WIG 20 MAJ, 17:15 DAX Index 20 MAJ, 17:45 1
PGNIG SA POLICE SA AB SA VRG SA Zarząd PGNiG rekomenduje wypłatę 0,18 zł dywidendy na akcję z zysku za '18.Zarząd PGNiG rekomenduje, by zysku osiągniętego w 2018 roku dywidenda na akcję wynosiła 0,18 zł, co oznacza, że po wypłaceniu zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy pozostała do wypłaty część dywidendy wynosi 0,11 zł na jedną akcję - poinformowała spółka w komunikacie. PGNiG planuje, że łącznie na dywidendę za 2018 rok trafi 1,04 mld zł. Pod koniec października 2018 r. zarząd PGNiG zdecydował o wypłacie akcjonariuszom zaliczki w kwocie 404,5 mln zł na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za 2018 rok. Oznaczało to wypłatę zaliczki w wysokości 0,07 zł na akcję. Zgodnie z propozycją zarządu na dywidendę trafić ma więc jeszcze 635,6 mln zł, co daje 0,11 zł dywidendy na jedną akcję. Łączna stopa dywidendy, według kursu akcji spółki z poniedziałkowego zamknięcia, wyniosłaby 3,2 %.W 2018 roku skonsolidowany zysk netto PGNiG przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej sięgnął 3,2 mld zł wobec 2,9 mld zł przed rokiem. Z zysku za 2017 rok PGNiG nie wypłaciło dywidendy. Zgodnie z propozycją Skarbu Państwa, zysk w wysokości 2,034 mld zł został przeznaczony na kapitał zapasowy i kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na rozbudowę i modernizację krajowej sieci dystrybucyjnej gazu. Wcześniej zarząd PGNiG rekomendował wypłatę 866,7 mln zł dywidendy za 2017 rok, czyli 0,15 zł na akcję. Strategia grupy PGNiG na lata 2017-2022 przewiduje wypłatę do 50 % skonsolidowanego zysku netto w postaci dywidendy. (PAP Biznes) Police chcą zostawić zysk osiągnięty w 2018 roku w spółce. Zarząd Grupy Azoty Zakłady Chemiczne Police wnioskuje o przeznaczenie zysku netto osiągniętego w 2018 roku na powiększenie kapitału zapasowego spółki - poinformowała spółka w komunikacie."zarząd spółki, pomimo deklarowanej w Strategii Grupy Azoty 2013-2020 polityce dywidendowej wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy, rekomenduje, aby osiągnięty w 2018 roku zysk netto w całości pozostawić w spółce. Pozostawienie zysku w spółce będzie stanowić zabezpieczenie realizacji zaplanowanych zamierzeń inwestycyjnych, w szczególności dotyczących zapewnienia finansowania wkładu własnego projektu +Polimery Police+" - napisano w komunikacie.w 2018 roku zysk netto spółki wyniósł 29,5 mln zł. W 2018 roku walne zgromadzenie Polic zdecydowało, że spółka wypłaci w formie dywidendy za 2017 rok łącznie 39,75 mln zł, czyli 0,53 zł na akcję. (PAP Biznes) Wyniki AB w III kw. 2018/19. Przychody wyniosły 1 878,4 mln zł i były o 1,2% wyższe od konsensusu ( 1 855,5 mln zł), EBIT wyniósł 16,9 mln zł i był zgodny z konsensusem, natomiast zysk netto j.d. wyniósł 10,3 mln zł i przekroczył o 2,9% oczekiwania analityków (10,0 mln zł). (PAP Biznes) Wyniki VRG w I kw. 2019 r. Przychody wyniosły 214,4 mln zł i były zbliżone do konsensusu ( 214,1 mln zł), EBITDA wyniosła 4,4 mln zł, co jest nieznacznie poniżej konsensusu na poziomie 4,6 mln zł, natomiast wynik netto -1,2 mln zł był lepszy od oczekiwań analityków (-1,8 mln zł). (PAP Biznes) PCM SA ATM SA PKO Leasing obniżył do 20 zł cenę akcji w wezwaniu na PCM, po upływie terminu zapisów w ramach I fazy. PKO Leasing zdecydowało o obniżeniu ceny, po której będą nabywane akcje PCM objęte zapisami złożonymi od 23 maja - do 20 zł z 23,75 zł oferowanych w pierwszej fazie zapisów - poinformował pośredniczący w wezwaniu DM PKO BP."Jeżeli warunek nabycia akcji, o którym mowa w pkt. 6 Wezwania, zostanie spełniony lub wzywający podejmie decyzję o nabyciu akcji pomimo niespełnienia tego warunku, wzywający nabędzie akcje objęte zapisami w wezwaniu złożonymi przed dniem 23 maja 2019 r. (I faza Wezwania) po pierwotnej cenie w wezwaniu, wynoszącej 23,75 zł" - napisano w komunikacie. W połowie kwietnia PKO Leasing wezwał do sprzedaży 11.908.840 akcji PCM, stanowiących 100 % akcji, po 23,75 zł za akcję. Wzywający, jako wyłączny podmiot nabywający akcje, zamierzał je nabyć pod warunkiem (o czym mówił szósty punkt wezwania), że co najmniej 7.859.834 akcje, tj. co najmniej 66 % ogólnej liczby akcji, uprawniających do co najmniej 7.859.834 głosów na walnym zgromadzeniu spółki, stanowiących co najmniej 66 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki, zostanie objętych zapisami w wezwaniu. Zapisy odbyć się miały w dwóch etapach - od 13 maja do 22 maja 2019 r. oraz od 23 maja do 11 czerwca 2019 roku. (PAP Biznes) ATM prognozuje, że w 2019 roku EBITDA wzrośnie do 58,5 mln zł. ATM prognozuje, że przychody ze sprzedaży spółki w 2019 roku wyniosą 148 mln zł. Spółka podała, że w prognozie pominięto wpływ wdrożenia MSSF 16 na jej wyniki, co ma na celu zachowanie porównywalności z wynikami przed 01.01.2019 r. (PAP Biznes) 2
INTER CARS SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 1/2019 QSR INTER CARS przychody skonsolidowane narastająco w okresie I kw. 2019r. (w nawiasie podano rezultat za odpowiedni okres porównywalny rok wcześniej) wyniosły 1 998,0 mln zł (wobec 1 650,0 mln zł), natomiast zysk netto j.d. wyniósł 50,4 mln zł (wobec 43,3 mln zł). (ESPI) WIG 20 FUTURES Źródło: Bloomberg Komentarz DM Banku BPS. Sytuacja techniczna nie zmienia się. Wsparcie przy 2150pkt jest cały czas aktualne ponieważ rynek pozostaje od sześciu sesji w wąskim zakresie konsolidacji między 2150pkt. a 2180 pkt. Czekamy na zasygnalizowanie kierunku wybicia. (T. Czarnecki). 3
KALENDARIUM Dane makro: 21.05.2019 Wydarzenia w spółkach 21.05.2019 Na podstawie: stooq.pl PGNIG - Konferencja.Prezentacja wyników finansowych Grupy Kapitałowej PGNiG za I kwartał 2019 roku AMICA - WZA: Poznań. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 4,00 PLN na akcję. KONSSTALI - WZA: LENTEX - WZA: EONET - Raport roczny 2018: POZBUD - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: DELKO - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: PGSSOFT - Raport kwartalny I/2019: RAFAMET - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: 08OCTAVA - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: AUTOPARTN - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: ATAL - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: INTROL - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: MEXPOLSKA - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: VISTULA - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: INTERCARS - Raport kwartalny I/2019: CREEPYJAR - Raport roczny 2018: PCCEXOL - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: ESKIMOS - Raport roczny 2018: ROPCZYCE - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 1,30 PLN na akcję. GPRE - Wezwanie: Rozpoczęcie przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje spółki Globalworth Poland Real Estate N.V. ogłoszonym przez Globalworth Holding B.V. po cenie 6,90 PLN za jedna akcję. ASBIS - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,05 USD na akcję Na podstawie: infostrefa.com 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Tomasz Czarnecki, MPW Analityk tomasz.czarnecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Wojciech Wośko, MPW wojciech.wosko@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem. W szczególności opracowanie nie stanowi badania inwestycyjnego lub publikacji handlowej w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8