Netia SA Wiodący w Polsce marzec 29 www.inwestor.netia.pl
Informacje zawarte w niniejszej prezentacji zawierają stwierdzenia dotyczące przyszłości (prognozy). Prognozy te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiąŝą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystąpienie szeregu czynników faktyczne wyniki osiągnięte przez Netię mogą róŝnić się w istotnym zakresie od wyników przedstawionych w informacjach prognostycznych. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w papiery wartościowe Netii znajduje się w najnowszym raporcie okresowym Netii. Netia niniejszym oświadcza, Ŝe nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korygowania publikowanych prognoz. 2
Propozycja inwestycyjna Netii Największy w Polsce, wykazujący wzrost przychodów r-d-r o 75% w IV kw. 28r. i o 42% w 28 r. * Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta w dn. 15 września 28 r. - Cena nabycia: 2,8 x EBITDA prognozowana na 28 r. w wysokości 4 mln zł - Projekty integracyjne w toku; podtrzymana prognoza rocznych efektów synergii powyŝej 3 mln zł Strategia ukierunkowana na rozwój usług zakładająca pozyskanie 8 tys. klientów do 21 r. i 1 mln klientów do 212 r.: wzrost bazy klientów usług do 414 tys. w IV kw. 28 r. z 6 tys. w IV kw. 26 r. 36% udział w rynku przyłączeń netto dla usług w IV kw. 28 r. wzrost ogólnego udziału na rynku usług z 1,5% w IV kw. 26 r. do 7,6% w IV kw. 28 r. 9% udział w rynku usług opartych na dostępie regulowanym ponad 4% klientów usług obsługiwanych przez własną sieć Netii przewaga konkurencyjna w postaci ogólnokrajowej sieci szkieletowej oraz znajomości rynku klientów indywidualnych wzrostu rynku i sprzyjające środowisko regulacyjne Operator alternatywny z największą bazą klientów biznesowych, generującą wysoki strumień środków pienięŝnych finansowanie dla realizowanej strategii wzrostu, plan motywacyjny skorelowany z wartością dla akcjonariuszy * Przychody z działalności kontynuowanej 3
Zarząd Netii Mirosław Godlewski, Prezes Zarządu, lat 42 41, dołączył do Netii w lutym 27 r. Wcześniej pełnił funkcje prezesa zarządu w Opoczno SA (w 26 r.) i Dec Sp. z o.o., spółce zaleŝnej GATX, (w latach 23-25). Jeszcze wcześniej pracował w Pepsi-Cola General Bottlers Poland Sp. z o.o. jako dyrektor generalny (w latach 2-23) i dyrektor sprzedaŝy (w latach 1999-2); w PepsiCo Trading Sp. z o.o. (w latach 1993-1999) oraz w Polskim Biurze Badań Marketingowych Sp. z o.o. jako Retail Audit Manager (w latach 1991-1993). M. Godlewski ukończył Politechnikę Warszawską uzyskując dyplom magistra inŝyniera w zarządzaniu przemysłem. Posiada takŝe tytuł MBA uzyskany w Ashridge Management College, Wielka Brytania. Aktywny członek Young Presidents Organisation. Jon Eastick, Główny Dyrektor Fnansowy, 42 41, dołączył do Netii w kwietniu 26 r. Wcześniej pełnił przez okres 5 lat funkcję członka zarządu i dyrektora finansowego w spółce PTC Sp. z o. o. Jeszcze wcześniej pracował w Lucent Technologies Poland SA na stanowisku członka zarządu i dyrektora finansowego (w latach 1998-21); w PTK Centertel Sp. z o. o. na stanowisku dyrektora ds. planowania strategicznego i finansowego (w latach 1995-1998); w firmie audytorskiej Arthur Andersen, pracując w londyńskim, a następnie warszawskim biurze tej firmy (w latach 1989-1995). Jon Eastick ukończył studia w LSE (London School of Economics) i jest biegłym rewidentem certyfikowanym w Wielkiej Brytanii. Piotr Nesterowicz, Dyrektor ds. Strategii i Rozwoju Biznesu, lat 38 37, został powołany na stanowisko członka zarządu Netii SA z dniem 15 września 28 r. Od 24 r. pełnił funkcję dyrektora generalnego Tele2 Polska Sp. z o.o. W latach 1995-24 pracował w firmie McKinsey & Company kolejno na stanowiskach konsultanta, managera projektu oraz młodszego partnera. W tym czasie pracował przede wszystkim na rzecz krajowych i zagranicznych przedsiębiorstw z sektora telekomunikacyjnego, energetycznego i bankowego. Karierę zawodową rozpoczynał w 1994 roku w firmie Procter & Gamble. Pan Piotr Nestorowicz ukończył studia i obronił pracę doktorską na wydziale Zarządzania i Organizacji Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Tom Ruhan, Główny Dyrektor ds. Prawnych, 45 44, został powołany na stanowisko członka zarządu Netii SA w kwietniu 26 r. Od marca 23 r. pełni funkcję Głównego Dyrektora ds. Prawnych Netii. Wcześniej, w latach 1991-23, pracował w kancelarii prawniczej Wardyński i Wspólnicy na róŝnych stanowiskach, doradzając w licznych procesach prywatyzacyjnych, między innymi Telekomunikacji Polskiej SA, jak równieŝ w restrukturyzacji finansowej Netii SA, a w okresie bezpośrednio poprzedzającym zatrudnienie w Netii, pełniąc funkcję doradcy (Of Counsel). Ukończył Wydział Prawa Uniwersytetu w Warwick w Wielkiej Brytanii. Z dniem 1 stycznia 29 r. został powołany w skład zarządu Europejskiego Stowarzyszenia na rzecz Konkurencji w Telekomunikacji (ECTA) (www.ectaportal.com). Pełni takŝe funkcję wiceprzewodniczącego SOT (Sekcji Operatorów Telekomunikacyjnych) w Krajowej Izbie Gospodarczej Elektroniki i Telekomunikacji (KIGEiT). 4
Akcjonariat Netii Obrót publiczny GPW 35.56% Novator Telecom Poland II S.a.r.l. (www.nov ator.co.uk) 3.33% 6.3.29 Inwestorzy instytucjonalni Third Avenue Management LLC (www.thirdav e.com) 24.8% SISU Capital Ltd. 1.3% 5
Coraz szybszy wzrost przychodów Nowy zespół i strategia rozwoju usług przyniosły szybsze tempo wzrostu Zakup Tele2 Polska przynosi dalszy wzrost przychodów o 4% w skali roku i pozytywną przyrostową EBITDA Przychody (mln zł) 14 12 1 8 6 4 2 862 mln zł -5,2% r-d-r 838 mln zł -2,8% r-d-r 1.121 mln zł +42% r-d-r 1.4 mln zł 12m pro forma 26 27 28 28 12m Proforma 1.52 mln zł +35% r-d-r 29 Prognoza usł głos. i sieć intelig. usł. głos niebezpośrednie transm. danych rozl.m.op. i hurt inne Udział Tele2 Polska w przychodach za konsolidowany okres (15 IX -31 XII 28 r.) wyniósł 129 mln zł Wyłączając przychody z działalności IVT (terminacja międzynarodowego ruchu głosowego) zbytej w I kw. 28 r. i akwizycję Tele2 Polska, przychody wzrosły r-d-r o 26% w 28 r. 6
Sprzyjające zmiany regulacyjne Sprzyjające zmiany regulacyjne pozwalają Netii dotrzeć z ofertą do ponad 1 mln gospodarstw domowych oraz klientów biznesowych Sieć szkieletowa Netii o zasięgu ogólnokrajowym, funkcje wspierające, marka oraz procesy biznesowe są obecnie wykorzystywane na całym rynku usług telekomunikacyjnych Dostęp w 26r. przed zmianami regulacyjnymi Gosp. dom. (14,2 mln) SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (3 tys.) Dostęp w 28 po zmianach regulacyjnych Gosp. dom. (14,2 mln) SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (3 tys.) TP: 1,1 mln TP klienci detaliczni: 7,9 mln Pozostali: 268 tys. WLR, 24 tys. BSA Netia: 673 tys. WLR, 227 tys. BSA, 1,3 tys. LLU Netia: 398 tys. 392 tys. + 9 tys. Ethernet Pozostali: 1, mln 1, 3 mln Rynek dostępny wówczas dla Netii: 398 tys. linii we własnej sieci Rynek dostępny dla Netii obecnie: 8,9 mln linii TP 392 tys. linii we własnej sieci Netii Ogólnokrajowa licencja WiMAX Zakupy sieci osiedlowych Ethernet (obecnie 34 tys. gosp. dom. w zasięgu) Linie dzwoniące: TP Netia Pozostali operatorzy alternatywni Źródło: Netia, TP 7
Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta w dniu 15 września 28r. Przełomowa zmiana pozycji rynkowej Netii Netia staje się prawie trzykrotnie większa pod względem przychodów niŝ drugi co do wielkości Wzrost rocznych przychodów o ponad 4% przy pozytywnej przyrostowej EBITDA Znaczny potencjał dosprzedaŝy usług, usług dodanych i kontentowych Atrakcyjna cena zakupu Wartość przedsiębiorstwa (EV): 33,9 mln euro 2.8 x EBITDA prognozowana na 28 r. w wysokości 4 mln zł 156 zł (37 euro) za klienta porównywalna z całkowitym kosztem pozyskania nowego klienta Przewidywane osiągnięcie rocznych synergii powyŝej 3 mln zł Znaczące i szybkie efekty synergii 2 mln zł oszczędności rocznie na kosztach sieci do zrealizowania w ciągu 12 miesięcy 1 mln zł oszczędności rocznie na budŝetach promocyjnych klienci przechodzą pod markę Netii (wygaszenie promocji usług pod marką Tele2 w pierwszych 6-8 miesiącach po nabyciu) Do 1% nowych klientów przeniesionych na łącza własne Netii zwiększone marŝe Oszczędności wynikające z efektów skali: niŝsze koszty outsourcingu, przejecie pracowników, optymalizacja kosztów obsługi IT i sprzedaŝy 8
Niekwestionowany lider usług głosowych wśród operatorów alternatywnych Klienci usług głosowych wg technologii, 31 grudnia 28 r. Udział w rynku na dzień 31 grudnia 28 r. (') 1 65 1 15 1% WLR Linie głosowe 1 75 5 25 422 + 153% ` 8% 6% 4% 2% % 72% 17% 11% Netia Dialog Pozostali 27 28 Cel 29 Łączna liczba linii aktywnych Bezpośrednie usługi głosow e VoIP WiMAX głos WLR (') 7 957 Ponad 1.65 tys. klientów usług głosowych obsługiwanych na dzień 31 grudnia 28 r. Ponad 5 tys. klientów pozyskanych w ramach nabycia Tele2 Polska 37% klientów usług głosowych obsługiwanych bezpośrednio we własnych sieciach dostępowych Netii Netia ma 72% udział w rynku WLR wśród operatorów alternatywnych Do końca 29 r. Netia zamierza pozyskać w ramach wzrostu organicznego łącznie ponad 1.15 tys. klientów usług głosowych (własna sieć+wlr+llu) 15 1 5 1 65 579 998 Grupa TP Netia Dialog Pozostali 9
Niekwestionowany lider usług wśród operatorów alternatywnych (') Porty szeokopasmowe 4 2 Klienci usług wg technologii na 31 grudnia 28 r. 218 27 28 Cel 29 sieć miedziana, TVK i LLU sieć Ethernet Wimax Internet 27 28 Cel 29 ` 414 tys. klientów obsługiwanych na dzień 31 grudnia 28 r. Ponad tys. klientów pozyskanych w wyniku przejęcia Tele2 Polska 46 tys. nowych klientów pozyskanych dzięki nabyciu sieci Ethernet 44% klientów obsługiwanych bezpośrednio we własnych sieciach dostępowych Netii Netia ma 9% udział w rynku BSA wśród operatorów alternatywnych Do końca 29 r. Netia zamierza pozyskać w ramach wzrostu organicznego łącznie ponad 525 tys. klientów (własna sieć+bsa+llu) + 9% 414 525 1% 8% 6% 4% 2% % (') 1 5 Udział w rynku na dzień 31 grudnia 28 r. 9% 2 193 BSA (bitstream) 3% 6% Netia Dialog Pozostali Porty szerokopasmowe 414 137 Grupa TP Netia Dialog 1
Netia ma unikalne atuty, by wykorzystać szanse na rynku szerokopasmowym Lider wśród operatorów alternatywnych Ogólnopolski zasięg Obecna działalność wspiera wzrost Partnerstwo biznesowe Kierownictwo 414 tys. klientów oraz ponad 1 mln klientów usług głosowych czyni Netię liderem wśród polskich dostawców alternatywnych Netia pierwsza wykorzystała szanse związane z liberalizacją rynku w IV kw. 28 r. udział w rynku wyniósł 9% dla usług BSA i 72% dla usług WLR Netia pierwsza uruchomiła usługi z wykorzystaniem dostępu do pętli abonenckiej TP (133 uwolnione węzły i dostęp do ponad 1,3 mln linii na koniec 28 r.; 3 węzłów z dostępem do 2,3 mln linii prognozowane na koniec 29 r.) Marka rozpoznawalna na terenie całego kraju w segmencie konsumenckim i biznesowym Ogólnopolska sieć dystrybucji Ogólnopolska sieć szkieletowa zapewnia pojemność i łącza backhaul od punktów styku Utrzymanie i zarządzanie siecią realizowane na terenie całego kraju poprzez umowę serwisową z firmą Ericsson Segment biznesowy generuje środki pienięŝne, pozwala osiągnąć wysoką marŝę i daje moŝliwości wzrostu Proces optymalizacji kosztów w toku Pełne finansowanie dla realizowanej strategii, ze znaczącą poduszką finansową w postaci dostępnych linii kredytowych Współpraca z telewizją cyfrową n w celu zaoferowania w 29 r. usług pakietowych 3play (telefon+internet+telewizja) Dostęp z ofertą do 5 sklepów Play Germanos WdroŜona we współpracy z Play oferta usług komórkowych i konwergentnych (komplementarna oferta dla klientów biznesowych) Google hosting DuŜe doświadczenie zespołu zarządzającego i znajomość polskiego rynku telekomunikacyjnego Udowodnione umiejętności z zakresu fuzji i przejęć oraz obszarów regulacyjnych Plany motywacyjne skorelowane z wartością dla akcjonariuszy 11
(PLN m) 4 3 2 1 Elementy strategii wzrostu Netii (1) 211 18 229 243 271 27 28 369 34 35 44 58 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 Przychody EBITDA 27 28 Rozszerzenie portfela usług Szybkie wejście i rozwój LLU w najbardziej atrakcyjnych lokalizacjach Internetowe usługi dodatkowe i kontentowe zwiększają ARPU i lojalność klientów Skalowalne i pozbawione ryzyka wprowadzenie oferty 3play usługi pakietowe i IPTV poprzez partnerstwo z telewizją n Usługi mobilne i konwergentne poprzez partnerstwo z Play Dalszy rentowny wzrost segmentów klientów korporacyjnych i hurtowych Wzrost liczby klientów Rozwój sieci dystrybucji i funkcji wsparcia w celu obsługi klientów indywidualnych w całym kraju Agresywne pozyskanie klientów usług w oparciu o geomarketing Wiodąca pozycja w bitstreamie Optymalizacja inwestycji w WiMax Selektywne pozyskanie wysokiej jakości lokalnych sieci dostępowych (sieci Ethernet) DosprzedaŜ usług WLR klientom bitstreamu i pośrednich usług głosowych (CPS) * Przychody bez działalności IVT (international voice termination terminacja ruchu międzynarodowego) zbytej w I kw. 28 12
Elementy strategii wzrostu Netii (2) Zysk netto i dodatni FCF Wzrost wartości klienta dla osiągnięcia rentowności Wzrost dostępności LLU i migracja do LLU klientów usług Bitstream/WLR 29 21 211 Dalsza redukcja kosztów i koncentracja na wzroście efektywności Koncentracja na dostępie opartym na infrastrukturze oraz klientach kupujących 2 lub 3 usługi w pakiecie Wzrost przychodów od duŝej bazy klientów dzięki wprowadzenie usług kontentowych i e-handlu MoŜliwa dalsza konsolidacja rynku oraz świadczenie usług mobilnych klientom indywidualnym DosprzedaŜ usług pakietowych, mobilnych i konwergentnych Utrzymanie wysokiej marŝy EBITDA w sektorach klientów korporacyjnych i hurtowych Integracja Tele2 Polska oraz dalsze pozyskiwanie i integracja lokalnych sieci internetowych (Ethernet) Realizacja inicjatyw dot. obniŝania kosztów i wzrost efektywności poprzez ekonomię skali 13
Baza usług Netii szybko rośnie Netia - Polska Udział w rynku Klienci usług 25% 1, FORTHNet 2.% 2% Iliad 18.4% 8 (' ) 6 4 (' ) 15% 1% Netia 7.6% Fastweb 12.1% 2 5% % 26 27 28 21P 212P Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q8 Q9 Q1 Q11 Q12 Q13 Q14 Q15 Q16 Q17 Q18 Q19 Q2 Q21 Q22 Q23 Q24 Q25 Q26 Własna sieć LLU/BSA Sieci ethernetowe Iliad Fastweb (1) Netia Forthnet Porównywalne rynki i operatorzy alternatywni (2) Forthnet - Grecja Iliad - Francja Fastweb - Włochy 25 2 15 1 5 n.a. n.a. n.a. WdroŜenie LLU w IV kw. 6.2%.4%.6%.8% 1.2% 1.8% 2.3% 2.8% 4.1% 5.9% 7.7% 9.8% 12.8% 16.2% 19.5% 23.4% 26.3% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 1.% 1.4% 1.7% 2.5% 3.2% WdroŜenie LLU w 22 3.9% 4.6% 6.9% 8.5% 9.6% 11.5% 15.3% 18.% 2.3% 22.6% 26.8% 3.2% 31.9% 34.4% 38.3% 42.4% 44.9% 47.2% 51.3% 55.3% 57.6% 6.9% 62.% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2.9% 1.1% 1.5% 2.% 2.4% 2.8% Ogłoszenie strategii LLU styczeń 25 3.7% 5.% 6.3% 8.% 8.9% 11.2% 13.7% 15.8% 17.5% 22.7% 25.3% 26.5% 27.8% 32.% 33.6% 35.5% 36.8% 39.4% 42.3% 44.3% 46.7% 48.% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 21 22 23 24 25 26 Liczba uŝytkowników ( ) 27 21 22 23 24 25 26 27 Dostęp do usług w gosp. dom. [%] 21 22 23 24 25 26 27 Źródło: Merrill Lynch Research, Informa, sprawozdania finansowe spółek (1) Ogólnokrajowy udział w rynku. Sieć światłowodowa Fastweb obejmowała jedynie ok. 4 mln gospodarstw domowych do momentu rozpoczęcia ogólnokrajowego projektu LLU w styczniu 25 (2) Dane faktyczne do III kw. 27 r. włącznie; szacunki za IV kw. 27 r. wg Merrill Lynch December 27 Broadband Matrix 14
Znaczne przyspieszenie ekspansji usług Porty szerokopasmowe Zmiana przychodów z usług transmisji danych (') 5 4 3 2 1 218 257 292 347 414 525 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 46% 1% 61% 13% 27% 8% 38% 12% 56% 15% 49% 51% 8% 9% 57% 16% IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw. 8 IV kw. 8 Cel na 29 % I kw. 7 II kw. 7 III kw. 7 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 sieć miedziana, TVK i LLU sieć Ethernet Wimax BSA zmiana r-d-r zmiana k-d-k Liczba nowych przyłączeń usług netto (tys.) Udział w rynku przyłączeń usług netto Łączny udział w rynku usług (przyłączenia) I kw. 7 41 16% 2.4% II kw. 7 32 15% 3.% III kw. 7 37 25% 3.8% IV kw. 7 46 21% 4.5% I kw. 8 39 18% 5.1% II kw. 8 36 26% 5.7% III kw. 8 54 42% 6.6% Iv kw. 8 67 36% 7.6% (PLN) 12 1 8 6 4 2 Średnie ARPU z usług I kw. 7 II kw. 7 III kw. 7 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii uwzględniają akwizycje 15
Marketing i dystrybucja usług wspiera takŝe sprzedaŝ usług głosowych WLR (wholesale line rental) (') 1 2 1 8 6 4 2 422 451 489 Linie głosowe IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 IV kw. 8 Cel na 29 Własna sieć WLR ` 1,33 1,65 1,15 Łączna liczba linii głosowych (własna sieć Netii i WLR) osiągnęła poziom 1.65 tys. na koniec IV kw. 28 r. Planowana dodatkowa sprzedaŝ usług głosowych klientom LLU i sieci Ethernet (2play) DosprzedaŜ usług głosowych i internetowych obniŝa średni koszt świadczonej usługi i podwyŝsza marŝe 1% 18% 88% 68% 48% % 8% -12% Zmiana przychodów z usług głosowych I kw. 7 II kw. 7 III kw. 7 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 11% 63% 27% 2% 22% -1% -5% -3% -1% 3% 1% -11% -9% -11% -1% -6% zmiana r-d-r zmiana k-d-k Udział przyłączeń netto dla WLR 5% 44% 46% 4% 42% 36% 36% 3% 24% 2% 1% % IV kw. 7 I Kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 Pro-forma z Tele2 Polska za cały III kw. 28 r. Liczba nowych przyłączeń usług głosowych netto (tys.) Łączny udział w rynku usług głosowych I kw. 7 (4) 3.5% II kw. 7 (2) 3.5% III kw. 7 (2) 3.6% IV kw. 7 27 3.9% I kw. 8 3 4.2% II kw. 8 38 4.5% III kw. 8 544 9.7% IV kw. 8 32 1.1% (PLN) ARPU dla usług głosowych 1 8 6 4 2 I kw. 7 II kw. 7 III kw. 7 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 Średnie Własna sieć WLR Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii do II kw. 28 r. nie obejmują Tele2 Polska 16
Potencjał rozwoju polskiego rynku szerokopasmowego Dostęp szerokopasmowy (1) Szacowany wzrost dostępu szerokopasmowego do 21E (gosp. domowe) (1)(2) (1)(2) 1% 1% 4 3748 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 88,8% 88,8% 88,7% 83,% 82,9% 73,5% 7,5% 69,9% 69,4% 69,% 67,2% 66,8% 65,9% 64,6% 53,8% 4,4% 4,4% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 3 2 1 3363 268 157 Potencjał do przyłączenia ok. 66 tys. klientów usług rocznie w latach 29-21 1319 1243 971 423 45 44 387 35 26 191 172 112 % Norwegia Holandia Dania Francja Szwajcaria W. Brytania Europa Szwecja Niemcy Hiszpania Austria Belgia Finlandia Grecja Włochy Polska Portugalia % Niemcy Francja Hiszpania W. Brytania Polska Włochy Grecja Holandia Szwajcaria Belgia Austria Norwegia Portugalia Szwecja Dania Finlandia III kw. 8 21P Penetracja PC gosp. dom. 28 Penetracja PC gosp. dom. 21 Źródło: Merrill Lynch Broadband Matrix za wyjątkiem Polski, szacunki Netii Nota: Szacunki dot. krajów Europy Zachodniej oparte o dane po III kw. 8 za Merrill Lynch Broadband Matrix Q4 28; dane dla Polski oszacowane przez Netię w oparciu o dane po III kw. 8 (1) Bez uwzględnienia sieci osiedlowych (Ethernet) (2) Obliczony jako róŝnica liczby gosp. dom. z dostępem szerokopasmowym w 21 (szac.) i 28 (szac.) 17
Rynek szerokopasmowy jest rozdrobniony UŜytkownicy usług IV kw. 28 1 Szanse 8% 19% Łącznie 5,4 mln 4% 27% 6% TV Kablowa Inni Grupa TP Netia Sieci Ethernet Własna sieć miedziana/światłowodowa Netii Kontynuacja rozwoju ADSL wśród bazy klientów we własnej sieci (ok. 2 tys. linii mieszkaniowych i 17 tys. linii biznesowych) Dostęp do sieci TP otwarty decyzjami Regulatora Internet w oparciu o Bitstream Access DosprzedaŜ usług głosowych VoIP i hurtowy dostęp do abonamentu (WLR) Przejście do profilu LLU DosprzedaŜ usług IPTV i sprzedaŝ krzyŝowa usług komórkowych Sieci osiedlowe (Ethernet) Potencjał do małych przejęć zamykających (Bolt-on acquisitions) Sieci lokalne o wysokiej przepływności DosprzedaŜ usług głosowych i rozbudowa na potrzeby usług IPTV Proces integracji TV kablowa Szanse wzrostu dla Netii Oferta Netii 3-play konkurencyjna dla ofert typu multi-play Źródło: Netia, PMR 1 Wg danych TP łączna liczba klientów usług wynosiła na dzień 31 grudnia 28 r. 5,54 mln 18
Zakupy spółek ethernetowych powiększają infrastrukturę szerokopasmową Netii Przejęta spółka (miasto) 1. Lanet (Wrocław) 2. Komnet (Wrocław) Cena za abonenta (zł) 1,225 1,298 Liczba abonentów 8,233 7,254 Następne kroki: Integracja na platformy Netii oraz zapewnienie łączności poprzez linie Netii 3. Magma (Wrocław) 4. Akron (Wrocław) 5. Netis (Jastrzębie) 6. 3VNet (Brzeg) 7. Zielona Burza (Trzebnica) 1,255 695 98 593 761 6,3 1,151 4,447 665 598 DosprzedaŜ usług głosowych i kontentowych Netii Zwiększenie penetracji wśród gosp. dom. w zasięgu obecnie 27% ze 34 tys. 8. Inet (Brzeg) 9. Verizone (Wrocław) 757 659 1,257 1,4 Nabycia spółek w IV kw. 28: 1. Ozimek Net (Ozimek) 11. Ikatel (Wrocław) 12. Interbit (Tczew) 13. Punkt (Opole) 14. Cybertech (Białystok) 5 93 1,59 1,174 1,124 513 572 3,246 4,367 3,535 Przejęta spółka (miasto) 16. Seal-Net (Kluczbork) 17. Netster (ŁomŜa) 18. Ticom (Tarnowskie Góry) Cena za abonenta (zł) 8 649 7 Liczba abonentów 937 1,68 819 15. Connect (Białystok) 973 4,63 19. Air Bites (14 miast) 85 24,486 1 Średnia: 1,1 47,826 2. Easy Com (Góra) 1 929 Średnia: 785 6,261 33,571 Wzrost organiczny Łączna liczba abonentów na dzień 31.12.28 9,11 9,57 Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach historycznych uwzględnia gotówkę netto w przejmowanym podmiocie Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach w 4 kw. 28r. nie uwzględnia gotówki netto w przejmowanym podmiocie 1 Średnie proste 19
Środowisko regulacyjne w Polsce Koszt odsprzedaŝy abonamentu (WLR) 2 zł (formuła cena detaliczna minus ) Ceny hurtowe dla bitstreamu 24-26 zł (formuła cena detaliczna minus ) Koszt pełnego dostępu LLU (opłaty miesięczne) 22 zł Koszt współdzielonego dostępu LLU (opłaty miesięczne) 5.81 zł Źródło: Netia W dn. 1 grudnia 28 r. UKE (regulator) ogłosił nową ofertę ramową o dostępie do lokalnej pętli abonenckiej, która obniŝa opłaty miesięczne za dostęp LLU z 36 zł do 22 zł (dla dostępu pełnego) oraz z 13 zł do 5,81 zł (dla dostępu współdzielonego) 2
Usługi hurtowe świadczone na bazie sieci TP Netia PSTN (sieć telefoniczna) WLR TP Centrala TP DSLAM BSA TP oferuje usługę głosową wraz z Internetem za 11 zł Netia pobiera od klienta za usługę głosową i Internet ~ 9 zł Sieć IP Netii - dostęp do Internetu Netia płaci do TP 49% ceny detalicznej TP za Internet i 47% opłaty miesięcznej za WLR RAZEM ~ 49 zł Strategia dla usług hurtowych na sieci TP: DosprzedaŜ usług klientom 1play (korzystającym z jednej usługi) MoŜliwość przeniesienia klientów BSA/WLR do generującego wyŝsze marŝe LLU na przełomie II i III kw. 29 r. (testy migracji w toku) Netia planuje zmigrować do końca 29 r. ponad 2 tys. klientów BSA i WLR na LLU Netia nie inwestuje w sprzęt DSLAM Netia moŝe jedynie odsprzedawać usługi oferowane przez TP, np. przepływności 21
Uwolnienie lokalnej pętli abonenckiej TP Centrala TP DSLAM NETIA DSLAM Sieć IP Netii - dostęp do Internetu - wysokiej jakości VoIP Netia pobiera od klienta 2 play ~ 9 zł Netia płaci TP 22 zł miesięcznie za dzierŝawę linii Netia musi zainwestować we własny sprzęt DSLAM ~ 2 tys. zł / węzeł NETIA kontroluje usługi oferowane po DSLAM - prędkość transmisji - usługi dodane, np. IPTV, VoD (wideo na Ŝyczenie) Projekt LLU: Cel uzyskania dostępu do 5 mln linii TP dzięki zainstalowaniu DSLAM w 5 węzłach w latach 28-21 Cel uwolnienia 3 węzłów do końca 29 r. 135 węzłów TP uwolnionych na dzień 24 lutego 29 r. 2,5 tys. klientów LLU (2play) pozyskanych w sposób organiczny na dzień 24 lutego 29 r. Migracja klientów BSA/WLR do LLU planowana na przełomie II i III kw. 29 r. W grudniu 28 r. nastąpiła obniŝka miesięcznej opłaty dla TP za pełen dostęp LLU z poziomu 36 zł do 22 zł Koszt dostępu współdzielonego wynosi 5,81 zł gdy klient zatrzymuje usługę głosową TP Jednorazowa opłata instalacyjna LLU wynosi 55,51 zł 22
generują wysoką EBITDA oraz dodatnie Segment korporacyjny Większa koncentracja na wysokiej wewnętrznej stopie zwrotu z projektów Cel osiągania stabilnych przychodów Ścisła kontrola kosztów i zmniejszenie relacji nakładów inwest. do przychodów aby podwyŝszyć poziom FCF Oferta usług komórkowych i konwergentnych Netii Segment małych i średnich firm Dynamiczny wzrost liczby klientów w tym sektorze o 23% w 28 r. do 97 tys. OneOffice jako podstawowa, standardowa usługa dla klientów SOHO/SME Oferta usług komórkowych i konwergentnych Netii Wykorzystanie moŝliwości świadczenia usług większej liczbie klientów w oparciu o dostęp regulowany Segment klientów hurtowych (inni operatorzy) Oportunistyczne podejście aby podwyŝszyć poziom wykorzystania aktywów i pojemności Projekt teletransmisji dla P4 Realizacja projektów o wysokiej EBITDA i niskich nakładach inwestycyjnych 23
Wysokie z działalności we własnej sieci Netii Wolne % przychodów we własnej sieci 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 25.3% 25.6% 17.4% 7.9 pp 22.2% 15.2% 14.3% 1.4pp 7.9pp 26 27 28 MarŜa EBITDA Nakłady inwesty cy jne oraz IT (% przy chodów) Wolne operacy jne przepły wy (FCF operacy jny ) marŝa EBITDA 26 EBITDA 27 EBITDA 28 (PLN'M) 3 25 2 15 1 5-5 -1-69 EBITDA zaraportowana 355 Odpis aktualizujący 64 Umorzenie zobowiązań koncesyjnych 221 Skorygowana EBITDA 1 13 1.7 Pozostałe zyski/(straty) netto bez umorzenia zob. konces. Pozostałe przychody Pozostałe koszty Program premiowania akcjami 862 25.3% 218 EBITDA z działalności we własnej sieci (PLN'M) 25 2 15 1 5 171 41 5 5 14 EBITDA as EBITDA Other income Pozostałe Other expense Pozostałe Other Pozostałe raported zaraportowana przychody koszty gains/(losses), zyski/(straty) netto net SOP 21 817 66 Przychody 25.6% 29 Program BSA & BSA/WLR EBITDA own EBITDA premiowania straty początkowe start-up networks z działalności akcjami we własnej sieci (PLN'M) 25 2 15 1 5 171 EBITDA raportowana 12 Pozostałe przychody MarŜa EBITDA 13 Pozostałe zyski/straty (netto) 1 Koszt opcji pracowniczych 127 59 Początkowe koszty BSA & WLR 129 24 Udział Tele2 Polska 865 22.2% 192 EBITDA z działalności podstawowej 24
Netia inwestuje dzisiaj w rozwój Spółki w przyszłości 2% 29% 22% 17% % przychodów (PLN'M) 25. 244 248 26 2. 173 15. 1. 5.. 26 27 28 29 P Trady cy jne usługi P4 Usługi szerokopasmowe (z WiMAX) Łączne nakłady inwestycyjne w 28 r. utrzymane na poziomie nakładów inwestycyjnych w 27 r. Wzrost nakładów na systemy informatyczne, spowodowany rozwojem nowych usług, był przyczyną relatywnie stabilnej dynamiki nakładów na istniejącą sieć oraz IT w kolejnych latach Utrzymanie dotychczasowego poziomu nakładów na sieci szerokopasmowe odzwierciedla spadek nakładów na technologię WiMAX oraz rosnące wykorzystanie pojemności infrastruktury wybudowanej na potrzeby transmisji danych, z uwzględnieniem nakładów poniesionych w pierwszym roku rozwoju LLU Projekt P4 zbliŝa się ku końcowi (nakłady na sieć) 25
Netia ma pełne finansowanie dla realizacji strategii wzrostu do 21 r. Poziom cash burn lub powrót do dodatniego FCF zaleŝy od decyzji dot. tempa wzrostu mln zł Koncesje telekomunikacyjne, netto Zezwolenia WiMAX, netto 28 11 14 27 129 15 26 147 16 Inwestycja w P4-15 141 Rzeczowe aktywa trwałe, brutto 4,123 4, 3,896 Rzeczowe aktywa trwałe, netto 1,416 1,49 1,458 Inne aktywa trwałe 348 132 85 Środki pienięŝne 193 58 144 Inne aktywa obrotowe 22 178 164 Aktywa razem 2,3 2,71 2,155 Zobowiązania krótkoterminowe (bez kredytów) 3 234 192 Kredyt - 95 - Inne zobowiązania długoterminowe 27 14 19 Shareholders funds 1,9 1,7 1,945 Dostępne linie kredytowe 375 25 2 szerokoasmowych finansowanie strategii 26
Prognoza średnioterminowa MarŜa EBITDA na poziomie 25% kluczowym celem 21-212 Roczny wzrost przychodów (CAGR) MarŜa EBITDA na poziomie 2% w roku na poziomie 25% w roku 5% - 1% 21 212 Zysk netto w roku 21 Dodatnie przepływy środków pienięŝnych w roku Spadek relacji nakładów inwestycyjnych do przychodów do 15% w roku 1 milion klientów usług w roku 21 211 212 Prognoza została opublikowana przez Spółkę w dniu 1 lutego 29 r. szerokoasmowych finansowanie strategii 27
Plan motywacyjny Netii dla zarządu i kluczowych pracowników Uczestnicy Cena realizacji 3,5 zł 5,5 zł 7, zł 8,25 zł Inne Członkowie Zarządu 8,333,5 11,2, 8,4, 8,4, 271,814 36,65,314 Pracownicy * i byli członkowie Zarządu 3,4,75 5,439, 4,27, 3, 432,59 13,662,89 Łącznie 11,618,25 16,639, 12,67, 8,7, 73,873 5,268,123 Termin realizacji opcji: do 2 grudnia 212r. Maksymalna liczba akcji wyemitowanych w ramach Planu: 18.373.785 z czego liczba akcji wyemitowanych dotychczas: 5.54.52 W przypadku, kiedy opcje są wykonywane po cenie rynkowej przewyŝszającej cenę realizacji, uczestnik otrzymuje akcje w ilości wynikającej z róŝnicy między tymi wartościami. * Zarząd jest upowaŝniony do przyznania kadrze zarządzającej wyŝszego szczebla do 1,6 mln opcji po cenie realizacji 3,5 zł oraz 3,6 mln opcji po wyŝszych cenach realizacji finansowanie strategii
Wyniki finansowe 28 r. Aktualizacja na koniec IV kw. 28 r. 29
Kluczowe osiągnięcia w 28 r. Dynamiczny wzrost przychodów i EBITDA - Przychody wzrosły w 28 r. o 34% rok do roku - Przychody wzrosły w IV kw. 28 r. o 75% rok do roku - EBITDA wzrosła w IV kw. 28 r. o 225% rok do roku Przejęcie Tele2 Polska we wrześniu 28 r. - Cena: wskaźnik 2,8x EBITDA Tele2 Polska za 28 r. tj. 4 mln PLN - Znaczący wzrost skali prowadzonej działalności - Zaawansowany proces integracji zakładający roczne synergie na poziomie 3 mln PLN + Netia niekwestionowanym liderem rozwoju usług LLU w Polsce - 133 węzłów uwolnionych na dzień 31 grudnia 28 r. - Wzrost tempa sprzedaŝy usług głosowych i internetu - MoŜliwość dosprzedaŝy internetu klientom BSA/ WLR (a następnie ich migracja na generujące wyŝszą marŝę usługi LLU) - Testy migracji na LLU prowadzone z TP (plan migracji ponad 2. klientów do końca 29 r.) Netia dysponuje środkami na pełne sfinansowanie realizacji planów rozwoju - SprzedaŜ udziałów w P4 i koncentracja na realizacji strategii rozwoju poprzez wzrost bazy klientów internetu szerokopasmowego - Gwałtowny spadek wykorzystania gotówki (dodatnie przepływy wolnych środków pienięŝnych w 21) - MoŜliwość akwizycji większej skali lub skupu akcji własnych Spółki PodwyŜszona prognoza na 29 r. 8% 6% 4% 2% % (PLN' M) 6 5 4 3 2 1 6.1% Wzrost przychodów (r-d-r) 21.8% 27.8% 41.5% 74.9% IV kw. 7 I kw. 8* II kw. 8* III kw. 8* IV kw. 8* 17.7 EBITDA kwartalnie 33.8 35.4 43.8 57.6 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 * Przychody z działalności kontynuowanej 3
Kluczowe wydarzenia dla Netii w 28 r. Środowisko regulacyjne 2 maja 28 r. Decyzja Prezesa UKE dot. wprowadzenia płaskiej stawki (PSI) w rozliczeniach międzyoperatorskich pomiędzy Netią i TP. 2 lipca 28 r. Decyzja Prezesa UKE dot. obniŝenia opłat aktywacyjnych BSA dla Netii. 14 października 28 r. Decyzja Prezesa UKE dla Netii w zakresie usługi hurtowego dostępu do sieci telekomunikacyjnej TP (WLR). Wrzesień/ październik, 28 r. Prezes UKE wydał decyzje obligujące 3 operatorów komórkowych do obniŝki stawek za zakończenie połączeń w sieciach komórkowych (MTR). I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 4 listopada 28 r. Akceptacja przez Prezesa UKE nowych ofert referencyjnych TP dot. połączenia sieci (RIO) i BSA. listopada 28 r. Prezes UKE ogłosił nową ofertę RUO obniŝającą stawki za LLU w rozliczeniach z TP. 19 marca 28 r. SprzedaŜ działalności IVT spółce Mediatel za 13,6 mln PLN (terminacja międzynarodowego ruchu głosowego, działalność nie będąca kluczową dla strategii Spółki). 3 kwietnia 28 r. SprzedaŜ udziałów w P4 za 131,8 mln EUR partnerom Netii w projekcie P4. 15 września 28 r. Przejęcie Tele2 Polska za kwotę 31,4 mln EUR (plus opłata dodatkowa związana z osiągniętymi wynikami operacyjnymi). 31 grudnia 28 r. Netia posiadała łącznie 133 uwolnione węzły LLU w sieci TP. Działalność Netii Grudzień 28 r. Akwizycja spółek ethernetowych AirBites, Easy Com, Ticom i nieco wcześniej Netster oraz Seal-Net. Łączne nakłady na przejęcia spółek ethernetowych w 28r. wyniosły 45,1 mln PLN. 31
Netia pozostaje największym konkurentem grupy TP w usługach Przyłączenia netto portów Grupa TP Przyłączenia netto portów Netia (tys.) 8 6 6 17 4 7 57 2 3 27 17 5 5 7 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 Źródło: TP TP Orange (tys.) 8 6 4 2 12 4 34 35 8 27 26 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 Netia - akwizy cja Tele2 Polska Netia - przejęcia sieci Ethernet Netia - wzrost organiczny 34 33 (PLN) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Średnie ARPU dla usług IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 (PLN) 3 25 2 15 1 5 Koszt pozyskania klienta bitstreamu (SAC) 264 187 182 164 196 IV kw. 7 I kw. 8 II kw. 8 III kw. 8 IV kw. 8 32
Wyniki finansowe Grupy Netia Transakcja nabycia Tele2 Polska została zamknięta w dniu 15 września 28 r. (w tys. PLN) IV kw. III kw. 28 II kw. I kw. 28 27 26 Przychody z dział. kontynuowanej Wzrost % 369.56 79,4% 271.159 41,5% 243.483 27,8% 2.696 21,8% 1.112.394 42,5% 78.884 nm nm nm Przychody 369.56 271.159 243.483 237.47 1.121.168 838.25 862.57 Wynik na sprzedaŝy 116.333 73.72 51.926 55.676 297.655 2.473 232.182 EBITDA / Skorygowana EBITDA 1 MarŜa % Wzrost % 57.576 15,6% 225,7% 43.829 16,2% 21,2% 35.436 14,6% (43,1%) 33.8 14,2% (38,1%) 17.641 15,2%,% 17.682 2,4% (22,9%) 221.4 1 25,7% (34,7) EBIT (zysk operacyjny) (14.683) (22.714) (33.23) (29.79) (99.76) (13.84) (341.384) Udział w kosztach początkowych P4 -- -- -- (22.625) (22.625) (165.237) (3.724) Zysk ze sprzedaŝy udziałów w P4 -- (46) 353.427 -- 353.381 -- -- Wynik netto (1.96) (18.586) 314.581 (55.294) 23.65 (268.881) (378.355) Aktywa łącznie 2.3.479 2.26.24 2.169.214 2.62.256 2,3,479 2,7,651 2,155,359 Środki pienięŝne netto 192.685 232.736 324.17 (15.264) 192,685 (37,3) 143,586 Dostępne linie kredytowe 375. 375. 2 375. 2 12. 375, 25, 2, 1 EBITDA za 26 nie uwzględnia kwoty odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych oraz umorzenia zobowiązań ]koncesyjnych El-Netu. 2 Łącznie z opcją pozyskania 1 mln PLN dodatkowego finansowania. 33
Wyniki finansowe Tele2 Polska Przed nabyciem przez Netię 28 27 (zł w tys.) II kw. I kw. IV kw. III kw. II kw. I kw. Przychody z działalności kontynuowanej 115,385 114,989 111,28 15,66 92,74 88,769 Przychody 115,385 114,989 111,28 15,66 92,74 88,769 Zysk brutto 46,958 44,511 48,723 44,73 39,53 38,817 EBITDA 18,52 9,478 8,91 6,17 22 1,61 MarŜa 15.6% 8.2% 8.% 5.8%.% 1.2% EBIT 15,892 7,22 7,644 4,994 (1,39) (273) Wynik netto 15,754 1,941 2,676 369 (5,181) (4,479) Aktywa razem 84,598 148,133 139,232 152,455 137,588 137,412 Aktywa netto 36,691 (297,135) (299,76) (276,28) (276,576) (271,394) Środki pienięŝne/ dług netto 2,971 (299,11) (39,898) (312,557) (327,799) (3,3) 34
Zaktualizowana prognoza na 29 r. odzwierciedla osiągniętą skalę i koncentrację na rentowności Zaktualizowana Poprzednia Liczba klientów usług (w tys.) Liczba klientów usług głosowych (we własnej sieci i WLR) Liczba uwolnionych węzłów LLU 525 1.15 3 -- -- -- Przychody (w mln PLN) 1.52 EBITDA (w mln PLN) 26 Nakłady inwestycyjne (bez przejęć) (w mln PLN) 26 1.5 225 Prognoza została opublikowana przez Spółkę w dniu 1 lutego 29 r. 35
Podsumowanie głównym czynnikiem wzrostu przychodów i poprawy rentowności Koncentracja na rozwoju bazy klientów usług głosowych i internetowych (2play) oraz usług LLU, integracji Tele2 Polska i efektywności kosztowej PodwyŜszona prognoza na 29 r.: Przychody przekraczające 1,5 mld PLN Wzrost zysku EBITDA o 52% do 26 mln PLN Osiągnięcie zysku netto w 21 r. Netia posiada środki na pełne sfinansowanie planów rozwoju Elastyczność dot. moŝliwości kolejnych akwizycji Badanie moŝliwości zwrotu gotówki do akcjonariuszy 36
Dziękujemy za uwagę 37