aktywa trwałe 345.893 354.675 361.733 370.264 Nieruchomości inwestycyjne 1.973 2.001 1.990 1.770 Wartość firmy 83.793 83.793 82.222 91.431 Wartości niematerialne 94 92 51 38 Długoterminowe aktywa finansowe 106.356 106.366 106.394 106.403 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 10.483 13.461 8.025 8.185 548.592 560.388 560.415 578.091 Aktywa obrotowe Zapasy 79.622 280.221 124.087 295.986 Należności z tytułu dostaw i usług 138.053 162.249 113.719 130.194 Należności z tytułu bieżącego Podatku dochodowego - - 872 - Należności pozostałe 280 594 1.658 1.344 Krótkoterminowe aktywa finansowe 3.459 10.758 3.733 4.610 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1.684 396 2.351 8.719 Rozliczenia międzyokresowe czynne 1.359 199 1.122 441 224.457 454.417 247.542 441.294 Aktywa razem 773.049 1.014.805 807.957 1.019.385 31/03/2008 31/03/2007 Kapitał własny PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Kapitał akcyjny 180.229 180.229 180.229 180.229 Kapitał zapasowy 221.555 221.555 221.541 238.960 Kapitał rezerwowy 16.123 2.093 2.409 3.234 Zysk (strata) z lat ubiegłych - 32.575-21.075 Zysk roku bieżącego 70.894 38.023 9.023 6.410 Razem kapitały własne 488.801 474.475 413.202 449.908 Zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu podatku dochodowego 19.103 20.037 17.757 27.851 Pozostałe rezerwy 4.639 3.830 3.645 4.867 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2.729 2.729 3.749 - Długoterminowe kredyty i pożyczki - - - - 26.471 26.596 25.151 32.718 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 165.495 429.129 272.484 452.183 Zobowiązania finansowe 8.515 8.633 5.476 215 Zobowiązania z tytułu świadczeń 9.754 13.649 8.155 7.738 pracowniczych Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 40.411 49.464 44.125 75.430 Zobowiązania z tytułu bieżącego - 11.482 8.376 podatku dochodowego 222 Zobowiązanie z tytułu dywidendy 16.307-38.423 - Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 5.813 4.483 942 971 257.777 513.734 369.605 536.759 Pasywa razem 773.049 1.014.805 807.957 1.019.385 8
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008 Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji Kapitał rezerwowy przeznaczony na wypłatę dywidendy Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia Zyski zatrzymane Razem Kapitały przypadające udziałowcom mniejszościowym Kapitały razem PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Stan na 1 stycznia 2007 roku 180.229 205.993 3.234-52.964 442.420 42.896 485.316 Zysk/(strata) na zabezpieczeniach przepływów pieniężnych - - - (1.061) - (1.061) - (1.061) Powiązany podatek dochodowy - - - 202-202 - 202 Przychody (koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - (859) - (859) - (859) Zysk za rok obrotowy - - - - 8.435 8.435 (466) 7.969 Ujęte przychody i koszty razem - - - - 8.435 8.435 (466) 7.969 Emisja akcji zwykłych - - - - - - - - Koszty emisji akcji - 206 - - - 206-206 Nabycie udziałów mniejszości w wyniku przejęcia - - - - - - - - Przeniesienie do zysków zatrzymanych - - 34 - (34) - - - Wypłata dywidendy - - - - (38.423) (38.423) - (38.423) Powiązany podatek dochodowy - - - - - - - - Stan na 30 czerwca 2007 roku 180.229 206.199 3.268 (859) 22.942 411.779 42.430 454.209 Stan na 1 stycznia 2007 roku 180.229 205.993 3.234-52.964 442.420 42.896 485.316 Zysk/(strata) na zabezpieczeniach przepływów pieniężnych - - - 6.082-6.082-6.082 Powiązany podatek dochodowy - - - (1.156) - (1.156) - (1.156) Przychody (koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - 4.926-4.926-4.926 Zysk za rok obrotowy - - - - 33.062 33.062 96 33.158 Ujęte przychody i koszty razem - - - - 33.062 33.062 96 33.158 Emisja akcji zwykłych - - - - - - - - Koszty emisji akcji - 220 - - - 220-220 Nabycie udziałów mniejszości w wyniku przejęcia - - - - - - - - Przeniesienie do zysków zatrzymanych - - 34 - (34) - - - Wypłata dywidendy - - - - (38.423) (38.423) - (38.423) Powiązany podatek dochodowy - - - - - - - - Stan na 31 grudnia 2007 roku 180.229 206.213 3.268 4.926 47.569 442.205 42.430 485.197 9
Stan na 1 stycznia 2008 roku 180.229 206.213 3.268 4.926 47.569 442.205 42.992 485.197 Zysk/(strata) na zabezpieczeniach przepływów (10.295) (10.295) pieniężnych - - - - (10.295) Powiązany podatek dochodowy - - 1.956-1.956-1.956 Przychody (koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - (3.413) - (3.413) - (3.413) Zysk za rok obrotowy - - - - 74.662 74.662 1.642 76.304 Ujęte przychody i koszty razem - - - - 74.662 74.662 1.642 76.304 Emisja akcji zwykłych - - - - - - - - Koszty emisji akcji - - - - - - - - Pokrycie straty z lat ubiegłych - - - - - - - - Przeniesienie z zysków zatrzymanych - - 16.268 - (16.268) - - - Wypłata dywidendy - - - - (16.307) (16.307) - (16.307) Powiązany podatek dochodowy - - - - - - - - Stan na 30 czerwca 2008 roku 180.229 206.213 19.536 (3.413) 89.656 492.221 44.634 536.855 10
JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008 Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji Kapitał rezerwowy przeznaczony na wypłatę dywidendy Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia Zyski zatrzymane Razem PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Stan na 1 stycznia 2007 roku 180.229 205.993 3.234-53.798 443.254 Zysk/(strata) na zabezpieczeniach przepływów pieniężnych - - - (1.061) - (1.061) Powiązany podatek dochodowy - - - 202-202 Przychody (koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - (859) - (859) Zysk za rok obrotowy - - - - 9.023 9.023 Ujęte przychody i koszty razem - - - - 9.023 9.023 Emisja akcji zwykłych - - - - - - Koszty emisji akcji - 207 - - - 207 Przeniesienie do zysków zatrzymanych - - 34 - (34) - Wypłata dywidendy - - - - (38.423) (38.423) Powiązany podatek dochodowy - - - - - - Stan na 30 czerwca 2007 roku 180.229 206.200 3.268 (859) 24.364 413.202 Stan na 1 stycznia 2007 roku 180.229 205.993 3.234-53.798 443.254 Zysk/(strata) na zabezpieczeniach przepływów pieniężnych - - - 6.082-6.082 Powiązany podatek dochodowy - - - (1.156) - (1.156) Przychody (koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - 4.926-4.926 Zysk za rok obrotowy - - - - 32.575 32.575 Ujęte przychody i koszty razem - - - - 32.575 32.575 Emisja akcji zwykłych - - - - - - Koszty emisji akcji - 221 - - - 207 Przeniesienie do zysków zatrzymanych - - 34 - (34) - Wypłata dywidendy - - - - (38.423) (38.423) Powiązany podatek dochodowy - - - - - - Stan na 31 grudnia 2007 roku 180.229 206.214 3.268 4.926 47.916 442.553 Stan na 1 stycznia 2008 roku 180.229 206.214 3.268 4.926 47.916 442.553 Zysk/(strata) na zabezpieczeniach przepływów pieniężnych - - - (10.295) - (10.295) Powiązany podatek dochodowy - - - 1.956-1.956 11
Przychody (koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - (3.413) - (3.413) Zysk za rok obrotowy - - - - 70.894 70.894 Ujęte przychody i koszty razem - - - - 70.894 70.894 Emisja akcji zwykłych - - - - - - Koszty emisji akcji - - - - - - Pokrycie straty z lat ubiegłych - - - - - - Przeniesienie z zysków zatrzymanych - - 16.268 - (16.268) - Wypłata dywidendy - - - - (16.307) (16.307) Powiązany podatek dochodowy - - - - - - Stan na 30 czerwca 2008 roku 180.229 206.214 19.536 (3.413) 86.235 488.801 12
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2008 PLN 000 PLN 000 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto 76.305 7.969 Korekty razem 396.457 393.091 Amortyzacja 25.320 24.716 (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 500 7.993 Odsetki 15.870 14.335 (Zysk) strata na sprzedaży lub likwidacji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych (401) (57) Zmiana stanu rezerw 677 512 Zmiana stanu zapasów 380.188 364.322 Zmiana stanu należności 34.018 23.487 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (65.582) (40.272) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (2.015) (1.791) Podatek dochodowy naliczony 18.301 1.203 Podatek dochodowy zapłacony (10.375) (1.328) Pozostałe korekty (44) (29) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 472.762 401.060 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 667 657 Dywidendy i udziały w zyskach - 22 Inne wpływy z aktywów finansowych 217 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (12.931) (10.754) Udzielone pożyczki długoterminowe 18 19 Inne wydatki inwestycyjne (4) - Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (12.033) (10.056) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek - - Spłaty kredytów i pożyczek (436.533) (394.340) Odsetki zapłacone (15.887) (14.358) Płatności zobowiązań z tyt. leasingu finansowego - (80) Pozostałe wpływy i wydatki finansowe (105) (132) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (452.525) (408.910) Przepływy pieniężne netto, razem 8.204 (17.906) Bilansowa zmian stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 8.204 (17.906) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 646 20.377 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 8.850 2.471 13
JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2008 PLN 000 PLN 000 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto 70.894 9.023 Korekty razem 365.632 351.743 Amortyzacja 18.814 18.120 (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 499 7.992 Odsetki 15.470 13.694 (Zysk) strata na sprzedaży lub likwidacji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych (279) (41) Zmiana stanu rezerw 760 519 Zmiana stanu zapasów 354.541 322.859 Zmiana stanu należności 27.563 21.826 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (58.295) (34.076) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (792) 1 Podatek dochodowy naliczony 16.654 1.185 Podatek dochodowy zapłacony (9.303) (177) Pozostałe korekty - (159) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 436.526 360.766 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 477 603 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (11.485) (9.662) Udzielone pożyczki długoterminowe 18 19 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (10.990) (9.040) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek - - Spłaty kredytów i pożyczek (408.864) (355.546) Odsetki zapłacone (15.470) (13.694) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (424.334) (369.240) Przepływy pieniężne netto, razem 1.202 (17.514) Bilansowa zmian stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 1.202 (17.514) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 482 19.865 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 1.684 2.351 Sprawozdanie finansowe zostało podpisane w imieniu Zarządu przez: Członek Zarządu... Prokurent Spółki... 14 sierpnia 2008r. 14
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008 1. INFORMACJE OGÓLNE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Zakładów Tłuszczowych Kruszwica S.A. zawiera jednostkowe sprawozdanie finansowe Zakładów Tłuszczowych Kruszwica S.A. (zwane dalej jednostką dominującą)i jednostkowe sprawozdanie finansowe Zakładów Przemysłu Tłuszczowego w Warszawie S.A. (zwane dalej jednostką zależną). Zakłady Tłuszczowe Kruszwica Spółka Akcyjna z siedzibą w Kruszwicy zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 0000019414. Akcje Spółki dominującej w ilości 22.338.949 szt. znajdują się w publicznym obrocie i notowane są na rynku podstawowym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Zakłady Przemysłu Tłuszczowego w Warszawie Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 0000051237. Akcje Spółki zależnej nie znajdują się w obrocie publicznym. Dla celów niniejszego sprawozdania określenie Grupa obejmuje Zakłady Tłuszczowe Kruszwica S.A. i Zakłady Przemysłu Tłuszczowego w Warszawie S.A. 2. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktualizacji wyceny instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie najbliższych 12 miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Spółki uważa, iż nie istnieje zagrożenie kontynuowania działalności w tym okresie. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną spółek Grupy, w której denominowane są operacje gospodarcze. Dane liczbowe podane są w tysiącach złotych, przyjmując zasadę, iż kwoty wynoszące mniej niż 500 zł pomija się, a kwoty wynoszące 500 i więcej zł podwyższa się do pełnego tysiąca złotych. Oświadczenie o zgodności Prezentowane skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za II kwartał 2008 roku wraz z danymi porównawczymi za analogiczny okres roku ubiegłego zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSFF) i ich interpretacjami zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Stały Komitet ds. Interpretacji (SKI), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 czerwca 2008 roku. Jako dane porównawcze zostały zaprezentowane skonsolidowane i jednostkowe dane finansowe za okres II kwartału 2007 roku. Spółka zależna stosuje MSSF począwszy od 1 stycznia 2006 roku. Skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Zakładów Tłuszczowych Kruszwica S.A. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Zasady rachunkowości Zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę dominującą przedstawione zostały w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2007 rok, opublikowanym w dniu 30 kwietnia 2008 roku. 15
3. SEZONOWOŚĆ/CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI ORAZ OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW W działalności Grupy sezonowość przejawia się w kształtowaniu niektórych istotnych czynników determinujących wyniki finansowe, takich jak: - koszt surowca nasion rzepaku, - wolumen sprzedaży, - zapasy surowców Grupa kupuje większość nasion rzepaku w okresie jego zbioru (lipiec, sierpień) które są następnie przerabiane w okresie do następnych zbiorów. Zgodnie ze stosowaną polityką rachunkową, Grupa nie różnicuje jednostkowego kosztu zużytego surowca z danych zbiorów w okresie jego przerobu. Tym samym, w trakcie roku obrotowego jakim dla Grupy jest rok kalendarzowy, jednostkowy koszt zużycia nasion rzepaku ulega zmianie na początku drugiej połowy roku, wraz z rozpoczęciem zużywania nasion rzepaku z nowych zbiorów, co może istotnie wpływać na uzyskane wyniki finansowe Grupy w okresie pełnego roku obrotowego. Przychody Grupy charakteryzują się stałą strukturą. Większość przychodów uzyskiwana jest ze sprzedaży olejów butelkowanych i margaryn (zarówno konsumenckich jak i profesjonalnych). Ponadto, Grupa uzyskuje znaczące przychody ze sprzedaży surowego oleju rzepakowego lub olejów rafinowanych do potrzeb przemysłowych, jak i śruty rzepakowej produktu ubocznego powstającego w procesie ekstrakcji oleju z nasion. Wartość sprzedaży Grupy podlega wahaniom sezonowym charakteryzującym się wyższą sprzedażą w pierwszym i czwartym kwartale. W ciągu roku obrotowego istotnym zmianom podlega wielkość zapasów nasiona rzepaku, których stan jest najniższy na koniec czerwca, a następnie jest ponownie odbudowywany w trakcie kolejnej kampanii skupu. Wielkość zapasów w głównej mierze determinuje wysokość zadłużenia Grupy w poszczególnych kwartałach roku co z kolei wypływa na wysokość poniesionych kosztów finansowych. Wartości sprzedaży produktów Grupy w dwóch pierwszych kwartałach roku 2008 w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, wykazuje wzrost o blisko 18%. Tak duży wzrost wartości sprzedaży jest spowodowany wzrostem cen sprzedaży, który z kolei jest konsekwencją wzrostu cen surowców rolnych na rynkach światowych, Dla Grupy, korzystającej w zdecydowanej większości z zapasów nasion rzepaku pozyskanego w roku ubiegłym, wzrost cen surowców rolnych w większym stopniu powoduje wzrost wartości zrealizowanej sprzedaży niż wzrost kosztów wytworzenia sprzedanej produkcji. W rezultacie tego, pomimo niewielkich spadków wolumenów sprzedaży podstawowych grup asortymentowych, Grupa uzyskała bardzo korzystny wynik finansowy (76.305 tys. zł) za pierwsze półrocze br. Wartość sprzedaży olejów luzem, przy zbliżonym poziomie wolumenu ich sprzedaży, jest o ponad 67 mln zł większa niż w pierwszym półroczu 2007. Z samego tytułu sprzedaży wyprodukowanej śruty rzepakowej, Grupa uzyskała wzrost wartości sprzedaży o ponad 46 mln zł więcej niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Nieznacznemu spadkowi (0,7%) wolumenu sprzedaży tego produktu towarzyszył wzrost średniej ceny realizacji sprzedaży o blisko 44%. Znaczną dynamikę Grupa uzyskała również na sprzedaży tłuszczy profesjonalnych, wzrost o 27% w stosunku do ubiegłego roku, co w ujęciu wartościowym daje wzrost o blisko 12 mln zł. Analogicznie, chociaż z mniejszą 10%-ową dynamiką, wzrosły wartości sprzedaży margaryn konsumenckich i margaryn profesjonalnych (łącznie o blisko 20 mln zł). Wzrost kosztów ogólnego zarządu o 13% jest z jednej strony skutkiem trwającego procesu przystosowania się organizacyjnego spółki dominującej jako efekt połączenia, z grudnia 2006r., do funkcjonowania w większej skali gospodarczej, a z drugiej strony wzrostu podstawowych rodzajów kosztów wchodzących w skład tej kategorii, takich jak wynagrodzenie, koszty reklamy i promocji, ubezpieczeń, konserwacji sprzętu biurowego, etc. 13%-owy wzrost kosztów finansowych jest przede wszystkim konsekwencją zmian stóp procentowych, skutkujących wzrostem kosztów finansowania działalności operacyjnej Grupy. Zysk netto Grupy w okresie dwóch kwartałów 2008 roku (76.305 tys. PLN) jest wyższy blisko dziesięciokrotnie od zrealizowanego zysku netto w analogicznym okresie roku 2007 (7.969 tys. PLN). Wzrost zysku netto jest główną przyczyną wzrostu przepływów pieniężnych zrealizowanych w działalności operacyjnej Grupy, które wzrosły o ponad 71 mln zł. 16
4. RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH ISTOTNYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PREZENTOWANE W POPRZEDNICH OKRESACH ŚRÓDROCZNYCH BIEŻĄCEGO ROKU W drugim kwartale 2008r. Grupa dokonała zmniejszenia odpisów aktualizujących na należności zgłoszone do postępowania układowego, ugodowego i upadłościowego (nie objęte gwarancjami lub innym zabezpieczeniem), na należności sporne, a także należności przeterminowane, na łączną kwotę 484 tys. zł, w tym: - zwiększenie odpisów w wysokości 1.114 tys. zł, - zmniejszenie z tytułu umorzenia 103 tys. zł, - rozwiązania odpisów z tytułu zapłaty w kwocie 1.495 tys. zł. Stan odpisów aktualizujących należności w Grupie na dzień na 31.03.2008r. wynosił 13.473 tys. zł, natomiast stan odpisów aktualizujących należności na dzień 30.06.2008r. wyniósł 12.989 tys. zł. Informacje o korektach z tytułu rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w Grupie ZT Kruszwica S.A. w II kwartale 2008 roku. W drugim kwartale 2008r. Grupa dokonała zmniejszenia stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego o kwotę 3.088 tys. zł. Na zmianę tą składały się następujące korekty: in minus: - z tytułu niezrealizowanych strat na instrumentach finansowych 23 tys. zł, - z tytułu nierozliczonych odchyleń od ceny standardowej na rzepaku 978 tys. zł, - z tytułu naliczonych niezapłaconych odsetek od kredytów 667 tys. zł, - z tytułu rezerw na odprawy emerytalno-rentowe i nagrody jubileuszowe 71 tys. zł, - z tytułu rezerw na nagrody i premie roczne dla pracowników 512 tys. zł, - z tytułu odpisów aktualizujących wartość zapasów 1.264 tys. zł, - z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń i składek ubezpieczeniowych 59 tys. zł, - z tytułu rezerwy na niewykorzystane urlopy 32 tys. zł, - z tytułu odpisów aktualizujących wartość należności nieściągalnych 81 tys. zł, - z tytułu odszkodowań 175 tys. zł, - z tytułu rezerwy na rekultywację terenu 9 tys. zł, in plus: - z tytułu naliczonych rabatów odroczonych w czasie 507 tys. zł, - z tytułu biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów i pozostałych kosztów odroczonych w czasie 276 tys. zł, Stan aktywów na odroczony podatek dochodowy w skonsolidowanym bilansie na 31.03.2008 wynosił 18.493 tys. zł, natomiast na 30.06.2008 wyniósł 15.405 tys. zł. Zmniejszenie stanu rezerwy na podatek dochodowy w Grupie w II kwartale 2008r. wynosi 1.259 tys. zł, na co składa się: - zwiększenie z tytułu różnicy pomiędzy wartością bilansową a podatkową środków trwałych i WNIP 106 tys. zł, - zmniejszenie z tytułu niezrealizowanych zysków na instrumentach finansowych 1.230 tys. zł, - zmniejszenie z tytułu wyceny do wartości godziwej przejętych marek produktowych 129 tys. zł, - zmniejszenie z tytułu rezerwy na przyszłe przychody 3 tys. zł, - pozostałe tytuły in minus 3 tys. zł. Stan rezerwy na odroczony podatek dochodowy w bilansie skonsolidowanym Grupy na 31.03.2008 wynosił 34.518 tys. zł, natomiast na 30.06.2008 wyniósł 33.259 tys. zł. 17
5. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI W ramach transakcji wewnątrzgrupowych Spółka dominująca realizuje zarówno zakupy jak i sprzedaż produktów, towarów oraz usług. Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji zawartych przez spółkę dominującą z podmiotami z Grupy Bunge oraz z innymi powiązanymi jednostkami. Podmioty współkontrolowane, wyszczególnione w tabeli, są podmiotami kontrolowanymi przez podmiot Koninklijke Bunge BV. Wynik operacji na instrumentach pochodnych w ramach transakcji z podmiotami powiązanymi Zyski na instrumentach pochodnych Straty na instrumentach pochodnych PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Jednostki współkontrolowane Bunge Europe Finance 10.651 2.901 8.738 2.128 Bunge Handelsgesellschaft 1.106-165 - Bunge UK 2.313 - - - Bunge Węgry - - 183-14.070 2.901 9.086 2.128 Rozrachunki z podmiotami powiązanymi Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Jednostka dominująca Koninklijke Bunge B.V. - - - 24.563 Jednostki współkontrolowane Bunge Hungary - 166 2.914 332 Bunge Deutchland 950 60 246 - Bunge Handelsgesellschaft 873 8.895 227 31 Bunge SA 1.117 46 3.892 3.394 Bunge Europe Finance - 266 - - Bunge UK (17) - - - Polska Trade Services Sp. z o.o. 140 950 - - Bunge SAS - - 165.353 243.078 Suntrade SE - - - 389 Olvit B.V. - - - 27.407 Jerzy Starak - - - 10.968 Bunge Austria 62 - - - Bunge Mathematical Institute 1 327 - - Akpol Sp. z o.o. - - 33 163 3.126 10.710 172.665 310.325 18
Transakcje zakupu i sprzedaży produktów, towarów i usług z podmiotami powiązanymi. Sprzedaż produktów i towarów Sprzedaż usług Zakup towarów i usług Zapłacone odsetki PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Jednostki współkontrolowane Bunge Hungary 1 169 1-16.200 4.333 Bunge Deutchland - 124-124 203 - Bunge Handelsgesellschaft 28.733 132.210 525 3.444 38.951 1.532 Bunge SA - - 1.965 258 3.566 2.474 Bunge Europe Finance - - - - - 42 Bunge UK 38.007 19.890 - - 351 1.662 Polska Trade Services Sp. z o.o. - - 466 678 - - Bunge SAS - - - - 24.818 17.839 Suntrade SE - - - - - 3.266 Bunge Mathematical Institute - - 62 18 - - Bunge Austria - - 67 - Akpol Sp. z o.o. - - - - 2.709 2.387 Walter Rau Deutchland 21 - - - - - 66.762 152.393 3.086 4.522 86.798 32.535 19
W ramach sprzedaży do podmiotów powiązanych Spółka dominująca sprzedaje śrutę poekstrakcyjną do Bunge Handelsgesellschaft i Bunge UK oraz olej rzepakowy surowy i rafinowany do Bunge Handelsgesellschaft. Główne zakupy u podmiotów powiązanych w okresie dwóch pierwszych kwartałów 2008 roku stanowią towary handlowe tj. oleje butelkowane, olej rzepakowy surowy oraz śruta rzepakowa z Bunge Hungary oraz olej sojowy surowy i olej rzepakowy surowy z Bunge Handelsgesellschaft. W okresie dwóch pierwszych kwartałów 2007 roku Spółka dominująca zakupiła uleje butelkowane i śrutę słonecznikową z Bunge Hungary oraz śrutę sojową z Bunge Handelsgesellschaft. Bunge S.A. z siedzibą w Genewie, pełniąc rolę podmiotu odpowiedzialnego za udzielenie wszystkim europejskim spółkom z Grupy wsparcia mającego na celu rozwinięcie ich działalności gospodarczej, świadczy usługi również dla Spółki dominującej. W ramach tychże usług Spółka dominująca korzysta między innymi z usług Centrum Badawczego zlokalizowanego w Budapeszcie. Grupa Bunge stosuje politykę realizacji kontraktów wewnątrzgrupowych w cenach transferowych na poziomie cen rynkowych. Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane poprzez zapłatę lub kompensatę. W stosunku do nich nie udzielono ani nie otrzymano żadnych gwarancji. Nie utworzono również żadnych odpisów aktualizujących wartość należności wątpliwych od podmiotów powiązanych. Spółka dominująca korzysta z pożyczki od podmiotu powiązanego Bunge SAS. Stan zadłużenia z tego tytułu, wraz z odsetkami, na 30 czerwca 2008r. wyniósł 165.353 tys. PLN. W ramach transakcji wewnątrzgrupowych Spółka zależna realizuje zakup towarów i materiałów oraz sprzedaż produktów. Poniżej przedstawione zostały rozrachunki Spółki zależnej z podmiotami powiązanymi. Sprzedaż produktów i towarów Koniec Koniec okresu okresu Koniec okresu Sprzedaż usług Koniec okresu Zakup towarów i usług Zapłacone odsetki Koniec Koniec okresu okresu PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 ZPT Market 1 - - - - Sp. z o.o. - 1.952 BUNGE SA - - 16 - - - BUNGE Hungary - - - - 2.196 - Walter Rau 2.371 Niemcy - 1.952 16-4.567 - Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych PLN 000 PLN 000 ZPT Market 1-1.425 Sp. z o.o. - - BUNGE SA 19 - - BUNGE Hungary - - Walter Rau Niemcy 874 19 1.425 874 - Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane poprzez zapłatę lub kompensatę. W stosunku do nich nie udzielono ani nie otrzymano żadnych gwarancji. Nie utworzono również żadnych odpisów aktualizujących wartość należności wątpliwych od podmiotów powiązanych 20
6. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA ZT Kruszwica S.A. posiada bezpośrednio 3.780.000 akcji serii A oraz 230.770 akcji serii B Zakładów Przemysłu Tłuszczowego w Warszawie Spółka Akcyjna, z siedzibą w Warszawie ul. Radzymińska 122/124. Łącznie ZT Kruszwica S.A. posiada 4.010.770 akcji ZPT Warszawa, o wartości nominalnej 40.107.700 PLN, stanowiących 71,23% akcji w jej kapitale zakładowym i odpowiadających 71,23% głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki. Na dzień 30.06.2008r. struktura własności kapitału zakładowego Spółki zależnej przedstawia się następująco: Akcjonariusze Ilość akcji w szt. Ilość głosów Wartość nominalna Udział w kapitale zakładowym ZT Kruszwica S.A. 4 010 770 4 010 770 40 107 700,00 71,2 % Pracownicy 739 584 7 395 840 7 395 840,00 13,1 % Skarb Państwa 880 416 8 804 160 8 804 160,00 15,7 % 5 630 770 5 630 770 56 307 700,00 100,0 % Grupa Kapitałowa jest częścią Grupy BUNGE. Jednostką dominującą w Grupie BUNGE jest Spółka Bunge Limited. Siedziba Bunge Limited mieści się w Stanach Zjednoczonych (White Plains, w stanie Nowy Jork). Od 2001 roku akcje Bunge Limited są notowane na nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Działalność Grupy Bunge obejmuje: - produkcję nawozów oraz pasz dla zwierząt, - handel zbożem i nasionami oleistymi, - przetwórstwo nasion oleistych w celu produkcji oleju na potrzeby przemysłu spożywczego i branży biopaliwowej oraz śruty, komponentów paszowych, - produkcję olejów konfekcjonowanych, majonezu, margaryn oraz innych produktów konsumenckich, - przetwórstwo nasion pszenicy oraz kukurydzy na potrzeby przemysłu spożywczego. 7. WSKAZANIA SKUTÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI. W drugim kwartale 2008 roku nie nastąpiły zmiany w strukturze jednostki gospodarczej. 8. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH Spółka dominująca nie publikowała prognozy wyników finansowych na rok 2008. 9. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO POPRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WZA ZT KRUSZWICA S.A. NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WZA ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO. Według stanu na dzień przekazania raportu, zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę, podmiotami posiadającym bezpośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki dominującej są: Koninklijke Bunge B.V. z siedzibą w Rotterdamie, który posiada 14.280.757 akcji, co stanowi 63,93% kapitału akcyjnego Spółki i daje prawo do wykonywania 14.280.757 głosów na WZA. Pan Jerzy Starak, który posiada 3.909.540 akcji, co stanowi 17,50% kapitału akcyjnego Spółki i daje prawo do wykonywania 3.909.540 głosów na WZA. OLVIT B.V. z siedzibą w Rotterdamie, który posiada 1.868.580 akcji, co stanowi 8,36% kapitału akcyjnego Spółki i daje prawo do wykonywania 1.868.580 głosów na WZA. W okresie od przekazania raportu za I kwartał 2008r. nie nastąpiła zmiana w stanie posiadania znacznego pakietu akcji Spółki dominującej. 21
10. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z TYCH OSÓB. Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Grupę, wg stanu na dzień sporządzenia raportu, członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej nie posiadali akcji ZT Kruszwica S.A. Sytuacja taka miała również miejsca w Spółce zależnej. W okresie od przekazania raportu za I kwartał 2008r. nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji Spółki dominującej jak i akcji spółki zależnej, przez osoby zarządzające i nadzorujące. 11. WSKAZANIE POSTEPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, Z UWZGLĘDNIENIME INFORMACJI W ZAKRESIE INFORMACJI W ZAKRESIE: - POSTĘPOWANIA DOTYCZĄCEGO ZOBOWIĄZAŃ LUB WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEDNOSTKI OD NIEGO ZALEŻNEJ, KTÓREGO WARTOŚĆ STANOWI CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA, - DWU LUB WIĘCEJ POSTĘPOWAŃ DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI, KTÓRYCH ŁĄCZNA WARTOŚĆ STANOWI ODPOWIEDNIO CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA. Przed sądem lub organem administracji publicznej nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Grupy, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy. 12. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ TYCH TRANSAKCJI (ŁĄCZNA WARTOŚĆ WSZYSTKICH TRANSAKCJI ZAWARTYCH W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ W ZŁOTYCH RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY 500.000 EUR JEŻELI NIE SĄ ONE TRANSAKCJAMI TYPOWYMI I RUTYNOWYMI, ZAWIERANYMI NA WARUNKACH RYNKOWYCH W RAMACH GRUPY KAPITAŁOWEJ, A ICH CHARAKTER I WARUNKI WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi został umieszczony w pkt 6 niniejszego sprawozdania. 13. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE OD NIEGO ZALEZNEJ, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA. Zdarzenia takie nie wystąpiły. 14. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA. Nie wystąpiły. 15. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU. Wyniki w nadchodzącym kwartale będą uzależnione od ceny pozyskania podstawowego surowca - nasion rzepaku. Istotna będzie różnica pomiędzy ceną zapłaconą a ceną rynkową w kolejnych miesiącach po okresie zbiorów. Wartość ta będzie stanowić istotny element kształtujący pozycję konkurencyjną przedsiębiorstwa. Pozyskanie nasion po cenach wyższych od ostatecznych rynkowych kwotowań może obarczyć Spółkę kosztem, który w żaden sposób nie będzie mógł być odzwierciedlony w cenach sprzedaży. Z tego względu priorytetem firmy jest analiza ryzyka otwartej marży na produktach opartych na rzepaku i równomierne pozyskiwanie nasion wraz z podpisywaniem kontraktów sprzedaży wyrobów. Polityka ta stanowi główne narzędzie zarządzania ryzykiem cen surowca w Spółce. 22