Transkrypt

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GO FUND PROPERTY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA ROK OBROTOWY, KTÓRY ZAKOŃCZYŁ SIĘ 31 GRUDNIA 2016 R. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r.

31 SPIS TREŚCI STRONA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R I. INFORMACJE PODSTAWOWE... 6 II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA FUNDUSZU III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE... 12

32 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Zgromadzenia Inwestorów GO FUND Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz Zarządu GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Przedmiot badania Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego GO FUND Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (zwanego dalej Funduszem) z siedzibą w Warszawie, przy ul. Stawki 2, za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., obejmującego: a. wprowadzenie do sprawozdania finansowego, b. zestawienie lokat sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., które wykazuje lokaty o łącznej wartości tys. zł, c. bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 r., który wykazuje sumę aktywów netto w kwocie tys. zł, d. rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje dodatni wynik z operacji w wysokości 964 tys. zł, e. zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., które wykazuje zwiększenie stanu aktywów netto o tys. zł, f. rachunek przepływów środków pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje zmniejszenie stanu środków pieniężnych o 179 tys. zł, g. noty objaśniające, h. informację dodatkową, (załączone sprawozdanie finansowe). Odpowiedzialność Kierownika Jednostki Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (Spółka, GO TFI S.A., Towarzystwo), towarzystwa funduszy inwestycyjnych, posiadającego wyłączne prawo do zarządzania Funduszem i reprezentowania Funduszu, odpowiedzialny jest za sporządzenie i rzetelną prezentację załączonego sprawozdania finansowego zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1047), zwanej dalej Ustawą o rachunkowości, wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych i innych obowiązujących przepisów prawa, w szczególności Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859, ze zm.), zwanego dalej Rozporządzeniem. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzania sprawozdań finansowych niezawierających istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

33 Odpowiedzialność biegłego rewidenta Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy załączone sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową Funduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: a. rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości, b. krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od naszego osądu, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, bierzemy pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie natomiast wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także ocenę zasadności i poprawności przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownika jednostki wartości szacunkowych, prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Opinia o załączonym sprawozdaniu finansowym Naszym zdaniem, zbadane załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: a. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 r., b. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, c. zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi przez Fundusz zasadami (polityką) rachunkowości, d. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Fundusz przepisami prawa i postanowieniami jego statutu. Objaśnienie Nie zgłaszając zastrzeżeń do sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, iż na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Fundusz certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu subgo Fund Wierzytelności, tj. subfunduszu wydzielonego w ramach funduszu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty osiągnął poziom 49,40% łącznej wartości aktywów Funduszu, naruszając art. 146 ust. 6 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, ze zm., dalej także Ustawa o funduszach inwestycyjnych)

34 oraz art. 19 pkt 10 statutu Funduszu, zgodnie z którymi certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Jednocześnie zaznaczamy, że przekroczenie to było efektem zmiany wartości aktywów funduszu wywołane poprzez zmiany w kapitale wpłaconym (przekroczenie pasywne), a Zarząd Towarzystwa poinformował nas, iż zostało ono zniwelowane w pierwszym kwartale 2017 r. w drodze emisji certyfikatów serii J2. Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji List do Uczestników Zapoznaliśmy się z Listem Zarządu GO TFI S.A., skierowanym do Uczestników Funduszu i uznaliśmy, że informacje zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Oświadczenie Depozytariusza Do sprawozdania finansowego załączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r.

35 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R. I. INFORMACJE PODSTAWOWE 1. INFORMACJE IDENTYFIKUJĄCE FUNDUSZ GO FUND Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej także Fundusz, GO FUND Property FIZ) stanowi fundusz inwestycyjny na podstawie art. 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Fundusz został utworzony przez GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Stawki 2 (dalej także Towarzystwo, Spółka, GO TFI S.A.). Statut Funduszu został podpisany w dniu 27 maja 2014 r. (Rep. A nr 7464/2014) przed notariuszem Bartłomiejem Jabłońskim w kancelarii notarialnej w Warszawie przy ul. Świętokrzyskiej nr 36/12. Fundusz został utworzony na czas określony od dnia zarejestrowania do dnia rozpoczęcia likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia piątego pełnego roku obrotowego jego działalności. Towarzystwo może postanowić o przedłużeniu okresu trwania Funduszu o 2 lata co najmniej na 6 miesięcy przed dniem rozpoczęcia jego likwidacji. GO FUND Property FIZ został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych pod numerem RFi 998 w dniu 21 lipca 2014 r. Fundusz posiada numer identyfikacji podatkowej NIP , nadany przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w dniu 11 sierpnia 2014 r. oraz symbol REGON Wyłącznym przedmiotem działalności GO FUND Property FIZ jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia certyfikatów inwestycyjnych w określone w Statucie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne prawa majątkowe. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz, dokonując lokat, stosuje politykę elastycznego inwestowania poprzez inwestowanie aktywów funduszu w proporcji zależnej od oceny perspektyw danego z rynku z uwzględnieniem przewidzianych w Statucie zasad dywersyfikacji. Fundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego także poprzez nabywanie i obejmowanie akcji oraz udziałów odpowiednio w spółkach akcyjnych i spółkach komandytowo-akcyjnych oraz spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, inwestujących w szeroko pojęty sektor nieruchomości. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Szczegółowe zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, realizacji celu inwestycyjnego, dywersyfikacji portfela inwestycyjnego oraz kryteria doboru lokat opisane są w art Statutu Funduszu. Funduszem zarządza GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (Towarzystwo, Spółka, GO TFI S.A.), przy ul. Stawki 2, która w dniu 7 listopada 2007 r. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Towarzystwo rozpoczęło działalność 11 września 2007 r. na podstawie aktu zawiązania spółki akcyjnej, 6/15

36 zawartego w formie aktu notarialnego (Rep. A nr 1588/2007), sporządzonego przez notariusza Sławomira Namielskiego, prowadzącego Kancelarię Notarialną w Warszawie, przy ul. Lwowskiej 4. Na dzień bilansowy struktura kapitału zakładowego Towarzystwa przedstawiała się następująco: Akcjonariusze Liczba akcji Wartość nominalna akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Tomasz Kołodziejak ,00 48,81% 48,81% Beata Kielan ,00 32,67% 32,67% Marek Kołodziejak ,00 7,45% 7,45% Marcin Janek ,00 6,53% 6,53% Pozostali akcjonariusze do 5% ,00 4,55% 4,55% Razem ,00 100,00% 100,00% Do reprezentowania Funduszu wobec osób trzecich i składania oświadczeń woli w jego imieniu upoważnionych jest dwóch Członków Zarządu Towarzystwa, działających łącznie. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Członkami Zarządu Towarzystwa byli: p. Beata Kielan Prezes Zarządu, p. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu. W okresie badanym oraz w okresie do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie osobowym Zarządu Spółki. Na dzień wydania raportu w skład Rady Nadzorczej Spółki jest następujący: p. Andrzej Kulik Przewodniczący, p. Marek Kołodziejak Wiceprzewodniczący, p. Stanisław Szczurek Członek, p. Aleksander Romanowski Członek, p. Łukasz Zalewski Członek. W okresie badanym oraz do dnia wydania opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: w dniu 14 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację p. Arkadiusza Kamińskiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, powołując na podstawie uchwały nr 5/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Andrzeja Kulika, w dniu 25 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Katarzyny Iwaniuk Michalczuk, powołując na podstawie uchwały nr 9/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, w dniu 27 grudnia 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, powołując jednocześnie na podstawie uchwały nr 5/2016 do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Zalewskiego. 7/15

37 Na dzień wydania opinii funkcję Depozytariusza Funduszu pełnił Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie na podstawie umowy z dnia 26 kwietnia 2017 r. W okresie objętym zbadanym sprawozdaniem funkcję depozytariusza pełnił: w okresie do 1 grudnia 2016 r. do 26 kwietnia 2017 r. HFT Brokers Dom Maklerski S.A., w okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 listopada 2016 r. ING Bank Śląski S.A. Na dzień bilansowy zarejestrowanych było certyfikatów inwestycyjnych Funduszu. 2. INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY Sprawozdanie finansowe Funduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez biegłego rewidenta Marcina Hauffę (nr uprawnień 11266), reprezentującego firmę 4AUDYT sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń z uwagą objaśniającą o następującej treści: Nie zgłaszając zastrzeżeń co do prawidłowości i rzetelności sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, że na dzień 31 grudnia 2015 r. stan posiadanych przez Fundusz certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu SUBGO FUND Wierzytelności, tj. subfunduszu wydzielonego w ramach funduszu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, osiągnął stan 28,9% łącznej wartości aktywów Funduszu, naruszając art. 146 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 ze zm., dalej także Ustawa o funduszach inwestycyjnych) oraz art. 19 pkt 10 statutu Funduszu, zgodnie z którymi certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu, przy czym za wartość aktywów należy rozumieć środki pieniężne, w tym z tytułu wpłat uczestników, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw. Jednocześnie zaznaczamy, że przekroczenie ma tzw. charakter pasywny, a wskazane certyfikaty inwestycyjne zostały wniesione do Funduszu w ramach obejmowania wyemitowanych przez Fundusz certyfikatów inwestycyjnych serii A1, B1 i C1 odpowiednio we wrześniu 2014 r., listopadzie 2014 r. i styczniu 2015 r.. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Funduszu za rok obrotowy, który zakończył się w dniu 31 grudnia 2015 r. zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Towarzystwa w dniu 28 czerwca 2016 r. na podstawie art. 37 ust. 2 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, w związku z brakiem zarejestrowania się uczestnika posiadającego certyfikaty inwestycyjne, które zostały mu wydane bez opłacenia ich całości ceny emisyjnej do dnia zwołania Zgromadzenia Inwestorów Funduszu. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Funduszu zostało złożone w Sądzie Okręgowym w dniu 6 lipca 2016 r. 3. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Kluczowym biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. był biegły rewident Marta Baranowska (numer ewidencyjny 13197). Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 8 sierpnia 2016 r., zawartą na podstawie Uchwały Rady Nadzorczej GO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z dnia 21 lipca 2016 r. odnośnie do wyboru podmiotu uprawnionego do zbadania sprawozdania finansowego Funduszu. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w dniach od 17 marca 2017 r. do dnia wydania niniejszego raportu z przerwami. 8/15

38 4. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I TERMIN BADANIA Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową badanego Funduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksiąg rachunkowych posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowaliśmy również w odniesieniu do rozrachunków i obciążeń z tytułu podatków, w związku z czym mogą wystąpić różnice pomiędzy naszymi ustaleniami a wynikami ewentualnych kontroli uprawnionych organów skarbowych. Nie stanowiło przedmiotu naszego badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogłyby gdyby wystąpiły - stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne kwestie, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości Funduszu, lecz niemające wpływu na zbadane przez nas sprawozdanie finansowe. 5. DOSTĘPNOŚĆ INFORMACJI ORAZ OTRZYMANE OŚWIADCZENIA Zarząd Towarzystwa złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o braku zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za badany rok, a nie zostałyby w tym sprawozdaniu ujawnione, w szczególności takie, które zaistniały po dacie bilansu. Ponadto Zarząd Towarzystwa oświadczył o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym. Zarząd Towarzystwa potwierdził swoją odpowiedzialność za zatwierdzone sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania kompletne księgi rachunkowe, dane finansowe, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym. Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Sposób przeprowadzonego badania, jego zakres oraz zastosowane metody wykazane są w sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie 4AUDYT sp. z o.o. 9/15

39 6. DEKLARACJA NIEZALEŻNOŚCI 4AUDYT sp. z o.o., profesjonalna, globalna sieć partnerów, do której należy podmiot uprawniony do badania, kluczowy biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r. poz ze zm.). II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA FUNDUSZU Celem badania Funduszu nie było przedstawienie pogłębionej analizy ekonomicznej jego działalności, sprawozdania finansowego lub którejkolwiek z części tego sprawozdania. Ocena działalności wymaga uwzględnienia i analizy m.in. wpływu zjawisk makroekonomicznych, stanu rynków finansowych oraz długoterminowej strategii inwestycyjnej realizowanej przez Fundusz. Poniższa analiza została przeprowadzona w oparciu o wiedzę uzyskaną w trakcie badania sprawozdania finansowego. 1. WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Wyszczególnienie 31 grudnia 2016 (tys. zł) 31 grudnia 2015 (tys. zł) Aktywa Aktywa netto Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym Przychody z lokat Przychody z lokat netto Koszty Funduszu Koszty wynagrodzenia Towarzystwa Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zrealizowany zysk ze zbycia lokat Wynik z operacji Aktywa netto na certyfikat inwestycyjny na koniec okresu sprawozdawczego (w zł) 1,1464 1, ANALIZA WSKAŹNIKOWA Wskaźnik przyrostu aktywów Formuła obliczeniowa Przyrost wartości całkowitej WAN WAN(t1) - WAN(t0) WAN(t0) 12,33% 208,80% 10/15

40 Wskaźniki efektywności Formuła obliczeniowa Wskaźnik rentowności lokat I przychody z lokat/średnia wartość aktywów netto w okresie 4,21% 0,3% Wskaźnik rentowności lokat II zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) z operacji/średnia wartość aktywów netto w okresie 7,12% 4,3% Stopa zwrotu certyfikatu inwestycyjnego WAN(t1)/CI - WAN(t0)/CI WAN(t0)/CI 10,29% 3,7% Analiza kosztów Formuła obliczeniowa Poziom kosztów działalności koszty /przychody z lokat 60,87% 871,4% Poziom kosztów działalności operacyjnej koszty netto/średnia wartość aktywów netto 2,57% 1,4% Poziom kosztów wynagradzania koszty wynagrodzenia TFI/średnia wartość aktywów netto 1,55% 1,3% Wartość aktywów badanego Funduszu na koniec 2016 r. wyniosła tys. zł, a składały się na nią głównie certyfikaty inwestycyjne subfunduszu i funduszu zarządzanych przez Towarzystwo o łącznej wartości tys. zł, a także nabyte weksle w wysokości tys. zł. W 2016 r. Fundusz osiągnął przychody z lokat w wysokości 410 tys. zł, na które składały się przychody odsetkowe oraz pozostałe przychody wynikające z naliczonego odszkodowania dla Funduszu z tytułu umorzenia nieopłaconych certyfikatów inwestycyjnych. Główne źródło osiągniętego w badanym roku dodatniego wyniku z operacji stanowił wzrost niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w kwocie 407 tys. zł. W badanym okresie wskaźnik rentowności I, mierzony relacją przychodów z lokat do średniej wartości aktywów netto w 2016 r., był dodatni i wyniósł 4,21%. Znacznej poprawie uległa również stopa zwrotu certyfikatu inwestycyjnego z 3,7% w 2015 r. do 10,29% w 2016 r. Wynagrodzenie dla Towarzystwa za zarządzanie Funduszem w roku badanym wyniosło 152 tys. zł i stanowiło 1,55% średniej wartości aktywów netto. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Towarzystwo pokryło istotną część kosztów działalności Funduszu w związku z podjętą przez Zarząd GO TFI S.A. w dniu 8 sierpnia 2014 r. uchwałą, na podstawie której koszty Funduszu będą pokrywane przez Towarzystwo do momentu osiągnięcia przez Fundusz aktywów netto w wysokości tys. zł. 11/15

41 3. ZASADNOŚĆ ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI We wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Funduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r., Zarząd Towarzystwa poinformował, że zostało ono sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego GO FUND Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r., w tym analizy sytuacji finansowej, nie stwierdziliśmy zagrożenia kontynuacji działalności Funduszu w roku następnym po badanym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. SYSTEM RACHUNKOWOŚCI Fundusz posiada dokumentację, opisującą przyjęte przez Zarząd Towarzystwa zasady (politykę) rachunkowości, obejmującą w szczególności określenie roku obrotowego i wchodzących w jego skład okresów sprawozdawczych, metody wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, sposób prowadzenia ksiąg rachunkowych, system ochrony danych i ich zbiorów. Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z Ustawą o rachunkowości, Ustawą o funduszach inwestycyjnych oraz Rozporządzeniem w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a w zakresie metod i zasad dokonywania wyceny aktywów zgodnie ze Statutem Funduszu. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są usługowo przez podmiot Omega-Accounting Jacek Kaliński na podstawie umowy z dnia 6 sierpnia 2014 r. przy wykorzystaniu systemu komputerowego Rewizor NEXO Pro firmy InsERT S.A. z Wrocławia. Księgi pomocnicze papierów wartościowych prowadzone są jako ewidencja ilościowo wartościowa przy wykorzystaniu arkuszy kalkulacyjnych EXCEL. W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć znaczący wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących: zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłędności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych, udokumentowania operacji gospodarczych, powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym, spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości. 12/15

42 2. ZASADY DOKONYWANIA LOKAT, TERMINY I PROCEDURY ROZLICZANIA TRANSAKCJI Z UCZESTNIKAMI FUNDUSZU ORAZ RZETELNOŚĆ WYCENY AKTYWÓW W okresie objętym badaniem sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy nieprawidłowości w dochowaniu przez Fundusz terminów i procedur rozliczania transakcji z Uczestnikami Funduszu oraz rzetelności wyceny aktywów według zasad określonych w przepisach prawa i statucie Funduszu. W zakresie zasad dokonywania lokat zwróciliśmy uwagę, iż na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Fundusz certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu subgo Fund Wierzytelności, tj. subfunduszu wydzielonego w ramach funduszu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty osiągnął poziom 49,40% łącznej wartości aktywów Funduszu, naruszając art. 146 ust. 6 Ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz art. 19 pkt 10 statutu Funduszu, zgodnie z którymi certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Przeprowadzone badanie nie miało na celu weryfikacji polityki inwestycyjnej Funduszu i dotrzymania strategii zarządzania jego portfelem lokat. 3. INFORMACJE O ISTOTNYCH, WYBRANYCH POZYCJACH SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU BILANS a) składniki lokat Wartość portfela lokat Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosła tys. zł. Na odnotowany wzrost wartości portfela w porównaniu z rokiem poprzednim wpłynęło głównie nabycie weksli wycenionych na dzień bilansowy na tys. zł oraz kolejnych certyfikatów inwestycyjnych, w drodze otrzymanego wkładu niepieniężnego w ramach opłacenia emisji certyfikatów inwestycyjnych serii F2 oraz H2. Zestawienie lokat i ich dokładna struktura zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym Funduszu. Stan lokat został potwierdzony przez Depozytariusza Funduszu. b) zobowiązania Saldo zobowiązań Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosło 97 tys. zł, a składały się na nie w szczególności istniejące zobowiązania z tytułu poniesionych kosztów operacyjnych oraz oszacowane z tego tytułu rezerwy na koszty. Struktura zobowiązań została prawidłowo przedstawiona w nocie nr 3 do sprawozdania finansowego. c) kapitał Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał Funduszu wyniósł tys. zł i był wyższy w porównaniu do wartości prezentowanej na koniec poprzedniego roku obrotowego o 365 tys. zł. Powyższa zmiana związana jest z przeprowadzoną w badanym okresie emisją certyfikatów inwestycyjnych serii F2 oraz H2 oraz umorzeniem certyfikatów inwestycyjnych serii A2 oraz C2 z uwagi na brak ich opłacenia przez uczestników. Całkowita liczba certyfikatów inwestycyjnych na koniec grudnia 2016 r. wynosiła sztuk. 13/15

43 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI a) przychody z lokat Osiągnięte przez Fundusz przychody z lokat w roku obrotowym od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. w wysokości 410 tys. zł obejmowały przychody z tytułu odsetek (124 tys. zł) oraz odszkodowań w związku z umorzeniem przez Fundusz nieopłaconych certyfikatów inwestycyjnych (286 tys. zł). b) koszty działalności W badanym okresie poniesione przez Fundusz koszty wyniosły 250 tys. zł, z czego 110 tys. zł zostało pokryte przez Towarzystwo. Wynagrodzenie należne Towarzystwu za zarządzanie Funduszem w 2016 r. zostało ustalone na poziomie 151 tys. zł. Rachunek wyniku z operacji prawidłowo przedstawia strukturę kosztów poniesionych w 2016 r. c) zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) W badanym okresie Fundusz wykazał niezrealizowany zysk z wyceny lokat w kwocie 407 tys. zł. Na ww. kwotę składała się głównie wycena lokat w postaci certyfikatów inwestycyjnych. 4. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Towarzystwo potwierdziło zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności Funduszu przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Dane zawarte we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego stanowi integralną część sprawozdania finansowego. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego zostały prawidłowo i kompletnie opisane w notach objaśniających. Pozycje zestawienia lokat sporządzonego na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz zestawienia zmian w aktywach netto i rachunku przepływów pieniężnych sporządzonych za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r. są prawidłowo powiązane z bilansem, rachunkiem wyniku z operacji oraz notami objaśniającymi. Noty objaśniające w sposób kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane przez Ustawę o rachunkowości oraz Rozporządzenie. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w tysiącach złotych zgodnie z Rozporządzeniem, chyba że charakter pozycji wymagał innej istotności. List GO TFI S.A. skierowany do Uczestników Funduszu uwzględnia we wszystkich istotnych aspektach informacje wymagane w par. 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia. Dokonaliśmy sprawdzenia treści tego listu w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe. Zarząd Towarzystwa zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym za wszystkie prezentowane lata obrotowe. 14/15

44 5. INFORMACJE I USTALENIA KOŃCOWE Zarząd Towarzystwa złożył pisemne oświadczenie o tym, iż Fundusz przestrzegał obowiązujących przepisów prawa. W toku badania Funduszu nie stwierdziliśmy istotnego, mającego wpływ na sprawozdanie finansowe, naruszenia prawa lub statutu Funduszu. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Niniejszy dokument zawiera 15 stron. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r. 15/15