Transkrypt

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

34

35 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GO FUND FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SUBFUNDUSZ SUBGO OBLIGACJE1 ZA ROK OBROTOWY, KTÓRY ZAKOŃCZYŁ SIĘ 31 GRUDNIA 2016 R. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r.

36 SPIS TREŚCI STRONA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA... 3 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R I. INFORMACJE PODSTAWOWE...6 II. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ I MAJĄTKOWEJ SUBFUNDUSZU...9 III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE /15

37 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Zgromadzenia Inwestorów GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz Zarządu GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Przedmiot badania Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 (zwanego dalej Subfunduszem) z siedzibą w Warszawie, przy ul. Stawki 2, za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., obejmującego: a. wprowadzenie do sprawozdania finansowego, b. zestawienie lokat sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., które wykazuje lokaty o łącznej wartości tys. zł, c. bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 r., który wykazuje sumę aktywów netto w kwocie tys. zł, d. rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje dodatni wynik z operacji w wysokości 902 tys. zł, e. zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., które wykazuje zmniejszenie stanu aktywów netto o tys. zł, f. rachunek przepływów środków pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje zmniejszenie stanu środków pieniężnych o 18 tys. zł, g. noty objaśniające, h. informację dodatkową, (załączone sprawozdanie finansowe). Odpowiedzialność Kierownika Jednostki Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Spółka, Towarzystwo, GO TFI S.A.), towarzystwa funduszy inwestycyjnych, posiadającego wyłączne prawo do zarządzania Subfunduszem i reprezentowania Subfunduszu, odpowiedzialny jest za sporządzenie i rzetelną prezentację załączonego sprawozdania finansowego zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1047), zwanej dalej Ustawą o rachunkowości, wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych i innych obowiązujących przepisów prawa, w szczególności Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859, ze zm.), zwanego dalej Rozporządzeniem. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzania sprawozdań finansowych niezawierających istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem. 3/15

38 Odpowiedzialność biegłego rewidenta Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy załączone sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową Subfunduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: a. rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości, b. krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od naszego osądu, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, bierzemy pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie natomiast wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także ocenę zasadności i poprawności przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownika jednostki wartości szacunkowych, prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Opinia o załączonym sprawozdaniu finansowym Naszym zdaniem, zbadane załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: a. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2016 r., b. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, c. zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi przez Subfunduszu zasadami (polityką) rachunkowości, d. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Subfundusz przepisami prawa i postanowieniami statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. 4/15

39 Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji List do Uczestników Zapoznaliśmy się z Listem Zarządu GO TFI S.A., skierowanym do Uczestników GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty i uznaliśmy, że informacje zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Oświadczenie Depozytariusza Do sprawozdania finansowego załączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności stanów aktywów Subfunduszu ze stanem faktycznym. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r. 5/15

40 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R. I. INFORMACJE PODSTAWOWE 1. INFORMACJE IDENTYFIKUJĄCE SUBFUNDUSZ GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 (dalej również Subfundusz lub subgo Obligacje1) stanowi subfundusz wydzielony na podstawie art. 159 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, ze zm., zwaną dalej Ustawą o funduszach inwestycyjnych) w ramach funduszu inwestycyjnego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej także Fundusz), którego powstanie zostało zatwierdzone decyzją Komisji Nadzoru Finansowego nr DFL/4030/151/21/07/08/V/KNF/53/1-2/KB z dnia 3 czerwca 2008 r. Statut Funduszu został podpisany w dniu 25 kwietnia 2008 r. przed notariuszem Sławomirem Strojnym w Kancelarii Notarialnej w Warszawie (Repertorium A nr 7118/2008) przez Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo, Spółka, GO TFI S.A.). GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFi 438 w dniu 9 grudnia 2008 r. Fundusz posiada numer identyfikacji podatkowej NIP , nadany przez Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w dniu 30 czerwca 2009 r. oraz symbol REGON Przedmiotem działalności Subfunduszu jest lokowanie środków pieniężnych wpłaconych przez uczestników w celu zapewnienia wzrostu ich wartości. Subfundusz działa w oparciu o Ustawę o funduszach inwestycyjnych oraz na podstawie statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Cel subgo Obligacje1, jako subfunduszu elastycznego inwestowania, realizowany jest poprzez inwestowanie aktywów w proporcji zależnej od oceny perspektyw rynków z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji lokat. Subfundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Badany podmiot nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego. Szczegółowe zasady polityki inwestycyjnej Subfunduszu, realizacji celu inwestycyjnego, dywersyfikacji portfela inwestycyjnego oraz kryteria doboru lokat opisane są w art Statutu Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Rokiem obrotowym subgo Obligacje1 jest rok kalendarzowy. 6/15

41 Subfunduszem zarządza GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Stawki 2, która w dniu 7 listopada 2007 r. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Towarzystwo rozpoczęło działalność 11 września 2007 r. na podstawie aktu zawiązania spółki akcyjnej, zawartego w formie aktu notarialnego (Rep. A nr 1588/2007), sporządzonego przez notariusza Sławomira Namielskiego, prowadzącego Kancelarię Notarialną w Warszawie, przy ul. Lwowskiej 4. Na dzień bilansowy struktura kapitału zakładowego Towarzystwa przedstawiała się następująco: Akcjonariusze Ilość akcji Wartość nominalna akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Tomasz Kołodziejak ,00 48,81% 48,81% Beata Kielan ,00 32,67% 32,67% Marek Kołodziejak ,00 7,45% 7,45% Marcin Janek ,00 6,53% 6,53% Pozostali akcjonariusze do 5% ,00 4,55% 4,55% Razem ,00 100,00% 100,00% Do reprezentowania Subfunduszu wobec osób trzecich i składania oświadczeń woli w jego imieniu upoważnionych jest dwóch Członków Zarządu Towarzystwa, działających łącznie. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu w skład Zarządu Towarzystwa wchodzą: p. Beata Kielan Prezes Zarządu, p. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu. W okresie badanym oraz do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki. Na dzień wydania raportu w skład Rady Nadzorczej Spółki jest następujący: p. Andrzej Kulik Przewodniczący, p. Marek Kołodziejak Wiceprzewodniczący, p. Stanisław Szczurek Członek, p. Aleksander Romanowski Członek, p. Łukasz Zalewski Członek. W okresie badanym oraz do dnia wydania opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: w dniu 14 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację p. Arkadiusza Kamińskiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, powołując na podstawie uchwały nr 5/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Andrzeja Kulika, w dniu 25 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Katarzyny Iwaniuk Michalczuk, powołując na podstawie uchwały nr 9/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, w dniu 27 grudnia 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, powołując jednocześnie na podstawie uchwały nr 5/2016 do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Zalewskiego. 7/15

42 Na dzień wydania opinii funkcję Depozytariusza Funduszu pełnił Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie na podstawie umowy z dnia 26 kwietnia 2017 r. W okresie objętym zbadanym sprawozdaniem funkcję depozytariusza pełnił: w okresie do 1 grudnia 2016 r. do 26 kwietnia 2017 r. HFT Brokers Dom Maklerski S.A., w okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 listopada 2016 r. ING Bank Śląski S.A. Na dzień bilansowy zarejestrowanych było certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu. 2. INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez biegłego rewidenta Marcina Hauffę (nr uprawnień 11266), reprezentującego firmę 4AUDYT sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Sprawozdanie finansowe Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się w dniu 31 grudnia 2015 r. zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Towarzystwa w dniu 28 czerwca 2016 r. na podstawie art. 37 ust. 2a Ustawy o funduszach inwestycyjnych w związku z brakiem możliwości wyboru przewodniczącego Zgromadzenia Inwestorów. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało złożone w Sądzie Okręgowym w dniu 6 lipca 2016 r. 3. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY I KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Kluczowym biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. był biegły rewident Marta Baranowska (nr uprawnień 13197). Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 8 sierpnia 2016 r. zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej GO TFI S.A. z dnia 21 lipca 2016 r. odnośnie do wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego Subfunduszu. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w dniach od 28 lutego 2017 r. do dnia wydania niniejszego raportu z przerwami. 4. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I TERMIN BADANIA Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową badanego Subfunduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksiąg rachunkowych posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowaliśmy również w odniesieniu do rozrachunków i obciążeń z tytułu podatków, w związku z czym 8/15

43 mogą wystąpić różnice pomiędzy naszymi ustaleniami a wynikami ewentualnych kontroli uprawnionych organów skarbowych. Nie stanowiło przedmiotu naszego badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogłyby gdyby wystąpiły - stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne kwestie, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości Sufunduszu, lecz niemające wpływu na zbadane przez nas sprawozdanie finansowe. 5. DOSTĘPNOŚĆ INFORMACJI ORAZ OTRZYMANE OŚWIADCZENIA Zarząd Towarzystwa złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o braku zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za badany rok, a nie zostałyby w tym sprawozdaniu ujawnione, w szczególności takie, które zaistniały po dacie bilansu. Ponadto Zarząd Towarzystwa oświadczył o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym. Zarząd Towarzystwa potwierdził swoją odpowiedzialność za zatwierdzone sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania kompletne księgi rachunkowe, dane finansowe, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym. Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Sposób przeprowadzonego badania, jego zakres oraz zastosowane metody wykazane są w sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie 4AUDYT sp. z o.o. 6. DEKLARACJA NIEZALEŻNOŚCI 4AUDYT sp. z o.o., profesjonalna, globalna sieć partnerów, do której należy podmiot uprawniony do badania, kluczowy biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r. poz ze zm.). II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SUBFUNDUSZU Celem badania Subfunduszu nie było przedstawienie pogłębionej analizy ekonomicznej jego działalności, sprawozdania finansowego lub którejkolwiek z części tego sprawozdania. Ocena działalności wymaga uwzględnienia i analizy m. in. wpływu zjawisk makroekonomicznych, stanu rynków finansowych oraz długoterminowej strategii inwestycyjnej realizowanej przez Subfundusz. Analiza została przeprowadzona w oparciu o wiedzę uzyskaną w trakcie badania sprawozdania finansowego. 9/15

44 1. WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 31 grudnia 2016 r. (w tys. zł) 31 grudnia 2015 r. (w tys. zł) Aktywa Aktywa netto Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym Przychody z lokat Przychody z lokat netto Koszty Subfunduszu Koszty wynagrodzenia Towarzystwa Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 3 Wynik z operacji Aktywa netto na certyfikat inwestycyjny na koniec okresu sprawozdawczego (w zł) 1,7604 1, ANALIZA WSKAŹNIKOWA Wskaźnik przyrostu aktywów Formuła obliczeniowa Przyrost wartości całkowitej WAN WAN(t1) - WAN(t0) WAN(t0) -25,07% -9,58% Wskaźniki efektywności Formuła obliczeniowa Wskaźnik rentowności lokat I przychody z lokat/średnia wartość aktywów netto w okresie 5,06% 7,22% Wskaźnik rentowności lokat II zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) z operacji/średnia wartość aktywów netto w okresie -0,28% 0,13% Stopa zwrotu certyfikatu inwestycyjnego WAN(t1)/CI - WAN(t0)/CI WAN(t0)/CI 6,28% 6,60% 10/15

45 Analiza kosztów Formuła obliczeniowa Poziom kosztów działalności koszty /przychody z lokat 28,71% 23,31% Poziom kosztów działalności operacyjnej koszty netto/średnia wartość aktywów netto 0,97% 0,97% Poziom kosztów wynagradzania koszty wynagrodzenia TFI/średnia wartość aktywów netto 0,95% 0,94% Na dzień 31 grudnia 2016 r. wartość aktywów badanego Subfunduszu była niższa o tys. zł, tj. 11,4% w porównaniu do roku poprzedniego, na co wpłynął w szczególności spadek wartości składników lokat w postaci depozytów na rachunku bankowym. W roku badanym Subfundusz dokonał emisji sztuk certyfikatów inwestycyjnych, liczba wykupionych certyfikatów wyniosła sztuk. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny spadła o 25,07% w porównaniu do wielkości charakteryzujących Subfundusz na koniec poprzedniego roku. Poziom osiągniętych przychodów, struktura i wielkość poniesionych kosztów, jak również zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) utrzymały się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Rentowność działalności lokacyjnej Subfunduszu, mierzona relacją przychodów z lokat do średniego stanu lokat (tzw. wskaźnik rentowności lokat I) była wyższa niż przed rokiem. Na zyskowność lokat składały się w analizowanym okresie przede wszystkim uzyskane przychody odsetkowe. Wysokość należnego GO TFI S.A. wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem wyniosła w 2016 r. 224 tys. zł, co stanowiło 0,97% średniej wartości aktywów netto w skali roku. Zgodnie z uchwałą GO TFI S.A. z 2014 r. wynagrodzenie stałe za zarządzenie nie może być wyższe od 2% wartości aktywów netto w skali roku. 3. ZASADNOŚĆ ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI We wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r. Zarząd Towarzystwa poinformował, że zostało ono sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz. W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Obligacje1 za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r., w tym analizy sytuacji finansowej, nie stwierdziliśmy zagrożenia kontynuacji działalności Subfunduszu w roku następnym po badanym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. 11/15

46 III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. SYSTEM RACHUNKOWOŚCI Subfundusz posiada dokumentację opisującą przyjęte przez Zarząd Towarzystwa zasady (politykę) rachunkowości, obejmującą w szczególności określenie roku obrotowego i wchodzących w jego skład okresów sprawozdawczych, metody wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku z operacji, sposób prowadzenia ksiąg rachunkowych, system ochrony danych i ich zbiorów. Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z Ustawą o rachunkowości, Ustawą o funduszach inwestycyjnych oraz Rozporządzeniem, a w zakresie metod i zasad dokonywania wyceny aktywów zgodnie ze Statutem Funduszu. Księgi rachunkowe Subfunduszu prowadzone były usługowo przez PKO BP FINAT sp. z o.o. na podstawie aneksu z dnia 18 lutego 2013 r. do umowy z dnia 16 lipca 2010 r., przy wykorzystaniu systemu komputerowego AVS, którego producentem jest firma BONAIR S.A. Księgi pomocnicze papierów wartościowych prowadzone są, jako ewidencja ilościowo wartościowa, przy wykorzystaniu komputerowych arkuszy kalkulacyjnych EXCEL. Po dniu bilansowym nastąpiła zmiana podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe Subfunduszu. Na podstawie umowy z dnia 1 lutego 2017 r. księgi rachunkowe subgo Micro są prowadzone przez Vistra Fund Services Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć znaczący wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących: zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłędności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych, udokumentowania operacji gospodarczych, powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym, spełniania warunków, jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości. 2. ZASADY DOKONYWANIA LOKAT, TERMINY I PROCEDURY ROZLICZANIA TRANSAKCJI Z UCZESTNIKAMI SUBFUNDUSZU ORAZ RZETELNOŚĆ WYCENY AKTYWÓW W okresie objętym badaniem sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy nieprawidłowości w dochowaniu przez Subfundusz terminów i procedur rozliczania transakcji z Uczestnikami Subfunduszu oraz rzetelności wyceny aktywów według zasad określonych w przepisach prawa i Statucie Funduszu. 12/15

47 Przeprowadzone badanie nie miało na celu weryfikacji polityki inwestycyjnej Subfunduszu i dotrzymania strategii zarządzania jego portfelem lokat. 3. INFORMACJE O ISTOTNYCH, WYBRANYCH POZYCJACH SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SUBFUNDUSZU BILANS a) składniki lokat Wartość portfela lokat Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosła tys. zł i była niższa o tys. zł w porównaniu do prezentowanej na koniec poprzedniego okresu. Na spadek wartości lokat wpłynęło głównie zmniejszenie wartości depozytów na rachunkach bankowych. Na koniec 2016 r. główną pozycję lokat stanowiły weksle wyemitowane przez inne podmioty. Zwracamy uwagę, że na dzień 31 grudnia 2016 r. w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu znajdowały się obligacje wyemitowane przez dwa podmioty o łącznej wartości 575 tys. zł, które nie zostały wykupione przez obligatariuszy pomimo upływu terminu ich wykupu. Zarząd Towarzystwa przeprowadził testy w celu weryfikacji utraty ich wartości, w wyniku których nie stwierdził on ryzyka w tym zakresie, uzasadniając powyższe w szczególności ustanowionymi zabezpieczeniami tych obligacji. Po dniu bilansowym Subfundusz otrzymał od jednego z obligatariuszy wpływ z tytułu sprzedaży nieruchomości, stanowiących zabezpieczenie obligacji, w kwocie 399 tys. zł. Zestawienie lokat i ich dokładna struktura zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym Subfunduszu. Stan lokat został potwierdzony przez Depozytariusza Subfunduszu. b) zobowiązania Saldo zobowiązań Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosło tys. zł, a składały się na nie w szczególności zobowiązania z tytułu odkupionych certyfikatów inwestycyjnych w liczbie sztuk na podstawie uchwały Zarządu Towarzystwa nr 01/01/2017. Struktura zobowiązań została prawidłowo przedstawiona w nocie nr 3 do sprawozdania finansowego. c) kapitał Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał Subfunduszu wyniósł tys. zł i był niższy w porównaniu do wartości prezentowanej na koniec poprzedniego roku obrotowego o tys. zł. Całkowita liczba certyfikatów inwestycyjnych na koniec grudnia 2016 r. wyniosła sztuk. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI a) przychody z lokat Osiągnięte przez Subfundusz przychody z lokat w roku obrotowym od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. obejmowały przychody odsetkowe i wyniosły tys. zł. Główne źródło przychodów odsetkowych stanowiły otrzymane dyskonta obejmowanych weksli. 13/15

48 b) koszty działalności W badanym okresie poniesione przez Subfundusz koszty wyniosły 344 tys. zł, z czego kwota 115 tys. zł została pokryta przez Towarzystwo. Wynagrodzenie należne Towarzystwu za zarządzanie Subfunduszem w 2016 r. zostało ustalone na poziomie 224 tys. zł. Rachunek wyniku z operacji prawidłowo przedstawia strukturę kosztów poniesionych w 2016 r. 4. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Towarzystwo potwierdziło zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności Subfunduszu przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Dane zawarte we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego stanowi integralną część sprawozdania finansowego. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego zostały prawidłowo i kompletnie opisane w notach objaśniających. Pozycje zestawienia lokat sporządzonego na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz zestawienia zmian w aktywach netto i rachunku przepływów pieniężnych sporządzonych za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r. są prawidłowo powiązane z bilansem, rachunkiem wyniku z operacji oraz notami objaśniającymi. Noty objaśniające w sposób kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane przez Ustawę o rachunkowości oraz Rozporządzenie. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w tysiącach złotych zgodnie z Rozporządzeniem, chyba że charakter pozycji wymagał innej istotności. List GO TFI S.A. skierowany do Uczestników Funduszu uwzględnia we wszystkich istotnych aspektach informacje wymagane w par. 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia. Dokonaliśmy sprawdzenia treści tego listu w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe. Zarząd Towarzystwa zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym za wszystkie prezentowane lata obrotowe. 14/15

49 5. INFORMACJE I USTALENIA KOŃCOWE Zarząd Towarzystwa złożył pisemne oświadczenie o tym, iż Subfundusz przestrzegał obowiązujących przepisów prawa. W toku badania Subfunduszu nie stwierdziliśmy istotnego, mającego wpływ na sprawozdanie finansowe, naruszenia prawa lub statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Niniejszy dokument zawiera 15 stron. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r. 15/15