POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BPS SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2018 ROKU
I. WPROWADZENIE DO POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU Nazwa Funduszu BPS Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty ( dalej jako Fundusz ) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami: - BPS Dłużny (do dnia 14 stycznia 2019 roku działający pod nazwą BPS Płynnościowy) utworzony 17 września 2013 roku, - BPS Obligacji Korporacyjnych utworzony 17 września 2013 roku, - BPS Oszczędnościowy (do dnia 14 stycznia 2019 roku działający pod nazwą Depozytowy) utworzony 10 lipca 2017, - BPS Momentum Akcji (do dnia 14 stycznia 2019 roku działający pod nazwą Akcji Polskich) utworzony 10 lipca 2017. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 896. Fundusz został zarejestrowany w dniu 17 września 2013 roku na podstawie decyzji KNF wydanej w dniu 26 kwietnia 2013 roku. Pierwsza wycena Subfunduszu miała miejsce w dniu 26 września 2013 roku. Fundusz i Subfundusze zostały utworzone na czas nieokreślony. Wszystkie Subfundusze mają jedną kategorię jednostek uczestnictwa. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez BPS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.. (zwane dalej Towarzystwem) z siedzibą w Warszawie przy ulicy Grzybowskiej 81. Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000303993. Badanie połączonego sprawozdania finansowego Połączone sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Grant Thornton Polska sp. z o. o. sp. k. z siedzibą w Poznaniu, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88E, 61-131 Poznań. Cel inwestycyjny Funduszu Cel inwestycyjny każdego z Subfunduszy został opisany we wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy. Ograniczenia inwestycyjne 1. Ograniczenia inwestycyjne Subfunduszy zostały opisane we wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy. 2. Fundusz i Subfundusze obowiązują ograniczenia zawarte w Ustawie z 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz.U. 2018, poz. 1355 ze zm.). Okres sprawozdawczy, dzień bilansowy oraz zasady sporządzenia połączonego sprawozdania finansowego 1. Połączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2018 roku, za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku, przy założeniu kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszy w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszy. 2. Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w połączonym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały, o ile nie zaznaczono inaczej, w pełnych tysiącach złotych. 2
II. POŁĄCZONE ZESTAWNIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT Wartość według ceny nabycia w tys. 2018-12-31 2017-12-31 Wartość według Wartość według Procentowy udział Wartość według wyceny na dzień wyceny na dzień w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 3 731 3 526 3,85% 4 348 4 205 4,75% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne 3 524 3 542 3,87% 303 303 0,34% Dłużne papiery wartościowe 69 358 69 155 75,56% 78 719 77 505 87,54% Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności - - - - - - Weksle - - - - - - Depozyty - - - - - - Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma: 76 613 76 223 83,28% 83 370 82 013 92,63% Niniejsze połączone zestawienie lokat należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego. 3
III. POŁĄCZONY BILANS POŁĄCZONY BILANS 2018-12-31 2017-12-31 I. Aktywa 91 521 88 537 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 15 247 6 524 2) Należności 51-3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 53 018 52 919 - dłużne papiery wartościowe 49 492 48 714 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 23 205 29 094 - dłużne papiery wartościowe 19 663 28 791 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania 14 952 1 223 1) Zobowiązania własne subfunduszy 14 952 1 223 2) Zobowiązania proporcjonalne funduszu/subfunduszu - - III. Aktywa netto (I - II) 76 569 87 314 IV. Kapitał funduszu/subfunduszu 65 673 76 054 1) Kapitał wpłacony 545 208 488 040 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -479 535-411 986 V. Dochody zatrzymane 12 503 13 480 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 16 744 15 082 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -4 241-1 602 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -1 607-2 220 VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 76 569 87 314 Niniejszy połączony bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego. 4
IV. POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2018-31- 01-01-2017-31- 12-2018 12-2017 I. Przychody z lokat 2 337 2 913 Dywidendy i inne udziały w zyskach 84 18 Przychody odsetkowe 2 251 2 895 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych - - Pozostałe 2 - II. Koszty funduszu/subfunduszu 675 1 000 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 471 907 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 125 54 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 68 29 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Usługi prawne 3 6 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 7 4 Koszty odsetkowe - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych - - Pozostałe 1 - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) 675 1 000 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 1 662 1 913 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -2 026 396 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -2 639-60 - z tytułu różnic kursowych - - 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 613 456 - z tytułu różnic kursowych - - VII. Wynik z operacji (V+-VI) -364 2 309 Niniejszy połączony rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego. 5
V. POŁĄCZONE ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO POŁĄCZONE ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01-01-2018-31-12-2018 01-01-2017-31-12-2017 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 87 314 64 930 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy -364 2 309 a) przychody z lokat netto 1 662 1 913 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -2 639-60 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 613 456 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -364 2 309 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu/subfunduszu (razem): - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) -10 381 20 075 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) 57 168 89 215 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) -67 549-69 140 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) -10 745 22 384 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 76 569 87 314 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 79 035 82 232 Niniejsze połączone zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z wprowadzeniem oraz załączonymi jednostkowymi sprawozdaniami finansowymi Subfunduszy, które stanowią integralną część połączonego sprawozdania finansowego. 6
Inne informacje niż wskazane w połączonym sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian: Działając na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 lipca 2017 roku w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2017 roku poz. 1444), Zarząd Towarzystwa przyjął do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem uchwałą z dnia 11 września 2014 r. Zgodnie z Polityką zarządzania ryzykiem Towarzystwo dokonało wyboru metody obliczania całkowitej ekspozycji Funduszu i stosowało metodę zaangażowania. Ta zasada obowiązywała do dnia 3 czerwca 2016 r., kiedy Zarząd Towarzystwa przyjął do stosowania zmienioną Politykę zarządzania ryzykiem. Zmiana Polityki zarządzania ryzykiem wynikała ze zmian w Ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz.U. 2018, poz.1355 z późniejszymi zmianami, Ustawa ) oraz z wejścia w życie Rozporządzenia KE 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru ( Rozporządzenie ). Zgodnie z Ustawą i Rozporządzeniem Towarzystwo ma obowiązek dokonywać obliczeń dźwigni finansowej Funduszu metodą brutto oraz metodą zaangażowania. Na dzień 31 grudnia 2018 roku subfundusze wydzielone w ramach BPS Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, tj. BPS Dłużny oraz BPS Obligacji Korporacyjnych posiadały w swoim portfelu obligacje spółki GetBack S.A. w restrukturyzacji. W związku z trwającym postępowanie restrukturyzacyjnym emitenta oraz zawieszeniem notowań akcji i obligacji spółki GetBack S.A. w restrukturyzacji przez Giełdę Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie od dnia 16.04.2018 r. w celu uwzględnienia ryzyka związanego z obligacjami spółki GetBack S.A. na dzień bilansowy, w sprawozdaniu finansowym uwzględniono korektę wartości godziwej obligacji spółki GetBack S.A. znajdujących się w portfelach inwestycyjnych ww. subfunduszy. Wartość godziwa obligacji GetBack S.A. w restrukturyzacji została wyliczona jako wartość XNPV przy zastosowaniu przepływów pieniężnych wskazanych w harmonogramie przez emitenta oraz stopy dyskonta na poziomie wysokości kuponu odsetkowego i ustalonego dla obligacji GBK0819 oraz GBK0919, tj. WIBOR3M +450 bps. 7
Podpis osoby której powierzono księgi rachunkowe oraz odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego: Bartłomiej Polewczyk Dyrektor Departament Administracji i Wyceny Aktywów ProService Finteco Sp. z o.o. Podpisy osób reprezentujących Fundusz: Piotr Antonowicz Prezes Zarządu BPS TFI S.A. Sebastian Ziółkowski Wiceprezes Zarządu BPS TFI S.A. 8