Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 Ostrów Wielkopolski, 02.03.2015

Spis treści: Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy LUBAWA SA... 3 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy LUBAWA SA... 5 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy LUBAWA SA... 6 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy LUBAWA... 7 Dane objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego... 8 I. Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające... 8 II. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego... 15 Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Lubawa SA... 27 Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Lubawa SA... 29 Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Lubawa SA... 30 Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Lubawa SA... 31 Dane objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego... 32 II. Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające... 32 III. Noty objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 33 2

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy LUBAWA SA Stan na Stan na Stan na Tytuł 31.12.2013 01.01.2013 31.12.2014 przekształcony przekształcony Aktywa Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 136 598 125 268 127 646 Aktywa niematerialne 54 305 51 644 48 656 Należności długoterminowe 301 28 38 Należności z tytułu leasingu 0 0 0 Nieruchomości inwestycyjne 4 631 4 733 4 946 Akcje i udziały w jednostkach zależnych 0 0 0 Inwestycje w jednostki stowarzyszone 784 910 892 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 0 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 3 678 6 518 7 876 Razem Aktywa trwałe 200 297 189 101 190 054 Aktywa obrotowe Zapasy 79 356 67 413 57 215 Należności z tytułu dostaw i usług 36 250 33 511 35 527 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 0 495 1 917 Należności z tytułu leasingu 0 0 0 Aktywa finansowe z tytułu zabezpieczeń przepływów pieniężnych 0 540 0 Pozostałe należności 32 019 6 604 4 068 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2 214 3 252 388 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 372 6 258 2 808 Razem Aktywa obrotowe 154 211 118 073 101 923 RAZEM AKTYWA 354 508 307 174 291 977 3

Tytuł Stan na Stan na Stan na 31.12.2014 31.12.2013 przekształcony 01.01.2013 przekształcony Kapitał własny Kapitał akcyjny 21 854 21 854 21 854 Inne skumulowane całkowite dochody 767-20 -2 979 Zyski zatrzymane 174 116 162 853 160 065 Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 196 737 184 687 178 940 Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli 2 840-7 0 Razem kapitał własny 199 577 184 680 178 940 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 24 331 31 229 16 613 Pozostałe zobowiązania 2 913 3 071 2 784 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych 311 227 276 Rezerwa na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 0 0 0 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 13 122 12 238 11 148 Razem zobowiązania długoterminowe 40 677 46 765 30 821 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 60 618 37 428 46 613 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 39 022 30 026 25 485 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 708 0 0 Zobowiązania finansowe z tytułu zabezpieczeń przepływów pieniężnych 177 469 172 Pozostałe zobowiązania 13 363 7 592 9 126 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych 209 195 257 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 157 19 563 Razem zobowiązania krótkoterminowe 114 254 75 729 82 216 Razem zobowiązania 154 931 122 494 113 037 RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 354 508 307 174 291 977 Ostrów Wielkopolski, 2 marca 2015 roku Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu Centrum Usług Finansowo Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica 4

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy LUBAWA SA Za okres ` od 01.10.2014 od 01.01.2014 od 01.10.2013 od 01.01.2013 do 31.12.2014 do 31.12.2014 do 31.12.2013 do 31.12.2013 przekształcony przekształcony Przychody ze sprzedaży 52 211 241 958 44 358 210 801 Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów -46 088-191 958-39 983-170 411 Wynik brutto ze sprzedaży 6 123 50 000 4 375 40 390 Koszty sprzedaży -2 519-10 769-2 623-9 961 Koszty ogólnego zarządu -6 566-23 984-5 498-21 670 Wynik netto na sprzedaży -2 962 15 247-3 746 8 759 Pozostałe przychody operacyjne 4 445 6 935 594 3 016 Pozostałe koszty operacyjne -2 424-4 758-1 415-3 234 Wynik z działalności operacyjnej -941 17 424-4 567 8 541 Przychody finansowe 369 1 276 355 928 Koszty finansowe -1 305-4 334-735 -3 862 Udział w zysku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności -299-278 -39-77 Wynik przed opodatkowaniem -2 176 14 088-4 986 5 530 Podatek dochodowy bieżący 1 047-2 393 506-2 434 Podatek dochodowy odroczony -1 056-965 416-460 Wynik netto -2 185 10 730-4 064 2 636 Wynik przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej -2 070 10 962-4 056 2 644 Wynik przypadający udziałom niedającym kontroli -116-232 -8-8 Inne całkowite dochody z tytułu: Wycena zabezpieczenia przepływów pieniężnych 430 211 27-89 Wycena instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży 40 777 694 3 737 Podatek dochodowy -89-188 -137-693 Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto 381 800 584 2 955 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY -1 804 11 530-3 480 5 591 Suma całkowitych dochodów przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej -1 689 11 762-3 472 5 599 Suma całkowitych dochodów przypadająca udziałom niedającym kontroli -116-232 -8-8 Wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję) -0,02 0,10-0,04 0,02 Rozwodniony wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję) -0,01 0,07-0,03 0,02 Ostrów Wielkopolski, 2 marca 2015 roku Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu Centrum Usług Finansowo Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica 5

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy LUBAWA SA Tytuł Za okres od 01.01 do 31.12.2013 Wynik bieżący i niepodzielony z lat ubiegłych Inne zyski zatrzymane Stan na 1 stycznia 2013 przekształcone* 21 854-2 979-30 488 190 553 178 940 Utworzenie spółki zależnej 0 0 Inne całkowite dochody 2 955 2 955 Wynik finansowy netto 2 644-7 2 637 Skutki sprzedaży środków trwałych przeszacowanych wg MSSF 64 64 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych 4 4 Podział wyniku -5 659 5 659 0 Inne zmiany 80 80 Stan na 31 grudnia 2013 przekształcone 21 854-20 -33 423 196 276-7 184 680 Za okres od 01.01 do 31.12.2014 Stan na 1 stycznia 2014 przekształcone 21 854-20 -33 423 196 276-7 184 680 Wpłaty na podwyższenie kapitału 3 079 3 079 Inne całkowite dochody 800 800 Wynik finansowy netto 10 962-232 10 730 Skutki sprzedaży środków trwałych przeszacowanych wg MSSF 182 182 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych -13-13 Podział wyniku -2 644 2 644 0 Inne zmiany 119 119 Stan na 31 grudnia 2014 21 854 767-24 986 199 102 2 840 199 577 Ostrów Wielkopolski, 2 marca 2015 roku Kapitał akcyjny Inne skumulowane całkowite dochody Zyski zatrzymane Udziały niedające kontroli Razem kapitał własny Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu Centrum Usług Finansowo Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica 6

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy LUBAWA Za okres Tytuł od 01.01.2014 od 01.01.2013 do 31.12.2014 do 31.12.2013 przekształcone Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wynik brutto 14 088 5 530 Korekty zysku brutto -2 752 3 365 Wynik z udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 278 77 Amortyzacja 8 580 7 637 Zysk / Strata z tytułu różnic kursowych 543 58 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 213 2 527 Wynik na sprzedaży aktywów niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych -1 819 999 Wynik na sprzedaży aktywów finansowych -860-49 Zmiana stanu rezerw 236-770 Zmiana stanu zapasów -11 944-10 197 Zmiana stanu należności -11 830 163 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem kredytów i pożyczek 13 567 4 455 Przepływy z tytułu podatku dochodowego -1 087-1 091 Wycena nieruchomości inwestycyjnych 102 213 Inne korekty -731-657 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 11 336 8 895 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy ze zbycia aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 8 522 2 969 Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -27 275-9 156 Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych 5 516 2 279 Wydatki na nabycie aktywów finansowych -874-186 Dywidendy otrzymane 323 189 Inne wpływy inwestycyjne 0 4 917 Inne wydatki inwestycyjne 0-153 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -13 788 859 Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek 11 759 5 049 Spłata kredytów i pożyczek -5 326-5 931 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego -3 098-2 689 Odsetki zapłacone -2 639-2 776 Inne wpływy finansowe 0 86 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 696-6 261 Przepływy pieniężne netto razem -1 756 3 493 Zyski / Straty z tytułu różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -130-43 Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -1 886 3 450 Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 6 258 2 808 Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu 4 372 6 258 Ostrów Wielkopolski, 2 marca 2015 roku Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Centrum Usług Finansowo Księgowych Jarosław Kózka Prezes Zarządu Marcin Kubica 7

Dane objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego I. Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające A. Informacje ogólne 1. Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej LUBAWA Spółka Akcyjna (Jednostka Dominująca) z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ulicy Staroprzygodzkiej 117 jest spółka akcyjną zarejestrowaną pod numerem 0000065741 w rejestrze prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Poznaniu dla Nowe Miasto i Wilda, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. LUBAWA S.A. została utworzona na czas nieoznaczony, działa na podstawie przepisów prawa polskiego, prowadzi działalność na terenie kraju. Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP 744-00-04-276 oraz numer statystyczny REGON 510349127. Akcje Spółki LUBAWA S.A. są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Według klasyfikacji GPW w Warszawie, LUBAWA S.A. jest zaklasyfikowana do sektora Przemysł lekki. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest: produkcja gotowych artykułów włókienniczych z wyjątkiem odzieży według PKD 17.40, produkcja konfekcji technicznej i wyrobów gumowych, produkcja pozostałych wyrobów gdzie indziej niesklasyfikowana (produkcja parasoli reklamowych), PKD 32.99 Z, wykańczanie wyrobów włókienniczych, PKD 13.30 Z, produkcja gotowych wyrobów tekstylnych, PKD 13.92 Z, produkcja pozostałych wyrobów tekstylnych, gdzie indziej niesklasyfikowana, PKD 13.99 Z, wykańczanie materiałów włókienniczych, PKD 17.30 Z, produkcja konstrukcji metalowych i ich części, PKD 25.11 Z, produkcja tkanin, PKD 13.20 Z, sprzedaż hurtowa wyrobów tekstylnych, PKD 46.41 Z, działalność w zakresie oprogramowania, PKD 72.20 Z, Podstawowe segmenty działalności Grupy Kapitałowej to: Tkaniny i dzianiny, Artykuły reklamowe, Sprzęt specjalistyczny i sprzęt ochronny BHP, Pozostałe. 8

2. Czas trwania działalności Lubawa Spółka Akcyjna prowadzi działalność od 13 listopada 1995 r. akt przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Czas trwania działalności Spółki Dominującej oraz spółek zależnych (wchodzących do konsolidacji) za wyjątkiem Miranda Sp. z o.o. jest nieoznaczony. Miranda Sp. z o.o. powołana została do dnia 31 grudnia 2031 roku. 3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 2 marca 2015 r. skład oraz zakres kompetencji Zarządu przedstawiały się następująco: Marcin Kubica Prezes Zarządu od dnia 8 sierpnia 2012 r. Skład Rady Nadzorczej Spółki Dominującej w okresie objętym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jednostkowym był następujący: Paweł Kois Przewodniczący Rady Nadzorczej, Zygmunt Politowski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Janusz Cegła - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Łukasz Litwin - Sekretarz Rady Nadzorczej, Paweł Litwin - Członek Rady Nadzorczej. 4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji, którą zastosowała jednostka dominująca w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest złoty polski (PLN). 5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki Dominującej dnia 2 marca 2015 r. 6. Kontynuacja działalności Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy. 7. Okres objęty sprawozdaniem Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014 roku. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 9

31 grudnia 2014 roku. Okresem porównawczym jest okres od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku oraz okres zakończony w dniu 31 grudnia 2013 roku. 8. Cykliczność i sezonowość działalności Produkty i usługi oferowane przez spółki Grupy Kapitałowej charakteryzują się różnorodnością w zakresie sezonowości sprzedaży. Do wyrobów i usług charakteryzujących się sprzedażą ciągłą w całym roku należy zaliczyć: sprzęt BHP, usługi przerobów eksportowych i tkaniny (w tym powlekane) i dzianiny. Produkty reklamowe (parasole, flagi, banery) sprzedawane są głównie w pierwszym półroczu. Z kolei produkty uzależnione od budżetów centralnych takie jak namioty wielkogabarytowe, balistyka i ratownictwo najczęściej sprzedawane są w ostatnim kwartale roku. Proces ofertowania na te wyroby, często sprzedawane w ramach przetargów publicznych, rozpoczyna się najczęściej na przełomie II oraz III kwartału. Zjawisko cykliczności nie występuje w Grupie Kapitałowej Lubawa S.A. 9. Skład Grupy Kapitałowej LUBAWA SA Poniższa tabela przedstawia skład Grupy Kapitałowej Lubawa S.A. 10

Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot działalności Udział w kapitale zakładowym Udział procentowy posiadanych praw głosu Udział pośredni Miranda Sp. z o.o. Turek Produkcja tkanin i dzianin 32,200% 100,000% 67,800% Miranda Serwis Sp. z o.o. Turek Usługi związane z utrzymaniem ruchu 0,000% 100,000% 100,000% Miranda S.A. w likwidacji Turek Brak działalności 0,000% 100,000% 100,000% Litex Promo Sp. z o.o. Ostrów Wielkopolski Produkcja art. reklamowych 100,000% 100,000% 0,000% Litex Service Sp. z o.o. Ostrów Wielkopolski Usługi informatyczne 0,000% 97,000% 97,000% Effect System S.A. Kamienna Góra Produkcja art. reklamowych 99,998% 99,998% 0,000% Lubawa Armenia spółka Armenia, Import, produkcja i sprzedaż 51,000% 51,000% 0,000% akcyjna Czarencawan wyrobów wojskowych Len SA w likwidacji Kamienna Góra Brak działalności 0,000% 82,100% 82,100% Litex - Eco Sp. z o.o. Ostrów Wielkopolski Działalność nie podjęta 0,000% 100,000% 100,000% Isabella PL Sp. z o.o. Lubawa Usługi szycia 49,000% 49,000% 0,000% Lubawa USA Wilmington Pośrednictwo handlowe w sprzedaży wyrobów Lubawy SA 52,000% 52,000% 0,000% Miranda 2 Sp. z o.o. Kamienna Góra Produkcja tkanin i dzianin 0,000% 100,000% 100,000% Effect System Sp. z o.o. Kamienna Góra Produkcja tkanin i dzianin 0,000% 100,000% 100,000% Miranda 4 Sp. z o.o. Kłodzko Produkcja tkanin i dzianin 0,000% 100,000% 100,000% Miranda 5 Sp. z o.o. Dubowo II Produkcja tkanin i dzianin 0,000% 100,000% 100,000% Eurobrands Sp. z o.o. Ostrów Wielkopolski Dzierżawa majątku 0,000% 24,000% 24,000% W 2014 roku w składzie grupy kapitałowej nastąpiły następujące zmiany: 1. w dniu 26.02.2014 r. utworzona została spółka Lubawa USA, z siedzibą w Wilmington, New Castle County, Delawere, w której 52% akcji posiada Lubawa S.A., 24% posiada Stanisław Litwin oraz 24% posiada Tad Skoczynski, 2. w dniu 16.06.2014 r. utworzona została spółka Miranda 2 Sp. z o.o. z siedzibą w Kamiennej Górze, w której 100% udziałów posiada Miranda Sp. z o.o.; spółka w dniu 01.07.2014 r. została wpisana do KRS, 3. w dniu 16.06.2014 r. utworzona została spółka Miranda 3 Sp. z o.o. z siedzibą w Kamiennej Górze, w której 100% udziałów posiada Miranda Sp. z o.o.; spółka w dniu 07.07.2014 r. została wpisana do KRS, nazwa spółki została zmieniona na Effect - System Sp. z o.o. 4. w dniu 16.06.2014 r. utworzona została spółka Miranda 4 Sp. z o.o. z siedzibą w Kłodzku, w której 100% udziałów posiada Miranda Sp. z o.o.; spółka w dniu 14.07.2014 r. została wpisana do KRS, 5. w dniu 16.06.2014 r. utworzona została spółka Miranda 5 Sp. z o.o. z siedzibą w miejscowości Dubowo II, w której 100% udziałów posiada Miranda Sp. z o.o.; spółka w dniu 03.07.2014 r. została wpisana do KRS. W IV kwartale 2014 roku, tj. 16 października, rozpoczęła działalność produjcyjną spółka Lubawa Armenia SA i w niniejszym raporcie po raz pierwszy została włączona do konsolidacji. W związku z tym dane prównawcze zostały skorygowane poprzez uwzględnienie Spółki Lubawa Armenia SA w konsolidacji za okres porównawczy. 11

Spółki objęte konsolidacją metodą pełną: Effect - System S.A. - bezpośredni udział 99,998%, Litex - Promo Sp. z o.o. - bezpośredni udział 100% Miranda Sp. z o.o. - udział bezpośredni 32,2% pozostałe 67,8% udziałów jest w posiadaniu spółki zależnej Effect - System S.A. Litex Service Sp. z o.o. - udział pośredni - 100% udziałów jest w posiadaniu spółki zależnej Litex Promo Sp. z o.o. Miranda S.A. w likwidacji - udział pośredni - 100% udziałów jest w posiadaniu spółki zależnej Miranda Sp. z o.o. Miranda Serwis Sp. z o.o. - udział pośredni - 100% udziałów posiada Miranda S.A. w likwidacji, Lubawa Armenia - udział bezpośredni 51,0%, Effect - System Sp. z o.o. - udział pośredni - 100% udziałów jest w posiadaniu spółki zależnej Miranda Sp. z o.o. Miranda 2 Sp. z o.o. - udział pośredni - 100% udziałów jest w posiadaniu spółki zależnej Miranda Sp. z o.o. Spółki zależne wyłączone z konsolidacji na podstawie MSR 27: Len S.A. w likwidacji (jednostka zależna pośrednio - 71.8% akcji posiada Miranda Sp. z o.o.) - spółka znajduje się w końcowej fazie likwidacji i nie prowadzi działalności, Litex - Eco Sp. z o.o. udział pośredni - 100% udziałów posiada Miranda S.A. w likwidacji) - spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność, Miranda 4 Sp. z o.o. - udział pośredni - 100% udziałów jest w posiadaniu spółki zależnej Miranda Sp. z o.o. - spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność, Miranda 5 Sp. z o.o. - udział pośredni - 100% udziałów jest w posiadaniu spółki zależnej Miranda Sp. z o.o. - spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność. Spółka Eurobrands Sp. z o.o. jest spółką stowarzyszoną (LUBAWA S.A. posiada 24% udziałów pośrednio przez spółkę Litex Promo Sp. z o.o.). Spółka ta jest prezentowana w sprawozdaniu finansowym spółki Litex Promo Sp. z o.o. metodą praw własności. Spółka Isabella PL Sp. z o.o. jest spółką stowarzyszoną (LUBAWA S.A. posiada 49% udziałów). Spółka jest prezentowana w sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego LUBAWA posiada ponadto 49% głosów na Walnym Zgromadzeniu chińskiego podmiotu Xingjiang Uniforce - Lubawa Technology Co., Ltd. Spółka i zgodnie z MSR 28 pełni rolę inwestora i wywiera na nią znaczący wpływ. Spółka winna być w prezentowanym sprawozdaniu wyceniona metodą praw własności. Jednakże mimo dołożonych starań, Lubawa S.A. nie dysponuje żadnymi danymi finansowymi i sprawozdaniami jednostki stowarzyszonej. W sprawozdaniu za rok obrotowy 2010 inwestycja ta została objęta odpisem z tytułu utraty wartości. 12

B. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 1. Podstawy sporządzenia Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim rocznym sprawozdaniu, które dostępne jest pod adresem www.lubawa.com.pl, za wyjątkiem standardów, które weszły w życie w 2014 roku. Wspomniane nowe standardy nie miały istotnego wpływu na niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 2. Status zatwierdzenia Standardów w UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) z wyjątkiem poniższych interpretacji, które według stanu na dzień 31.12.2014 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania: MSSF 9 Instrumenty finansowe (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później), MSSF 15 Przychody z umów z klientami (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później), Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28 Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSSF 11 Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSR 16 i MSR 38 Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: uprawy roślinne (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później), Zmiany do MSR 19 Programy określonych świadczeń składki pracownicze (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później), Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012) - obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub po tej dacie, Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013) - obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub po tej dacie, Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014) - obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie, 13

Zdaniem emitetnta zastosowanie tych inetrpretacji nie powinno mieś istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe jednostkowe i skonsolidowane. 3. Standardy zastosowane po raz pierwszy Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w Grupie w roku 2014: Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 oraz MSR 27 "Jednostki inwestycyjne" - powyższe zmiany nie mają zastosowania do Grupy Kapitałowej, Zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych - powyższe zmiany nie mają zastosowania do Grupy Kapitałowej, Zmiany do MSR 36 Utrata wartości aktywów Ujawnianie wartości odzyskiwalnej aktywów niefinansowych (obowiązujący w odnieniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie) - powyższe zmiany nie miały wpływu na sprawozdanie Grupy Kapitałowej, Zmiany do MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena Nowacja instrumentów pochodnych i dalsze stosowanie rachunkowości zabezpieczeń (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie) - Grupa nie posiada instrumentów pochodnych, Nowe i znowelizowane Standardy dotyczące konsolidacji, wspólnych ustaleń umownych, jednostek stowarzyszonych i ujawniania informacji. 14

II. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Korekta danych porównawczych Dane za okresy porównawcze zarówno w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jak i sprawozdaniu z z całkowitych dochodów zostały przekształcone dla zachowania porównywalności. Poniższe noty przedstawiają pozycje sprawozdań które zostały przekształcone w celach zachowania porównywalności danych. Pozycja sprawozdania finansowego 31-12-2013 opublikowane ujęcie w konsolidacji Lubawy Armenia korekta rozliczenia nabycia spółek zależnych pozostałe korekty 31-12-2013 przekształcone Rzeczowe aktywa trwałe 128 039 58-2 829 125 268 Aktywa niematerialne 63 305 91-14 658 2 906 51 644 Akcje i udziały w jednostkach zależnych 892-892 0 0 Razem Aktywa trwałe 204 425-743 -14 658 77 189 101 Zapasy 67 410 3 67 413 Należności z tytułu dostaw i usług 33 390 121 33 511 Pozostałe należności 6 541 261-198 6 604 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 773 485 6 258 Razem Aktywa obrotowe 117 401 749 0-77 118 073 RAZEM AKTYWA 321 826 6-14 658 0 307 174 Kapitał akcyjny 21 854 0 21 854 Inne skumulowane całkowite dochody -185 5 160-20 Zyski zatrzymane 183 602-8 -20 581-160 162 853 Kapitał mniejszości -7-7 Razem kapitał własny 205 271-10 -20 581 0 184 680 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 6 319-4 5 923 12 238 Razem zobowiązania długoterminowe 40 846-4 5 923 0 46 765 Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 37 417 11 37 428 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 28 887 1 139 30 026 Pozostałe zobowiązania 8 722 9-1 139 7 592 Razem zobowiązania krótkoterminowe 75 709 20 0 0 75 729 Razem zobowiązania 116 555 16 5 923 0 122 494 RAZEM PASYWA 321 826 6-14 658 0 307 174 15

Pozycja sprawozdania finansowego 31-12-2013 opublikowane ujęcie w konsolidacji Lubawy Armenia korekta rozliczenia nabycia spółek zależnych pozostałe korekty 31-12-2013 przekształcone Koszty sprzedaży -9 881-80 -9 961 Koszty ogólnego zarządu -21 648-22 -21 670 Wynik netto na sprzedaży 8 860-22 -80 0 8 758 Pozostałe przychody operacyjne 3 011 5 3 016 Pozostałe koszty operacyjne -3 231-3 -3 234 Wynik z działalności operacyjnej 8 640-20 -80 0 8 540 Udział w zysku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności -77-77 Wynik przed opodatkowaniem 5 706-20 -80-77 5 529 Podatek dochodowy odroczony -494 4 15 15-460 Wynik netto 2 778-16 -65-62 2 635 Inwestycje w instrumenty kapitałowe 3 660 77 3 737 Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych -678-15 -693 dochodach Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto 2 893 0 0 62 2 955 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 5 671-16 -65 0 5 590 Ujęcie Lubawa Armenia to efekt ujęcia po raz pierwszy tej Spółki w konsolidacji, ze względu na rozpoczęcie działalności w IV kwartale 2014 roku. Tytuły pozostałych zmian w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz w sprawozdaniu z całkowitych dochodów są tożsame z tytułami opisanymi w raporcie za okres 01.01-30.06.2013 roku i dotyczą czterech kwartałów 2013 roku. 2. Istotne dokonania i niepowodzenia emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej w okresie sprawozdawczym W okresie sprawozdawczym nie zaszły żadne istotne zdarzenia, które możnaby określić jako istotne dokonania czy istotne niepowodzenia, poza zdarzeniem, które opisano w następnej nocie. 3. Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Istotnym zdarzeniem, które miało miejsce 21 listopada 2014 r. był pożar w zakładzie produkcyjnym w Turku należącym do Miranda Sp. z o.o. w Turku, spółki zależnej Emitenta. Zniszczeniu uległa wyłącznie jedna z hal produkcyjnych (tkalnia), maszyny produkcyjne zlokalizowane w tej hali oraz surowce, którymi obłożone były maszyny, należące do Miranda sp. z o.o., oraz dwóch innych spółek zależnych Emitenta - Litex Promo sp. z o.o. oraz Effect-System S.A. 16

4. Istotne zmiany w rzeczowych aktywach trwałych Istotne nabycia w okresie 01.01-31.12.2014 Grupa Kapitałowa w okresie 01.01-31.12.2014 r.: nabyła maszyny produkcyjne na kwotę 16.070,4 tys. zł, nabyła w leasingu maszyny produkcyjne na kwotę 2.421,0 tys. zł, zakupiła budynki, budowle, lokale i utwardziła teren na kwotę 6.711,7 tys. zł, nabyła w leasingu samochody na kwotę 1.008,6 tys. zł, poniosła nakłady na modernizację budynków i budowli w kwocie 3.570,2 tys. zł; na dzień bilansowy w toku realizacji, poniosła nakłady na realizację projektów i prac rozwojowych w kwocie 2.520,2 tys. zł; na dzień bilansowy w toku realizacji. Istotne zmniejszenia w okresie 01.01-31.12.2014 Zmniejszenia środków trwałych w spółce Miranda Sp. z o.o. wyniosły 17.710,3 tys. zł wg wartości początkowej. W dużej mierze wynikało to z pożaru tkalni. 5. Aktualizacja stanu zapasów Zmiany stanu odpisów na zapasy w 2014 roku prezentuje poniższa tabela: pozycja zapasów stan na stan na zwiększenia zmniejszenia 31.12.2013 31.12.2014 materiały 1 354 35 88 1 301 produkcja w toku 742 19 157 604 wyroby gotowe 1 228 324 80 1 472 towary 62 10 0 72 Razem 3 386 388 325 3 449 6. Inwestycje w jednostki stowarzyszone Treść Eurobrands Sp. z o.o. Isabella PL Sp. z o.o. Razem wartość na 01.01.2014 815 95 910 podwyższenie kapitału podstawowego 735 735 wycena -31-247 -278 zysk na sprzedaży majątku trwałego -583-583 wartość na 31.12.2014 784 0 784 7. Wartość godziwa instrumentów finansowych Na dzień 31 grudnia 2014 r. wartość godziwa instrumentów finansowych była zbliżona do ich wartości bilansowej. Poniższa tabela prezentuje instrumenty finansowe wyceniona według wartości godziwej oraz poziom hierarchii ich wyceny. 17

Stan na 31 grudnia 2014 Klasy instrumentów finansowych Efekt wyceny ujęty w Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 sprawozdaniu z całkowitych dochodów Akcje notowane (aktywa dostępne do sprzedaży) 5 892 777 Nieruchomości inwestycyjne 4 631-102 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne -177 211 Stan na 31 grudnia 2013 Klasy instrumentów finansowych Efekt wyceny ujęty w Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 sprawozdaniu z całkowitych dochodów Akcje notowane (aktywa dostępne do sprzedaży) 9 770 3 737 Nieruchomości inwestycyjne 4 733-213 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne 71-89 Poziom 1 Zawiera dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku i jest traktowany jako źródło najbardziej wiarygodnych danych. Akcje notowane na GPW w Warszawie wyceniono w oparciu o kurs zamknięcia z dnia 31 grudnia 2014 roku. Poziom 2 Zawiera dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwowalne (obiektywne, mierzalne) wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym. 8. Inne całkowite dochody za okres za okres Pozostałe całkowite dochody z tytułu od 01.01.2014 od 01.01.2013 do 31.12.2014 do 31.12.2013 Zabezpieczenia przepływów pieniężnych 211-89 Inwestycje w instrumenty kapitałowe 777 3 737 Wynik bieżącego okresu 1 335 3 381 Korekty reklasyfikacyjne ujęte w zysku lub stracie okresu -558 356 Przeszacowanie nieruchomości 0 0 Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych -188-693 Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto 800 2 955 Pozostałe całkowite dochody z tytułu: przed opodatkowa niem 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013 podatek po opodatkowa niu przed opodatkowa niem podatek po opodatkowa niu Zabezpieczenia przepływów pieniężnych 211-40 171-89 17-72 Inwestycje w instrumenty kapitałowe 777-148 629 3 737-710 3 027 Wynik bieżącego okresu 1 335-254 1 081 3 734-709 3 025 Korekty reklasyfikacyjne ujęte w zysku lub stracie okresu -558 106-452 3-1 2 Przeszacowanie nieruchomości Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto 988-188 800 3 648-693 2 955 18

9. Dane o przychodach Spółek Grupy Kapitałowej Za okres Przychody ze sprzedaży wg spółek od 1 stycznia 2014 od 1 stycznia 2013 do 31 grudnia 2014 do 31 grudnia 2013 Lubawa SA 41 128 31 172 Effect - System SA 24 040 24 715 Effect System Sp. z o.o. 1 119 0 Litex Promo Sp. z o.o. 90 202 85 027 Litex Service Sp. z o.o. 7 204 5 863 Lubawa Armenia 392 0 Miranda Sp. z o.o. 119 268 105 383 Miranda SA w likwidacji 0 0 Miranda Serwis Sp. z o.o. 2 873 2 634 Miranda 2 Sp. z o.o. 0 0 Razem 286 226 254 794 wyłączenia -44 268-43 993 przychody skonsolidowane 241 958 210 801 10. Transakcje z podmiotami powiązanymi Jednostka Należności Zobowiązania Sprzedaż Zakup Isabella PL Sp. z o.o. 580 19 2 251 88 Eurobrands Sp. z o.o. 3 7 8 17 ZPH Litex Stanisław Litwin 1 467 103 16 329 5 707 Świat Lnu Sp. z o.o. 20 462 2 215 19 148 18 650 Lubawa USA 318 0 299 0 Litex Eco Sp. z o.o. 16 0 2 0 RAZEM 22 846 2 344 38 037 24 462 Sprzedaż do Spółek powiązanych dotyczy przede wszystkim transakcji handlowym sprzedaż materiałów i produktów (głównie do ZPH Litex Stanisław Litwin i Świat Lnu Sp. z o.o.) oraz usług (najem maszyn i przestrzeni magazynowej do Świat Lnu Sp. z o.o.). Zakupy natomiast dotyczą przede wszystkim materiałów kupowanych od Świata Lnu. 11. Zysk przypadający na jedną akcję lp treść koniec okresu bieżącego Stan na koniec okresu porównawczego 1 wynik finansowy netto (w zł) 10 730 454,85 2 635 836,00 2 średnioważona liczba akcji (w szt.) 109 270 000 109 270 000 3 średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.) 150 270 000 150 270 000 4 zysk netto na jedną akcję (zł/akcję) 0,10 0,02 5 rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł/akcję) 0,07 0,02 19

12. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W prezentowanym okresie Grupa Kapitałowa nie dokonała emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. 13. Informacja dotycząca wypłaconej dywidendy W prezentowanym okresie Spółki Grupy Kapitałowej nie wypłacały dywidendy. 14. Informacje o rodzaju oraz kwotach zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego 1. Rezerwy na przyszłe zobowiązania W śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu rezerwy aktuarialne na świadczenia pracownicze ustalone na 31 grudnia 2014 roku, aktualizując poprzednie dane ustalone na dzień 31 grudnia 2013 roku. 2. Odroczony podatek dochodowy Wynikiem różnic pomiędzy wartością bilansową i podatkową pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej jest zmiana szacunku wartości aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. 3. Aktualizacja stanu aktywów obrotowych Na dzień 31.12.2014 spółki Grupy kapitałowej dokonały aktualizacji stanu aktywów obrotowych poprzez dokonanie aktualizacji stanu odpisów aktualizujących. 15. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny Spółka Lubawa Armenia podpisała kontrakt na dostawę szerokozakresowych siatek maskujących 3D, wartych 190 tys. USD brutto. Zamówienie zostanie zrealizowane na rzecz Ministerstwa Obrony Republiki Armenii, które zgodnie z przyjętą strategią Spółki ma być głównym odbiorcą jej wyrobów. MORA wystawiło świadectwo ostatecznego użytkownika, na podstawie którego Lubawa S.A. będzie ubiegać się o świadectwo eksportowe w departamencie Bezpieczeństwa Ministerstwa Gospodarki RP. Na bazie wyprodukowanych i wysłanych przez polską Lubawę dzianin i innych półproduktów, w zakładach Lubawa Armenia powstaną wyroby finalne. Zamówienie na dostawę systemów kamuflażu jest pierwszym w tym roku kontraktem podpisanym z MORA. Przedstawiciele Rządu Republiki Armenii zadeklarowali zakupy m. in. namiotów, siatek maskujących, kamuflażu indywidualnego, kamizelek kuloodpornych i hełmów, które mają przypaść na 2015 r. 20

16. Opis skutków zmian w strukturze Grupy Kapitałowej w ciągu okresu śródrocznego, łącznie z połączeniem, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności O zmianach w składzie Grupy Kapitałowej w 2014 roku napisano w danych objaśniających do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W IV kwartale 2014 roku działąlność rozpoczęłą spółka Lubawa Armenia i z tego względu zostałą po raz pierwszy włączona do konsolidacji. Skutki włączenia spółki do konsolidacji w okresach porównawczych przedstawiono w nocie objaśniającej nr 1. 17. Informacja o zmianie zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego W 2014 roku nie nastąpiły żadne istotne zmiany w zobowiązaniach ani aktywach warunkowych. Ani emitent, ani spółki Grupy Kapitałowej nie zawierały umów ani transakcji z podmiotami niepowiązanymi, które skutkowałyby wystąpieniem zobowiązań bądź aktywów warunkowych. 18. Segmenty działalności podział branżowy Podstawowym podziałem jest podział na segmenty branżowe. W związku z tym, wyodrębniono oraz objęto obowiązkiem sprawozdawczym następujące segmenty branżowe: materiały reklamowe - który obejmuje produkcję takich artykułów jak np. banery i flagi reklamowe, parasole reklamowe, namioty reklamowe oraz inne, sprzęt specjalistyczny - w ramach, którego produkuje się wyspecjalizowany sprzęt logistyczny przeznaczony głównie dla wojska i policji oraz sprzęt ochrony osobistej przed upadkiem z wysokości tj.: szelki bezpieczeństwa, amortyzatory, linki bezpieczeństwa, urządzenia samozaciskowe, urządzenia samohamowne, ubrania ochronne odporne na skażenia oraz namioty stelażowe i pneumatyczne, tkaniny - który obejmuje produkcję tkanin, w tym powlekanych, pozostałe produkcja i sprzedaż artykułów gumowych, klei, artykułów sportowo reparacyjnych. Produkty i usługi oferowane przez spółki Grupy Kapitałowej charakteryzują się różnorodnością w zakresie sezonowości sprzedaży. Do wyrobów i usług charakteryzujących się sprzedażą ciągłą w całym roku należy zaliczyć: sprzęt BHP, usługi przerobów eksportowych i tkaniny powlekane. Produkty uzależnione od budżetów centralnych takie jak namioty wielkogabarytowe, balistyka i ratownictwo najczęściej sprzedawane są w ostatnim kwartale roku. Proces ofertowania na te wyroby, często sprzedawane w ramach przetargów publicznych, rozpoczyna się najczęściej na przełomie II oraz III kwartału. Ponadto materiały reklamowe sprzedawana są w większości w pierwszej połowie roku. 21

PRZYCHODY Skrócone śródroczne sprawozdanie z segmentów branżowych za okres od 01.01.2014r. do 31.12.2014 r. Materiały reklamowe Sprzęt specjalistyczny Tkaniny Pozostałe Razem Eliminacje Suma po wyłączeniach Sprzedaż na zewnątrz 87 882 35 002 105 128 13 946 241 958 0 241 958 Sprzedaż między segmentami 19 074 0 14 360 10 835 44 268-44 268 0 Przychody segmentów ogółem 106 956 35 002 119 488 24 781 286 226-44 268 241 958 KOSZTY Koszty (sprzedaż na zewnątrz) 82 013 33 918 101 243 9 457 226 631 80 226 711 Koszty (sprzedaż między segmentami) 18 923 0 14 191 10 800 43 914-43 914 0 Koszty segmentów ogółem 100 936 33 918 115 434 20 257 270 545-43 834 226 711 WYNIK Wynik segmentu 6 020 1 084 4 054 4 524 15 681-434 15 247 Nieprzypisane przychody 9 812-1 601 8 211 Nieprzypisane koszty 9 766-674 9 092 Zysk z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 0-278 -278 Zysk brutto 15 727-1 639 14 088 Podatek dochodowy -3 496 138-3 358 Zysk netto 12 231-1 501 10 730 Skrócone śródroczne sprawozdanie z segmentów branżowych za okres od 01.01.2013r. do 31.12.2013r. PRZYCHODY Materiały reklamowe Sprzęt specjalistyczny Tkaniny Pozostałe Razem Eliminacje Suma po wyłączeniach Sprzedaż na zewnątrz 84 072 22 182 85 109 19 438 210 801 210 801 Sprzedaż między segmentami 16 793 0 21 648 5 552 43 993-43 993 0 Przychody segmentów ogółem 100 865 22 182 106 757 24 990 254 794-43 993 210 801 KOSZTY Koszty (sprzedaż na zewnątrz) 81 868 23 765 80 668 15 661 201 962 80 202 042 Koszty (sprzedaż między segmentami) 17 061 0 21 994 5 641 44 696-44 696 0 Koszty segmentów ogółem 98 929 23 765 102 662 21 302 246 658-44 616 202 042 WYNIK Wynik segmentu 1 936-1 583 4 095 3 688 8 136 623 8 759 Nieprzypisane przychody 4 347-403 3 944 Nieprzypisane koszty 7 093 3 7 096 Zysk z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 0-77 -77 Zysk brutto 5 390 140 5 530 Podatek dochodowy -2 841-53 -2 894 Zysk netto 2 549 87 2 636 22

19. Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok Zarząd LUBAWA SA nie publikował prognoz wyników finansowych na 2014 rok. 20. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego lp. Akcjonariusz l. akcji % akcji l. głosów % głosów data 1 Jacek Łukjanow 5 700 000 5,22 5 700 000 5,22 2015-03-02 2 Silver Hexarion Holdings Limited 30 599 474 28,00 30 599 474 28,00 2015-03-02 3 Stanisław Litwin 5 366 682 4,91 5 366 682 4,91 2015-03-02 4 Pozostali 67 603 844 61,87 67 603 844 61,87 2015-03-02 Razem 109 270 000 109 270 000 21. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego lp. Akcjonariusz Liczba akcji 31-12-2014 31-12-2013 Wartość nominalna Liczba akcji Wartość nominalna Zarząd 1 Marcin Kubica 175.889 35.177,80 175.889 35.177,80 Rada Nadzorcza 1 Paweł Kois 225.579 45.115,80 225.579 45.115,80 2 Łukasz Litwin 60.786 12.157,20 60.786 12.157,20 3 Zygmunt Politowski 0 0 0 0 4 Janusz Cegła 0 0 0 0 5 Paweł Litwin 0 0 0 0 Inne osoby zarządzające 1 Arkadiusz Janicki 42.206 8.441,20 0 0 22. Postępowanie toczące się przed sądem, organem arbitrażowym lub organem administracji publicznej Spółka Dominująca ani spółki zależne nie posiadają zobowiązań ani wierzytelności, co do których wszczęto postępowanie sądowe i administracyjne, których łączna wartość stanowi 10% kapitałów własnych. 23

23. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Spółki Grupy Kapitałowej nie zawierały w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. 24. Istotne udzielone przez emitenta lub spółki Grupy Kapitałowej poręczenia kredytów i pożyczek W okresie sprawozdawczym Spółki Grupy Kapitałowej nie udzieliły żadnych poręczeń ani gwarancji kredytów i pożyczek podmiotom podmiotom niepowiązanym. 25. Kredyty i pożyczki W roku 2014 spółki Grupy Kapitałowej poza aneksowaniem dotychczas zawartych umów kedytowych zawarła nowe, następujące umowy kredytów i pożyczek: Miranda Sp. z o.o. w dniu 10.01.2014 r. zawarłą umowę pożyczki 566,1 tys. EUR z terminem spłaty do 15.05.2017 r.; zabezpieczeniem jest m.in. przewłaszczenie przedmiotu finansowania, Miranda Sp. z o.o. w dniu 26.05.2014 r. zawarła umowę pożyczki 376,1 tys. EURz terminem spłaty do 15.06.2022 r.; zabezpieczeniem jest m.in. przewłaszczenie na przedmiocie umowy, Litex Promo Sp. z o.o. w dniu 10.10.2014 r. zawarł umowę kredytową o limit wierzytelności finansujący bieżącą działalność do kwoty 8.500,0 tys. zł z terminem spłaty do 26.06.2015 r.; w tym zawarty jest limit kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 5.000,0 tys. zł; zabezpieczeniem są m.in.: hipoteka na nieruchomości należącej do Efect - System SA i prawie użytkowania wieczystego gruntu należącego do Świata Lnu Sp. z o.o. oraz zastaw rejestrowy na środkach trwałych, Miranda Sp. z o.o. w dniu 14.11.2014 r. zawarłą umowę kredytu inwestycyjnego na kwotę 396,0 tys. EUR z terminem spłaty do 13.11.2019 r.; zabezpieczeniem spłaty kredytu jest m.in. zastaw rejestrowy na przedmiocie kredytowania oraz poręczenie spółek: Litex Promo Sp. z o.o., Miranda Serwis Sp. z o.o., Effect - System SA, Litex Service Sp. z o.o., Eurobrands Sp. z o.o. Ponadto spółki Grupy Kapitałowej obsługiwały wcześniej zaciągnięte kredyty zgodnie z zawartymi umowami i wg obowiązujących harmonogramów. 24

26. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta Dnia 21 listopada 2014 r. miał miejsce pożar w zakładzie produkcyjnym w Turku należącym do Miranda Sp. z o.o. w Turku, spółki zależnej Emitenta. Zniszczeniu uległa wyłącznie jedna z hal produkcyjnych (tkalnia), maszyny produkcyjne zlokalizowane w tej hali oraz surowce, którymi obłożone były maszyny, należące do Miranda sp. z o.o., oraz dwóch innych spółek zależnych Emitenta - Litex Promo sp. z o.o. oraz Effect-System S.A. Podjęte czynności mające na celu określenie mienia (aktywa trwałe i aktywa obrotowe), definitywnie utraconego na skutek pożaru i jego wartości, doprowadziły do następujących ustaleń: 1) wartość księgowa utraconego mienia (aktywów) wynosi: 15,87 mln złotych, 2) wartość rynkowa utraconego mienia (aktywów) wynosi: 27,00 mln złotych. Skutki zniszczeń ujęto w księgach okresu sprawozdawczego. W skonsolidowanym sprawozdaniu rocznym mogą jeszcze zajść zmiany w stosunku do prezentowanego sprawozdania śródrocznego za IV kwartał 2014 roku. 27. Opis dokonań Grupy Kapitałowej oraz czynników, w szczególności o nietypowym charakterze, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Na działalność Grupy będą wpływały jeszcze, do czasu przywrócenia zdolności produkcyjnych, skutki strat w mieniu w związku z pożarem w zakładzie produkcyjnym w Turku należącym do Miranda Sp. z o.o. 25

28. Wybrane dane finansowe ze skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego w przeliczeniu na EURO Lp. Wyszczególnienie w tys. złotych w tys. euro rok 2014 rok 2013 rok 2014 rok 2013 od 2014-01-01 od 2013-01-01 od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 do 2014-12-31 do 2013-12-31 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 241 958 210 801 57 756 50 059 II. Wynik z działalności operacyjnej 17 424 8 541 4 159 2 028 III. Wynik przed opodatkowaniem 14 088 5 530 3 363 1 313 IV. Wynik netto 10 730 2 636 2 561 626 V. Inne całkowite dochody 800 2 955 191 702 VI Łączne całkowite dochody 11 530 5 591 2 752 1 328 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 11 336 8 895 2 706 2 112 VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -13 788 859-3 291 204 IX. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 696-6 261 166-1 487 X. Przepływy pieniężne netto razem -1 756 3 493-419 830 XI Średnioważona liczba akcji (w szt.) 109 270 000 109 270 000 109 270 000 109 270 000 XII. Zysk netto na jedną akcję (zł (eur)/szt.) 0 0 0 0 XIII. Średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.) 150 270 000 150 270 000 150 270 000 150 270 000 XIV. Rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł (eur)/szt.) 0 0 0 0 XV. Aktywa trwałe 200 297 189 101 46 993 45 598 XVI. Aktywa obrotowe 154 211 118 073 36 180 28 470 XVII. Aktywa razem 354 508 307 174 83 173 74 068 XVIII. Zobowiązania długoterminowe 40 677 46 765 9 543 11 277 XIX. Zobowiązania krótkoterminowe 114 254 75 729 26 806 18 261 XX. Kapitał własny 199 577 184 680 46 824 44 531 26

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Lubawa SA Aktywa Aktywa trwałe Tytuł Stan na Stan na Stan na 31.12.2014 31.12.2013 przekształcony 01.01.2013 przekształcony Rzeczowe aktywa trwałe 12 735 12 398 12 856 Aktywa niematerialne 2 382 1 908 1 827 Należności długoterminowe 235 0 0 Nieruchomości inwestycyjne 4 630 4 733 4 946 Akcje i udziały w jednostkach zależnych 141 719 139 191 138 300 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 831 98 0 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 722 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 3 677 6 518 7 876 Razem Aktywa trwałe 166 209 164 846 166 527 Aktywa obrotowe Zapasy 9 886 9 505 10 537 Należności z tytułu dostaw i usług 3 720 1 492 5 475 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 682 671 671 Pozostałe należności 2 223 3 209 664 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2 214 3 252 388 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3 189 1 209 2 512 Razem Aktywa obrotowe 21 914 19 338 20 247 RAZEM AKTYWA 188 123 184 184 186 774 27

Tytuł Stan na Stan na Stan na 31.12.2014 31.12.2013 przekształcony 01.01.2013 przekształcony Kapitał własny Kapitał akcyjny 21 854 21 854 21 854 Inne skumulowane całkowite dochody 980 351-2 676 Zyski zatrzymane 144 092 141 490 145 282 Razem kapitał własny 166 926 163 695 164 460 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 7 155 8 450 10 280 Pozostałe zobowiązania 78 33 75 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych 116 70 118 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 602 206 0 Razem zobowiązania długoterminowe 7 951 8 759 10 473 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 5 532 6 000 5 336 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 4 097 4 184 4 663 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 108 Pozostałe zobowiązania 3 251 1 447 1 194 Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych 101 80 173 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 157 19 475 Razem zobowiązania krótkoterminowe 13 246 11 730 11 841 Razem zobowiązania 21 197 20 489 22 314 RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 188 123 184 184 186 774 Ostrów Wielkopolski, 2 marca 2015 roku Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu Centrum Usług Finansowo Księgowych Marcin Kubica 28

Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Lubawa SA Za okres Tytuł od 01.10.2014 od 01.01.2014 od 01.10.2013 od 01.01.2013 do 31.12.2014 do 31.12.2014 do 31.12.2013 do 31.12.2013 przekształcony przekształcony Przychody ze sprzedaży 23 417 41 128 18 241 31 172 Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów -18 088-31 638-15 799-27 511 Wynik brutto ze sprzedaży 5 329 9 490 2 442 3 661 Koszty sprzedaży -1 192-3 629-1 274-3 652 Koszty ogólnego zarządu -1 243-3 681-366 -2 748 Wynik netto na sprzedaży 2 894 2 180 802-2 739 Pozostałe przychody operacyjne 1 062 2 277-654 728 Pozostałe koszty operacyjne -815-1 365-300 -757 Wynik z działalności operacyjnej 3 141 3 092-152 -2 768 Przychody finansowe 354 1 264 52 320 Koszty finansowe -211-954 -100-1 082 Wynik przed opodatkowaniem 3 284 3 402-200 -3 530 Podatek dochodowy bieżący -476-552 0-44 Podatek dochodowy odroczony -280-248 121-218 Wynik netto 2 528 2 602-79 -3 792 Inne całkowite dochody z tytułu: Wycena zabezpieczenia przepływów pieniężnych Wycena instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży 40 777 694 3 737 Podatek dochodowy -8-148 -132-710 Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto 32 629 562 3 027 ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 2 560 3 231 483-765 Ostrów Wielkopolski, 2 marca 2015 roku Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu Centrum Usług Finansowo Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica 29