Raport dzienny 14 sierpnia 219 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 14 1.44% -7.6% -5.8% 575/148 WIG3 2 454 1.41% -7.9% -5.6% 678/174 mwig4 3 862 1.87% -6.% -8.9% 155/4 swig8 11 695.3% -2.% -8.6% 2/5 WIG 57 25 1.98% -5.6% -3.5% 774/199 WIGBANKI 7 157 1.47% -6.9% -6.4% 29/53 7 6 5 4 24 235 23 225 22 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 26 28 1.44% -3.85% 2.93% 3.87% S&P5 2 926 1.5% -2.9% 3.24% 3.4% NASDAQ 8 16 1.95% -2.76% 3.64% 1.85% DAX 11 75.6% -4.65% -2.1% -4.93% RTSI$ 1 298.29% -6.49% 4.54% 2.% XU1 99 45.2% 2.38% 12.28% 4.7% 3 2 1 6/6/19 11/6/19 14/6/19 19/6/19 8/7/19 11/7/19 215 21 25 2 195 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 5 828.5 1.51% -1.8% -3.% -5.3% Polska 1.62% 1.23% 1.56% 1.74% 1.92% Ropa (USD/bbl) 6.7 -.96% -8.5% -11.9% -14.9% Węgry.4%.5%.27%.91% 1.76% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.65% -.77% -.88% -.84% -.59% Złoto (USD/OZ) 1 5. -.15% 6.3% 15.7% 25.7% USA 1.99% 1.75% 1.67% 1.58% 1.7% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.8817.15% 2.6% 1.% 2.2% EUR/PLN 4.3361.6% 1.8%.7%.7% EUR/USD 1.1169 -.1% -.8% -.4% -1.5% USD/HUF 289.75.12%.3%.1% 1.7% Informacje ze späłek Bloober Team Skonsolidowane wyniki kwartalne Mercor Skonsolidowane wyniki kwartalne Sygnity Skonsolidowane wyniki kwartalne 11 bit studios Data premiery gry "Frostpunk" na konsole AmRest Sprzedaż PizzaPortalu za 3 mln euro Police, Azoty Szacunek utraconych korzyści po unieruchomieniu instalacji British Automotive Holding Zawieszenie polityki dywidendowej PKO BP Oczekiwany powolny wzrost marży Ronson Cel 1 lokali w ofercie Instal KrakÇw Umowa z Gminą Lubliniec za 49.4 mln PLN ZM Ropczyce Oczekiwanie realizacji budżetu w 1% CEZ Podtrzymanie prognozy całorocznej EBITDA i zysku netto Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PZU 38.9 1.87% -4.5% 13.8% 79/2 PKN Orlen 93.46 4.68% -4.% 11.4% 65/16 PKO BP 39.42 1.34% -4.6% 6.1% 34/9 Pekao 98.5 1.34% -6.1% 3.2% 18/4 Wygrani/Przegrani 1D 1D JSW 36.7 1.94% Orange 6.3-1.25% PKN Orlen 93.46 4.68% Cyfrowy Polsat 28.28-1.81% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie PZU Dzień dywidendy - 2.8 PLN na akcję STALPROFI Dzień dywidendy -.23 PLN na akcję PKOBP Dzień wypłaty dywidendy - 1.33 PLN na akcję MAKARONPL Dzień dywidendy -.25 PLN na akcję HYDROTOR Dzień dywidendy - 2.1 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Inflacja CPI R/R PL 2.9% 2.6% 1: PKB n.s.a. - wst. II kw. (r/r) PL 4.5% 4.7% 11: PKB s.a. - rew. (r/r) EU 1.1% 1.2% 11: Produkcja przemysłowa (r/r) EU -1.2% -.5% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek Bloober Team Skonsolidowane wyniki kwartalne 219 218 zmiana I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody 4.18 6.4-34.7% 9.32 1.7-12.8% EBITDA.34.77-55.2% 1.82 2.5-11.2% EBIT.11.66-82.7% 1.41 1.84-23.2% Zysk netto.1.61-83.9% 1.19 1.59-24.7% Marże Marża EBITDA 8.2% 12.% 19.5% 19.2% Marża EBIT 2.7% 1.2% 15.1% 17.2% Marża netto 2.4% 9.6% 12.8% 14.8% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Mercor Skonsolidowane wyniki kwartalne 219 218 zmiana I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody 87.3 82.5 5.8% 179.8 151.7 18.6% EBITDA 9.9 9.2 7.1% 13.5 12.4 8.9% EBIT 7.2 6.9 3.6% 8.1 7.6 5.4% Zysk netto 4.9 4.7 5.2% 4.7 4.8-1.2% Marże Marża EBITDA 11.3% 11.2% 7.5% 8.2% Marża EBIT 8.2% 8.4% 4.5% 5.% Marża netto 5.6% 5.6% 2.6% 3.1% Wg MSR/MSSF; mln PLN Sygnity Skonsolidowane wyniki kwartalne 219 218 zmiana I-II kw. 219 I-II kw. 218 zmiana Przychody 56.9 76.6-25.7% 116.4 151.2-23.% EBITDA 8.6-3.3-18.7 2.4 694.9% EBIT 6.5-5.2-14.5-1.4 - Zysk netto 4.6-5. - 8.9-7.3 - Marże Marża EBITDA 15.1% -4.3% 16.1% 1.6% Marża EBIT 11.4% -6.7% 12.5% -.9% Marża netto 8.% -6.6% 7.7% -4.8% Wg MSR/MSSF; mln PLN 11 bit studios Data premiery gry "Frostpunk" na konsole Globalna data premiery gry "Frostpunk" w wersji na konsole Xbox One i PS4 w dystrybucji cyfrowej została ustalona na 11 października 219 roku. SpÇłka poinformowała, że konsolowa wersja "Frostpunka" będzie też oferowana w dystrybucji fizycznej (pudełkowej). Za jej przygotowanie odpowiada firma Merge Games. W Europie "Frostpunk" w dystrybucji fizycznej będzie dostępny od 18 października 219 roku, a w USA od 22 października 219 roku w cenie 34.99 USD/EUR lub 29.99 GBP. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
AmRest Sprzedaż PizzaPortalu za 3 mln euro AmRest podpisał umowę z Glovoapp23 w sprawie sprzedaży 1% udziałçw w spçłce Restaurant Partner Polska, prowadzącej platformę PizzaPortal, za 3 mln euro plus 5 mln euro kwoty warunkowej w formie "earn-out". Rozliczenie ceny sprzedaży może nastąpić częściowo w udziałach Glovo, a częściowo w gotçwce. Finalizacja transakcji jest uzależniona od spełnienia określonych w umowie warunkçw, zwyczajowo występujących w transakcjach fuzji i przejęć. Glovoapp23 S.L. jest właścicielem aplikacji Glovo - jednej z wiodących w Europie platform do zamawiania online oraz dowozu posiłkçw i innych dçbr konsumpcyjnych. Police, Azoty Szacunek utraconych korzyści po unieruchomieniu instalacji Zakłady Chemiczne Police, wchodzące w skład Grupy Azoty, szacują, że utracone korzyści z powodu czasowego unieruchomienia instalacji syntezy amoniaku oraz syntezy mocznika wyniosły w czerwcu 7 mln zł, a w lipcu i sierpniu łącznie 43 mln zł. Natomiast Grupa Azoty szacuje skutki finansowe w ujęciu skonsolidowanym na -53,7 mln zł. Utracone korzyści wynikają przede wszystkim z utraconych marż ze sprzedaży produktçw azotowych, w tym mocznika i jego roztworçw oraz amoniaku, ktçra zostałaby z dużym prawdopodobieństwem zrealizowana, gdyby instalacje pracowały normalnie. Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Police w związku z zaistniałym zdarzeniem zgłosiły szkodę w ramach polisy ubezpieczenia mienia oraz utraty zysku. BAH Zawieszenie polityki dywidendowej British Automotive Holding zawiesza na czas nieokreślony politykę dywidendową spçłki, obejmującą okres od 216 do 22 roku. Powodem zawieszenia są opublikowane wybrane skonsolidowane dane szacunkowe grupy kapitałowej emitenta obejmujące okres I pçłrocza 219 r. PKO BP Oczekiwany powolny wzrost marży PKO BP ocenia, że wskaźnik ROE na koniec 219 roku może wzrosnąć do 11%. W I połowie 219 roku wskaźnik ROE wynosi 1.7%. Według prezesa banku wynik z biznesu podstawowego powinien być w III kwartale podobny do wyniku z u. PKO BP spodziewa się, że kolejne kwartały przyniosą dalszy, niewielki wzrost marży odsetkowej netto jednak znaczna zmiana marży przy aktualnych trendach jest niemożliwa. Ronson Cel 1 lokali w ofercie Według wiceprezesa Andrzeja Gutowskiego celem Ronson Development jest oferta sprzedaży obejmująca ponad 1. mieszkań. Możliwe, że spçłka zaprezentuje taki poziom oferty w 219 roku. Ronson podtrzymuje plany zakładające przekazanie klientom ok. 8 lokali i podobną skalę sprzedaży mieszkań w całym 219 Taka liczba mieszkań w ofercie jest według zarządu wskazana, jeśli spçłka chce sprzedawać 8-9 lokali rocznie. W pierwszej połowie roku Ronson rozpoczął budowę pięciu projektçw obejmujących łącznie 68 lokali. Na koniec czerwca oferta dewelopera obejmowała 897 lokali. SpÇłka podała we wtorek, że do końca roku planuje rozpocząć budowę i sprzedaż jeszcze 42 lokali, w tym kolejnych etapçw projektçw Miasto Moje i Nova KrÇlikarnia oraz dwçch nowych inwestycji - w Szczecinie i Wrocławiu. Kluczowym projektem Ronsona - pod względem przyszłej sprzedaży - jest Ursus Centralny. SpÇłka podała we wtorek, że w pierwszym etapie tego projektu, ktçrego budowa ruszyła w drugim kwartale, do końca czerwca zawarto w ramach przedsprzedaży 7 umçw rezerwacyjnych spośrçd 138 lokali powstających w tym etapie inwestycji. Docelowo w ramach całego projektu powstać ma 1.6 mieszkań. Instal KrakÄw Umowa z Gminą Lubliniec za 49.4 mln PLN Instal KrakÇw podpisał z Gminą Lubliniec umowę na modernizację i rozbudowę oczyszczalni ściekçw. Wartość umowy wynosi 49.4 mln PLN brutto. Termin zakończenia realizacji inwestycji określony został na 31 grudnia 221 roku. ZM Ropczyce Oczekiwanie realizacji budżetu w 1% ZM Ropczyce liczą, że tegoroczny budżet jest do zrealizowania w 1%. Prezes podkreślił, że I kwartał był bardzo dobry, ale w II kwartale nastąpiło wyraźne osłabienie koniunktury gospodarczej, szczegçlnie w hutnictwie żelaza i stali. Po wynikach I pçłrocza wygląda na to, że 1% założeń budżetowych chociaż trudne to jednak jest do zrealizowania. ZM Ropczyce zakładają dalszy wzrost udziału eksportu w strukturze sprzedaży do ok. 7%, a także wzrost udziału sprzedaży realizowanej w ramach kompleksowych projektçw inwestycyjnych do 6%. Wraz z budżetem na 22 rok spçłka planuje zmodyfikować swoją strategię. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
CEZ Podtrzymanie prognozy całorocznej EBITDA i zysku netto CEZ podtrzymuje prognozę 57-59 mld CZK EBITDA i 17-19 mld CZK skorygowanego zysku netto w 219 r. Dyrektor finansowy Martin Novâk stwierdził, że pomimo zmniejszonych szacunkçw dotyczących produkcji energii elektrycznej, ambicje na poziomie wynikçw finansowych za cały rok, szacując EBITDA na poziomie 57-59 mld CZK oraz zysk netto skorygowany o efekty nadzwyczajne na poziomie 17-19 mld CZK. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 3/5/19 4/6/19 7/6/19 2/6/19 9/7/19 12/7/19 17/7/19 22/7/19 25/7/19 2/8/19 7/8/19 12/8/19 26 265 27 275 28 285 29 295 3 35 5 1 15 2 25 3 3/5/19 4/6/19 7/6/19 2/6/19 9/7/19 12/7/19 17/7/19 22/7/19 25/7/19 2/8/19 7/8/19 12/8/19 235 24 245 25 255 26 265 27 275 28 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 3/5/19 4/6/19 7/6/19 2/6/19 9/7/19 12/7/19 17/7/19 22/7/19 25/7/19 2/8/19 7/8/19 12/8/19 68 7 72 74 76 78 8 82 84 86 5 1 15 2 25 6/6/19 2/6/19 8/7/19 11/7/19 11 112 114 116 118 12 122 124 126 128 2 4 6 8 1 12 14 16 6/6/19 11/6/19 2/6/19 8/7/19 11/7/19 115 12 125 13 135 14 145 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 11/6/19 14/6/19 19/6/19 24/6/19 27/6/19 2/7/19 5/7/19 1/7/19 6 65 7 75 8 85 9 95 1 15 11
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 12 sierpnia '19 13 sierpnia '19 14 sierpnia '19 15 sierpnia '19 16 sierpnia '19 Dane makro Budżet federalny (US) Indeks instytutu ZEW (GER), Bilans płatniczy (PL), Inflacja konsumencka (US) Produkcja przemysłowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN), Produkt Krajowy Brutto (GER)(PL)(EU), Inflacja CPI (PL)(UK), Produkcja przemysłowa (EU) Produkcja przemysłowa (JP), Sprzedaż detaliczna (UK), (US), Indeks Fed z Filadelfii (US), Indeks NY Empire State (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Produkcja przemysłowa (US) Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US) Wyniki spçłek KOGENERA, TALANX, PKOBP, BOS SYGNITY, COGNOR, INTERFERI, BLOOBER, MERCOR, OPONEO.PL, DATAWALK, PEP, GRODNO MWTRADE, SERINUS, KOMPUTRON KREZUS ASTARTA Dzień dywidendy TRANSPOL STALPROFI, PZU, MAKARONPL, HYDROTOR PHN, KANCELWEC, INPRO Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 19 sierpnia '19 2 sierpnia '19 21 sierpnia '19 22 sierpnia '19 23 sierpnia '19 Dane makro Handel zagraniczny (JP), Inflacja konsumencka (EU) Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Indeks PMI dla przemysłu Produkcja przemysłowa (PL), (JP)(GER)(EU)(US), Indeks Sprzedaż domçw na rynku PMI dla usług wtçrnym (US), Tygodniowa (GER)(EU)(US), Sprzedaż zmiana zapasçw paliw (US), detaliczna (PL), ProtokÇł z ProtokÇł z posiedzenia FOMC posiedzenia ECB (EU), (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Inflacja konsumencka (JP), Sprzedaż nowych domçw (US) Wyniki spçłek PMPG, DINO, NETIA, ALUMETAL LOTOS, KGHM, LENA, ZUE JHMDEV, UNIMOT, VOXEL, MOBRUK, KINOPOL XTB, BENEFIT, HANDLOWY, PGNIG, JSW, PKPCARGO, RELPOL, RADPOL, ESSYSTEM, BALTONA, KONSSTALI, PCCROKITA, GTC IZOBLOK, DOMDEV, CCC, DECORA, CORMAY, REMAK, ELKOP, MLPGROUP, SWISSMED Dzień dywidendy LCCORP, VOXEL, UHYECA, DROZAPOL ATCCARGO KETY Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel akcje GPW fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol,, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.