OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GO FUND FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SUBFUNDUSZ SUBGO OBLIGACJE1 ZA ROK OBROTOWY, KTÓRY ZAKOŃCZYŁ SIĘ 31 GRUDNIA 2015 R. Poznań, dnia 21 kwietnia 2016 r.
SPIS TREŚCI STRONA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA... 3 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2015 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2015 R.... 5 I. INFORMACJE PODSTAWOWE...5 II. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ I MAJĄTKOWEJ SUBFUNDUSZU...9 III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE... 11
OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Zgromadzenia Inwestorów GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz Zarządu GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 (zwanego dalej Subfunduszem) z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Stawki 2, za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r., na które składa się: a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, b) zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2015 r., które wykazuje lokaty Subfunduszu wycenione łącznie na kwotę 16 641 tys. zł, c) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2015 r., który wykazuje sumę aktywów netto w wysokości 15 331 tys. zł, d) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r., który wykazuje dodatni wynik z operacji w wysokości 1 079 tys. zł, e) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r., które wykazuje zmniejszenie stanu aktywów netto o 1 625 tys. zł, f) rachunek przepływów środków pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r., który wykazuje zmniejszenie stanu środków pieniężnych o 152 tys. zł, g) noty objaśniające i informację dodatkową, (załączone sprawozdanie finansowe). 2. Za rzetelność, prawidłowość i jasność załączonego sprawozdania finansowego, jak również za prawidłowość ksiąg rachunkowych, będących podstawą ich sporządzenia, odpowiedzialny jest Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (Spółka, GO TFI S.A., Towarzystwo), towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego Subfunduszem i reprezentującego Subfundusz. Ponadto Zarząd Towarzystwa zobowiązany jest do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz List Towarzystwa do Uczestników spełniały wymagania przewidziane w Ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej Ustawą o rachunkowości oraz w wydanych na jej podstawie przepisach wykonawczych i innych obowiązujących przepisach, w tym w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859, ze zm.), zwanego dalej Rozporządzeniem. 3. Naszym zadaniem było zbadanie załączonego sprawozdania finansowego i wyrażenie na podstawie przeprowadzonego badania opinii o tym, czy sprawozdanie to jest we wszystkich istotnych aspektach rzetelne, prawidłowe i jasne, zgodne z zastosowanymi zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy księgi rachunkowe, będące podstawą jego sporządzenia, są prowadzone we wszystkich istotnych aspektach w sposób prawidłowy. 4. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących postanowień: a) rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości,
b) krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce, w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie w dużej mierze metodą wyrywkową dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych do stosowania przez Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna zasad rachunkowości, dokonanych znaczących szacunków oraz ich podstaw, a także ogólnej prezentacji załączonego sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. 5. Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: a) przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku z operacji GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r., jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanego Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2015 r., b) zostało sporządzone zgodnie co do formy i treści z wymogami Ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, c) jest zgodne z postanowieniami Statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. 6. Informacje zawarte w Liście Zarządu GO TFI S.A., skierowane do Uczestników GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. 7. Do sprawozdania finansowego załączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności stanów aktywów Subfunduszu ze stanem faktycznym. Marcin Hauffa Łukasz Motała Wiceprezes Zarządu Kluczowy Biegły rewident Numer ewidencyjny 11266 Wiceprezes Zarządu 4AUDYT sp. z o.o. 60-538 Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Poznań, dnia 21 kwietnia 2016 r.
RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2015 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2015 R. I. INFORMACJE PODSTAWOWE 1. INFORMACJE IDENTYFIKUJĄCE JEDNOSTKĘ GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 (dalej również Subfundusz lub subgo Obligacje1) stanowi subfundusz wydzielony na podstawie art. 159 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157, ze zm., zwaną dalej Ustawą o funduszach inwestycyjnych) w ramach funduszu inwestycyjnego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej także Fundusz), którego powstanie zostało zatwierdzone decyzją Komisji Nadzoru Finansowego nr DFL/4030/151/21/07/08/V/KNF/53/1-2/KB z dnia 3 czerwca 2008 r. Statut Funduszu został podpisany w dniu 25 kwietnia 2008 r. przed notariuszem Sławomirem Strojnym w Kancelarii Notarialnej w Warszawie (Repertorium A nr 7118/2008) przez Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo, Spółka, GO TFI S.A.). GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFi 438 w dniu 9 grudnia 2008 r. Fundusz posiada numer identyfikacji podatkowej NIP 1080007481, nadany przez Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w dniu 30 czerwca 2009 r. oraz symbol REGON 141723870. Przedmiotem działalności Subfunduszu jest lokowanie środków pieniężnych wpłaconych przez uczestników w celu zapewnienia wzrostu ich wartości. Subfundusz działa w oparciu o Ustawę o funduszach inwestycyjnych oraz na podstawie statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Cel subgo Obligacje1, jako subfunduszu elastycznego inwestowania, realizowany jest poprzez inwestowanie aktywów w proporcji zależnej od oceny perspektyw rynków z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji lokat. Subfundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Badany podmiot nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego. Szczegółowe zasady polityki inwestycyjnej Subfunduszu, realizacji celu inwestycyjnego, dywersyfikacji portfela inwestycyjnego oraz kryteria doboru lokat opisane są w art. 23-24 Statutu Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Rokiem obrotowym subgo Obligacje1 jest rok kalendarzowy. Subfunduszem zarządza GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Stawki 2, która w dniu 7 listopada 2007 r. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 292229. Towarzystwo rozpoczęło 5/14
działalność 11 września 2007 r. na podstawie aktu zawiązania spółki akcyjnej, zawartego w formie aktu notarialnego (Rep. A nr 1588/2007), sporządzonego przez notariusza Sławomira Namielskiego, prowadzącego Kancelarię Notarialną w Warszawie, przy ul. Lwowskiej 4. Na dzień bilansowy struktura kapitału zakładowego Towarzystwa przedstawiała się następująco: Akcjonariusze Ilość akcji Wartość Udział w kapitale Udział w ogólnej nominalna akcji zakładowym liczbie głosów Tomasz Kołodziejak 799 438 799 438,00 48,75% 48,75% Beata Kielan 535 713 535 713,00 32,67% 32,67% Marek Kołodziejak 122 143 122 143,00 7,45% 7,45% Marcin Janek 107 145 107 145,00 6,53% 6,53% Pozostali akcjonariusze do 5% 75 561 75 561,00 4,60% 4,60% Razem 1 640 000 1 640 000,00 100,00% 100,00% Do reprezentowania Subfunduszu wobec osób trzecich i składania oświadczeń woli w jego imieniu upoważnionych jest dwóch Członków Zarządu Towarzystwa, działających łącznie. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu w skład Zarządu Towarzystwa wchodzą: p. Beata Kielan Prezes Zarządu, p. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu. W okresie badanym oraz w okresie do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie osobowym Zarządu Spółki. Na dzień wydania raportu w skład Rady Nadzorczej Spółki jest następujący: p. Katarzyna Iwaniuk-Michalczuk Przewodniczący, p. Marek Kołodziejak Wiceprzewodniczący, p. Arkadiusz Kamiński Członek, p. Stanisław Szczurek Członek, p. Aleksander Romanowski Członek. W okresie badanym oraz w okresie do dnia wydania opinii miała miejsce jedna zmiana w składzie osobowym Rady Nadzorczej w związku ze złożoną w dniu 8 października 2015 r. rezygnacją z funkcji członka Rady Nadzorczej przez p. Tomasza Matczuka Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GO TFI S.A. podjęło w dniu 18 stycznia 2016 r. uchwałę nr 8/2016 w sprawie powołania nowego członka Rady Nadzorczej w osobie p. Aleksandra Romanowskiego. Funkcję Depozytariusza Subfunduszu pełni ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach, na podstawie aneksu z dnia 7 października 2014 r. do umowy o prowadzenie rejestru aktywów Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego GO FUND z wydzielonymi subfunduszami z dnia 15 listopada 2007 r. Na dzień bilansowy zarejestrowanych było 9 255 074 certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu. 6/14
2. INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2014 r. zostało zbadane przez biegłego rewidenta Marcina Hauffę (nr uprawnień 11266), reprezentującego firmę 4AUDYT sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się w dniu 31 grudnia 2014 r. zostało zatwierdzone przez Zgromadzenie Inwestorów w dniu 30 kwietnia 2015 r. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało złożone w Sądzie Okręgowym w dniu 11 maja 2015 r. 3. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Kluczowym biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. był biegły rewident Marcin Hauffa (nr uprawnień 11266). Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 31 lipca 2015 r. zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej GO TFI S.A. z dnia 22 czerwca 2015 r. odnośnie do wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego Subfunduszu. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Subfunduszu w dniach od 23 lutego 2016 r. do dnia wydania niniejszego raportu z przerwami. 4. ZAKRES PRAC I ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejszy raport został przygotowany dla Zgromadzenia Inwestorów GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Stawki 2 oraz Zarządu GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. i dotyczy jednostkowego sprawozdania finansowego za okres 12 kolejnych miesięcy od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Poprzedni rok obrotowy obejmował okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Badany Subfundusz sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z Ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. we wszystkich istotnych aspektach jest prawidłowe, to znaczy zgodne z zastosowanymi zasadami (polityką) rachunkowości oraz rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową, jak też wynik z operacji Subfunduszu. W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksiąg rachunkowych posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowaliśmy również w odniesieniu do rozrachunków i obciążeń z tytułu podatków, w związku z czym mogą wystąpić różnice pomiędzy naszymi ustaleniami a wynikami ewentualnych kontroli uprawnionych organów skarbowych. 7/14
Nie stanowiło przedmiotu naszego badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogłyby gdyby wystąpiły stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne kwestie, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości Subfunduszu, lecz pozostające bez znaczącego wpływu na zbadane przez nas sprawozdanie finansowe. 5. DOSTĘPNOŚĆ INFORMACJI ORAZ OTRZYMANE OŚWIADCZENIA Zarząd Towarzystwa złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o braku zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na dane wykazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok badany, a nie zostałyby w tym sprawozdaniu ujawnione, w szczególności takie, które zaistniały po dacie bilansu. Ponadto Zarząd Towarzystwa oświadczył o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym. Zarząd GO TFI S.A. potwierdził swoją odpowiedzialność za zatwierdzone sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania kompletne księgi rachunkowe, dane finansowe, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym. Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Sposób przeprowadzonego badania, jego zakres oraz zastosowane metody wykazane są w sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie 4AUDYT sp. z o.o. 6. DEKLARACJA NIEZALEŻNOŚCI 4AUDYT sp. z o.o., profesjonalna, globalna sieć partnerów, do której należy podmiot uprawniony do badania, kluczowy biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2015 r., poz. 1011 ze zm.). 8/14
II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SUBFUNDUSZU Celem badania Subfunduszu nie było przedstawienie pogłębionej analizy ekonomicznej jego działalności, sprawozdania finansowego lub którejkolwiek z części tego sprawozdania. Ocena działalności wymaga uwzględnienia i analizy m. in. wpływu zjawisk makroekonomicznych, stanu rynków finansowych oraz długoterminowej strategii inwestycyjnej realizowanej przez Subfundusz. Poniższa analiza została przeprowadzona w oparciu o wiedzę uzyskaną w trakcie badania sprawozdania finansowego. 1. WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 31 grudnia 2015 r. (w tys. zł) 31 grudnia 2014 r. (w tys. zł) Aktywa 16 723 17 859 Aktywa netto 15 331 16 956 Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 16 912 16 912 Przychody z lokat 1 221 1 501 Przychody z lokat netto 1 057 1 375 Koszty Subfunduszu 285 249 Koszty wynagrodzenia Towarzystwa 160 119 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 19-37 Zrealizowany zysk ze zbycia lokat 3-10 Wynik z operacji 1 079 1 328 Aktywa netto na certyfikat inwestycyjny na koniec okresu sprawozdawczego (w zł) 1,6565 1,5540 2. ANALIZA WSKAŹNIKOWA Wskaźnik przyrostu aktywów Formuła obliczeniowa 2015 2014 Przyrost wartości całkowitej WAN WAN(t1) - WAN(t0) WAN(t0) -9,58% 8,55% Wskaźniki efektywności Formuła obliczeniowa 2015 2014 Wskaźnik rentowności lokat I przychody z lokat/średnia wartość aktywów netto w okresie 7,22% 8,87% Wskaźnik rentowności lokat II zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) z operacji/średnia wartość aktywów netto w okresie 0,13% -0,28% Stopa zwrotu certyfikatu inwestycyjnego WAN(t1)/CI - WAN(t0)/CI 6,60% 8,08% 9/14
WAN(t0)/CI Analiza kosztów Formuła obliczeniowa 2015 2014 Poziom kosztów działalności koszty funduszu/przychody z lokat 23,31% 16,61% Poziom kosztów działalności operacyjnej koszty funduszu netto/średnia wartość aktywów netto 0,97% 0,74% Poziom kosztów wynagradzania koszty wynagrodzenia TFI/średnia wartość aktywów netto 0,94% 0,71% Na dzień 31 grudnia 2015 r. wartość aktywów badanego Subfunduszu była niższa o 1 136 tys. zł, tj. 6,4% w porównaniu do roku poprzedniego na co wpłynął w szczególności spadek wartości lokat w postaci obligacji w związku z wykupem obligacji przez Everest Finanse spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa oraz sprzedażą obligacji Gant Development S.A. W roku badanym Subfundusz dokonał emisji 1 067 817 sztuk certyfikatów inwestycyjnych, liczba wykupionych certyfikatów wyniosła 2 724 038 sztuk. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny spadła o 9,58% w porównaniu do wielkości charakteryzujących Subfundusz na koniec poprzedniego roku. Poziom osiągniętych przychodów, struktura i wielkość poniesionych kosztów, jak również zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) utrzymały się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Rentowność działalności lokacyjnej Subfunduszu, mierzona relacją przychodów z lokat do średniego stanu lokat (tzw. wskaźnik rentowności lokat I) była minimalnie niższa niż przed rokiem. Na zyskowność lokat składały się w analizowanym okresie przede wszystkim uzyskane przychody odsetkowe. Wysokość należnego GO TFI S.A. wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem wyniosła w 2015 r. 160 tys. zł, co stanowiło 0,9% średniej wartości aktywów netto w skali roku. Zgodnie z uchwałą GO TFI S.A. z 2014 r. wynagrodzenie stałe za zarządzenie nie może być wyższe od 2% wartości aktywów netto w skali roku. 3. ZASADNOŚĆ ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI We wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2015 r. Zarząd Towarzystwa poinformował, że zostało ono sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz. W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2015 r., 10/14
w tym analizy sytuacji finansowej, nie stwierdziliśmy zagrożenia kontynuacji działalności Subfunduszu w roku następnym po badanym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. SYSTEM RACHUNKOWOŚCI Subfundusz posiada dokumentację opisującą przyjęte przez Zarząd Towarzystwa zasady (politykę) rachunkowości, obejmującą w szczególności określenie roku obrotowego i wchodzących w jego skład okresów sprawozdawczych, metody wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku z operacji, sposób prowadzenia ksiąg rachunkowych, system ochrony danych i ich zbiorów. Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z Ustawą o rachunkowości, Ustawą o funduszach inwestycyjnych oraz Rozporządzeniem, a w zakresie metod i zasad dokonywania wyceny aktywów zgodnie ze Statutem Funduszu. Księgi rachunkowe Subfunduszu prowadzone są usługowo przez PKO BP FINAT sp. z o.o. na podstawie aneksu z dnia 18 lutego 2013 r. do umowy z dnia 16 lipca 2010 r., przy wykorzystaniu systemu komputerowego AVS, którego producentem jest firma BONAIR S.A. Księgi pomocnicze papierów wartościowych prowadzone są, jako ewidencja ilościowo wartościowa, przy wykorzystaniu komputerowych arkuszy kalkulacyjnych EXCEL. W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć znaczący wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących: zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłędności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych, udokumentowania operacji gospodarczych, powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym, spełniania warunków, jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości. 2. ZASADY DOKONYWANIA LOKAT, TERMINY I PROCEDURY ROZLICZANIA TRANSAKCJI Z UCZESTNIKAMI SUBFUNDUSZU ORAZ RZETELNOŚĆ WYCENY AKTYWÓW W okresie objętym badaniem sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy nieprawidłowości w dochowaniu przez Subfundusz terminów i procedur rozliczania transakcji z Uczestnikami Subfunduszu oraz rzetelności wyceny aktywów według zasad określonych w przepisach prawa i Statucie Funduszu. Przeprowadzone badanie nie miało na celu weryfikacji polityki inwestycyjnej Subfunduszu i dotrzymania strategii zarządzania jego portfelem lokat. 11/14
3. INFORMACJE O ISTOTNYCH, WYBRANYCH POZYCJACH SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SUBFUNDUSZU BILANS a) składniki lokat Wartość portfela lokat Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2015 r. wyniosła 16 641 tys. zł i była niższa o 996 tys. zł w porównaniu do prezentowanej na koniec poprzedniego okresu. Na spadek wartości lokat wpłynęło głównie zmniejszenie wartości obligacji w związku z wykupem obligacji przez Everest Finanse spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa oraz sprzedażą obligacji Gant Development S.A. Ponadto zmianie uległa również struktura lokat spadkowi sumy posiadanych weksli towarzyszyło zwiększenie wartości lokat w postaci depozytów, co było zdeterminowane wykupem w okresie badanym weksla w podmiocie GO DEBT1 FIZ NFS. Na koniec 2015 r. główną pozycję lokat stanowiły weksle wyemitowane przez inne podmioty. Zwracamy uwagę, że na dzień 31 grudnia 2015 r. w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu znajdowały się obligacje wyemitowane przez dwa podmioty o łącznej wartości 641 tys. zł, które nie zostały wykupione przez obligatariuszy pomimo upływu terminu ich wykupu. Zarząd Towarzystwa przeprowadził testy w celu weryfikacji utraty ich wartości, w wyniku których nie stwierdził on ryzyka w tym zakresie, uzasadniając powyższe w szczególności ustanowionymi zabezpieczeniami tych obligacji. Zestawienie lokat i ich dokładna struktura zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym Subfunduszu. Stan lokat został potwierdzony przez Depozytariusza Subfunduszu. b) zobowiązania Saldo zobowiązań Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2015 r. wyniosło 1 392 tys. zł, a składały się na nie w szczególności zobowiązania z tytułu odkupionych certyfikatów inwestycyjnych w liczbie 752 877 sztuk na podstawie uchwały Zarządu Towarzystwa nr 02/01/2016. Struktura zobowiązań została prawidłowo przedstawiona w nocie nr 3 do sprawozdania finansowego. c) kapitał Na dzień 31 grudnia 2015 r. kapitał Subfunduszu wyniósł 9 395 tys. zł i był niższy w porównaniu do wartości przedstawionej na koniec poprzedniego roku obrotowego o 2 704 tys. zł. Całkowita liczba certyfikatów inwestycyjnych na koniec grudnia 2015 r. wynosiła 9 255 074 sztuk. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI a) przychody z lokat Osiągnięte przez Subfundusz przychody z lokat w roku obrotowym od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. obejmowały przychody odsetkowe i wyniosły 1 221 tys. zł. Główne źródło przychodów odsetkowych stanowiły otrzymane dyskonta obejmowanych weksli. 12/14
b) koszty działalności W badanym okresie poniesione przez Subfundusz koszty wyniosły 285 tys. zł, z czego kwota 120 tys. zł została pokryta przez Towarzystwo. Wynagrodzenie należne Towarzystwu za zarządzanie Subfunduszem w 2015 r. zostało ustalone na poziomie 160 tys. zł. Rachunek wyniku z operacji prawidłowo przedstawia strukturę kosztów poniesionych w 2015 r. 4. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Towarzystwo potwierdziło zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności Subfunduszu przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Dane zawarte we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego stanowi integralną część sprawozdania finansowego. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego zostały prawidłowo i kompletnie opisane w notach objaśniających. Pozycje zestawienia lokat sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz zestawienia zmian w aktywach netto i rachunku przepływów pieniężnych sporządzonych za okres od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r. są prawidłowo powiązane z bilansem, rachunkiem wyniku z operacji oraz notami objaśniającymi. Noty objaśniające w sposób kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane przez Ustawę o rachunkowości oraz Rozporządzenie. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w tysiącach złotych zgodnie z Rozporządzeniem, chyba że charakter pozycji wymagał innej istotności. List GO TFI S.A. skierowany do Uczestników Funduszu uwzględnia we wszystkich istotnych aspektach informacje wymagane w 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia. Dokonaliśmy sprawdzenia treści tego listu w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe. Zarząd Towarzystwa zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym za wszystkie prezentowane lata obrotowe. 13/14
5. INFORMACJE I USTALENIA KOŃCOWE 4AUDYT sp. z o.o. oraz biegły rewident otrzymali od Zarządu Towarzystwa pisemne oświadczenie, w którym Zarząd Towarzystwa stwierdził, iż Subfundusz przestrzegał obowiązujących go przepisów prawa. Marcin Hauffa Łukasz Motała Wiceprezes Zarządu Kluczowy Biegły rewident Numer ewidencyjny 11266 Wiceprezes Zarządu 4AUDYT sp. z o.o. 60-538 Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Niniejszy dokument zawiera 14 stron. Poznań, dnia 21 kwietnia 2016 r. 14/14