1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Beef-San Zakłady Mięsne S.A. oraz Jednostkowe sprawozdanie finansowe Emitenta- Beef-San Zakłady Mięsne S.A. za I kwartał 2009 roku według MSR/MSSF Strona 1 z 1

Spis treści 1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe...3 2. Skonsolidowany bilans- Aktywa...5 3. Skonsolidowany bilans- Pasywa...6 4. Skonsolidowany rachunek zysków i strat...7 5. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych...9 6. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym...11 7. Wybrane dane finansowe Beef-San ZM S.A...13 8. Bilans jednostkowy Beef-San ZM S.A.- Aktywa...15 9. Bilans jednostkowy Beef-San ZM S.A.- Pasywa...16 10. Jednostkowy rachunek zysków i strat Beef-San ZM S.A...17 11. Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych Beef-San ZM S.A...19 12. Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym Beef-San ZM SA. 21 Strona 2 z 2

1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe WYBRANE DANE W TYS. ZŁ. W TYS. EUR FINANSOWE 1 kwartał od 1 kwartał od 1 kwartał od 1 kwartał od SKONSOLIDOWANE 01.01.2009 do 01.01.2008 do 01.01.2009 do 01.01.2008 do 31.03.2009 31.03.2008 31.03.2009 31.03.2008 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i 47 813 65 974 10 395 18 546 materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej -824 48-179 13 Zysk (strata) brutto -3 679-969 -800-272 Zysk (strata) netto -4 267-1 023-928 -288 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem 775-2 527 169-710 -241-1 713-52 -481-1 263 3 826-275 1075-729 -414-158 -116 Aktywa, razem 141 162 187 960 326 53 310 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 90 973 94 944 19 351 26 928 Zobowiązania długoterminowe 15 942 19 185 3 391 5 441 Zobowiązania krótkoterminowe 62 828 64 672 13 364 18 343 Kapitał własny 50 177 91 830 10 673 26 045 Kapitał zakładowy 52 260 52 260 11 116 14 822 Liczba akcji (w szt.) 52 2600 52 2600 52 2600 52 2600 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) -0,08-0,02-0,018-0,006 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR) 0,96 1,76 0,2,50 Strona 3 z 3

WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE W TYS. ZŁ. 31.03.2009 31.12.2008 W TYS. EUR 31.03.2009 31.12.2008 Aktywa, razem 141 162 148 532 326 35 599 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 90 973 93 616 19 351 22 437 Zobowiązania długoterminowe 15 942 17 780 3 391 4 261 Zobowiązania krótkoterminowe 62 828 63 272 13 364 15 164 Kapitał własny 50 177 54 904 10 673 13 159 Kapitał zakładowy 52 260 52 260 11 116 12 525 Liczba akcji (w szt.) 52 2600 52 2600 52 2600 52 2600 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) -0,08-0,73-0,018-0,21 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR) 0,96 1,05 0,2,25 Strona 4 z 4

2. Skonsolidowany bilans- Aktywa ( w tys. PLN) WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 AKTYWA tys. zł I. Aktywa trwale 104 802 148 532 122 334 1. Wartości niematerialne i prawne, w tym: 485 499 626 -wartość firmy 450 450 450 2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 575 576 11 492 3. Rzeczowe aktywa trwałe 101 787 10 785 107 785 4. Należności długoterminowe 0 4.1. Od jednostek powiązanych 0 4.2. Od pozostałych jednostek 0 5. Inwestycje długoterminowe 981 981 1 124 5.1. Nieruchomości 916 916 916 5.2. Wartości niematerialne i prawne 0 5.3. Długoterminowe aktywa finansowe 65 65 208 a) w jednostkach powiązanych, w tym: 30 30 30 udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności 0 udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych 3 30 nieobjętych konsolidacją b) w pozostałych jednostkach 35 35 178 5.4. Inne inwestycje długoterminowe 0 6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 974 1 479 1 307 6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 974 1 479 1 307 6.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0 II. Aktywa obrotowe 36 360 41 212 65 626 1.Zapasy 6 215 7 708 23 971 2. Należności krótkoterminowe 17 955 19 792 23 926 2.1. Od jednostek powiązanych 0 2.2. Od pozostałych jednostek 17 955 19 792 23 926 3. Inwestycje krótkoterminowe 11 765 13 363 17 016 3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 11 765 13 363 17 016 a) w jednostkach powiązanych 0 b) w pozostałych jednostkach 3 877 4 746 4 534 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 7 888 8 617 12 482 3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 425 349 713 Aktywa razem 141 162 148 532 187 960 Strona 5 z 5

3. Skonsolidowany bilans- Pasywa ( w tys. PLN) WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 PASYWA tys. zł I. Kapitał własny 50 177 54 904 91 830 1. Kapitał zakładowy 52 260 52 260 52 260 2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) 0 3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) 0 4. Kapitał zapasowy 39 730 40 410 37 984 5. Kapitały mniejszości 00 6. Kapitał z aktualizacji wyceny 724 726 821 7. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 0 a) dodatnie różnice kursowe 0 b)ujemne różnice kursowe 0 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych -38 270-427 1 788 10. Zysk (strata) netto -4 267-38 065-1 023 11. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 II. Kapitały mniejszości 7 7 1 186 III. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych 5 5 0 IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 90 973 93 616 94 944 1. Rezerwy na zobowiązania 661 870 883 1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 313 311 436 1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 296 474 380 a) długoterminowa 111 111 194 b) krótkoterminowa 185 363 186 1.3. Pozostałe rezerwy 52 85 67 a) długoterminowe 0 b) krótkoterminowe 52 85 67 2. Zobowiązania długoterminowe 15 942 17 780 19 185 2.1. Wobec jednostek powiązanych 0 2.2. Wobec pozostałych jednostek 15 942 17 780 19 185 3. Zobowiązania krótkoterminowe 62 828 63 272 64 672 3.1. Wobec jednostek powiązanych 0 3.2. Wobec pozostałych jednostek 62 249 62 652 63 853 3.3. Fundusze specjalne 579 620 819 4. Rozliczenia międzyokresowe 11 542 11 694 10 204 4.1. Ujemna wartość firmy 0 4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 11 542 11 694 10 204 a) długoterminowe 8 087 8 327 8 951 b) krótkoterminowe 3 455 3 367 1 253 Pasywa razem 141 162 148 532 187 960 Strona 6 z 6

WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 Wartość księgowa 50 177 54 904 91 830 Liczba akcji (w szt.) 52 2600 52 2600 52 2600 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 0,96 1,05 1,76 4. Skonsolidowany rachunek zysków i strat ( w tys. PLN) A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 47 813 65 974 -od jednostek powiązanych 0 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 14 908 40964 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 32 905 25 010 B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 41 370 56 536 -jednostkom powiązanym 0 I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 13 293 36 887 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 28 077 19 649 C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 6 443 9 438 D. Koszty sprzedaży 4 075 5 468 E. Koszty ogólnego zarządu 3 553 4 169 F. Zysk (strata) ze sprzedaży -1 185-201 G. Pozostałe przychody operacyjne 848 535 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje 219 243 III. Inne przychody operacyjne 629 292 H. Pozostałe koszty operacyjne 487 286 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 336 132 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 151 146 I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej -824 48 J. Przychody finansowe 1 088 220 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: -od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: 124 111 -od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 964 109 Strona 7 z 7

K. Koszty finansowe 3 943 1 237 I. Odsetki w tym: 614 813 -dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji 904 295 IV. Inne 2 425 129 V. Zysk (strata) ze sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej -3 679-969 M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne N. Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych O. Odpis ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych P. Zysk (strata) brutto -3 379-969 R. Podatek dochodowy 588 50 a) część bieżąca 0 50 b) część odroczona 588 0 S. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) T. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności U. (Zyski) straty mniejszości 0-4 W. Zysk (strata) netto -4 267-1 023 Zysk (strata) netto (zanualizowany) -4 267-1 023 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 52 2600 52 2600 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) -0,08-0,02 Strona 8 z 8

5. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych ( w tys. PLN) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) netto -4 267-1 023 II. Korekty razem 5 042-1 504 1. Zyski (straty) mniejszości 0 4 2. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 3. Amortyzacja, w tym: 1 741 1 836 odpisy wartości firmy jednostek podporządkowanych lub ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych 4. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych -225-6 5. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 460-702 6. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej 322 435 7. Zmiana stanu rezerw -209-142 8. Zmiana stanu zapasów 1 493-5 860 9. Zmiana stanu należności 1 343-187 10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i -1 064 3 801 kredytów 11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 277-683 12. Inne korekty 904 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 775-2 527 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 1 111 229 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów 581 199 trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: 501 30 a )w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach 501 30 -spłata udzielonych pożyczek długoterminowych -inne wpływy z aktywów finansowych 0 501 30 0 4. Inne wpływy inwestycyjne 29 0 Strona 9 z 9

II. Wydatki 1 352 1 942 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów 1 036 1 908 trwałych 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: 28 34 a) w jednostkach powiązanych 0 34 -nabycie aktywów finansowych -udzielone pożyczki długoterminowe b) w pozostałych jednostkach 28 0 -nabycie aktywów finansowych -udzielone pożyczki długoterminowe 28 0 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości 5. Inne wydatki inwestycyjne 288 0 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (l-ll) -241-1 713 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 1. Wpływy 506 7 695 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i Innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki 506 6 882 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe 0 813 II. Wydatki 1 769 3 869 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek 1 221 3 758 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 77 0 8. Odsetki 471 111 9. Inne wydatki finansowe 0 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (l-ll) -1 263 3 826 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) -729-414 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -729-414 -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu 8 617 12 896 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 7 888 12 482 -o ograniczonej możliwości dysponowania 0 Strona 10 z 10

6. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym (tys. PLN) 31.12. 2008 I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 54 903 92 677 92 677 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 b) korekty błędów podstawowych 0 Ia. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 54 903 92 677 92 677 1. Kapitał zakładowy na początek okresu 52 260 52 260 52 260 1.1. Zmiany kapitału zakładowego 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 -emisji akcji (wydania udziałów) 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 -umorzenia akcji (udziałów) 0 1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu 52 260 52 260 52 260 2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu 0 2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 b )zmniejszenia (z tytułu) 0 2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu 0 3. Akcje (udziały) własne na początek okresu 0 3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0-0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0-0 3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu 0 4. Kapitały mniejszości na początek okresu 0 4.1. Zmiany kapitałów mniejszości 0 a) zwiększenia 0 b) zmniejszenia 0 4.2. Kapitały mniejszości na koniec okresu 0 5. Kapitał zapasowy na początek okresu 40 410 37 910 37 910 5.1. Zmiany kapitału zapasowego -680 74 2 500 a) zwiększenia (z tytułu) 74 74 3 399 -emisji akcji powyżej wartości nominalnej 00 -z podziału zysku (ustawowo) 3 027 -zbycie środków trwałych 77 -umorzenie wierzytelności 74 74 295 b) zmniejszenia (z tytułu) -754 0-899 -pokrycia straty 0 -koszty emisji -899 5.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu 39 730 37 984 40 410 Strona 11 z 11

31.12. 2008 6. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 726 825 825 6.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny -2-4 -99 a) zwiększenia (z tytułu) 0 -odpis aktualizacyjny aktywów trwałych 0 - wycena wg wartości godziwej 0 b) zmniejszenia (z tytułu) -2-4 -99 -zbycia środków trwałych -2-4 -99 - zbycie prawa wieczystego użytkowania gruntów 0 6.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 724 821 726 7. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 0 7.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 7.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 0 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 0 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -38 492 1 682 1 682 9.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0 3 454 3 454 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 b) korekty błędów podstawowych 0 9.2.Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych Strona 12 z 12 0 3 454 3 454 a) zwiększenia (z tytułu) 0 -podziału zysku z lat ubiegłych 0 - zysk z poprzedniego kwartału 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 9.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0 3 454 3 454 9.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu -38 492-1 772-1 772 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 b) korekty błędów podstawowych 0 9.5.Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych -38 492-1 772-1 772 a) zwiększenia (z tytułu) 0 - strata za poprzedni kwartał 0 b) zmniejszenia (z tytułu) -222-106 -2 109 - sprzedaż zapasów z aportu 0 -sprzedaż aktywów trwałych -222-106 0 - kapitał z aktualizacji sprzedanych środków trw. -2 109 - pokrycie z zysku z poprzedniego kwartału 0 9.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu -38 270-1 666-427 9.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -38 270 1 788-38 065 10. Wynik netto -4 267-1 023-38 065 a) zysk netto 0 b) strata netto -4 267-1 023-38 065 c) odpisy z zysku 0 II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ) 50 177 91 830 54 904 III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 50 177 91 830 54 904

7. Wybrane jednostkowe dane finansowe Beef-San ZM S.A. WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKOWE Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1 kwartał od 01.01.2009 do 31.03.2009 W TYS. ZŁ. 1 kwartał od 01.01.2008 do 31.03.2008 1 kwartał od 01.01.2009 do 31.03.2009 W TYS. EUR 1 kwartał od 01.01.2008 do 31.03.2008 3 935 5 325 856 1 497 Zysk (strata) z działalności operacyjnej -280-228 -61-64 Zysk (strata) brutto -1 040-436 -226-123 Zysk (strata) netto -1 208-436 -263-123 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 475-193 103-54 1 1 1 1 56-53 12-15 Przepływy pieniężne netto, razem 532-245 116-68 Aktywa, razem 17 104 93 360 3 639 26 479 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 798 3 925 382 1 113 Zobowiązania długoterminowe 34 96 7 27 Zobowiązania krótkoterminowe 1 556 3 236 331 918 Kapitał własny 15 306 89 435 3 256 25 366 Kapitał zakładowy 52 260 52 260 11 116 14 822 Liczba akcji (w szt.) 52 2600 52 2600 52 2600 52 2600 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) -0,23-0,008-0,005-0,002 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR) 0,29 1,71 0,06 0,49 Strona 13 z 13

WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKOWE W TYS. ZŁ. 31.03.2009 31.12.2008 W TYS. EUR 31.03.2009 31.12.2008 Aktywa, razem 17 104 18 226 3 639 4 368 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 798 1 784 382 428 Zobowiązania długoterminowe 34 58 7 14 Zobowiązania krótkoterminowe 1 556 1 394 331 334 Kapitał własny 15 306 16 442 3 256 3 941 Kapitał zakładowy 52 260 52 260 11 116 12 525 Liczba akcji (w szt.) 52 2600 52 2600 52 2600 52 2600 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) -0,23-1,41-0,005-0,40 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR) 0,29 0,31 0,06 0,08 Strona 14 z 14

8. Bilans jednostkowy Beef-San ZM S.A.- Aktywa (tys. PLN) WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2009 31.12.2009 31.03.2008 AKTYWA I. Aktywa trwale 4 862 5 127 76 194 1. Wartości niematerialne i prawne, w tym: 0 -wartość firmy 0 2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 0 3. Rzeczowe aktywa trwałe 1 323 1 422 1 613 4. Należności długoterminowe 0 4.1. Od jednostek powiązanych 0 4.2. Od pozostałych jednostek 0 5. Inwestycje długoterminowe 2 713 2 713 73 768 5.1. Nieruchomości 258 258 258 5.2. Wartości niematerialne i prawne 0 5.3. Długoterminowe aktywa finansowe 2 455 2 455 73 510 a) w jednostkach powiązanych, w tym: 2 420 2 420 73 475 udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności 0 udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych 0 nieobjętych konsolidacją b) w pozostałych jednostkach 35 35 35 5.4. Inne inwestycje długoterminowe 0 6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 826 992 813 6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 826 992 813 6.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0 II. Aktywa obrotowe 12 242 13 099 17 166 1.Zapasy 110 31 132 2. Należności krótkoterminowe 1 915 2 528 1 628 2.1. Od jednostek powiązanych 792 1 294 590 2.2. Od pozostałych jednostek 1 123 1 234 1038 3. Inwestycje krótkoterminowe 10 183 10 528 15 316 3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 10 183 10 528 15 316 a) w jednostkach powiązanych 0 b) w pozostałych jednostkach 3 791 4 668 4 534 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 6 392 5 860 10 781 3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 34 12 90 Aktywa razem 17 104 18 226 93 360 Strona 15 z 15

9. Bilans jednostkowy Beef-San ZM S.A.- Pasywa (tys. PLN) WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 PASYWA I. Kapitał własny 15 306 16 442 89 435 1. Kapitał zakładowy 52 260 52 260 52 260 2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) 0 3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) 0 4. Kapitał zapasowy 38 355 38 281 37 984 5. Kapitały mniejszości 0 6. Kapitał z aktualizacji wyceny 724 726 821 7. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 0 a) dodatnie różnice kursowe 0 b)ujemne różnice kursowe 0 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych -74 825-1 194-1 194 10. Zysk (strata) netto -1 208-73 631-436 11. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 II. Kapitały mniejszości 0 III. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych 0 IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 798 1 784 3 925 1. Rezerwy na zobowiązania 199 214 260 1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 27 25 103 1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 172 175 157 a) długoterminowa 0 b) krótkoterminowa 172 175 157 1.3. Pozostałe rezerwy 0 14 0 a) długoterminowe 0 b) krótkoterminowe 0 14 0 2. Zobowiązania długoterminowe 34 58 96 2.1. Wobec jednostek powiązanych 0 2.2. Wobec pozostałych jednostek 34 58 96 3. Zobowiązania krótkoterminowe 1 556 1 394 3 236 3.1. Wobec jednostek powiązanych 58 48 1 387 3.2. Wobec pozostałych jednostek 1 000 816 1 284 3.3. Fundusze specjalne 498 530 565 4. Rozliczenia międzyokresowe 9 118 333 4.1. Ujemna wartość firmy 0 4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 9 118 333 a) długoterminowe 9 40 34 b) krótkoterminowe 0 78 299 Pasywa razem 17 104 18 226 93 360 Strona 16 z 16

WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 Wartość księgowa 15 306 16 442 89 435 Liczba akcji (w szt.) 52 2600 52 2600 52 2600 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 0,29 0,31 1,71 10. Jednostkowy rachunek zysków i strat Beef-San ZM S.A. (tys. PLN) A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 3 935 5 325 -od jednostek powiązanych 1 061 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 557 2 653 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 3 378 2 672 B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 3 758 4 858 -jednostkom powiązanym I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 818 2 557 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 2 940 2 301 C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 177 467 D. Koszty sprzedaży 63 0 E. Koszty ogólnego zarządu 395 398 F. Zysk (strata) ze sprzedaży -281-238 G. Pozostałe przychody operacyjne 85 14 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 85 14 H. Pozostałe koszty operacyjne 84 4 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 29 3 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 55 1 I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej -280-228 J. Przychody finansowe 147 145 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0 -od jednostek powiązanych 0 II. Odsetki, w tym: 123 104 -od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 24 41 Strona 17 z 17

K. Koszty finansowe 907 353 I. Odsetki w tym: 3 12 -dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji 904 295 IV. Inne 0 46 V. Zysk (strata) ze sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej -1 040-436 M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne N. Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych O. Odpis ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych P. Zysk (strata) brutto -1 040-436 R. Podatek dochodowy 168 0 a) część bieżąca b) część odroczona 168 0 S. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) T. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności U. (Zyski) straty mniejszości W. Zysk (strata) netto - 1 208-436 Zysk (strata) netto (zanualizowany) -1 208-436 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 52 2600 52 2600 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) -0,023-0,008 Strona 18 z 18

11. Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych Beef-San ZM S.A. (w tys. zł) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) netto -1 208-436 II. Korekty razem 1 683 243 1. Zyski (straty) mniejszości 2. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 3. Amortyzacja, w tym: 32 36 odpisy wartości firmy jednostek podporządkowanych lub ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych 4. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych -25-6 5. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) -120-92 6. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej 23 268 7. Zmiana stanu rezerw -16-13 8. Zmiana stanu zapasów -79-64 9. Zmiana stanu należności 613 912 10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i 150-714 kredytów 11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 35-84 12. Inne korekty 1 07 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 475-193 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 67 1 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów 38 1 trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: a )w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach -spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 4. Inne wpływy inwestycyjne 29 0 Strona 19 z 19

II. Wydatki 66 0 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów 38 0 trwałych 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: 28 0 a) w jednostkach powiązanych -nabycie aktywów finansowych -udzielone pożyczki długoterminowe b) w pozostałych jednostkach 28 0 -nabycie aktywów finansowych -udzielone pożyczki długoterminowe 28 0 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości 5. Inne wydatki inwestycyjne 0 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (l-ll) 1 1 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 1. Wpływy 136 104 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i Innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki 13 0 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe 123 104 II. Wydatki 80-156 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek 0-135 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0-9 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 77 0 8. Odsetki 3-12 9. Inne wydatki finansowe Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (l-ll) 56-53 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) 532-245 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 532-245 -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu 5 860 11 026 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 6 392 10 781 -o ograniczonej możliwości dysponowania Strona 20 z 20

12. Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym Beef-San ZM S.A. (tys. PLN) 31.12.2008 I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 16 442 89 801 89 801 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 b) korekty błędów podstawowych 0 Ia. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 16 442 89 801 89 801 1. Kapitał zakładowy na początek okresu 52 260 52 260 52 260 1.1. Zmiany kapitału zakładowego 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 -emisji akcji (wydania udziałów) 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 -umorzenia akcji (udziałów) 0 1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu 52 260 52 260 52 260 2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu 0 2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 b )zmniejszenia (z tytułu) 0 2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu 0 3. Akcje (udziały) własne na początek okresu 0 3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0-0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0-0 3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu 0 4. Kapitały mniejszości na początek okresu 0 4.1. Zmiany kapitałów mniejszości 0 a) zwiększenia 0 b) zmniejszenia 0 4.2. Kapitały mniejszości na koniec okresu 0 5. Kapitał zapasowy na początek okresu 38 281 37 910 37 910 5.1. Zmiany kapitału zapasowego 74 0 371 a) zwiększenia (z tytułu) 74 74 371 -emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0 -z podziału zysku (ustawowo) 0 -zbycie środków trwałych 0 - z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny z 76 tytułu zbycia środków trwałych -umorzenie wierzytelności 74 74 295 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 -pokrycia straty 0 -koszty emisji 0 5.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu 38 355 37 984 38 281 Strona 21 z 21

31.12.2008 6. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 726 825 825 6.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny -2 0-99 a) zwiększenia (z tytułu) 0 -odpis aktualizacyjny aktywów trwałych 0 - wycena wg wartości godziwej 0 b) zmniejszenia (z tytułu) -2 0-99 -zbycia środków trwałych -2 0-99 - zbycie prawa wieczystego użytkowania gruntów 0 6.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 724 822 726 7. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 0 7.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 7.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 0 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 0 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -74 825-1 194-1 646 9.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0 452 0 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 b) korekty błędów podstawowych 0 9.2.Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 0 a) zwiększenia (z tytułu) 0 -podziału zysku z lat ubiegłych 0 - zysk z poprzedniego kwartału 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 0 9.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 452 0 9.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu -74 825-1 646-1 646 a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 b) korekty błędów podstawowych 0 9.5.Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych -74 825-1 646-1 646 a) zwiększenia (z tytułu) 0 -przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia 0 - strata za poprzedni kwartał 0 b) zmniejszenia (z tytułu) 452 - sprzedaż zapasów z aportu 0 -sprzedaż aktywów trwałych 0 - kapitał z aktualizacji sprzedanych środków trw. 452 9.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu -74 825-1646 -1 194 9.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -74 825-1 194-1 194 10. Wynik netto -1 208-436 -73 631 a) zysk netto 0 b) strata netto -1 208-436 -73 631 c) odpisy z zysku 0 II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ) 15 306 89 435 16 442 III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 15 306 89 435 16 442 Strona 22 z 22

Raport sporządził: Jerzy Biel- Prezes Zarządu Cecylia Potera- Prokurent Strona 23 z 23