Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER PIENIĘŻNY subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2010 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty Pien

LIST TOWARZYSTWA SKIEROWANY DO UCZESTNIKÓW FUNDUSZU

Warszawa, 18 sierpnia 2010 r. Szanowni Państwo, Podsumowując pierwsze półrocze 2010 roku piszemy o okresie niezwykłym, szczególnie dla Polaków. Liczne, czasem dramatyczne wydarzenia, nie pozostawały bez wpływu także na rynki kapitałowe, które często są powiązane z wydarzeniami politycznymi, a także np. przyrodniczymi. Źródłem największych emocji w Polsce nie były wydarzenia na rynkach kapitałowych. Dla większości Polaków, największe znaczenie w pierwszym półroczu 2010 miała fatalna sekwencja dramatycznych, nieoczekiwanych, i niestety także tragicznych wydarzeń. Zaczęło się od najcięższej od wielu lat zimy. Zaraz potem Polska została zszokowana tragiczną kwietniową katastrofą polskiego samolotu rządowo-prezydenckiego pod Smoleńskiem. Eksplozja emocji, żałoba narodowa i przyspieszenie wyborów były wstrząsem politycznym, ale także przyczyną przejściowego osłabienia aktywności gospodarczej. Niestety, już w maju i czerwcu niczym deja vu z roku 1997 tysiące Polaków doświadczyło koszmaru katastrofalnej powodzi. Musimy także wspomnieć o odczuwalnych również w Polsce spektakularnych skutkach erupcji wulkanu na z pozoru odległej Islandii, która sparaliżowała ruch lotniczy w znacznej części Europy. Dramatyzm i kumulacja wspomnianych wydarzeń robi duże wrażenie, ale wspominamy o nich, żeby zwrócić Państwa uwagę, iż mimo owych emocji z inwestycyjnego punktu widzenia głośne na całym świecie doświadczenia Polski w pierwszym półroczu 2010 miały niewielkie znaczenie. O zachowaniu rynków i o wycenach portfeli inwestorów w głównej mierze decydowały bowiem w tym czasie zupełnie inne wydarzenia, w większości zresztą pozornie nawet niezwiązane bezpośrednio z Polską. Przez całe pierwsze półrocze 2010 Europa zdominowana była przez wydarzenia wywołujące wiele emocji na tle gospodarczo-politycznym. W tym czasie doszło bowiem do eskalacji kryzysu zadłużenia, co w szczególny sposób uderzyło w strefę euro, prowokując zupełnie serio traktowane obawy o dalsze funkcjonowanie nie tylko eurostrefy, ale nawet i Unii Europejskiej. Stary kryzys, nowa faza Kryzys globalny, którego początki sięgają lat 2006 2007, trwa nadal. Zgodnie z naszymi przewidywaniami, zmianie uległa jego forma. Z rozpaczliwej fazy recesyjnej jeszcze w drugiej połowie 2009 r. kryzys przeszedł w fazę zadłużeniową. Pierwsze półrocze 2010 to okres eskalacji problemu zadłużenia państw i ich finansów publicznych. W sposób szczególnie spektakularny objawił się on w Europie, ale w trudnej sytuacji mogą znaleźć się także państwa w innych regionach świata. Dlatego kluczową sprawą jest dyscyplinowanie ciężko chorych finansów publicznych państw, ale w taki sposób by zbyt radykalne postępowanie nie zabiło nadal przecież niepewnego i wciąż ospałego wzrostu gospodarczego. Perspektywa zaciskania pasa to nie tylko sprawa najsłabszych ogniw strefy euro, ale także np. Polski. Nie powinno usypiać (i mylić) nas relatywnie lepsze zachowanie gospodarki polskiej na tle Europy w 2009. Wciąż niezbędne są odpowiedzialne, ale i trudne społecznie, zmiany budżetowe. Eskalacja kryzysu zadłużenia w strefie euro prowadziła w pierwszym półroczu 2010 do bardzo ożywionej dyskusji kluczowych polityków europejskich o sposobie ratowania strefy euro. W efekcie to polityka, a nie rachunek ekonomiczny, była kluczem kolejnych spektakularnych decyzji rządów europejskich i Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Sięgnięto po bardzo kontrowersyjne metody gaszenia pożaru przypominające operacje ratunkowe rządu USA i Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Wołoska 5, budynek TAURUS, 02-675 Warszawa, Polska Tel.: (+48 +22) 640-40-00, fax: (+48 +22) 640-40-05, e-mail: Fundusz@pioneerinvestments.com, Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl Str. 1 / 5 Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956. Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650 Zarząd: Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu, Tomasz Orlik - Wiceprezes Zarządu. Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.

tamtejszego banku centralnego (Fed). Rządy strefy euro i UE uzgodniły procedury udzielania pożyczek ratunkowych zagrożonym państwom. Bezpośrednią pomoc gotówkową Grecji udzieliła Europa przy wsparciu Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Na rynku kapitałowym EBC skupował wyprzedawane niekiedy panicznie obligacje państw zagrożonych utratą wiarygodności płatniczej, by zatrzymać spadki ich cen (strefa wyższego ryzyka to przede wszystkim państwa południa Europy: Portugalia, Hiszpania, Włochy, Grecja, ale również Irlandia, a poza eurostrefą także Węgry i Rumunia). Dalszy spadek tych cen groził bowiem gigantycznymi stratami banków np. w Niemczech czy Francji, które wcześniej kupowały bardzo duże ilości papierów emitowanych np. przez Grecję czy Hiszpanię. Na pocieszenie trzeba podkreślić, że poza niepokojącymi machinacjami politycznymi pojawiły się także pierwsze długofalowe i racjonalne decyzje rządów europejskich. Decydenci w kilku państwach zaczęli cięcia budżetowe, które miejmy nadzieje są dopiero pierwszym, ale koniecznym krokiem ku rozłożonej na wiele lat sukcesywnej naprawie finansów publicznych. Bez zapewnienia trwałego trendu poprawy sytuacji finansów publicznych i bieżących budżetów państw możliwe, przejściowe okresy sztucznej poprawy koniunktury w gospodarce realnej mogą szybko okazać się chwilowym, bardzo kosztownym złudzeniem. Kroplówka w postaci bardzo silnej ekspansji polityki pieniężnej i fiskalnej (budżetowej) musi być bowiem stopniowo odłączana. Im dłużej będzie trwać fikcja w postaci pompowania dodrukowanego pieniądza, tym trudniejsze będzie wygrzebywanie się z tego zgubnego nałogu. Festiwal plotek, spekulacji oraz często gwałtowne i diametralne zmiany planów politycznych związanych z kryzysem zadłużenia w Europie były głównymi przyczynami zaskakujących zwrotów sytuacji na rynkach finansowo kapitałowych. Czasem nieracjonalne zmiany wycen rynkowych oznaczają analogiczne zmiany wartości portfeli i wycen jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Ale te dziwne z pozoru wydarzenia to przecież także szansa np. na dokupienie wybranych, dobrych polskich papierów przy nieuzasadnionym spadku ich ceny wynikającym z przyczyn wyłącznie zewnętrznych. A my robimy swoje W pierwszym półroczu 2010, jako zarządzający Państwa pieniędzmi, kontynuowaliśmy politykę inwestycyjną, która w roku 2009 przyniosła znakomite rezultaty. To żmudna, ale długoterminowo obiecująca praca u podstaw. Analiza badanie poszczególnych spółek i ich emisji. Szukanie niedocenionych przez rynek papierów. Staranna selekcja, której znaczenie podkreślaliśmy publicznie po udanym dla naszych funduszy roku 2009. Przebieramy w spółkach i w papierach wartościowych. Interesują nas papiery wartościowe, które jeszcze nie zostały dostrzeżone i docenione przez rynek. Inwestujemy w przyszłość, a nie w to, co w danej chwili błyszczy najjaśniej. Patrzymy na szanse i ryzyka, które mogą się pojawić za kilka lat. Inwestujemy bardzo aktywnie, ale z założenia długoterminowo. Nie uganiamy się za bieżącymi trendami, ponieważ stawiamy na fundamenty i na przyszłość. Przywiązujemy wagę przede wszystkim do tego, jak mogą w przyszłości wzrastać wyceny rynkowe wyłuskiwanych przez nas spółek czy papierów dłużnych. Staramy się kupować dobre spółki i dobre papiery po dobrej cenie czyli odpowiednio tanio. Chcąc kupować tanio, trzeba godzić się z tym, iż ma to przełożenie na bieżące wyceny portfeli. Może to prowadzić niekiedy do pochopnego i błędnego wniosku, że portfel taki (fundusz) słabo pracuje. I w metodologicznie uproszczonych rankingach bieżących (np. miesięcznych) portfel taki również nie błyszczy, a niekiedy może odstawać in minus od części konkurencji. Czego przykładem mogą być słabsze niż w 2009 r. pozycje rankingowe części naszych funduszy po pierwszym półroczu 2010. Wahania rynków (i wycen portfeli), które obserwowaliśmy w pierwszym półroczu 2010, mogą przedłużyć się na kolejne miesiące i kwartały. Dlatego ponownie przestrzegamy przed ulega- Str. 2 / 5

WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER (od 31.12.2009 do 30.06.2010) Nazwa funduszu / subfunduszu Fundusz (3) Waluta zbywania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Pierwsze Od pierwszej wy- półrocze 2010 ceny Pioneer Zrównoważony (i) 30.07.1992-0,83% 1384,70% Pioneer Obligacji Plus (i) 13.06.1995 2,23% 339,80% Pioneer Akcji Polskich (i) 18.12.1995-1,49% 217,70% Pioneer Stabilnego Wzrostu (i) 16.09.1996-0,27% 106,08% Pioneer Obligacji (i) 25.08.1997 1,24% 195,06% Pioneer Akcji Amerykańskich 8.06.2000 7,33% -45,66% Pioneer Akcji Amerykańskich USD 10.10.2003-9,85% -5,10% Telekomunikacji Polskiej 22.08.2001 3,40% 115,47% Pioneer Pieniężny (i) 17.09.2001 2,37% 56,14% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus 2.05.2002 16,90% 28,71% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD 1.08.2002-1,87% 54,41% Pioneer Obligacji Dolarowych 24.10.2002 22,36% 21,06% Pioneer Obligacji Dolarowych USD 5.11.2002 2,72% 45,19% Pioneer Obligacji Europejskich Plus 6.06.2003 4,20% -2,99% Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR 6.06.2003 3,30% 4,45% Pioneer Akcji Europejskich 29.04.2004-1,11% -24,68% Pioneer Akcji Europejskich EUR 29.04.2004-2,02% -13,11% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego 25.07.2005 13,05% 7,41% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD 25.07.2005-5,08% 7,81% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (i) 25.07.2005-0,28% 6,49% Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX 40 (i) 1.08.2005 0,00% 0,20% Pioneer Wzrostu MIX 60 (i) 1.08.2005-0,97% -8,09% Pioneer Lokacyjny (i) 26.08.2005 2,45% 29,11% Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego (ii) 5.05.2006-2,23% 22,13% Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku (ii) 3.07.2006 0,00% 11,89% Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego 10.10.2006 1,93% -0,20% Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (ii) 2.03.2007-7,19% -21,38% Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych (ii) 10.04.2007-1,64% -40,32% Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (ii) 5.06.2007-7,85% -22,58% Pioneer Aktywnej Alokacji (i) 18.09.2007 0,32% -6,58% Pioneer Obligacji Strategicznych (ii) 23.10.2007 9,43% 26,37% Pioneer Akcji Europy Wschodniej (ii) 8.01.2008 10,74% -31,04% Pioneer Surowców i Energii (ii) 15.07.2008-0,37% -20,32% Zagraniczne Fundusze Akcyjne (iii) 01.10.2008 2,40% 14,76% Fundusze Zagraniczne (iii) 17.10.2008 3,85% 23,88% Str. 4 / 5

Nazwa funduszu / subfunduszu Fundusz (3) Waluta zbywania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Pierwsze Od pierwszej wy- półrocze 2010 ceny Pioneer Gotówkowy (ii) 17.12.2009 1,60% 1,70% Pioneer Zmiennej Alokacji 22.04.2009 0,63% 11,70% Pioneer Zmiennej Alokacji 2 8.09.2009 1,28% 3,00% Pioneer Instrumentów Dłużnych 1.04.2010 1,05% Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 1.04.2010 1,12% Pioneer Zmiennej Alokacji 3 27.04.2010-0,50% Uwagi: 1. Dla funduszy zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A. 2. Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest niepełny, jego długość zależy od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz. 3. Oznaczenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami (i) Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty (ii) Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (iii) Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Str. 5 / 5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE SUBFUNDUSZU

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Spis treści Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu 2010 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Inne informacje o lokatach Subfunduszu Przekształcenie funduszu inwestycyjnego w Subfundusz Zasady prezentacji informacji w sprawozdaniu połączonym Funduszu Wybrane elementy sprawozdania Pioneer Pieniężny FIO na dzień 8 kwietnia 2010 roku. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Funduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Zestawienia tabelaryczne subfunduszu wydzielonego w funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... - 1 / spis tabel (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Tabela Główna (tysiące złotych) Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień 30.06.2010 Zestawienie lokat na dzień 31.12.2009 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 0 0 0.00 0 0 0.00 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 3. Prawa do akcji 0 0 0.00 0 0 0.00 4. Prawa poboru 0 0 0.00 0 0 0.00 5. Kwity depozytowe 0 0 0.00 0 0 0.00 6. Listy zastawne 15 000 15 221 1.21 27 000 27 395 2.87 7. Dłużne papiery wartościowe 753 941 765 680 60.62 723 272 727 854 76.32 8. Instrumenty pochodne 0 0 0.00 0 0 0.00 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialności 0 0 0.00 0 0 0.00 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00 0 0 0.00 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwest. mające siedzibę za granicą 0 0 0.00 0 0 0.00 13. Wierzytelności 0 0 0.00 0 0 0.00 14. Weksle 0 0 0.00 0 0 0.00 15. Depozyty 96 136 96 136 7.61 78 189 78 189 8.20 16. Waluty 0 0 0.00 0 0 0.00 17. Nieruchomości 0 0 0.00 0 0 0.00 18. Statki morskie 0 0 0.00 0 0 0.00 19. Inne 0 0 0.00 0 0 0.00 20. Razem 865 077 877 037 69.44 828 461 833 438 87.39-1 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) 30.06.2010 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Akcje tys. bilansowy w tys. ogółem Akcje - RAZEM 0 0 0.00 III. Podsumowania Aktywny rynek - rynek regulowany 0 0 0.00 Inny aktywny rynek 0 0 0.00 Nienotowane na rynku aktywnym 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Warranty subskrypcyjne tys. bilansowy w tys. ogółem Warranty subskrypcyjne - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Prawa do akcji tys. bilansowy w tys. ogółem Prawa do akcji - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Prawa poboru tys. bilansowy w tys. ogółem Prawa poboru - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Kwity depozytowe tys. bilansowy w tys. ogółem Kwity depozytowe - RAZEM 0 0 0.00 Wartość Wartość według według Warunki Procentowy udział w aktywach Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na oprocentowania ogółem tys. dzień Listy zastawne bilansowy w Listy zastawne - RAZEM 15 000 15 000 15 048 1.20 PLBPHHP00036 (BPHHIP 0 03/28/11) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pekao Bank Hipoteczny SA Polska 28.03.2011 4.47 % zmienny Hipoteczne Listy Zast Prospekt emisyjny Programu 15 000 000 15 000 15 000 15 048 1.20 Odsetki naliczone od listów zastawnych notowanych na rynku aktywnym 0 0.00 Odsetki naliczone od listów zastawnych nienotowanych na rynku aktywnym 173 0.01 Wartość według Wartość według Procentowy udział Warunki Wartość ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu oprocentowania Nominalna Liczba tys. bilansowy w tys. ogółem Dłużne papiery wartościowe - RAZEM 753 941 758 034 60.01 1. O terminie wykupu do 1 roku 60 867 180 501 177 859 14.08 a) Obligacje 47 867 55 457 51 546 4.08 PL0000101937 (DS1110) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.11.2010 6 % stały 38 000 000 38 000 38 684 38 323 3.02 PL0000104998 (TZ1110) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszaw Polski Skarb Państwa Polska 02.11.2010 4.05 % zmienny 100 1 0 0 0.00 Obligacja BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Polska 13.04.2011 10 % stały 1 000 000 1 000 1 000 1 000 0.08 Obligacja BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny Polska 23.02.2011 10.26 % zmienny 800 000 80 800 800 0.06 Obligacja Bumech SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bumech SA Polska 16.02.2011 12 % stały 950 000 950 950 950 0.08 Obligacja BBI Zeneris Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy BBI Zeneris Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA Polska 31.03.2011 10.5 % stały 1 000 000 1 000 1 000 999 0.08 Obligacja Hawe SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Hawe SA Polska 25.02.2011 10.24 % zmienny 1 000 000 1 000 1 000 1 000 0.08 Obligacja Hawe SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Hawe SA Polska 31.03.2011 10.23 % zmienny 1 000 000 1 000 1 000 1 000 0.08 Obligacja Hawe SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Hawe SA Polska 19.04.2011 9.9 % zmienny 2 000 000 2 000 2 000 1 999 0.16 Obligacja Hawe SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Hawe SA Polska 31.05.2011 10 % zmienny 500 000 500 500 500 0.04 Obligacja Integer.pl SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Integer.pl SA Polska 14.07.2010 0 % zerokuponowy 1 000 000 100 1 000 996 0.08 Obligacja Integer.pl SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Integer.pl SA Polska 21.06.2011 9.49 % stały 500 000 50 500 500 0.04 Obligacja Reporter Sp. z o.o. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Reporter Sp. z o.o. Polska 17.11.2010 11.82 % zmienny 3 600 000 36 3 625 0 0.00 Obligacja Rank Progress SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Rank Progress SA Polska 09.12.2010 12 % zmienny 2 000 000 2 000 2 000 2 000 0.16 Obligacja Sygnity SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Sygnity SA Polska 09.07.2010 0 % zerokuponowy 1 000 000 100 942 997 0.08 Obligacja Sygnity SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Sygnity SA Polska 25.10.2010 0 % zerokuponowy 500 000 50 456 482 0.04 b) Bony skarbowe 13 000 125 044 126 313 10.00 Bon Skarbowy 23.03.2011 PL0000005617 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Polski Skarb Państwa Polska 23.03.2011 0.00 65 000 000 6 500 62 499 63 163 5.00 Bon Skarbowy 30.03.2011 PL0000005625 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Polski Skarb Państwa Polska 30.03.2011 0.00 65 000 000 6 500 62 545 63 150 5.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku 549 689 573 440 580 175 45.93 a) Obligacje 549 689 573 440 580 175 45.93 Obligacja BGK Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Gospodarstwa Krajowego Polska 10.08.2012 5.16 % zmienny 15 000 000 15 15 000 14 999 1.19 PL0000103529 (IZ0816) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.08.2016 3 % stały 33 217 000 33 217 35 727 37 725 2.99 PL0000105730 (OK0112) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.01.2012 0 % zerokuponowy 59 318 000 59 318 52 527 55 344 4.38 PL0000105524 (OK0711) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.07.2011 0 % zerokuponowy 25 000 000 25 000 22 141 23 925 1.88 PL0000105912 (OK0712) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.07.2012 0 % zerokuponowy 20 000 000 20 000 17 758 18 158 1.44 PL0000104659 (PS0412) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2012 4.75 % stały 750 000 750 713 752 0.06 PL0000105433 (PS0414) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2014 5.75 % stały 20 000 000 20 000 20 142 20 356 1.61 PL0000105953 (PS0415) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2015 5.5 % stały 50 000 000 50 000 49 995 50 195 3.97 PL0000104717 (WZ0118) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.01.2018 4.36 % zmienny 58 420 000 58 420 58 437 57 748 4.57 PL0000103305 (WZ0911) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.09.2011 4.23 % zmienny 161 781 000 161 781 160 719 161 781 12.81 Obligacja BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny Polska 23.02.2012 10.76 % zmienny 500 000 50 500 500 0.04 Obligacja BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny Polska 22.02.2013 11.26 % zmienny 200 000 20 200 200 0.02 Obligacja Ciech SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Ciech SA Polska 14.12.2012 5.3 % zmienny 5 000 000 50 5 000 4 999 0.40 Obligacja Gant Development SA Aktywny rynek - rynek nieregulowany GPW w Warszawie ASO Gant Development SA Polska 29.03.2012 10.62 % zmienny 1 000 000 1 000 1 000 1 020 0.08 Obligacja Gant Development SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Gant Development SA Polska 16.07.2012 8.89 % zmienny 2 177 000 2 177 2 145 2 155 0.17 Obligacja Globe Trade Centre SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Globe Trade Centre SA Polska 28.04.2014 5.32 % zmienny 20 000 000 200 20 000 19 997 1.58 Obligacja Dom Maklerski IDMSA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Dom Maklerski IDMSA Polska 01.07.2011 12 % stały 5 000 000 5 000 5 000 5 000 0.40 Obligacja JW Construction Holding SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy JW Construction Holding SA Polska 25.06.2013 8.35 % zmienny 10 000 000 100 10 000 10 000 0.79 Obligacja Kredyt Inkaso SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Kredyt Inkaso SA Polska 07.12.2011 10.75 % zmienny 1 500 000 1 500 1 500 1 499 0.12 Obligacja Magellan SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Magellan SA Polska 28.10.2011 7.52 % zmienny 1 000 000 10 1 000 1 000 0.08 Obligacja Magellan SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Magellan SA Polska 27.04.2012 8.02 % zmienny 500 000 5 500 500 0.04 Obligacja Multikino SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Multikino SA Polska 23.12.2014 9.74 % zmienny 3 200 000 320 3 200 3 200 0.25 Obligacja Multimedia Polska SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Multimedia Polska SA Polska 30.11.2015 7.52 % zmienny 3 000 000 6 3 000 2 999 0.24 Obligacja NFI Empik Media & Fasion SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy NFI Empik Media & Fasion SA Polska 28.06.2013 7.19 % zmienny 4 000 000 40 4 000 4 000 0.32-2 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) 30.06.2010 Obligacja PBG SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy PBG SA Polska 10.09.2012 7.68 % zmienny 10 000 000 100 10 000 9 998 0.79 Obligacja Prime Car Management SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Prime Car Management SA Polska 29.03.2012 10.73 % zmienny 11 000 000 110 000 11 000 10 991 0.87 Obligacja Polskie Koleje Państwowe SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Polskie Koleje Państwowe SA Polska 29.11.2012 4.43 % zmienny 50 000 000 500 51 236 50 136 3.97 Obligacja Polimex Mostostal SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Polimex Mostostal SA Polska 16.10.2012 7.59 % zmienny 11 000 000 110 11 000 10 998 0.87 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 Aktywny rynek - rynek regulowany 456 843 464 307 36.76 Aktywny rynek - rynek nieregulowany 1 000 1 020 0.08 Nienotowane na aktywnym rynku 296 098 292 707 23.17 5 998 0.48 Odsetki naliczone od papierów dłużnych notowanych na rynku aktywnym Odsetki naliczone od papierów dłużnych nienotowanych na rynku aktywnym 1 648 0.13 * Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem modelu dla oszacowania wartości godziwej ** Instrumenty dopuszczone do obrotu rynku Wartość według Procentowy udział Kraj siedziby emitenta Wartość według wyceny na Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w w aktywach (wystawcy) dzień bilansowy w tys. tys. ogółem Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne - RAZEM 0 0 0 0.00 I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 0.00 II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne tys. bilansowy w tys. ogółem I. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0.00 II. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0.00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Temin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Weksle Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Procentowy udział Wartość według wyceny w aktywach na dzień bilansowy w tys. ogółem Wartość według Wartość według Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień Wartość według wyceny na Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowa-nia ceny nabycia w ceny nabycia w w aktywach bilansowy w danej dzień bilansowy w tys. danej walucie tys. ogółem Depozyty walucie I. W walutach państw należacych do OECD 96 136 96 136 7.61 Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN 3.35 % 96 136 000 96 136 96 136 000 96 136 7.61 II. W walutach państw nienależacych do OECD 0 0 0.00 Inne Emitent ( wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według wyceny Procentowy udział Waluty Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie na dzień bilansowy w tys. w aktywach ogółem W walutach państw należacych do OECD 0 0 0.00 W walutach państw nienależacych do OECD 0 0 0.00-3 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Zestawienie lokat - Tabele dodatkowe (tysiące złotych) na dzień 30.06.2010 Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacja 515 66 236 65 135 5.16 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należace do OECD (z wyłaczeniem Rzeczpospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Instrumenty rynku pieniężnego Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem BBI_Investment 3 499 0.28 Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art.107 ustawy Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Obligacja Globe Trade Centre SA (04.14) 19 997 1.58 Obligacja Multikino SA 3 200 0.25 PL0000101937 (DS1110) 38 323 3.03 PL0000105730 (OK0112) 50 679 4.01 PL0000105433 (PS0414) 20 356 1.61 PL0000105912 (OK0712) 18 158 1.44 Obligacja Sygnity SA 07/10 997 0.08 Obligacja Sygnity SA 10/10 482 0.04 Obligacja Multimedia Polska SA 2 999 0.24 Depozyty 96 136 7.61 Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem - 4 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Bilans na dzień 30.06.2010 (tysiące złotych) Bilans 30.06.2010 31.12.2009 I. Aktywa 1 263 096 953 710 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 709 1 332 a) Środki na bieżących rachunkach bankowych 4 709 1 332 2. Należności 6 291 205 a) Zbyte lokaty 0 0 b) Zbyte jednostki uczestnictwa 1 281 198 c) Odsetki 6 3 d) Dywidendy 0 0 e) Należności inne 5 004 4 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 375 059 118 735 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 471 325 586 337 - dłużne papiery wartościowe 471 325 586 337 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 405 712 247 101 - dłużne papiery wartościowe 309 576 168 912 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 30 169 88 594 1. Nabyte lokaty 5 000 0 2. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 0 3 712 3. Zobowiązania z tyt. transakcji przy zobowiązaniu się subfunduszu 0 70 506 do odkupu 4. Odkupione jednostki uczestnictwa 17 902 12 010 5. Wpłaty na jednostki uczestnictwa 6 057 1 431 6. Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych 329 290 7. Zobowiązania pozostałe, w tym w szczególności: 881 645 - Wynagrodzenie za zarządzanie 873 642 - Opłata manipulacyjna 0 0 - Zobowiązania z tytułu przekroczenia salda na rachunku 0 0 III. Aktywa netto 1 232 927 865 116 IV. Kapitał subfunduszu 933 994 590 481 1. Kapitał wpłacony 9 957 164 9 297 006 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -9 023 170-8 706 525 V. Dochody zatrzymane 298 237 286 417 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 291 482 274 912 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze 6 755 11 505 zbycia lokat - w tym z tytułu różnic kursowych 12 537 12 537 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 696-11 782 - w tym z tytułu różnic kursowych 0 0 VII. Kapitał subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji 1 232 927 865 116 Kategorie jednostek uczestnictwa Liczba Jednostki uczestnictwa kategorii A 7 658 214 5 523 535 Jednostki uczestnictwa kategorii I 189 504 113 349 Kategorie jednostek uczestnictwa Wartość aktywów netto na jednostke uczestnictwa Jednostki uczestnictwa kategorii A 157.11 153.47 Jednostki uczestnictwa kategorii I 157.11 153.47 Bilans należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 5 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Rachunek wyniku z operacji od 01.01.2010 do 30.06.2010 od 01.01.2009 do 31.12.2009 od 01.01.2009 do 30.06.2009 I. Przychody z lokat 21 407 47 530 26 786 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 0 2. Przychody odsetkowe 21 407 46 693 25 988 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 770 770 4. Pozostałe 0 67 28 II. Koszty subfunduszu 4 837 10 120 6 163 1. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 4 696 8 285 4 442 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 54 61 20 4. Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu 0 0 0 5. Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne 0 5 5 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0 0 0 8. Usługi prawne 0 0 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 10. Koszty odsetkowe 87 761 689 11. Ujemne saldo różnic kursowych 0 943 942 12. Pozostałe 0 65 65 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty subfunduszu netto (II-III) 4 837 10 120 6 163 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 16 570 37 410 20 623 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 7 728 24 162 19 451 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: -4 750-14 483-11 498 - z tytułu różnic kursowych 0 10 191 20 437 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w 12 478 38 645 30 949 tym: Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Rachunek Wyniku z Operacji (tysiące złotych) - z tytułu różnic kursowych 0-9 480-9 480 VII. Wynik z operacji 24 298 61 572 40 074 Kategoria jednostek uczestnictwa Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zł) Jednostki uczestnictwa kategorii A 3.64 9.73 6.01 Jednostki uczestnictwa kategorii I 3.64 9.73 6.01 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 6 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Zestawienie zmian w aktywach netto (tysiące złotych) za okres od 01.01.2010 do 30.06.2010 za okres od 01.01.2009 do 31.12.2009 Zestawienie zmian w aktywach netto I. Zmiana wartości aktywów netto 0 0 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 865 116 1 336 303 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: 24 298 61 572 a) przychody z lokat netto 16 570 37 410 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -4 750-14 483 c) wzrost spadek niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 12 478 38 645 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 24 298 61 572 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) subfunduszu (razem) 0 0 a) przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: 343 513-532 759 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 660 158 387 852 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) -316 645-920 611 6. Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale 343 513-532 759 7. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 367 811-471 187 8. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 232 927 865 116 9. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 090 517 945 712 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 0 A. Jednostki uczestnictwa kategorii A 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 5 523 535 9 192 952 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 4 015 443 2 256 094 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 1 880 764 5 925 511 c) saldo zmian 2 134 679-3 669 417 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 70 857 928 66 842 485 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 63 199 714 61 318 950 c) saldo 7 658 214 5 523 535 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 7 658 214 5 523 535 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 7 658 214 5 523 535 D. Jednostki uczestnictwa kategorii I 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 113 349 103 399 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 228 675 326 675 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 152 519 316 726 c) saldo zmian 76 156 9 949 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 1 996 346 1 767 671 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 1 806 842 1 654 323 c) saldo 189 504 113 348 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 189 504 113 349 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 189 504 113 349 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 0 A. Jednostki uczestnictwa kategorii A 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 153.47 143.74 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 157.11 153.47 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 2.37 6.77 4. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 153.83 143.63 - data wyceny 04.01.2010 05.01.2009 5. maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 157.11 153.79 - data wyceny 30.06.2010 28.12.2009 6. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 157.11 153.47 - data wyceny 30.06.2010 31.12.2009 D. Jednostki uczestnictwa kategorii I 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 153.47 143.74 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 157.11 153.47 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 2.37 6.77 4. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 153.83 143.63 - data wyceny 04.01.2010 05.01.2009 5. maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 157.11 153.79 - data wyceny 30.06.2010 28.12.2009 6. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 157.11 153.47 - data wyceny 30.06.2010 31.12.2009 IV. Procentowy udział kosztów subfunduszu w średniej wartości aktywów netto (pa) 0.9 1.1 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0.9 0.9 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0.0 0.0 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0.0 0.0 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu 0.0 0.0 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0.0 0.0 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0.0 0.0 Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 7 / Tabele (PL) -

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 8 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 9 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 9 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa (nie ma takich przypadków), podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza (nie było takich przypadków). Wskazanie odbywa się dla tej części posiadanego składnika lokat (paczek ujmowanych księgowo pozycji), gdzie drugą stroną transakcji (zakupu) był Depozytariusz Funduszu. - 1 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Od sprawozdania półrocznego za okres kończący się 30 czerwca 2009 roku w zestawieniu rachunek wyniku z operacji zmieniony został algorytm ustalania wartości Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa. Wynik ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w odpowiednim okresie prezentowanym). Podejście takie wynika z faktu, że zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa jest efektem wyłącznie uzyskanego wyniku z inwestycji. Od sprawozdania półrocznego za okres kończący się 30 czerwca 2009 roku w zestawieniach zestawienie lokat nie są ujawniane posiadane środki pieniężne w walutach obcych (w pozycji waluty). Przyjęty sposób prezentacji wynika z faktu, że takie aktywa nie są przedmiotem lokat funduszu, wobec tego są ujmowane wyłącznie jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe. Od sprawozdania za okres roczny kończący się 31 grudnia 2009 roku uległa zmianie prezentacja instrumentów pochodnych w Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej. Wcześniej prezentowana była wartość netto instrumentów pochodnych, a obecnie ujawniana jest wartość dodatnia, będąca sumą wartości tych instrumentów, na których Fundusz ma dodatni wynik z wyceny i takie pozycje stanowią aktywa Funduszu (prezentowane w tabeli Bilans w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku ). Od sprawozdania za okres roczny kończący się 31 grudnia 2009 roku uległa zmianie prezentacja pieniężnych lokat bankowych w bilansie Funduszu. Wcześniej prezentowane one były jako składnik Środków pieniężnych i ich ekwiwalentów pozycja 1.b). Obecnie takie depozyty ujmowane są w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku. Dane za okres porównawczy zostały zaprezentowane po przeliczeniu do obecnych zasad ujawniania. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Subfundusz powstał z przekształcenia istniejącego wcześniej funduszu inwestycyjnego. W sprawozdaniach jednostkowych za okresy po przekształceniu (które miało miejsce w roku 2010) dane są prezentowane w sposób ciągły wraz danymi sprzed przekształcenia (za cały okres istnienia Subfunduszu i funduszu, z którego przekształcenia Subfundusz powstał), chyba, że wskazane w danej sytuacji zostało co innego. Dotyczy to w szczególności sprawozdania za okres półroczny, w trakcie którego nastąpiło przekształcenie funduszu inwestycyjnego w Subfundusz. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 7) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 8) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 9) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 10) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu w wartości godziwej, z zastrzeżeniami zaprezentowanymi poniżej. - 2 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na aktywnym rynku cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Interactive Data (Europe) Ltd. (wcześniej: Financial Times Interactive Data [Europe] Limited) Serwis: FTS / W sprawozdaniu dane od tego dostawcy prezentowane są z oznaczeniem 'FTID'. Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. 5) Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane - 3 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuacje i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, oraz wartość aktywów netto przypadającą na jednostki uczestnictwa każdej kategorii. Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, poza wskazanymi w niniejszej nocie. Nota - 2 Należności Subfunduszu wyszczególnienie Funduszu Należności w złotych polskich w złotych polskich w tys. w tys. 30.06.2010 31.12.2009 1 Należności z tytułu zbytych lokat 0 0 2 Należności z tytułu zbytych jednostek 1 281 198 uczestnictw a 3 Należności z tytułu dyw idend 0 0 4 Należności z tytułu odsetek 6 3 5 Należności pozostałe 5 004 4 Należności Funduszu razem 6 291 205-4 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wyszczególnienie Funduszu Zobowiązań w złotych polskich w złotych polskich w tys. w tys. 30.06.2010 31.12.2009 1 Zobow iązania z tytułu nabytych 5 000 0 aktywów 2 Zobow iązania z tytułu transakcji przy 0 70 506 zobow iązaniu się funduszu do odkupu 3 Zobow iazania z tytułu instrumentów 0 3 712 pochodnych 4 Zobow iązania z tytułu w płat na jednostki 6 057 1 431 uczestnictw a 5 Zobow iązania z tytułu odkupionych 17 902 12 010 jednostek uczestnictw a 6 Zobow iązania z tytułu rezerw 0 0 7 Zobow iązania pozostałe, w tym: 1 210 935 a Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za 873 642 zarządzanie b Zobowiązania z tytułu przekroczenia 0 0 sald na rachunku Zobowiązania Funduszu razem 30 169 88 594 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: Wyszczególnienie pozycji aktyw ów / pasywów w walucie w złotych polskich w walucie w złotych polskich 30.06.2010 (w tys.) 31.12.2009 (w tys.) Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: PLN 4 707 4 707 1 330 1 330 Euro 0 2 0 2 Lokaty bankowe Lokaty bankow e w Banku Pekoa SA, w tym PLN 96 136 96 136 78 189 78 189 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań subfunduszu Waluta Wartość w danej walucie Rok 2010 (w tys.) Wartość w złotych polskich Wartość w Wartość w danej złotych polskich walucie Rok 2009 (w tys.) PLN 76 978 76 978 37 015 37 015 EUR 0 2 4 17 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne związane jest z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 4.2. - 5 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2010 roku składniki lokat (instrumenty dłużne) stanowiące 24,4 % aktywów Subfunduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny. Ponadto, w odniesieniu do części aktywów dla ustalenia ich wartości wykorzystane zostały dane od Dostawców Cen (określających wartość instrumentów według własnych algorytmów opartych o dane rynkowe). Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 2) Aktywa Subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 31,0 % Aktywów Subfunduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 30,2 % Aktywów Subfunduszu; 3) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 36,7 % Atywów Subfunduszu; bony skarbowe... 10,0 % Atywów Subfunduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 13,3 % Aktywów Subfunduszu; listy zastawne:... 1,2 % Aktywów Subfunduszu; depozyty bankowe:... 7,6 % Aktywów Subfunduszu. b) Na dzień bilansowy Fundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. c) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Subfunduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku Lista emitentów (dla potrzeb ustalenia ryzyka kredytowego emitenta), dla których Subfundusz ma ekspozycję stanowiącą ponad 5 % wartości Aktywów: 1. Skarb Państwa...46,7 % Aktywów Subfunduszu, 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy fundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Na dzień bilansowy ryzyko walutowe nie występuje. - 6 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku 5) Ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego, ryzyko płynności. Ryzyko to dotyczy sytuacji, gdyby wystąpił brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu 2010 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat Subfunduszu. W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. Pioneer Pekao Investment Management na bieżąco zarządza ryzykiem, w tym ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2010 roku Fundusz nie posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumentów pochodnych. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk Pierwsze półrocze 2010 nie miał zawartych nie miał zawartych 2 kontrakty 375 059 tys. zł Kontrakty dotyczyły: obligacji Skarbu Państwa: DS1020 (235 mln zł) DS. 1019 (145 mln zł) 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) Rok 2009 nie miał zawartych nie miał zawartych 1 kontrakt 118 735 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: DS1019 (124 mln zł) 30.06.2010 31.12.2009 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych 1 kontrakt 70 506 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: WZ0911 (70 mln zł) 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2010 31.12.2009 nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2010 31.12.2009 nie miał otwartych pozycji - 7 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2010 31.12.2009 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów b. ujemne salda na rachunkach bankowych c. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie miał otwartych pozycji nie wystąpiły nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji nie wystąpiły nie miał otwartych pozycji Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie 30.06.2010 (w tys.) w złotych polskich w walucie 31.12.2009 (w tys.) w złotych polskich Euro, w tym: 0 2 0 2 Środki pieniężne 0 2 0 2 Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 2. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursowe W przekroju lokat funduszu Zrealizowane różnice Różnice Zrealizowane kursowe różnice Różnice kursowe Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe 30.06.2010 (w tys.) 31.12.2009 (w tys.) 30.06.2009 (w tys.) różnice netto 0 0 10 191-9 480 20 437-9 480 Różnice dodatnie, w tym: 0 0 20 437 1 471 20 437 1 471 Papiery wartościowe dłużne 0 0 20 437 0 20 437 0 Inne 0 0 0 1 471 0 1 471 Różnice ujemne, w tym: 0 0-10 246-10 951 0-10 951 Papiery wartościowe dłużne 0 0 0-10 951 0-10 951 Inne 0 0-10 246 0 0 0 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowan ego zysku z wyceny aktywów Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizow anego zysku z wyceny aktywów Kategoria aktywów 30.06.2010 (w tys.) 31.12.2009 (w tys.) 30.06.2009 (w tys.) Razem w okresie spraw ozdaw czym, w -4 750 12 478-14 483 38 645-11 498 30 949 tym: 1. Składniki lokat notow ane na aktyw nym -858 8 766-9 151 39 847-4 938 28 003 rynku, w tym: Papiery wartościowe dłużne -858 8 766-9 151 39 847-4 938 28 003 Inne 0 0 0 0 0 0 2. Składniki lokat nienotow ane na aktyw nym -3 892 3 712-5 332-1 202-6 560 2 946 rynku, w tym: Papiery wartościowe dłużne 0 0-2 581-3 832 0-3 832 Inne -3 892 3 712-2 751 2 630-6 560 6 778 2) Subfundusz, zgodnie ze Statutem nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. - 8 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które zgodnie ze Statutem nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze Rok 2009 2010 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) 4 696 8 285 Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzaniem wskazanym subfunduszem uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe. Wartość Netto Opis 30.06.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 Aktywów 1 232 927 tys. zł 865 116 tys. zł 1 336 303 tys. zł 1 564 734 tys. zł Wartość JU kat. A 157.11 153.47 143.74 141.71 Wartość JU kat. I 157.11 153.47 143.74 141.71 Ze względu na mającą zastosowanie jednakową stawkę wynagrodzenia za zarządzanie jednostki uczestnictwa różnych kategorii nie są różnicowane w zakresie wyliczania wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę uczestnictwa poszczególnych kategorii. - 9 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: 1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; 2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; 3. transakcje zawierane przez Subfundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Pieniężny wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2010 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Pieniężny wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Subfundusz powstał z przekształcenia Pioneer Pieniężnego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, który rozpoczął zbywanie Jednostek Uczestnictwa 17 września 2001 roku. Wcześniejsze nazwy: Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (2001-2010). Fundusz został połączony z funduszem (był w roli funduszu przejmującego): Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty (połączenie przeprowadzone w lipcu 2007 roku). - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu 2010 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce od podatku dochodowego od osób prawnych. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym Funduszu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2010 Rok 2009 1 705 4 452 Inne informacje o lokatach Subfunduszu Dłużne papiery wartościowe wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa W portfelu inwestycyjnym Subfunduszu na dzień 30 czerwca 2010 roku znajdują się nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe denominowane w złotych polskich wyceniane inną metodą niż wartość rynkowa: listy zastawne BPH Banku Hipotecznego serii LZI03 o terminie wykupu 28.03.2011. W związku z wprowadzeniem listów do obrotu na Rynek Treasury BondSpot Poland (wówczas: MTS-CeTO), ale przy braku faktycznych transakcji, listy zastawne wyceniane są przez Subfundusz według wartości godziwej, z wykorzystaniem modelu zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Procedury weryfikacji wyceny oraz monitorowania ryzyka związanego z powyższymi papierami wartościowymi stosowane przez Subfundusz nie wykazały przesłanek występowania trwałej utraty wartości na dzień 30 czerwca 2010 roku. Ponadto w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu na dzień 30 czerwca 2010 roku znajdują się inne, wymienione poniżej, nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe denominowane w złotych polskich emitentów, które nie podlegają wycenie według wartości godziwej. Instrumenty finansowe, które nie zostały dopuszczone do obrotu na żadnym rynku aktywnym, zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy mają wartość ustalaną metodą skorygowanej ceny nabycia, z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Wskazana metoda wyceny dotyczy następujących składników lokat: Obligacje PKP... 22.12.2011, Obligacje Ciech SA... 14.12.2012, Obligacje Globe Trade Centre SA... 28.04.2014, Obligacje Gant Development SA... 16.07.2012, Obligacje BGK... 10.08.2012, Obligacje PBG SA... 10.09.2012, Obligacje Polimex Mostostal SA...16.10.2012, Obligacje Multikino SA... 23.12.2014, Obligacje Rank Progress SA... 9.12.2010, Obligacje Integer.pl S.A.... 21.06.2011, zerokuponowa 14.07.2010, Obligacje Kredyt Inkaso SA... 7.12.2011 (seria O), Obligacje BBI Capital NFI SA... 13.04.2011, Obligacje BBI Development NFI SA... 23.02.2011, 23.03.2012, 22.02.2013, Obligacje Bumech SA... 16.02.2011, Obligacje BBI Zeneris NFI SA... 31.03.2011, Obligacje Hawe SA... 25.02.2011, 31.03.2011, 19.04.2011, 31.05.2011, Obligacje IDM SA... 1.07.2011, Obligacje JWC SA... 25.06.2013, Obligacje Magellan SA... 28.10.2011, 27.04.2012, Obligacje Multimedia SA... 30.11.2015, Obligacje NFI Empik SA... 28.06.2013, Obligacje Prime Car Management SA... 29.03.2012, Obligacje Sygnity SA... 9.07.2010, 25.10.2010. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku W przypadkach, gdy w powyższych instrumentach wbudowane są dodatkowe prawa definiujące Instrumenty pochodne, po analizie przypadku taki komponent pochodny jako nie wpływający w sposób istotny na wycenę - nie jest uwzględniany w wyliczaniu wartości instrumentu złożonego (obligacji). Obligacje spółki Reporter SA Subfundusz na dzień bilansowy posiadał w portfelu obligacje Serii 2 wyemitowane w ramach programu emisji obligacji w dniu 22 grudnia 2006 r. na podstawie ustawy o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 r. (Dz.U. z 2001 r., nr 120, poz. 1300, z późn. zm.) przez Reporter Sp. z o.o. (której następcą prawnym jest Reporter S.A). Sąd po rozpoznaniu wniosków wierzycieli, postanowieniem z dnia 20 października 2009 r. ogłosił upadłość obejmującą likwidację majątku dłużnika Reporter S.A. Obecnie trwa sporządzenie listy wierzytelności przez syndyka. Ze względu na powyższe w księgach Funduszu w roku 2009 została utworzona rezerwa na całkowitą utratę kapitału oraz odsetek od obligacji spółki Reporter SA / dokonano odpisu aktualizującego wartość tego składnika portfela. W sprawozdaniu wskazane obligacje prezentowane są według wyceny w wartości zero. Subfundusz posiada 36 wskazanych powyżej obligacji Reporter SA (o nominale jednostkowym 100 000 zł). Przekształcenie funduszu inwestycyjnego w Subfundusz Na wniosek poszczególnych funduszy, Komisja Nadzoru Finansowego decyzją DFL/4032/124/15/09/10/U/VI/12-24-1/SP z dnia 15 stycznia 2010 roku wyraziła zgodę na przekształcenie funduszy inwestycyjnych: (i) Pioneer Pieniężny FIO, (ii) Pioneer Obligacji FIO, (iii) Pioneer Obligacji Plus FIO, (iv) Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO, (v) Pioneer Zrównoważony FIO, (vi) Pioneer Akcji Polskich FIO, (vii) Pioneer Aktywnej Alokacji FIO oraz (viii) Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO w odpowiednie subfundusze wydzielone w funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty. W dniu 29 stycznia 2010 w dzienniku 'Gazeta Giełdy Parkiet ukazało się ogłoszenie o zamiarze dokonania wskazanego powyżej przekształcenia. Przekształcenie nastąpiło 9 kwietnia 2010 roku po wpisie do rejestru funduszy inwestycyjnych (pod datą 12.03.2010): (a) wykreślenia funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu, (b) wpisie nowych subfunduszy oraz po uprawomocnieniu się powyższych postanowień. Przekształcenie każdego z funduszy w odpowiedni subfundusz spowodowało zmianę formy prawnej, bez zagrożenia kontynuowania działalności inwestycyjnej danego subfunduszu powstałego z przekształcenia. Ostatnim opublikowanym sprawozdaniem każdego z funduszy podlegających przekształceniu było (podlegające badaniu przez biegłego rewidenta) sprawozdanie za okres roczny kończący się 31 grudnia 2009 roku. Fundusze, które podlegały przekształceniu w subfundusze wydzielone w Funduszu, sporządziły w związku z przekształceniem i zmianą osobowości prawnej sprawozdania finansowe na dzień 8 kwietnia 2010 roku to jest na dzień poprzedzający dzień przekształcenia Funduszu w odpowiedni subfundusz. Wskazane sprawozdanie finansowe nie podlegało obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta, ani publikacji. Zasady prezentacji informacji w sprawozdaniu połączonym Funduszu W związku z przekształceniem 8 funduszy inwestycyjnych w subfundusze wydzielone w funduszu Pioneer FIO, wprowadzone zostały szczególne zasady sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu: 1. Sprawozdania jednostkowe subfunduszy, powstałych z przekształcenia funduszy inwestycyjnych zostały przygotowane przy zachowaniu ciągłości danych mimo zmiany formy prawnej. Wynika to z przeniesienia praw i obowiązków funduszy na poszczególne subfundusze, w tym w szczególności praw uczestników. 2. Sprawozdanie połączone: W zakresie połączonego bilansu oraz połączonego zestawienia lokat ujawnia stan na dzień bilansowy będący sumą wartości bilansowych wszystkich subfunduszy, dane prezentowane za okresy porównawcze są w nieskorygowanych wartościach (obejmują wyłącznie dane o subfunduszach istniejących na dzień 31.12.2009); W zakresie połączonego rachunku wyniku z operacji oraz połączonego zestawienia zmian w aktywach netto zawierają dane dotyczące 4 subfunduszy istniejących w funduszu Pioneer od roku 2008 za okres od 1.01.2010, a dane dotyczące pozostałych 8 subfunduszy zostały uwzględnione w funduszu za okres od 9.04.2010. Dla zapewnienia zgodności miedzy sprawozdaniami jednostkowymi i sprawozdaniem połączonym, w każdym sprawozdaniu jednostkowym subfunduszu powstałego z przekształcenia funduszu inwestycyjnego w roku 2010 ujawniane są wybrane dane finansowe ze sprawozdania funduszu inwestycyjnego sporządzonego w związku z przekształceniem. W części podstawowej sprawozdania połączonego zaprezentowane zostają Tabele uzupełniające, w których przedstawiono dane sumaryczne dla 8 Funduszy przekształcanych według stanu na dzień 8.04.2010. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Wybrane elementy sprawozdania Pioneer Pieniężny FIO na dzień 8 kwietnia 2010 roku. Na dzień 8 kwietnia 2010 roku (ostatni dzień przed uprawomocnieniem się decyzji o wykreśleniu funduszu z rejestru funduszy inwestycyjnych) dla funduszu Pioneer Pieniężny FIO zostało sporządzone sprawozdanie finansowe. Poniżej prezentowane są (porównawczo z danymi dla bieżącego okresu sprawozdawczego) - zawarte w powyższym sprawozdaniu finansowym - tabele: (a) rachunek wyniku z operacji, (b) zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1.01.2010 do 8.04.2010. Rachunek wyniku z operacji od 01.01.2010 do 08.04.2010 od 9.04.2010 do 30.06.2010 od 01.01.2010 do 30.06.2010 I. Przychody z lokat 10 802 10 605 21 407 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 0 2. Przychody odsetkowe 10 802 10 605 21 407 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 0 4. Pozostałe 0 0 0 II. Koszty Funduszu 2 457 2 380 4 837 1. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 2 340 2 356 4 696 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 29 25 54 4. Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 0 5. Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne 0 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 8. Usługi prawne 0 0 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 10. Koszty odsetkowe 88-1 87 11. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 0 12. Pozostałe 0 0 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 2 457 2 380 4 837 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 8 345 8 225 16 570 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 7 332 396 7 728 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: 2 284-7 034-4 750 - z tytułu różnic kursowych 0 0 0 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny 5 048 7 430 12 478 lokat w tym: - z tytułu różnic kursowych 0 0 0 VII. Wynik z operacji 15 677 8 621 24 298 Zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 01.01.2010 do 08.04.2010 za okres od 9.04.2010 do 30.06.2010 za okres od 01.01.2010 do 30.06.2010 I. Zmiana wartości aktywów netto 0 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 865 116 865 116 865 116 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: 15 677 8 621 24 298 a) przychody z lokat netto 8 345 8 225 16 570 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 2 284-7 034-4 750 c) wzrost spadek niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 5 048 7 430 12 478 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 15 677 8 621 24 298 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 0 a) przychodów z lokat netto 0 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: 262 409 81 104 343 513 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 399 427 260 731 660 158 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) -137 018-179 627-316 645 6. Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale 262 409 81 104 343 513 7. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 278 086 367 811 367 811 8. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 143 202 1 232 927 1 232 927 9. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 004 396 1 192 202 1 090 517-4 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Funduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Wołoska 5, 02-675 Warszawa, bud. Taurus 5p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie od wartości aktywów netto danego subfunduszu). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca obecnie A 0,96 % 0.87 % I 0,96 % 0.87 % Od dnia 15.01.2009 obowiązuje stawka 0.87 % (jednakowa dla wszystkich kategorii). Z kwoty wpłat uczestników Subfundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach Uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa (kategorii A, I) wynosi maksymalnie 2.0 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Obecnie nie są pobierane opłaty manipulacyjne (stawka wynosi 0.0 %). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu są: (zarządzający funduszem od 27.05.2009, zarządza całym portfelem subfun- Hubert Kmiecik duszu), Ryszard Trepczyński (menedżer portfela od 2.01.2003), Jacek Starobrat (menedżer portfela od 12.05.2009), Marcin Jakubiak (menedżer portfela od 14.05.2009), Michał Stawicki (menedżer portfela od 14.05.2009). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Na dzień bilansowy ( 30 czerwca 2010 roku ) Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał 12 subfunduszy, spośród których jednostki uczestnictwa 11 subfunduszy były zbywane: 1. Pioneer Lokacyjny * 2. Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix 40 * 3. Pioneer Wzrostu Mix 60 * 4. Pioneer Dużych Spółek Rynku Polskiego + 5. Pioneer Pieniężny ** 6. Pioneer Obligacji ** 7. Pioneer Obligacji Plus ** 8. Pioneer Stabilnego Wzrostu ** 9. Pioneer Zrównoważony ** 10. Pioneer Akcji Polskich ** 11. Pioneer Aktywnej Alokacji ** 12. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego ** +- do dnia sporządzenia sprawozdania subfundusz nie rozpoczął działalności *- subfundusze powstałe z przekształcenia w 2008 r. istniejących wcześniej funduszy inwestycyjnych otwartych ** - subfundusze powstałe z przekształcenia w 2010 r. istniejących wcześniej funduszy inwestycyjnych otwartych. - 5 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku W roku 2010 w Funduszu utworzono 8 subfunduszy, przy czym każdy z tych subfunduszy powstał z przekształcenia odpowiedniego istniejącego przed tym przekształceniem funduszu inwestycyjnego otwartego. Przekształcenie dotyczyło funduszy inwestycyjnych: (i) Pioneer Pieniężny FIO, (ii) Pioneer Obligacji FIO, (iii) Pioneer Obligacji Plus FIO, (iv) Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO, (v) Pioneer Zrównoważony FIO, (vi) Pioneer Akcji Polskich FIO, (vii) Pioneer Aktywnej Alokacji FIO oraz (viii) Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce 0-801 641 641. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje systemy automatycznej obsługi i informacji: TelePioneer oraz e-pioneer. Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Nazwa w j. angielskim Pioneer Money Market (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 17.09.2001 Wartość początkowa 100.62 (zł) Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00014 PIO011 7MONEY Podstawowe dane na 30 czerwca 2010 roku Wartość aktywów netto 1 232 927 tys zł Wartość JU kat. A 157.11 zł Warszawa, dnia 18 sierpnia 2010 roku. - 6 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA