Transkrypt

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GO FUND FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA ROK OBROTOWY, KTÓRY ZAKOŃCZYŁ SIĘ 31 GRUDNIA 2016 R. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r.

18 SPIS TREŚCI STRONA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA... 3 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R I. INFORMACJE PODSTAWOWE...7 II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA FUNDUSZU III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE /16

19 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Zgromadzenia Inwestorów GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz Zarządu GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Przedmiot badania Przeprowadziliśmy badanie załączonego połączonego sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (zwanego dalej Funduszem) z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Stawki 2, za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., obejmującego: a. wprowadzenie do rocznego połączonego sprawozdania finansowego, b. połączone zestawienie lokat sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., które wykazuje lokaty o łącznej wartości tys. zł, c. połączony bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 r., który wykazuje sumę aktywów netto w kwocie tys. zł, d. połączony rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje dodatni wynik z operacji w wysokości tys. zł, e. zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., które wykazuje zmniejszenie stanu aktywów netto o tys. zł, f. rachunek przepływów środków pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje zmniejszenie stanu środków pieniężnych o 29 tys. zł, g. noty objaśniające, h. informację dodatkową, (załączone połączone sprawozdanie finansowe). Odpowiedzialność Kierownika Jednostki Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (Spółka, GO TFI S.A., Towarzystwo), towarzystwa funduszy inwestycyjnych, posiadającego wyłączne prawo do zarządzania Funduszem i reprezentowania Funduszu, odpowiedzialny jest za sporządzenie i rzetelną prezentację załączonego połączonego sprawozdania finansowego zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1047), zwanej dalej Ustawą o rachunkowości, wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych i innych obowiązujących przepisów prawa, w szczególności Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859, ze zm.), zwanego dalej Rozporządzeniem. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzania sprawozdań finansowych niezawierających istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem. 3/16

20 Odpowiedzialność biegłego rewidenta Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy załączone połączone sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową Funduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. Badanie załączonego połączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: a. rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości, b. krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od naszego osądu, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, bierzemy pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie natomiast wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także ocenę zasadności i poprawności przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownika jednostki wartości szacunkowych, prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia opinii o załączonym połączonym sprawozdaniu finansowym. Opinia o załączonym połączonym sprawozdaniu finansowym Naszym zdaniem, zbadane załączone połączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: a. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 r., b. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, c. zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi przez Fundusz zasadami (polityką) rachunkowości, d. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Fundusz przepisami prawa i postanowieniami jego statutu. 4/16

21 Objaśnienie Nie zgłaszając zastrzeżeń co do prawidłowości i rzetelności połączonego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, że na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz subgo Fund Wierzytelności certyfikatów inwestycyjnych funduszu GODEBT1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny osiągnął poziom 23,6% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, co stanowi naruszenie art. 146 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, ze zm., dalej także Ustawa o funduszach inwestycyjnych), zgodnie z którym certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Do naruszenia limitów koncentracji lokat doszło w wyniku wzrostu wartości certyfikatów inwestycyjnych oraz prezentacji w sprawozdaniu finansowym skutków ich wyceny na dzień 31 grudnia 2016 r. (tzw. przekroczenie pasywne). Ponadto zwracamy uwagę, iż na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz subgo Fund Wierzytelności akcji w spółce GO Finance spółka akcyjna SUBGO Energia 1 spółka komandytowoakcyjna oraz weksli wyemitowanych przez ten podmiot osiągnął łącznie poziom 20,2% łącznej wartości aktywów Funduszu, naruszając art. 145 ust. 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu (tzw. przekroczenie pasywne). Zgodnie z otrzymaną od Zarządu GO TFI S.A. informacją, wskazane powyżej naruszenie limitów koncentracji ma charakter tymczasowy, a w analizowanym okresie podjęte zostały działania mające na celu dostosowanie stanu aktywów tego Subfunduszu do wymagań określonych w Ustawie o funduszach inwestycyjnych oraz statucie. Ponadto nie zgłaszając zastrzeżeń do połączonego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, że na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz subgo Micro akcji spółki POLMED S.A. osiągnął poziom 20,48% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, naruszając art. 145 ust. 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Powyższe przekroczenie miało charakter pasywny, tj. wynikający z wyceny tego składnika lokat na dzień bilansowy. Zgodnie z otrzymanymi informacjami Towarzystwo podejmuje działania mające na celu dostosowanie struktury lokat do wymagań ustawowych. 5/16

22 Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji List do Uczestników Zapoznaliśmy się z Listem Zarządu GO TFI S.A., skierowanym do Uczestników GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty i uznaliśmy, że informacje zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego połączonego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Oświadczenie Depozytariusza Do połączonego sprawozdania finansowego załączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności stanów aktywów Subfunduszy ze stanem faktycznym. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r. 6/16

23 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R. I. INFORMACJE PODSTAWOWE 1. INFORMACJE IDENTYFIKUJĄCE FUNDUSZ GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (Fundusz) stanowi fundusz inwestycyjny zamknięty z wydzielonymi subfunduszami na podstawie art. 159 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Powstanie Funduszu zostało zatwierdzone decyzją Komisji Nadzoru Finansowego nr DFL/4030/151/21/07/08/V/KNF/53/1-2/KB z dnia 3 czerwca 2008 r. Statut Funduszu został podpisany w dniu 25 kwietnia 2008 r. przed notariuszem Sławomirem Strojnym w Kancelarii Notarialnej w Warszawie (Repertorium A nr 7118/2008) przez Zarząd GO TFI S.A. GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFi 438 w dniu 9 grudnia 2008 r. Fundusz posiada numer identyfikacji podatkowej NIP , nadany przez Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w dniu 30 czerwca 2009 r. oraz symbol REGON Na dzień sporządzenia połączonego sprawozdania finansowego Fundusz składał się z następujących Subfunduszy: subgo Obligacje1, subgo Micro, subgo Fund Wierzytelności, subgo Wierzytelności Płynnych. Przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych wpłaconych przez uczestników w celu zapewnienia wzrostu ich wartości. Fundusz działa w oparciu o Ustawę o funduszach inwestycyjnych oraz na podstawie Statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Cel inwestycyjny każdego z Subfunduszy oraz charakterystyczne dla danego Subfunduszu kryteria doboru lokat, zasady dywersyfikacji i szczególne ograniczenia inwestycyjne zostały opisane w rozdziałach IX XVIII Statutu i przedstawione w sprawozdaniach finansowych Subfunduszy. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych Subfunduszy. Czas trwania każdego z Subfunduszy jest nieograniczony. Rokiem obrotowym Funduszu jest rok kalendarzowy. Funduszem zarządza GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A, które w dniu 7 listopada 2007 r. zostało wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Towarzystwo rozpoczęło działalność 11 września 2007 r. na podstawie aktu zawiązania spółki akcyjnej, zawartego w formie aktu notarialnego (Rep. A nr 1588/2007), sporządzonego przez notariusza Sławomira Namielskiego, prowadzącego Kancelarię Notarialną w Warszawie, przy ul. Lwowskiej 4. 7/16

24 Na dzień wydania opinii struktura kapitału zakładowego Towarzystwa przedstawiała się następująco: Akcjonariusze Liczba akcji Udział w Udział w Wartość kapitale ogólnej liczbie nominalna akcji zakładowym głosów Tomasz Kołodziejak ,00 48,81% 48,81% Beata Kielan ,00 32,67% 32,67% Marek Kołodziejak ,00 7,45% 7,45% Marcin Janek ,00 6,53% 6,53% Pozostali akcjonariusze do ,00 4,55% 4,55% Razem ,00 100,00% 100,00% Do reprezentowania Funduszu wobec osób trzecich i składania oświadczeń woli w jego imieniu upoważnionych jest dwóch Członków Zarządu Towarzystwa, działających łącznie. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu w skład Zarządu Towarzystwa wchodzą: p. Beata Kielan Prezes Zarządu, p. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu. W okresie badanym oraz w okresie do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie osobowym Zarządu Spółki. Na dzień wydania raportu w skład Rady Nadzorczej Spółki jest następujący: p. Andrzej Kulik Przewodniczący, p. Marek Kołodziejak Wiceprzewodniczący, p. Stanisław Szczurek Członek, p. Aleksander Romanowski Członek, p. Łukasz Zalewski Członek. W okresie badanym oraz do dnia wydania opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: w dniu 14 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację p. Arkadiusza Kamińskiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, powołując na podstawie uchwały nr 5/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Andrzeja Kulika, w dniu 25 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Katarzyny Iwaniuk Michalczuk, powołując na podstawie uchwały nr 9/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, w dniu 27 grudnia 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, powołując jednocześnie na podstawie uchwały nr 5/2016 do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Zalewskiego. Na dzień wydania opinii funkcję Depozytariusza Funduszu pełnił Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie na podstawie umowy z dnia 26 kwietnia 2017 r. W okresie objętym zbadanym sprawozdaniem funkcję depozytariusza pełnił: w okresie do 1 grudnia 2016 r. do 26 kwietnia 2017 r. HFT Brokers Dom Maklerski S.A., w okresie do 1 stycznia 2016 r. do 30 listopada 2016 r. ING Bank Śląski S.A. 8/16

25 2. INFORMACJE O POŁĄCZONYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez biegłego rewidenta Marcina Hauffę (nr uprawnień 11266), reprezentującego firmę 4AUDYT sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta z uwagą objaśniającą o następującej treści: Nie zgłaszając zastrzeżeń co do prawidłowości i rzetelności połączonego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, że na dzień 31 grudnia 2015 r. stan posiadanych przez Subfundusz subgo Fund Wierzytelności certyfikatów inwestycyjnych funduszu GODEBT1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny osiągnął poziom 22,1% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, co stanowi naruszenie art. 146 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm., dalej także Ustawa o funduszach inwestycyjnych), zgodnie z którym certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu, przy czym za wartość aktywów należy rozumieć środki pieniężne, w tym z tytułu wpłat uczestników, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw. Do naruszenia limitów koncentracji lokat doszło w wyniku wzrostu wartości certyfikatów inwestycyjnych oraz prezentacji w sprawozdaniu finansowym skutków ich wyceny na dzień 31 grudnia 2015 r. (tzw. przekroczenie pasywne). Zgodnie z otrzymaną od Zarządu GO TFI S.A. informacją, wskazane powyżej naruszenie limitów koncentracji ma charakter tymczasowy, a w analizowanym okresie podjęte zostały działania mające na celu dostosowanie stanu aktywów tego Subfunduszu do wymagań określonych w Ustawie o funduszach inwestycyjnych oraz statucie. Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu za rok obrotowy, który zakończył się w dniu 31 grudnia 2015 r. zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Towarzystwa w dniu 28 czerwca 2016 r. na podstawie art. 37 ust. 2a Ustawy o funduszach inwestycyjnych w związku z brakiem możliwości wyboru przewodniczącego Zgromadzenia Inwestorów. Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu zostało złożone w Sądzie Okręgowym w dniu 6 lipca 2016 r. 3. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY I KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Kluczowym biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. była biegły rewident Marta Baranowska (numer ewidencyjny 13197). Badanie połączonego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 8 sierpnia 2016 r., zawartą na podstawie Uchwały Rady Nadzorczej GO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z dnia 21 lipca 2016 r. odnośnie do wyboru podmiotu uprawnionego do zbadania połączonego sprawozdania finansowego Funduszu. Badanie połączonego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w dniach od 28 lutego 2017 r. do dnia wydania niniejszego raportu z przerwami. 4. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I TERMIN BADANIA Badanie połączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. 9/16

26 Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy połączone sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową badanego Funduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. W badaniu poszczególnych pozycji połączonego sprawozdania finansowego posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowaliśmy również w odniesieniu do rozrachunków i obciążeń z tytułu podatków, w związku z czym mogą wystąpić różnice pomiędzy naszymi ustaleniami a wynikami ewentualnych kontroli uprawnionych organów skarbowych. Nie stanowiło przedmiotu naszego badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogłyby gdyby wystąpiły - stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne kwestie, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości Funduszu, lecz niemające wpływu na zbadane przez nas połączone sprawozdanie finansowe. 5. DOSTĘPNOŚĆ INFORMACJI ORAZ OTRZYMANE OŚWIADCZENIA Zarząd Towarzystwa złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości połączonego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o braku zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na dane wykazane w połączonym sprawozdaniu finansowym za badany rok, a nie zostałyby w tym sprawozdaniu ujawnione, w szczególności takie, które zaistniały po dacie bilansu. Ponadto Zarząd Towarzystwa oświadczył o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w połączonym sprawozdaniu finansowym. Zarząd Towarzystwa potwierdził swoją odpowiedzialność za zatwierdzone połączone sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania kompletne księgi rachunkowe Subfunduszy, dane finansowe, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym połączonym sprawozdaniu finansowym. Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym połączonym sprawozdaniu finansowym. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Sposób przeprowadzonego badania, jego zakres oraz zastosowane metody wykazane są w sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie 4AUDYT sp. z o.o. 6. DEKLARACJA NIEZALEŻNOŚCI 4AUDYT sp. z o.o., profesjonalna, globalna sieć partnerów, do której należy podmiot uprawniony do badania, kluczowy biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym połączonym sprawozdaniu finansowym określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r. poz ze zm.). 10/16

27 II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA FUNDUSZU Celem badania Funduszu nie było przedstawienie pogłębionej analizy ekonomicznej jego działalności, połączonego sprawozdania finansowego lub którejkolwiek z części tego sprawozdania. Ocena działalności wymaga uwzględnienia i analizy m. in. wpływu zjawisk makroekonomicznych, stanu rynków finansowych oraz długoterminowej strategii inwestycyjnej realizowanej przez Subfundusze, z których składa się Fundusz. Poniższa analiza została przeprowadzona w oparciu o wiedzę uzyskaną w trakcie badania połączonego sprawozdania finansowego. 1. WYBRANE POZYCJE POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Wyszczególnienie 31 grudnia 2016 r. (tys. zł) 31 grudnia 2015 r. (tys. zł) Aktywa Aktywa netto Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym Przychody z lokat Przychody z lokat netto Koszty Funduszu Koszty wynagrodzenia Towarzystwa Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wynik z operacji ANALIZA WSKAŹNIKOWA Wskaźniki efektywności Formuła obliczeniowa Wskaźnik rentowności lokat I przychody z lokat/średnia wartość aktywów netto w okresie 4,0% 3,1% Wskaźnik rentowności lokat II zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) z operacji/średnia wartość aktywów netto w okresie -0,2% 3,4% Wskaźnik przyrostu aktywów Formuła obliczeniowa Przyrost wartości całkowitej WAN WAN(t1) - WAN(t0) WAN(t0) -5,6% -49,8% 11/16

28 Analiza kosztów Formuła obliczeniowa Poziom kosztów działalności koszty funduszu/przychody z lokat 67,8% 65,8% Poziom kosztów działalności operacyjnej koszty operacyjne netto/średnia wartość aktywów netto 2,6% 1,9% Poziom kosztów wynagradzania koszty wynagrodzenia TFI/średnia wartość aktywów netto 2,3% 1,7% Na koniec 2016 r. wartość aktywów oraz aktywów netto badanego Funduszu były niższe niż w okresie porównywalnym, na co wpłynęło w szczególności zmniejszenie wartości składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku, zwłaszcza weksli oraz depozytów na rachunkach bankowych. Wynik z operacji spadł o tys. zł, co w szczególności związane było ze spadkiem niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat. Powyższe zdeterminowało spadek rentowności Funduszu, mierzonej wskaźnikiem rentowności lokat II. Poziom kosztów działalności Funduszu nie uległ istotnym zmianom w porównaniu z rokiem poprzednim. 3. ZASADNOŚĆ ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI We wprowadzeniu do zbadanego połączonego sprawozdania finansowego Funduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r. Zarząd Towarzystwa poinformował, że zostało ono sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz oraz wchodzące w jego skład Subfundusze przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz lub Subfundusze. W wyniku przeprowadzonego badania połączonego sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r., w tym analizy sytuacji finansowej, nie stwierdziliśmy zagrożenia kontynuacji działalności w roku następnym po badanym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. 12/16

29 III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. SYSTEM RACHUNKOWOŚCI Subfundusze wydzielone w ramach Funduszu posiadają dokumentację, opisującą przyjęte przez Zarząd Towarzystwa zasady (politykę) rachunkowości, obejmującą w szczególności określenie roku obrotowego i wchodzących w jego skład okresów sprawozdawczych, metody wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, sposób prowadzenia ksiąg rachunkowych, system ochrony danych i ich zbiorów. Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z Ustawą o rachunkowości, Ustawą o funduszach inwestycyjnych oraz Rozporządzeniem, a w zakresie metod i zasad dokonywania wyceny aktywów zgodnie ze Statutem Funduszu. Podstawowe zasady wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego stosowane przez Subfundusze zostały odpowiednio przedstawione we wprowadzeniach do sprawozdań finansowych tych Subfunduszy. Księgi rachunkowe Subfunduszy wydzielonych w ramach Funduszu prowadzone były usługowo przez PKO BP FINAT sp. z o.o. na podstawie aneksu z dnia 18 lutego 2013 r. do umowy z dnia 16 lipca 2010 r., przy wykorzystaniu systemu komputerowego AVS, którego producentem jest firma BONAIR S.A. Księgi pomocnicze papierów wartościowych prowadzone są, jako ewidencja ilościowo wartościowa, przy wykorzystaniu komputerowych arkuszy kalkulacyjnych EXCEL. Po dniu bilansowym nastąpiła zmiana podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe Subfunduszy. Na podstawie umowy z dnia 1 lutego 2017 r. księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone przez Vistra Fund Services Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy nieprawidłowości ksiąg rachunkowych Subfunduszy, które mogłyby mieć znaczący wpływ na zbadane połączone sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących: zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłędności ksiąg rachunkowych Subfunduszy oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych, udokumentowania operacji gospodarczych, powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym, spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości. 13/16

30 2. ZASADY DOKONYWANIA LOKAT, TERMINY I PROCEDURY ROZLICZANIA TRANSAKCJI Z UCZESTNIKAMI FUNDUSZU ORAZ RZETELNOŚĆ WYCENY AKTYWÓW W okresie objętym badaniem połączonego sprawozdania finansowego nie stwierdzono nieprawidłowości w dochowaniu przez Subfundusze wchodzące w skład Funduszu terminów i procedur rozliczania transakcji z Uczestnikami poszczególnych Subfunduszy oraz rzetelności wyceny aktywów według zasad określonych w przepisach prawa i Statucie Funduszu. W zakresie dokonywania lokat zwracamy uwagę, że na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz subgo Fund Wierzytelności certyfikatów inwestycyjnych funduszu GODEBT1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny osiągnął poziom 23,6% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, co stanowi naruszenie art. 146 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, zgodnie z którym certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Do naruszenia limitów koncentracji lokat doszło w wyniku wzrostu wartości certyfikatów inwestycyjnych oraz prezentacji w sprawozdaniu finansowym skutków ich wyceny na dzień 31 grudnia 2016 r. (tzw. przekroczenie pasywne). Ponadto na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz subgo Fund Wierzytelności akcji w spółce GO Finance spółka akcyjna SUBGO Energia 1 spółka komandytowo-akcyjna oraz weksli wyemitowanych przez ten podmiot osiągnął łącznie poziom 20,2% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, naruszając art. 145 ust. 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu (tzw. przekroczenie pasywne). Zgodnie z otrzymaną od Zarządu GO TFI S.A. informacją, wskazane powyżej naruszenie limitów koncentracji ma charakter tymczasowy, a w analizowanym okresie podjęte zostały działania mające na celu dostosowanie stanu aktywów tego Subfunduszu do wymagań określonych w Ustawie o funduszach inwestycyjnych oraz statucie. Poza tym na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz subgo Micro akcji spółki POLMED S.A. osiągnął poziom 20,48% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, naruszając art. 145 ust. 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Powyższe przekroczenie miało charakter pasywny, tj. wynikający z wyceny tego składnika lokat na dzień bilansowy. Zgodnie z otrzymanymi informacjami Towarzystwo podejmuje działania mające na celu dostosowanie struktury lokat do wymagań ustawowych. Przeprowadzone badanie nie miało na celu weryfikacji polityki inwestycyjnej poszczególnych Subfunduszy wchodzących w skład Funduszu i dotrzymania przez nie strategii zarządzania portfelami lokat. 14/16

31 3. INFORMACJE O ISTOTNYCH, WYBRANYCH POZYCJACH POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU BILANS a) Składniki lokat Wartość portfela lokat Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosła tys. zł i porównaniu ze stanem na koniec poprzedniego roku obrotowego była niższa o tys. zł. Istotny wpływ na spadek sumy lokat miało zmniejszenie wartości posiadanych weksli oraz depozytów na rachunkach bankowych. Składnikami lokat na dzień bilansowy były w szczególności objęte weksle wyemitowane przez inne jednostki (48% wartości portfela lokat), certyfikaty inwestycyjne innego funduszu (22% wartości portfela lokat) oraz akcje (18% wartości portfela lokat). Zestawienie lokat i ich dokładna struktura zostały przedstawione w połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu. b) kapitał Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał Funduszu wyniósł tys. zł i spadł o tys. zł w porównaniu ze stanem na koniec poprzedniego roku obrotowego. Na koniec grudnia 2016 r. całkowita liczba certyfikatów inwestycyjnych poszczególnych Subfunduszy, wydzielonych w ramach GO FUND FIZ, wynosiła: w subgo Obligacje szt., w subgo MICRO szt., w subgo Fund Wierzytelności szt., w subgo Wierzytelności Płynnych szt. Szczegółowe informacje dotyczące zmian w kapitale powierzonym w okresie sprawozdawczym zostały przedstawione w sprawozdaniach finansowych poszczególnych Subfunduszy. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI a) przychody z lokat Osiągnięte w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r. przychody z lokat w kwocie tys. zł obejmowały głównie przychody odsetkowe (7 315 tys. zł). Kwota przychodów utrzymała się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznej wartości. b) koszty Funduszu W badanym okresie Fundusz poniósł koszty w wysokości tys. zł, z czego koszty o wartości 308 tys. zł zostały pokryte przez Towarzystwo. Najistotniejszą pozycję wśród kosztów stanowiło wynagrodzenie za zarządzanie pobierane przez GO TFI S.A., którego łączna wartość dla wszystkich Subfunduszy wyniosła w 2016 r tys. zł. Połączony rachunek wyniku z operacji prawidłowo przedstawia strukturę kosztów operacyjnych Funduszu. 15/16

32 4. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Towarzystwo potwierdziło zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności Funduszu przy sporządzaniu połączonego sprawozdania finansowego. Dane zawarte we wprowadzeniu do połączonego sprawozdania finansowego zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Wprowadzenie do połączonego sprawozdania finansowego stanowi integralną część połączonego sprawozdania finansowego. Pozycje połączonego zestawienia lokat sporządzonego na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz połączonego zestawienia zmian w aktywach netto i połączonego rachunku przepływów pieniężnych sporządzonych za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r. są prawidłowo powiązane z połączonym bilansem oraz połączonym rachunkiem wyniku z operacji. Dane w połączonym sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w tysiącach złotych zgodnie z Rozporządzeniem, chyba że charakter pozycji wymagał innej istotności. List GO TFI S.A. skierowany do Uczestników Funduszu uwzględnia we wszystkich istotnych aspektach informacje wymagane w par. 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia. Dokonaliśmy sprawdzenia treści tego listu w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane połączone sprawozdanie finansowe. Zarząd Towarzystwa zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w połączonym sprawozdaniu finansowym za wszystkie prezentowane lata obrotowe. 5. INFORMACJE I USTALENIA KOŃCOWE Zarząd Towarzystwa złożył pisemne oświadczenie o tym, iż Fundusz przestrzegał obowiązujących przepisów prawa. W toku badania Funduszu nie stwierdziliśmy istotnego, mającego wpływ na połączone sprawozdanie finansowe, naruszenia prawa lub jego statutu. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Niniejszy dokument zawiera 16 stron. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r. 16/16