Komentarz poranny 26.08.2009 r. NOTOWANIA z dnia 25.08.2009 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 39,185.36 1.14% DJ Euro Stoxx 50 2,801.14 0.82% DJIA 9,539.29 0.32% WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,317.07 2,347.12 11,639.45 19,882.17 1.21% Euronext 100 1.27% 1.09% 2.40% PSE 1,194.80-0.08% DAX RTS 1,103.02 631.97 0.82% S&P500 1,028.00 0.24% 5,557.09 FTSE 100 4,916.80 CAC40 3,680.61 0.68% 0.42% 0.78% 0.82% NASDAQ Shanghai B-share Nikkei 225 Bovespa 2,024.23 202.79 10,645.71 57,421.43 0.31% 2.84% 1.41% -0.61% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 71.99 Miedź $/lb. 290.60 Aluminium $/lb. 86.50 Złoto $/t oz. 949.40 Srebro $/t oz. 14.41 0.24% EUR/PLN 4.0714-0.17% SP0910 99.09 4.85% 1.13% USD/PLN 2.8447-0.10% PS0511 99.20 4.69% -1.14% CHF/PLN 2.6806-0.31% PS0412 99.35 4.95% 0.36% GBP/PLN 4.6467-0.20% PS0414 100.70 5.45% 0.45% EUR/USD 1.4313 0.10% DS1019 95.75 5.90% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Środa, 26 sierpnia 2009 EFEKT Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,55 zł na akcję. MOSTALPLC Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 4,25 zł na akcję. PGNIG Dzień ustalenia w KDPW prawa do dywidendy 0,09 zł na akcję. Czwartek, 27 sierpnia 2009 ANTI Wprowadzenie do obrotu na rynku GPW 1.338.889 akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki. BEEFSAN NWZA w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej spółki. HEFAL Debiut na rynku NC akcji zwykłych na okaziciela serii A (537.000 akcji) i B (5.769 akcji) spółki. KOLASTYNA NWZA w sprawie emisji do 4.523.494 akcji serii H bez zachowania prawa poboru i ceną emisyjną nie wyŝszą niŝ 1,00 zł. USA Wyniki kwartalne po sesji w USA publikuje Credit Agricole, Toll Brothers, a po sesji Novell. 1
UNIBEP Publikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 26.08.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Tomasz Manowiec WIG20 Mimo niskiego otwarcia indeks zdołał wczoraj wyjść na plus i ustanowić nowe szczyty, pokonując zarazem psychologiczny opór na 2300 pkt. Wzrosty trwają zatem w najlepsze i nie widać sygnałów, które miałyby je powstrzymać. Wsparciem pozostaje nadal 2240 pkt., a poziomem docelowym ruchu 2470 pkt. mwig40 Kolejna wzrostowa sesja na mwigu przybliŝa do silnej strefy oporu, która składa się z lokalnych szczytów z września 2008 r. Ich poziomy to 2390 i 2558 pkt., a wzrsoty powinny trwać przynajmniej do osiągnięcia tych wartości. Wsparciem pozostaje ostatnie minimum na 2300 pkt. 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 26.08.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Tomasz Manowiec S&P500 Opór wyznaczony przez październikowy szczyt (1044 pkt.) na razie nie zpozwala na kontynuację wzrostów. Wczorajsza świeczka ma raczej negatywny wydźwięk, jednak dopóki indeks pozostaje ponad wsparciem na 1018 pkt., scenariusz wzrostowy jest bardziej prawdopodobny. DAX DAX był wczoraj bardzo silnym indeksem, kończąc sesję na najwyzszym poziomie od 11 miesięcy. Długa wzrostowa świeczka i formacja objęcia hossy pozwalają oczekiwać dalszych wzrsotów. Oporem jest dopiero poziom 5880 pkt. Aktualne jest wsparcie na 5480 pkt. 3
Komentarz poranny, 26.08.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Tomasz Manowiec Crude Oil Future Wczoraj na ropie mieliśmy osłabienie i powrót do środka formacji trójkąta. Nie świadczy to najlepiej o sile rynku, w związku z tym naleŝy brać pod uwagę testowanie wsparcia w postaci linii trendu na 67 USD. Oporem jest strefa 73-75 USD. Gold Spot Złoto od kilku miesięcy znajduje się w konslidacji. Po ostatnim zbliŝeniu do jej dolnego ograniczenia, moŝna oczekiwać podejścia do górnej granicy, czyli poziomu 980 USD. Najpierw naleŝy jednak pokonać opór w postaci opadającej linii na 953 USD. Wsparciem jest dolna linia ograniczenia, obecnie na 930 USD. 4
Komentarz poranny, 26.08.2009 r. ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) docelowa bieŝąca P/E* EV/EBITDA* 2009P 2010P 2009P 2010P EnergomontaŜ Płn. 12.08.09 13.80 15.81 15.20 15.7 14.7 9.6 8.7 Torfarm 03.08.09 60.85 87.59 71.85 12.7 7.0 9.7 6.1 Hydrotor 23.07.09 29.20 38.69 36.80 13.6 10.9 6.9 5.8 CP Energia 21.07.09 3.45 4.00 3.56 124.1 14.2 31.3 7.9 Asseco Slovakia 15.07.09 23.85 27.85 26.75 11.7 10.8 7.0 5.7 Mispol 23.06.09 cena osiągnięta 3.80 4.80 5.28 23.3 5.8 8.4 5.6 Mostostal Zabrze 22.06.09 sprzedaj 4.86 4.22 5.51 15.3 18.0 10.5 11.8 IGroup 28.05.09-1.65-1.94 24.4 12.5 9.1 8.6 Bakalland 20.05.09 3.34 4.11 3.60 16.8 7.7 7.5 6.2 Magellan 15.05.09-15.80-26.60 9.5 8.1 10.6 9.1 Helio 7.05.09 7.03 10.72 8.12 7.7 7.1 5.3 4.5 Echo Investment 10.04.09 neutralnie 3.13 3.45 4.81 22.9 10.3 10.3 11.2 North Coast 08.04.09 1.15 1.68 1.53 11.4 6.9 5.5 3.9 Seko 19.03.09 neutralnie 4.70 5.15 8.30 17.2 16.7 7.3 5.5 Graal 19.03.09 sprzedaj 4.99 4.18 10.55 12.3 9.8 6.0 5.5 Wilbo 18.03.09 cena osiągnięta 1.61 2.17 2.27 6.7 6.2 3.9 3.6 Makarony Polskie 03.02.09 cena osiągnięta 2.05 3.02 6.38 26.8 23.6 10.6 8.6 Farmacol 09.01.09 cena osiągnięta 28.00 32.81 39.00 11.7 12.2 7.4 7.1 EnergomontaŜ Płd. 17.12.08 neutralnie 2.59 3.21 5.36 20.3 17.4 12.3 11.1 Wielton 05.11.08 neutralnie 2.70-5.14 11.2 6.1 8.0 5.0 Redan 17.10.08-2.50-3.10 7.8-4.9 - Bomi 15.09.08 18.00 23.33 16.00 12.4 9.2 6.6 5.1 Emperia 15.09.08 90.00 109.78 77.90 9.2 8.2 5.4 4.7 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała (022) 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski (022) 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski (022) 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec (022) 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni (022) 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni (022) 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni (022) 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni (022) 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni (022) 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista (022) 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista (022) 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3a (085) 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 (077) 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 (023) 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 (029) 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 (074) 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d (024) 264 04 08 Ełk ul. Armii Krajowej 24 (087) 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 (061) 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 (095) 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 (016) 675 05 86 Inowrocław ul. Dworcowa 52/54 (052) 353 37 00 Radom ul. Traugutta 29 (048) 361 22 70 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 (075) 753 30 98 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 (017) 852 05 21 Kielce ul. Sienkiewicza 47 (041) 366 02 15 Siedlce ul. Joselewicza 3 (025) 640 90 04 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 (094) 354 74 63 Sieradz ul. Sarańska 5 (043) 827 85 17 Kraków ul. Pawia 5 (012) 632 70 11 Szczecin ul. Jagiellońska 97 (091) 480 02 07 Lublin ul. 1 go Maja 16 a (081) 531 91 44 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 (015) 823 11 15 ŁomŜa ul. Dworna 12 (086) 215 41 99 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c (014) 629 11 98 Łódź ul. Piotrkowska 57 (042) 670 20 70 Warszawa ul. Zielna 41/43 (022) 322 90 50 Międzyrzecz ul. Rynek 7 (095) 742 15 13 Warszawa ul. śurawia 6/12 (022) 329 44 17 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 (018) 443 35 91 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a (084) 638 54 03 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 (089) 527 27 10 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6