WIG 23 MAJ, 17:15 DAX Index 23 MAJ, 17:45 1
ASECO POLAND SA Zysk netto Asseco Poland w I kw. wyniósł 79,6 mln zł wobec 70 mln zł konsensusu.zysk netto grupy Asseco Poland w pierwszym kwartale wyniósł 79,6 mln zł, wobec 68,9 mln zł przed rokiem - poinformowała spółka w raporcie. Średnia prognoz analityków, ankietowanych przez PAP Biznes, wynosiła 70 mln zł.oczekiwania sześciu biur maklerskich sięgały od 60,4 mln zł do 77,2 mln zł. Przychody sięgnęły 2,452 mld zł - sprzedaż okazała się 8,3 % wyższa niż konsensus PAP Biznes (2,354 mld zł) i o 7,2 % wyższa od przychodów za analogiczny okres 2018 roku (według MSR 17).Spółka od początku 2019 roku publikuje wyniki z uwzględnieniem standardu rachunkowego MSSF 16. Historyczne dane nie został przekształcone. Grupa podała w raporcie porównywalne rok do roku w ujęciu non-ifrs (m.in. bez kosztów amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA) i wyników finansowych związanych z transakcjami nabycia i sprzedaży spółek).zysk operacyjny non-ifrs wzrósł o 19,3 % do 280,7 mln zł, a zysk netto był wyższy o 10 % i wyniósł 89,6 mln zł.(pap Biznes) Portfel zamówień grupy Asseco Poland na '19 ma wartość 7,174 mld zł. Portfel zamówień grupy Asseco Poland na 2019 rok ma wartość 7,174 mld zł, 9 %. więcej r/r - poinformowała spółka w raporcie kwartalnym. Grupa podała wartość portfela na 2019 rok według stanu na 19 maja. Przed rokiem (23 maja 2018 roku) portfel zamówień grupy Asseco na 2018 rok miał wartość 6,580 mld zł. Portfel zamówień grupy na cały rok dotyczący oprogramowania i usług własnych jest o 12 % wyższy r/r i wynosi 6,396 mld zł. Asseco podało, że wartość portfela zamówień na 2019 r. - liczona według kursów walut sprzed roku (dane porównywalne rok do roku) - jest o 5 % wyższa niż przed rokiem w przypadku przychodów i o 8% wyższa w przypadku samej sprzedaży oprogramowania i usług własnych. W przypadku segmentu Asseco International, skupiającego europejskie aktywa grupy, portfel zamówień według przychodów na 2019 rok jest o 6 % wyższy niż przed rokiem i wynosi 1,825 mld zł. Wartość zamówień izraelskich spółek grupy (Formula Systems) jest wyższa o 16 % i wynosi 4,359 mld zł. Portfel zamówień w Polsce (segment Asseco Poland) ma wartość 990 mln zł i jest o 10 % niższy niż przed rokiem. (PAP Biznes) CI GAMES SA Strata netto CI Games w I kw. wyniosła 1,95 mln zł. Strata netto CI Games w pierwszym kwartale 2019 roku wyniosła 1,95 mln zł wobec 0,6 mln zł zysku przed rokiem, strata jest większa od jedynej prognozy dostępnej w PAP tj. -1,4 mln zł. Przychody spadły do 4,3 mln zł z 7,7 mln zł rok wcześniej. (PAP Biznes) CD PROJEKT SA Zysk netto CD Projektu w I kw. wyniósł 17,8 mln zł wobec 15,1 mln zł konsensusu i był o 17,9 % wyższy od oczekiwań analityków, którzy prognozowali wynik na poziomie 15,1 mln zł. Rok do roku zysk spadł o 22,2%. EBITDA w wysokości 29,5 mln zł przekroczyła konsensus PAP o 24,7% i była wyższa o 1,4% w stosunku r/r. (PAP Biznes) ULTIMATE GAMES SA Zawarcie umowy wydawniczej - Sapper - Defuse The Bomb Simulator oraz Gunslingers & Zombies na PC. Premiera Gier planowana jest na 2020 r. Zapowiedzi gier są już opublikowane na platformie STEAM. (ESPI: RB nr 91/2019) PLAYWAY SA PlayWay rezygnuje z zamiaru wypłaty zaliczki na poczet dywidendy za 2019 rok. Spółka po analizie możliwości wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za 2019 r., przeprowadzonej m.in. przez zewnętrzne kancelarie prawne, uznał, że obecny statut spółki nie przyznaje zarządowi dostatecznego uprawnienia w tym zakresie. Zarząd zapowiada działania, aby dywidenda z zysku za 2019 r. była wypłacona do końca I półrocza 2020 r. poprzez przyśpieszenie publikacji raportów za 2019 r. i szybsze odbycie WZA zatwierdzającego 2019 rok. RN pozytywnie oceniła wniosek Zarządu do WZA co do wypłaty dywidendy z zysku za 2018 r. w wysokości 2,49 zł na jedną akcję. (PAP Biznes, ESPI: RB nr 27/2019) SONEL SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 1/2019 QSR SONEL przychody skonsolidowane narastająco w okresie I kw. 2019r. (w nawiasie podano rezultat za odpowiedni okres porównywalny rok wcześniej) wyniosły 23,7 mln zł (wobec 19,7 mln zł), natomiast zysk netto j.d. wyniósł 1,6 mln zł (wobec 1,1 mln zł). (ESPI) 2
STALPROFIL SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 1/2019 QSr. STALPROFIL przychody skonsolidowane w okresie 1 kw. roku 2019. (w nawiasie podano rezultat za odpowiedni okres porównywalny rok wcześniej) wyniosły 340,2 mln zł (wobec 348,6mln zł), natomiast zysk netto przypadający akcjonariuszom j.d. wyniósł 6,2 mln zł (wobec 8,5 mln zł). (ESPI) CENTRUM NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 1/2019 QSr. CENTRUM NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII przychody skonsolidowane netto ze sprzedaży narastająco w 2019 roku. (w nawiasie podano rezultat za odpowiedni okres porównywalny rok wcześniej) wyniosły 332,4 mln zł (wobec 241,9 mln zł), natomiast zysk netto przypadający akcjonariuszom j.d. wyniósł 5,1 mln zł (wobec 2,0 mln zł). (ESPI) WIG 20 FUTURES Źródło: Bloomberg Komentarz DM Banku BPS. Kierunek wybicia górą okazał się pułapką. Wczoraj rynek bez większych problemów powrócił w zakres poprzedniej konsolidacji. Ponieważ nastroje nadal nie sprzyjają podejmowaniu ryzyka należy liczyć się z ruchem testującym poziom, który bronił się poprzednio przez kilka sesji czyli 2150pkt. (T. Czarnecki). 3
KALENDARIUM Dane makro: 24.05.2019 Wydarzenia w spółkach 24.05.2019 Na podstawie: stooq.pl TSGAMES - Zwyczajne walne zgromadzenie: Wrocław. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 3,78 PLN na akcję. 7LEVELS - Zwyczajne walne zgromadzenie: POZBUD - Zwyczajne walne zgromadzenie: PZU - Zwyczajne walne zgromadzenie: Warszawa. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 2,80 PLN na akcję. AUTOPARTN - Zwyczajne walne zgromadzenie: Bieruń. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,02 PLN na akcję. BETOMAX - Zwyczajne walne zgromadzenie: Koskie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,20 PLN na akcję. MONNARI - Zwyczajne walne zgromadzenie: KPPD - Zwyczajne walne zgromadzenie: EMCINSMED - Zwyczajne walne zgromadzenie: CHEMOS - Skonsolidowany raport kwartalny I/2019: ULMA - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 5,71 PLN na akcję. LENA - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,30 PLN na akcję, ULTGAMES - Wprowadzenie do obrotu: Dzień pierwszego notowania na rynku NewConnect 230.000 akcji serii F zwykłych na okaziciela spółki ULTIMATE GAMES S.A. FOREVEREN - Raport roczny 2018: WIRTUALNA - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 12.389 akcji zwykłych na okaziciela serii D i 8.595 akcji serii F spółki WIRTUALNA POLSKA HOLDING S.A. Na podstawie: infostrefa.com 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Tomasz Czarnecki, MPW Analityk tomasz.czarnecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Wojciech Wośko, MPW wojciech.wosko@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem. W szczególności opracowanie nie stanowi badania inwestycyjnego lub publikacji handlowej w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8