SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC CZERWCA. Wartość aktywów funduszy inwestycyjnych wyniosła 250,7 mld zł na koniec czerwca. To o +0,7% więcej niż miesiąc wcześniej, co odpowiada kwocie +1,8 mld zł. Czerwiec był bardzo dobrym miesiącem pod względem stóp zwrotu wypracowanych przez fundusze inwestycyjne. Średnie miesięczne wyniki wszystkich wyodrębnionych grup były dodatnie. Taka sytuacja zdarzyła się jeszcze tylko dwa razy w ostatnich trzech latach. To zasługa zarówno rosnących notowań na globalnych rynkach akcji, jak i spadających rentowności na rynku obligacji skarbowych (czyli wzrostem ich cen). Indeks MSCI AC World, odzwierciedlający koniunkturę na światowych giełdach, wzrósł o +6,4%, a rentowność 10letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła do poziomu 2,0% najniższego od czasów wyborów prezydenckich. Niestety dla dystrybutorów czerwcowy wzrost aktywów nie wynika jednak ze zwiększonego popytu na produkty inwestycyjne, ale z przyrostu aktywów wynikającego z dodatnich stóp zwrotu w ostatnim miesiącu. Jeśli wziąć pod uwagę, że największe fundusze otwarte w Polsce to te zbudowane na obligacjach, to w połączeniu ze spadającymi rentownościami obligacji przyrost aktywów jest czytelny. Największym polskim otwartym funduszem inwestycyjnym w Polsce jest PKO Obligacji Skarbowych (w pięć lat jego aktywa wzrosły z dwóch do prawie 11,5 mld zł.) To zasługa ogromnej popularności funduszu wśród klientów banku PKO BP. W ostatnich miesiącach obserwujemy jednak odpływy netto na rzecz PKO Obligacji Długoterminowych. Ten jeszcze w listopadzie ubiegłego roku nie miał nawet miliarda złotych. Tylko od grudnia aktywa wzrosły trzykrotnie do 2,966 mld zł. Nie jest zaskoczeniem, że najwięcej funduszowych miliarderów jest w ofercie TFI powiązanych z jakąś grupą bankową czy ubezpieczeniową (Pekao, PKO, PZU, Santander), ale warto podkreślić rolę niezależnych TFI. Trzy duże fundusze ma Union Investment TFI (UniKorona Dochodowy, UniOszczędnościowy, UniProfit Plus), a dwa Investors TFI (Investor Oszczędnościowy, Investor Zabezpieczenia Emerytalnego). Ruszyły PPK. W dalszym ciągu płynie na rynek sporo sprzecznych komunikatów dotyczących roli niezależnych dystrybutorów i ich możliwości pozyskiwania Klientów dla instytucji oferujących PPK. W komunikacie KNF z końcówki czerwca można przeczytać: "Urząd KNF będzie zwracał szczególną uwagę na działalność i na programy sprzedażowe podmiotów, które oferują programy PPK oraz podmiotów nadzorowanych, które są biznesowo powiązane z podmiotami oferującymi te programy". 01.
01 ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU absolutnej stopy zwrotu konserwatywne Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO) absolutnej stopy zwrotu uniwersalne Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO) 0,87% 5,64% 1,75% 8,48% 9,13% Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO) 0,31% 3,18% 11,25% 0,21% 23,47% Rockbridge Selektywny (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,93% 8,46% 2,79% 7,47% 1,01% Rockbridge FIO Akcji Lewarowany 2,74% 4,22% 10,14% 16,26% 5,74% 02 AKCJI POLSKICH akcji polskich małych i średnich spółek Ipopema Małych i Średnich Spółek (Ipopema SFIO) Ipopema mindeks FIO kategoria A 0,86% 4,05% 4,37% 17,39% 20,44% MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) 0,13% 14,78% 0,50% 21,10% 7,10% MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) 2,71% 9,29% 6,46% 32,83% 1,83% Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) 0,30% 12,61% 4,15% 0,98% 39,60% UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze FIO) 1,60% 9,12% 9,19% 16,36% 6,16% Rockbridge Akcji Małych i Średnich Spółek (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,30% 12,36% 0,27% 13,50% 6,88% akcji polskich pozostałe Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO) 1,53% 4,49% 12,80% 9,71% 35,70% akcji polskich uniwersalne BPS Akcji (BPS FIO) 1,22% 0,86% 4,66% 12,40% 12,48% Ipopema Akcji (Ipopema SFIO) 1,14% 4,83% 7,03% 7,02% 18,46% MetLife Akcji (Krajowy FIO) 0,19% 5,43% 6,37% 10,84% 18,00% MetLife Akcji Polskich (Światowy SFIO) 2,16% 4,63% 4,44% 13,27% 13,51% Skarbiec Top Funduszy Akcji SFIO 0,82% 6,75% 0,17% 3,51% 27,07% Skarbiec Akcja (Skarbiec FIO) 2,50% 3,80% 2,16% 8,18% 28,56% UniAkcje Wzrostu (UniFundusze FIO) 0,74% 5,00% 0,85% 8,02% 20,89% UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) 0,84% 4,35% 1,19% 6,56% 21,70% Rockbridge Akcji (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,44% 5,10% 1,62% 12,81% AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (AGIO SFIO) 3,15% 2,34% 2,49% 17,04% 10,63% AGIO Akcji PLUS (AGIO PLUS FIO) 1,14% 1,90% 1,07% 17,62% 4,99% BPS Momentum Akcji (BPS SFIO) 1,94% 1,37% 1,15% 03 AKCJI ZAGRANICZNYCH akcji amerykańskich MetLife Akcji Amerykańskich (Światowy SFIO) 2,01% 12,05% 3,25% 7,47% 18,77% Skarbiec US STEEP (Skarbiec Global Funds SFIO) akcji azjatyckich bez Japonii MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy SFIO) 0,50% 9,69% 5,51% 2,44% 10,80% UniAkcje: Daleki Wschód (UniFundusze SFIO) 0,25% 8,51% 4,86% 0,66% 15,65% 02.
03 AKCJI ZAGRANICZNYCH akcji europejskich rynków wschodzących MetLife Akcji Nowa Europa (Światowy SFIO) 2,74% 8,70% 0,38% 10,57% 3,96% UniAkcje Dywidendowy (UniFundusze FIO) 2,84% 12,30% 1,79% 1,84% 18,84% UniAkcje: Nowa Europa (UniFundusze FIO) 0,27% 6,02% 1,30% 3,35% 16,21% akcji globalnych rynków rozwiniętych Ipopema Globalnych Megatrendów (Ipopema SFIO) 2,19% 17,54% 4,49% 4,58% 43,08% MetLife Akcji Rynków Rozwiniętych (Światowy SFIO) 2,20% 12,94% 2,82% 5,54% 19,03% Skarbiec Globalny Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) 3,32% 25,30% 3,74% 28,04% 68,13% Skarbiec Rynków Rozwiniętych (Skarbiec FIO) 2,83% 14,27% 2,31% 12,70% 36,55% Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) 10,94% 41,19% 13,79% 49,45% 99,91% Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO) 6,29% 26,34% 3,50% 30,38% 71,76% Rockbridge Dywidendowy (Rockbridge FIO Parasolowy) UniAkcje Selektywny Globalny (UniFundusze SFIO) 1,32% 13,68% 5,47% 1 17,66% Rockbridge Akcji Globalnych (Rockbridge FIO Parasolowy) 2,35% 10,28% 6,56% 0,48% 11,64% akcji globalnych rynków wschodzących MetLife Akcji Rynków Wschodzących (Światowy SFIO) 2,76% 13,11% 2,64% 5,43% 18,58% Skarbiec Rynków Wschodzących (Skarbiec FIO) Rockbridge Akcji Rynków Wschodzących (Rockbridge FIO Parasolowy) 0,59% 8,89% 1,53% 5,78% Skarbiec Emerging Markets Opportunities (Skarbiec Global Funds SFIO) 0,93% 11,76% 1,65% 12,58% 34,50% akcji tureckich UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO) 1,77% 4,23% 22,43% 39,40% 39,44% akcji zagranicznych sektora zdrowia i biotechnologii UniAkcje Biopharma (UniFundusze SFIO) 0,67% 8,80% 6,72% 17,75% 04 DŁUŻNE PLN papierów dłużnych polskich uniwersalne AGIO Oszczędnościowy PLUS (AGIO PLUS FIO) 0,56% 0,68% 1,44% Ipopema Oszczędnościowy (Ipopema SFIO) 0,85% 0,97% 1,87% 4,97% 7,52% BPS Konserwatywny (BPS FIO) 0,88% 1,31% 2,27% 4,20% 7,17% MetLife Konserwatywny (Krajowy FIO) 1,11% 0,76% 1,23% 4,10% 6,15% MetLife Konserwatywny Plus (Światowy SFIO) 1,13% 0,73% 4,16% 6,34% BPS Dłużny (BPS SFIO) 3,71% 4,14% 4,43% 5,45% 9,11% Skarbiec Konserwatywny Plus (Skarbiec FIO) 1,06% 2,11% 2,62% 4,90% 8,02% UniKorona Dochodowy (UniFundusze FIO) 1,55% 1,93% 2,90% 5,95% 9,43% UniAktywny Dochodowy (UniFundusze SFIO) 1,58% 2,68% 6,18% 10,24% 03.
04 DŁUŻNE PLN papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych Ipopema Dłużny (Ipopema SFIO) 1,10% 0,93% 3,22% 7,35% 8,99% MetLife Obligacji Skarbowych (Krajowy FIO) 1,35% 1,16% 2,30% 4,06% 5,11% UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) 2,21% 2,15% 3,95% 6,08% 7,14% UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO) 2,80% 2,48% 4,45% 4,50% Rockbridge Obligacji 2 (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,65% 2,41% 3,99% 5,09% 4,66% Rockbridge Obligacji (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,73% 2,39% 3,89% 4,95% 4,18% Skarbiec Obligacja (Skarbiec FIO) 1,87% 2,38% 3,80% 7,44% 9,44% papierów dłużnych polskich korporacyjnych BPS Obligacji Korporacyjnych (BPS SFIO) 5,42% 6,17% 4,92% 8,48% Rockbridge Obligacji Korporacyjnych (Rockbridge FIO Parasolowy) 0,61% 1,72% 2,77% 4,44% 6,77% AGIO Kapitał PLUS (AGIO PLUS FIO) 0,92% 1,51% 2,20% 4,70% 6,77% UniProfit Plus (UniFundusze SFIO) 0,40% 0,95% 2,06% 4,61% UniOszczędnościowy (UniFundusze FIO) 0,39% 0,89% 1,94% 4,48% 6,61% papierów dłużnych polskich skarbowych Rockbridge Lokata Plus (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,02% 1,79% 3,06% 5,23% Rockbridge Dłużny (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,00% 1,59% 2,33% 3,44% 4,60% BPS Oszczędnościowy (BPS SFIO) 0,80% 1,02% 2,17% Skarbiec Konserwatywny (Skarbiec FIO) 0,69% 0,76% 1,35% 4,06% 6,11% papierów dłużnych polskich długoterminowych uniwersalne BPS Obligacji (BPS FIO) 1,27% 1,78% 3,11% 5,51% 6,78% Ipopema Obligacji (Ipopema SFIO) 0,73% 1,24% 2,65% 5,88% 7,65% MetLife Obligacji Plus (Światowy SFIO) 0,77% 1,01% 2,48% 4,31% 5,41% Skarbiec Dłużny Uniwersalny (Skarbiec FIO) 1,41% 2,89% 2,97% 5,13% 7,50% 05 DŁUŻNE ZAGRANICZNE papierów dłużnych globalnych uniwersalne MetLife Obligacji Światowych (Światowy SFIO) 1,98% 4,53% 4,77% 3,00% 7,21% Skarbiec Global Strategic Bond (Skarbiec Global Funds SFIO) papierów dłużnych USA uniwersalne UniDolar (USD) (UniFundusze FIO) 0,97% 1,82% 2,91% 3,61% 4,24% papierów dłużnych globalnych High Yield Skarbiec Global High Yield Bond (Skarbiec Global Funds SFIO) 1,72% 8,03% 4,00% 5,20% 16,20% Skarbiec Obligacji Wysokiego Dochodu (Skarbiec FIO) 0,72% 4,43% 2,00% 2,23% 7,21% papierów dłużnych zagranicznych pozostałe UniObligacje: Nowa Europa (UniFundusze FIO) 2,65% 3,50% 2,21% 5,39% 11,08% papierów dłużnych globalnych korporacyjnych UniEuro (EUR) (UniFundusze SFIO) 0,27% 0,05% 0,28% 0,86% 04.
06 MIESZANE POLSKIE mieszane polskie aktywnej alokacji MetLife Aktywnej Alokacji (Krajowy FIO) 1,21% 6,51% 3,66% 13,41% mieszane polskie stabilnego wzrostu BPS Stabilnego Wzrostu (BPS FIO) 0,11% 1,44% 2,77% 2,99% 7,17% Ipopema Emerytura Plus (Ipopema SFIO) 1,40% 3,68% 6,65% 5,55% MetLife Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO) 0,96% 2,31% 3,45% 0,30% 9,38% Skarbiec Top Funduszy Stabilnych SFIO 0,77% 4,00% 0,70% 0,66% 13,74% Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO) 1,31% 4,74% 2,14% 0,83% 17,42% UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO) 2,01% 4,62% 5,19% 4,72% 15,09% Rockbridge Stabilnego Wzrostu (Rockbridge FIO Parasolowy) 0,61% 2,81% 1,10% 5,99% 0,37% AGIO Stabilny PLUS (AGIO PLUS FIO) 2,05% 0,34% 0,66% 6,14% 0,98% mieszane polskie z ochroną kapitału MetLife Ochrony Wzrostu (Światowy SFIO) 0,37% 0,12% 2,42% 1,94% mieszane polskie zrównoważone UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) 2,16% 6,90% 5,10% 1,51% 18,68% Rockbridge Zrównoważony (Rockbridge FIO Parasolowy) 0,50% 2,56% 9,91% 0,50% Skarbiec Waga (Skarbiec FIO) 1,28% 2,54% 1,61% 3,65% 13,34% 07 MIESZANE ZAGRANICZNE mieszane zagraniczne aktywnej alokacji Skarbiec Global Income (Skarbiec Global Funds SFIO) 1,70% 7,51% 3,04% 4,65% 15,22% mieszane zagraniczne zrównoważone MetLife Zrównoważony Azjatycki (Światowy SFIO) 0,19% 5,83% 1,64% 4,23% 6,33% MetLife Zrównoważony Nowa Europa (Krajowy FIO) mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu AGIOKapitał (AGIO SFIO) 08 RYNKU SUROWCÓW rynku surowców pozostałe Skarbiec Rynków Surowcowych (Skarbiec FIO) 1,50% 3,90% 17,73% 12,18% 21,11% Rockbridge Rynków Surowcowych (Rockbridge FIO Parasolowy) 2,19% 0,33% 14,61% 7,98% 7,49% Zastrzeżenia prawne: Niniejszy dokument została stworzon z należytą starannością, w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z najlepiej pojętym interesem Klientów, z wykluczeniem jakiegokolwiek konfliktu interesów, który mógłby wpłynąć na jej treść. Niniejsze wyliczenia wyrażają wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Phinance S.A. za wiarygodne. Inwestycja w fundusze inwestycyjne jest obarczona wieloma czynnikami ryzyka np. między innymi z sytuacją makroekonomiczną kraju i międzynarodową, określonym stanem prawnym i możliwością jego zmian, a także tendencjami zachodzącymi w innych segmentach rynku finansowego (m.im. rynki walutowe, stopy procentowe) czy towarowego. Wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego może cechować się dużą zmiennością. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej zalecane jest zapoznanie się z prospektem informacyjnym danego funduszu oraz kluczowymi informacjami dla inwestorów lub z analogicznym dokumentem, opisującym ryzyka związane z inwestowaniem w dany instrument finansowy. Przedstawione dane odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji osiągnięcia ich w przyszłości. Phinance S.A. informuje, że nie ponosi żadnej odpowiedzialności za straty finansowe spowodowane podjętymi decyzjami inwestycyjnymi. Członkowie władz Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych ani osoby im bliskie nie są członkami władz Phinance S.A. Żadna z osób zaangażowanych w przygotowanie dokumentu nie pełni funkcji w organach Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, nie zajmuje stanowiska kierowniczego, ani nie jest osobą bliską dla członków władz Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych zarządzających przedstawionymi funduszami. Phinance S.A. pełni dla funduszy inwestycyjnych rolę dystrybutora jednostek uczestnictwa na mocy umów z Towarzystwami Funduszy Inwestycyjnych zarządzających funduszami. Wynagrodzenie osób sporządzających niniejszy dokument nie jest w żaden sposób zależne od wyników uzyskiwanych przez Klientów w ramach podejmowania decyzji. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Phinance S.A. jest zabronione. 05.