LIST ZARZĄDU DO UCZESTNIKÓW

LIST ZARZĄDU DO UCZESTNIKÓW Szanowni Państwo, Mamy przyjemność przedstawić Państwu półroczne sprawozdanie finansowe Allianz Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonymi subfunduszami, zarządzanego przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A., prezentujące stan na 30 czerwca 2013 roku. Pierwsze półrocze 2013 roku nie przyniosło przełomu w ocenie sytuacji na rynkach finansowych. W nowy rok weszliśmy uważnie obserwując sytuację w USA i problem tzw. klifu fiskalnego (podwyżka podatków i cięcia wydatków). Na losy rynków miały wpływ głównie wydarzenia spoza USA. Do najistotniejszych należy zaliczyć wybory we Włoszech, załamanie się systemu bankowego na Cyprze i zdecydowane działania banku centralnego Japonii. W drugim kwartale nasiliły się spekulacje na temat tego kiedy banki centralne zaczną wycofywać się z ekspansywnej polityki pieniężnej co spowodowało dodatkowe wahania cen aktywów. Analizując globalną sytuacje makroekonomiczną w pierwszym półroczu, należy stwierdzić, że sygnały jakie płynęły z głównych gospodarek świata były ciągle niejednoznaczne. Podobnie jak w poprzednich miesiącach przeplatały się obiecujące dane makro z tymi które były zdecydowanie mniej pozytywne. Na polskim rynku, oprócz wymienionych już wydarzeń globalnych, nastroje kształtowały również czynniki wewnętrzne. Podobnie jak na światowych rynkach finansowych my również mieliśmy do czynienia z elementami pozytywnymi i negatywnymi. Do tych pierwszych należy zaliczyć pięciokrotne obniżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej (podstawowa stopa spadła z 4,25% na 2,75%) oraz zapowiedzi wielu spółek (szczególnie z WIG20) o wypłacie całkiem sowitych dywidend z zysków roku 2012. Negatywny wpływ na polski rynek miały natomiast informacje płynące ze sfer rządowych o zmianach w funkcjonowaniu OFE. Trzy warianty reformy OFE opublikowane przez rząd pod koniec czerwca były dla rynków dużym zaskoczeniem i spowodowały negatywną reakcję inwestorów na rynku akcji. W całym półroczu ceny akcji polskich spółek w większości zanotowały spadki. Najmocniej spadły akcje spółek największych, WIG20 stracił na wartości ponad 13%, szeroki indeks WIG prawie 6%. Wzrost odnotowały natomiast spółki mniejsze i średnie wzrost mwig40 o 8,8%. Należy podkreślić, że o wyniku całego półrocza zadecydował głównie czerwiec w którym odnotowaliśmy jeden z największych tygodniowych spadków indeksów w ostatnich latach (spadek WIG20 o 9,06%; WIG o 5,95%). Przyczyną takiego zachowania indeksów były zapowiedzi szefa amerykańskiego FED o możliwym zakończeniu ekspansywnej polityki pieniężnej, wzmocnione obawami o likwidację OFE. Na polskim rynku obligacji w pierwszym półroczu inwestorzy przeżyli swoisty roller coaster. Charakteryzujący się zwykle mniejszą zmiennością rynek dostarczył jego uczestnikom wielu emocji. Początek roku to niewielki wzrost rentowności, jednak już od początku lutego zaczął się okres spadku dochodowości, który zdecydowanie przyspieszył w kwietniu. Na początku maja osiągnęliśmy poziom jakiego do tej pory nie widzieliśmy na polskich obligacjach, np. rentowność obligacji 10-letnich spadła do poziomu 3%. Ostatni miesiąc półrocza to dynamiczne odwrócenie trendu i wzrost rentowności do poziomu z jesieni 2012 roku. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 1 z 10

W tak zmiennych warunkach rynkowych subfundusze akcyjne Allianz FIO zanotowały zróżnicowane stopy zwrotu. Jednostka uczestnictwa Allianz Akcji straciła na wartości 8,29%, Allianz Akcji Plus 5,59%, Allianz Selektywny 4,94%, a z kolei jednostka uczestnictwa Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek wzrosła o 11,56%. W kategorii subfunduszy mieszanych jednostka Allianz Aktywnej Alokacji straciła na wartości 9,46%, a Allianz Stabilnego Wzrostu 4,70%. W klasie subfunduszy dłużnych jednostka Allianz Obligacji Plus straciła na wartości 0,36% a Allianz Polskich Obligacji Skarbowych 2,15%, natomiast jednostka Allianz Pieniężny zyskała 1,45%. Korzystając z okazji chcielibyśmy Państwu gorąco podziękować za zaufanie, jakim nas obdarzyliście, powierzając swoje oszczędności w zarządzanie naszemu Towarzystwu. Wyrażając nadzieję, że jesteście Państwo zadowoleni z uzyskanych przez nas wyników inwestycyjnych, zapewniamy, że dołożymy wszelkich starań, aby w pełni sprostać Państwa oczekiwaniom w przyszłości. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Warszawa, dnia 20 sierpnia 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 2 z 10

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zgodnie z wymogami art. 70 ust. 1 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz.U. z 2013 poz. 330, z późn. zm.) Zarząd Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Spółka Akcyjna przedstawia połączone sprawozdanie finansowe Allianz Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, na które składa się: 1. wprowadzenie do połączonego sprawozdania finansowego; 2. połączone zestawienie lokat wg stanu na dzień 30 czerwca 2013 roku w wartościach zagregowanych w poszczególnych pozycjach w tabeli głównej o wartości 1 225 013 tys. złotych; 3. połączony bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2013 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały na sumę 1 324 962 tys. złotych; 4. połączony rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 czerwca 2013 roku wykazujący stratę z operacji w kwocie 64 680 tys. złotych; 5. połączone zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 czerwca 2013 roku, wykazujące zmniejszenie stanu aktywów netto w okresie sprawozdawczym o kwotę 1 103 tys. złotych; Dane przedstawione w połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu wyrażone zostały w tysiącach złotych. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Katarzyna Witek Główny Księgowy Funduszy Warszawa, dnia 20 sierpnia 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 3 z 10

WPROWADZENIE Informacje ogólne ( Fundusz lub Allianz FIO ) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 146, poz. 1546 z późn. zm.). Allianz FIO został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie w dniu 3 lipca 2007 roku pod numerem RFi 304. Na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Allianz Akcji, - Allianz Akcji Plus, - Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek, - Allianz Selektywny, - Allianz Aktywnej Alokacji, - Allianz Stabilnego Wzrostu, - Allianz Polskich Obligacji Skarbowych, - Allianz Obligacji Plus, - Allianz Pieniężny. Fundusz i wchodzące w jego skład Subfundusze utworzone zostały na czas nieokreślony. Fundusz nie jest funduszem powiązanym. Od 1 marca 2012 roku Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa Subfunduszy zróżnicowane pod względem kategorii. Poszczególne kategorie jednostek różnią się między sobą wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa. Celem inwestycyjnym Subfunduszy Allianz Akcji, Allianz Akcji Plus, Allianz Małych i Średnich Spółek, Allianz Selektywny, Allianz Aktywnej Alokacji, Allianz Stabilnego Wzrostu, Allianz Polskich Obligacji Skarbowych, Allianz Obligacji Plus jest wzrost wartości aktywów danego Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości jego lokat, natomiast Subfunduszu Allianz Pieniężny celem inwestycyjnym jest ochrona realnej wartości aktywów. Allianz Akcji - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Akcji poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Akcji będzie się zawierał w przedziale od 60% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Akcji inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Akcji Plus - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Akcji Plus poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Akcji Plus będzie się zawierał w przedziale od 70% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Akcji Plus inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 4 z 10

Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje i obligacje zamienne małych i średnich spółek oraz inne instrumenty oparte o akcje tych spółek takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek będzie się zawierał w przedziale od 70% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Selektywny - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Selektywny poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Selektywny będzie się zawierał w przedziale od 70% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Selektywny inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Aktywnej Alokacji - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Aktywnej Alokacji poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje zamienne i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Aktywnej Alokacji będzie się zawierał w przedziale od 0% do 80%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Aktywnej Alokacji inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Stabilnego Wzrostu - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Stabilnego Wzrostu poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje zamienne i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Stabilnego Wzrostu będzie się zawierał w przedziale od 0% do 40%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Stabilnego Wzrostu inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Polskich Obligacji Skarbowych - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Polskich Obligacji Skarbowych poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe, w tym w szczególności w obligacje i bony skarbowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez Skarb Państwa. Allianz Obligacji Plus - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Obligacji Plus poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w średnio i długoterminowe instrumenty dłużne emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a także przez rządy innych państw należących do OECD. Allianz Pieniężny - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Pieniężny poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu przede wszystkim w krótkoterminowe instrumenty dłużne emitowane lub gwarantowane głównie przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 5 z 10

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Rodziny Hiszpańskich 1 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego po numerem KRS 0000176359), zwane dalej Towarzystwem. Towarzystwo jest spółką prawa polskiego, w której 100% akcji posiada Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska Spółka Akcyjna. Okres sprawozdawczy Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 czerwca 2013 roku. Dane porównywalne obejmują okres roczny od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku oraz w przypadku rachunku wyniku okres półroczny od 1 stycznia 2012 roku do 30 czerwca 2012 roku. Dniem bilansowym jest 30 czerwca 2013 roku Założenie kontynuowania działalności Funduszu i Subfunduszy Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz oraz Subfundusze w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania połączonego sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz oraz Subfundusze w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Na dzień sporządzenia połączonego sprawozdania finansowego Funduszu nie wystąpiły przesłanki rozwiązania Funduszu ani wchodzących w jego skład Subfunduszy, określone przepisami o funduszach inwestycyjnych. Podmiot, który przeprowadził przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego Przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego Subfunduszu przeprowadził: Ernst & Young Audit sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Wskazanie kategorii jednostek uczestnictwa w poszczególnych Subfunduszach i cech je różnicujących W dniu 19 września 2011 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/VI/4032/35/8/11/U/PŚ udzieliła zezwolenia na zmiany statutu Funduszu. Dnia 26 stycznia 2012 roku Towarzystwo dokonało stosownego ogłoszenia o zmianach statutu, które weszły w życie w dniu ich ogłoszenia i tym samym, w każdym Subfunduszu, wprowadzono zróżnicowanie zbywanych przez Fundusz kategorii jednostek uczestnictwa: A, B, C i D. Od 1 marca 2012 roku Subfundusze rozpoczęły zbywanie jednostek uczestnictwa zróżnicowanych pod względem kategorii. Poszczególne kategorie jednostek różnią się między sobą wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa. Na dzień bilansowy w Funduszu znajdowały się jednostki uczestnictwa kategorii A, B i C. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 6 z 10

TABELA GŁÓWNA Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty POŁĄCZONE SKŁADNIKI LOKAT na dzień 30 czerwca 2013r. (w tys. złotych) Wartość według ceny nabycia w tys. złotych 30.06.2013r Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. złotych 31.12.2012r Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 553 058 561 480 40,82% 544 612 574 834 42,82% Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 4 758 5 341 0,40% Prawa poboru 0 0 0 0 15 0,00% Kwity depozytowe 18 991 18 370 1,34% 1 629 801 0,06% Listy zastawne 2 500 2 535 0,18% 2 500 2 545 0,19% Dłużne papiery wartościowe 611 545 618 994 45,00% 541 624 565 551 42,13% Instrumenty pochodne 0-81 0,00% 0 0 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 21 980 23 715 1,72% 21 980 24 990 1,86% Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 Łącznie 1 208 074 1 225 013 89,05% 1 117 103 1 174 077 87,46% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 7 z 10

POŁĄCZONY BILANS na dzień 30 czerwca 2013 roku (w tys. złotych) 30.06.2013r. 31.12.2012r. I. AKTYWA 1 375 574 1 342 391 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 87 978 158 869 2. Należności 62 502 9 445 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 33 008 67 927 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 1 055 822 990 563 dłużne papiery wartościowe 475 972 409 587 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 136 264 115 587 -dłużne papiery wartościowe 112 549 90 582 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. ZOBOWIĄZANIA 50 612 16 326 III. AKTYWA NETTO (I-II) 1 324 962 1 326 065 IV. KAPITAŁ FUNDUSZU 1 292 584 1 229 007 1. Kapitał wpłacony 36 521 865 32 225 378 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -35 229 281-30 996 371 V. DOCHODY ZATRZYMANE 17 208 42 554 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 25 040 23 689 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -7 832 18 865 VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA VII. KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) 15 170 54 504 1 324 962 1 326 065 Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 20 sierpnia 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 8 z 10

POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tys. złotych) za okres 1 stycznia 2013 roku 30 czerwca 2013 roku 01.01.2013r.- 30.06.2013r. 01.01.2012r.- 31.12.2012r. 01.01.2012r.- 30.06.2012r. I. PRZYCHODY Z LOKAT 23 662 56 635 26 418 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 6 716 18 812 7 288 2. Przychody odsetkowe 15 151 35 654 17 166 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 1 795 2 169 1 964 5. Pozostałe 0 0 0 II. KOSZTY FUNDUSZU 22 311 47 037 25 205 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 21 675 45 303 23 534 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 0 0 0 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 0 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 8. Usługi prawne 0 0 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 10. Koszty odsetkowe 104 189 166 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 532 1 529 1 505 13. Pozostałe 0 16 0 III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 0 0 IV. KOSZTY FUNDUSZU NETTO (II-III) 22 311 47 037 25 205 V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I-IV) 1 351 9 598 1 213 VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) -66 031 59 425 8 658 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -26 697-39 937-26 634 z tytułu różnic kursowych 267-1 466-561 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -39 334 99 362 35 292 z tytułu różnic kursowych 2 471-1 320-1 VII. WYNIK Z OPERACJI (V+VI) -64 680 69 023 9 871 Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 20 sierpnia 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 9 z 10

POŁĄCZONE ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tys. złotych) za okres 1 stycznia 2013 roku 30 czerwca 2013 roku I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 01.01.2013r.- 30.06.2013r. 01.01.2012r.- 31.12.2012r. 1. Wartość aktywów netto na koniec okresu poprzedniego 1 326 065 1 402 133 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -64 680 69 023 a) przychody z lokat netto 1 351 9 598 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -26 697-39 937 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -39 334 99 362 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -64 680 69 023 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 63 577-145 091 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 4 296 487 7 965 175 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) -4 232 910-8 110 266 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) -1 103-76 068 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 324 962 1 326 065 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 342 682 1 360 873 Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 20 sierpnia 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 10 z 10