Raport roczny FIZ-R-E

INVESTOR GOLD FIZ skorygowany FIZ-R-E_20120101 2014 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport roczny FIZ-R-E za rok obrotowy 2014 obejmujący okres od 2014-01-01 do 2014-12-31 oraz poprzedni rok obrotowy 2013 obejmujący okres od 2013-01-01 do 2013-12-31 Podstawa prawna: 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259) Data przekazania: 2015-04-03 INVESTOR GOLD FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR GOLD FIZ (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. (skrócona nazwa funduszu) 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) 22 378 91 00 22 378 91 01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 1070005256 140716572 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1. (podmiot uprawniony do badania) 2015-04-02 (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane finansowe Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu) Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Komisja Nadzoru Finansowego 1

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Waluta sprawozdania finansowego: zł (nazwa funduszu podstawowego) Fundusze powiązane: (nazwy funduszy powiązanych) Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwa funduszu) Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załaczeniu przekazuje się wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu. Plik Opis InvGoldFIZ_Wprowadzenie.pdf PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA Komisja Nadzoru Finansowego 2

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 W załączeniu przekazuje się pismo Prezesa Zarządu Towarzystwa. Plik Opis InvGoldFIZ_PismoPrezesa.pdf SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU) W załączeniu przekazuje się sprawozdanie Zarządu Towarzystwa z działalności Funduszu. Komisja Nadzoru Finansowego 3

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik Opis InvGoldFIZ_SprZDzialFund.pdf WYBRANE DANE FINANSOWE Wartość na koniec Wartość na poprzedniego dzień bilansowy okresu w tys. sprawozdawczeg o w tys. I. Przychody z lokat 3 072 2 901 II. Koszty funduszu netto 2 177 3 161 III. Przychody z lokat netto 895-260 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -6 390-37 491 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat 556 37 VI. Wynik z operacji -4 939-37 714 VII. Zobowiązania 1 396 6 629 VIII. Aktywa 56 522 70 961 IX. Aktywa netto 55 126 64 332 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 36 039 38 588 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 529,61 1 667,16 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -137,08-977,34 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 2014 rok 2013 rok Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 0 0 0,00 0 0 0,00 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 0 0 0,00 0 0 0,00 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 20 963 20 759 36,73 40 953 41 347 58,27 8. Instrumenty pochodne 0-491 -0,87 0 207 0,29 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania 2 684 3 000 5,31 13 709 12 557 17,70 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Komisja Nadzoru Finansowego 4

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Komisja Nadzoru Finansowego 5

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje TREASURY - DS1015 (PL0000103602) Aktywny rynek - alternatywny system obondspot POLAND TREASURY - PS0415 (PL0000105953) Aktywny rynek - alternatywny system obondspot POLAND TREASURY - OK0715 (PL0000107405) Aktywny rynek - alternatywny system obondspot POLAND b) Bony skarbowe SKARB PAŃSTWA Polska 2015-10-24 6,2500 (STALY) SKARB PAŃSTWA Polska 2015-04-25 5,5000 (STALY) SKARB PAŃSTWA Polska 2015-07-25 0,0000 (ZERO) c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: Kontrakt Futures towary GC GCG5 2015.02.25 1. (Długa) Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 1. 20150311 (Krótka) Aktywny rynek - rynek regulowany Nienotowane na rynku aktywnym COMMODITIES EXCHANGE CENTER Nie dotyczy COMMODITY EXCHANGE, INC. ING BANK ŚLĄSKI S.A. Stany Zjednoczone Polska Instrument: ZLOTO Waluta: USD TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta FINRA CENTRAL ALTERNATIVE 1. CENTRAL GOLD TRUST (CA1535461067) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu GOLD DISPLAY TRUST FACILITY (ADF) Kraj siedziby emitenta Liczba Kanada 21 000 WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 6

INVESTOR GOLD FIZ Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 20 000 20 963 20 759 36,73 20 000 20 963 20 759 36,73 1 000,00 3 000 3 311 3 142 5,56 1 000,00 13 000 13 751 13 652 24,15 1 000,00 4 000 3 901 3 965 7,02 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 127 0,00 0 0,00 127 0 0 0,00 3 200 000 0-491 -0,87 3 200 000 0-491 -0,87 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 2 684 3 000 5,31 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 7

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Wartość według Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. I. W walutach państw należących do OECD 0 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa własności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne II. Prawa współwłasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne III. Użytkowanie wieczyste: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje 20 000 20 963 20 759 36,73 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 8

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość według Wartość według wyceny na dzień wyceny na dzień bilansowy w bilansowy w tys. danej walucie Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 9

INVESTOR GOLD FIZ SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. FIZ-R-E_20120101 2014 Procentowy udział w aktywach ogółem 1. DS1015 (PL0000103602) 3 142 5,56 2. PS0415 (PL0000105953) 13 652 24,15 3. OK0715 (PL0000107405) 3 965 7,02 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 4. 20150311-491 -0,87 BILANS 2014 rok 2013 rok I. Aktywa 56 522 70 961 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 32 743 16 662 2. Należności 20 188 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 23 759 53 904 - dłużne papiery wartościowe 20 759 41 347 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 207 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 1 396 6 629 III. Aktywa netto (I-II) 55 126 64 332 IV. Kapitał funduszu 22 123 26 390 1. Kapitał wpłacony 425 650 425 650 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -403 527-399 260 V. Dochody zatrzymane 33 462 38 957 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -31 008-31 903 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 64 470 70 860-459 -1 015 55 126 64 332 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 36 039 38 588 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 529,61 1 667,16 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 36 039 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 529,61 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: PLINVGL00012: 36 039 szt Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLINVGL00012: 1 529,61 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 I. Przychody z lokat 3 072 2 901 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 2. Przychody odsetkowe 1 873 2 512 Komisja Nadzoru Finansowego 10

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 1 199 389 5. Pozostałe 0 0 II. Koszty funduszu 2 177 3 161 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 1 893 2 811 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 88 87 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 11 14 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 3 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 162 187 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 0 1 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 1 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe 20 60 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 2 177 3 161 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 895-260 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -5 834-37 454 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -6 390-37 491 - z tytułu różnic kursowych 619-41 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 556 37 - z tytułu różnic kursowych 472-385 VII. Wynik z operacji -4 939-37 714 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -137,08-977,34 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -137,08-977,34 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 64 332 141 363 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -4 939-37 714 a) przychody z lokat netto 895-260 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -6 390-37 491 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 556 37 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -4 939-37 714 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -4 267-39 317 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 532-4 267-39 849 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -9 206-77 031 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 55 126 64 332 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 63 063 93 497 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0,00 216,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 2 549,00 18 775,00 c) saldo zmian -2 549,00-18 559,00 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 202 821,00 202 821,00 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 166 782,00 164 233,00 f) saldo zmian 36 039,00 38 588,00 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 36 039,00 38 588,00 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 667,16 2 473,67 Komisja Nadzoru Finansowego 11

INVESTOR GOLD FIZ 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym FIZ-R-E_20120101 2014 1 529,61 1 667,16-8,25-32,60 1 529,61 1 667,16 - data wyceny 2014-12-31 2013-12-31 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 814,69 2 464,67 - data wyceny 2014-06-30 2013-01-31 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 1 529,61 1 667,16 - data wyceny 2014-12-31 2013-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 529,61 1 667,16 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3,45 3,38 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,00 3,01 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,14 0,09 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,02 0,01 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,26 0,20 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 20 733-10 994 I. Wpływy 236 211 471 652 1. Z tytułu posiadanych lokat 3 316 2 797 2. Z tytułu zbycia składników lokat 232 895 468 815 3. Pozostałe 0 40 II. Wydatki 215 478 482 646 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2. Z tytułu nabycia składników lokat 213 259 479 216 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 1 926 3 005 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 89 84 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 11 15 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 169 191 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 2 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe 24 133 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -4 652-39 148 I. Wpływy 0 548 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 548 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5. Odsetki 0 0 6. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 4 652 39 696 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 4 652 39 696 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7. Odsetki 0 0 8. Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 1 209 398 Komisja Nadzoru Finansowego 12

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 16 081-50 142 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 16 662 66 804 32 743 16 662 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W załączeniu przekazuje się Notę-1 Politykę rachunkowości. Plik Opis InvGoldFIZ_Nota1_PolitykaRach.pdf NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2014 rok 1. Z tytułu zbytych lokat 0 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 0 5. Z tytułu odsetek 20 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 Komisja Nadzoru Finansowego 13

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2014 rok 1. Z tytułu nabytych aktywów 0 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 797 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 413 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 186 13. Pozostałe zobowiązania 0 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 32 743 1. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. zł 10 000 10 000 2. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 2 656 2 656 3. ALIOR BANK S.A. zł 11 058 11 058 4. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 1 300 4 559 5. JPMORGAN USD 1 275 4 470 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 16 554 1. zł 9 019 9 019 2. USD 2 390 7 535 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 NOTA-5 RYZYKA W załączeniu przekazuje się Notę-5 Ryzyka. Komisja Nadzoru Finansowego 14

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik Opis InvGoldFIZ_Nota5_Ryzyka.pdf NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 1. 20150311 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -491 2. Kontrakt Futures towary GC GCG5 2015.02.25 Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem inwestycyjnym 0 NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 0 II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0 0 0 0 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI Komisja Nadzoru Finansowego 15

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego -3 200 000,00 2015-03-11-3 200 000,00 2015-03-11 2015-03-11 0,00 0,00 2015-02-25 2015-02-25 Komisja Nadzoru Finansowego 16

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Nazwa podmiotu Siedziba tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 2014 rok I. (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys. II. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 32 743 III. 2) Należności w tys. zł 20 IV. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 23 759 V. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 20 759 VI. II. Zobowiązania w tys. zł 1 396 A) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 23 714 B) 2) Należności w tys. zł 20 C) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 20 759 D) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 20 759 E) II. Zobowiązania w tys. zł 599 F) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. USD 9 029 G) 2) Należności H) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: I) II. Zobowiązania w tys. USD 0 w tys. USD 3 000 w tys. USD 797 a) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. USD 2 575 b) 2) Należności c) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. USD 0 w tys. USD 855 d) II. Zobowiązania w tys. USD 227 d)1. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 32 743 d)2. 2) Należności w tys. zł 20 d)3. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 23 759 d)4. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 20 759 d)5. II. Zobowiązania w tys. zł 1 396 Razem w tys. zł 55 126 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 0 0 0 0 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 0 0 0 0 6. Listy zastawne 0 0 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 17

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 18

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 8. Instrumenty pochodne 0 0 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 619 472 0 0 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomości 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł w aluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku -5 036 1 254 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -1 354-698 3. Nieruchomości 0 0 4. Pozostałe 0 0 WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat: 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 5. Pozostałe: 0 a) 0 II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 Komisja Nadzoru Finansowego 19

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wpływ na wartość aktywów netto w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 20

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 0 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 1 893 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) INFORMACJA DODATKOWA W załączeniu przekazuje się informację dodatkową. Plik Opis InvGoldFIZ_InformacjaDodatkowa.pdf OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Komisja Nadzoru Finansowego 21

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 W załączeniu przekazuje się oświadczenie Zarządu Towarzystwa. Plik Opis InvGoldFIZ_OswiadczenieZarzadu.pdf OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA W załączeniu przekazuje się oświadczenie Depozytariusza. Plik Opis Komisja Nadzoru Finansowego 22

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 DepING_Investor_Gold.pdf OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się opinię niezależnego biegłego rewidenta. Plik Opis InvGold_OpiniaBieglegoRewidenta.pdf RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się raport z badania sprawozdania finansowego przygotowany przez biegłego rewidenta. Komisja Nadzoru Finansowego 23

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik Opis InvGold_RaportBieglegoRewidentaZBadaniaSF.pdf PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-03 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2015-04-03 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2015-04-03 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu 2015-04-03 Andrzej Kaczorowski Wiceprezes Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-03 Piotr Włudarczyk Członek Zarządu Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o S.K.A., podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Komisja Nadzoru Finansowego 24