Skonsolidowany raport kwartalny SA- QS

SA-QS http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true Strona 1 z 14 2006-02-07 skorygowany KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD Skonsolidowany raport kwartalny SA- QS 4 / 2004 kwartał / rok (zgodnie z 57 ust. 2 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych - Dz. U. Nr 139, poz. 1569, z późn. zm (dla emitentów papierów wartościowych o działalności wytwórczej, budowlanej, handlowej lub usługowej) Za 4 kwartał roku obrotowego 2004 obejmujący okres od 2004-10-01 do 2004-12-31 data przekazania: 2005-02-28 Amica Wronki SA AMICA (skrócona nazwa emitenta) (pełna nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) 64-510 Wronki (kod pocztowy) (miejscowość) ul. Mickiewicza 52 (ulica) (numer) (067) 254-63-00 (067) 254-03-20 (telefon) (fax) bartol@amica.com.pl (e-mail) (www) 763-000-34-98 570107305 (NIP) (REGON) WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR 4 kwartał(y) narastająco / 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2003 okres od 2003-01-01 do 2003-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2003 okres od 2003-01-01 do 2003-12-31 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i 1 256 797 1 011 725 278 163 227 487

SA-QS http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true Strona 2 z 14 2006-02-07 materiałów II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 57 617 15 228 12 752 3 424 III. Zysk (strata) brutto 44 620-7 479 9 876-1 682 IV. Zysk (strata) netto 34 252-3 501 7 581-787 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 77 123 85 971 17 069 19 331 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 11 544-13 932 2 555-3 133 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -76 655-72 951-16 966-16 403 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 12 012-912 2 659-205 IX. Aktywa, razem 749 363 726 004 183 712 153 912 X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 467 702 494 204 114 661 104 771 XI. Zobowiązania długoterminowe 96 258 95 711 23 598 20 291 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 318 194 354 870 78 008 75 232 XIII. Kapitał własny 279 419 223 383 68 502 47 357 XIV. Kapitał zakładowy 17 475 17 475 4 284 3 705 XV. Liczba akcji (w szt.) 8 737 500 8 737 500 8 737 500 8 737 500 XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 3,92-0,40 0,87-0,09 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) XVII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 34,81 32,55 8,53 6,90 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) INFORMACJA O KOREKCIE RAPORTU Skorygowany raportem bieżącym nr z dnia o treści: Plik Opis

SA-QS http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true Strona 3 z 14 2006-02-07 SKONSOLIDOWANY BILANS w tys. zł stan na 2004-12-31 koniec kwartału /2004 stan na 2004-09-30 koniec kwartału / 2004 stan na 2003-12-31 koniec kwartału /2003 stan na 2003-09-30 koniec kwartału/2003 AKTYWA I. Aktywa trwałe 382 885 402 209 394 811 402 146 1. Wartości niematerialne i prawne, w tym: 29 297 34 134 29 943 31 419 - wartość firmy 9 263 11 996 6 880 6 880 2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 14 206 23 886 4 561 3 776 3. Rzeczowe aktywa trwałe 316 589 318 647 334 090 342 135 Należności długoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek 4. Inwestycje długoterminowe 11 127 11 223 11 920 5 850 4.1. Nieruchomości 11 034 11 128 11 901 5 831 Wartości niematerialne i prawne 4.2. Długoterminowe aktywa finansowe 16 18 19 19 w jednostkach powiązanych, w tym: udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych nieobjętych konsolidacją a) w pozostałych jednostkach 16 18 19 19 4.3. Inne inwestycje długoterminowe 77 77 5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 11 666 14 319 14 297 18 966 5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 11 666 14 293 14 195 18 848 5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 26 102 118 II. Aktywa obrotowe 366 478 435 515 331 193 362 197 1. Zapasy 109 331 110 594 105 631 99 935 2. Należności krótkoterminowe 232 093 281 448 216 604 242 256 2.1. Od jednostek powiązanych 15 466 28 831 53 486 62 762 2.2. Od pozostałych jednostek 216 627 252 617 163 118 179 494 3. Inwestycje krótkoterminowe 24 167 41 385 8 284 17 938 3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 24 167 41 385 8 284 17 557 a) w jednostkach powiązanych 3 184 14 833 7 821 b) w pozostałych jednostkach 200 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 20 983 26 352 8 284 10 117

SA-QS Strona 4 z 14 Inne inwestycje krótkoterminowe 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 887 2 088 674 2 068 A k t y w a r a z e m 749 363 837 724 726 004 764 343 PASYWA I. Kapitał własny 279 419 275 813 223 383 213 498 1. Kapitał zakładowy 17 475 17 475 17 475 17 475 Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) 2. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) -24 736-24 736-61 063-61 063 3. Kapitał zapasowy 281 755 279 331 277 895 278 742 4. Kapitał z aktualizacji wyceny 8 836 4 723 4 269 4 410 Pozostałe kapitały rezerwowe 5. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych -17 757-5 515-3 111 1 793 a) dodatnie różnice kursowe 2 008 2 360 1 793 b) ujemne różnice kursowe -18 965-7 572-5 471 6. Zysk (strata) z lat ubiegłych -20 406-25 076-8 581-17 018 7. Zysk (strata) netto 34 252 29 611-3 501-10 841 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) II. Kapitały mniejszości 2 242 7 395 8 417 7 942 Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych III. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 467 702 554 516 494 204 542 903 1. Rezerwy na zobowiązania 49 497 69 939 41 227 51 500 1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 13 016 11 754 12 161 16 733 1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 300 737 1 579 1 457 a) długoterminowa 300 348 b) krótkoterminowa 737 1 579 1 109 1.3. Pozostałe rezerwy 36 181 57 448 27 487 33 310 a) długoterminowe 13 841 15 609 8 269 14 921 b) krótkoterminowe 22 340 41 839 19 218 18 389 2. Zobowiązania długoterminowe 96 258 127 234 95 711 140 962 2.1. Wobec jednostek powiązanych 20 395 22 608 2.2. Wobec pozostałych jednostek 75 863 127 234 95 711 118 354 3. Zobowiązania krótkoterminowe 318 194 353 752 354 870 346 619 3.1. Wobec jednostek powiązanych 3 909 13 828 66 917 70 297 3.2. Wobec pozostałych jednostek 314 156 339 324 287 680 275 205 3.3. Fundusze specjalne 129 600 273 1 117 4. Rozliczenia międzyokresowe 3 753 3 591 2 396 3 822 Ujemna wartość firmy http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true Strona 5 z 14 2006-02-07 4.1. Inne rozliczenia międzyokresowe 3 753 3 591 2 396 3 822 a) długoterminowe 2 969 1 817 1 818 1 844 b) krótkoterminowe 784 1 774 578 1 978 P a s y w a r a z e m 749 363 837 724 726 004 764 343 Wartość księgowa 304 155 300 549 284 446 274 561 Liczba akcji (w szt.) 8 737 500 8 737 500 8 737 500 8 737 500 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 34,81 34,40 32,55 31,42 Rozwodniona liczba akcji (w szt.) Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) POZYCJE POZABILANSOWE Należności warunkowe Od jednostek powiązanych (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń w tys. zł stan na 2004-12-31 koniec kwartału / 2004 stan na 2004-09-30 koniec poprz. kwartału / 2004 stan na 2003-12-31 koniec kwartału / 2003 stan na 2003-09-30 koniec poprz. kwartału / 2003 Od pozostałych jednostek (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń 1. Zobowiązania warunkowe 1 902 800 800 2 587 1.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) 1 902 800 800 1 200 - udzielonych gwarancji i poręczeń 1 902 800 800 1 200 Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń 2. Inne (z tytułu) 278 4 006 3 750 2 157 - otrzymanych gwarancji i poręczeń 278 2 157 Pozycje pozabilansowe, razem 2 180 4 806 4 550 4 744

SA-QS Strona 6 z 14 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. zł 4 kwartał / 2004 okres od 2004-10-01 do 2004-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-12-31 4 kwartał / 2003 okres od 2003-10-01 do 2003-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2003 okres od 2003-01-01 do 2003-12-31 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 373 680 1 256 797 310 830 1 011 725 - od jednostek powiązanych -47 956 518 636 67 202 349 538 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów -342 553 365 698 253 111 820 944 2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 716 233 891 099 57 719 190 781 II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 274 814 927 868 236 273 796 092 - jednostkom powiązanym 34 544 412 771 106 305 333 543 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 216 605 797 973 204 639 690 417 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 58 209 129 895 31 634 105 675 III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 98 866 328 929 74 557 215 633 IV. Koszty sprzedaży 16 188 47 066 8 652 28 280 V. Koszty ogólnego zarządu 49 870 164 342 37 860 119 981 VI. Zysk (strata) ze sprzedaży 32 808 117 521 28 045 67 372 VII. Pozostałe przychody operacyjne 10 394 23 940 1 875 13 675 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 77 111 361 462 2. Dotacje 14 70 72 3. Inne przychody operacyjne 10 317 23 815 1 444 13 141 VIII. Pozostałe koszty operacyjne 24 320 83 844 18 706 65 819 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 20 20 11 11 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 405 2 860 737 3. Inne koszty operacyjne 23 895 80 964 17 958 65 808 IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 18 882 57 617 11 214 15 228 X. Przychody finansowe 118 22 626 2 942 6 696 1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: -3 580 - od jednostek powiązanych -3 580 http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true Strona 7 z 14 2006-02-07 2. Odsetki, w tym: 194 1 297 220 244 - od jednostek powiązanych -111 24 3. Zysk ze zbycia inwestycji 7 992 15 954 6 452 6 452 4. Aktualizacja wartości inwestycji -6 204 5. Inne -1 864 5 375-150 XI. Koszty finansowe 12 086 32 701 7 511 28 172 1. Odsetki w tym: 6 865 24 425 4 807 24 709 dla jednostek powiązanych Strata ze zbycia inwestycji 2. Aktualizacja wartości inwestycji 5 662 5 662 3. Inne -441 2 614 2 704 3 463 Zysk (strata) ze sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej 6 914 47 542 6 645-6 248 XIII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych -381 1. Zyski nadzwyczajne -381 Straty nadzwyczajne XIV. Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych 338 2 922 682 1 231 Odpis ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych XV. Zysk (strata) brutto 6 871 44 620 5 963-7 479 XVI. Podatek dochodowy 2 914 10 081-1 599-2 364 a) część bieżąca 77 10 040 37 64 b) część odroczona -2 837-41 1 636-2 428 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności XVII. Zyski (straty) mniejszości 684-287 -222 1 614 XVIII. Zysk (strata) netto 4 641 34 252 7 340-3 501 Zysk (strata) netto (zanualizowany) 34 252-3 501 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 8 737 500 8 737 500 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 3,92-0,40 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.) Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)

SA-QS Strona 8 z 14 Uwaga! W przypadku raportów za I kwartał roku obrotowego, należy wypełnić jedynie pierwszą kolumnę (dane za I kwartał bieżącego roku obrotowego) i trzecią kolumnę (dane za I kwartał poprzedniego roku obrotowego). ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM w tys. zł 4 kwartał / 2004 okres od 2004-10-01 do 2004-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-12-31 4 kwartał / 2003 okres od 2003-10-01 do 2003-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2003 okres od 2003-01-01 do 2003-12-31 I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 275 813 223 383 213 498 220 012 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości korekty błędów podstawowych I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 275 813 223 383 213 498 220 012 1. Kapitał zakładowy na początek okresu 17 475 17 475 17 475 17 475 Zmiany kapitału zakładowego zwiększenia (z tytułu) emisji akcji (wydania udziałów) zmniejszenia (z tytułu) umorzenia akcji (udziałów) 1.1. Kapitał zakładowy na koniec okresu 17 475 17 475 17 475 17 475 Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy zwiększenia (z tytułu) zmniejszenia (z tytułu) Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu 2. Akcje (udziały) własne na początek okresu -24 736-61 063-61 063-61 063 Zmiany akcji (udziałów) własnych zwiększenia (z tytułu) a) zmniejszenia (z tytułu) 36 327 - zbycie akcji 36 327 2.1. Akcje (udziały) własne na koniec okresu -24 736-24 736-61 063-61 063 3. Kapitał zapasowy na początek okresu 279 331 277 895 278 742 271 922 http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS Strona 9 z 14 3.1. Zmiany kapitału zapasowego 3 860 a) zwiększenia (z tytułu) 2 424 4 637 5 973 emisji akcji powyżej wartości nominalnej z podziału zysku (ustawowo) - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 2 751 2 751 - z przeniesienia kapitału zapasowego jednostek 1 886 3 222 b) zmniejszenia (z tytułu) 777 - pokrycia straty 545 3.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu 281 755 281 755 277 895 277 895 4. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 4 723 4 269 4 410 10 637 4.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny 4 567-6 368 a) zwiększenia (z tytułu) 4 567 1 038 b) zmniejszenia (z tytułu) 16 406 - zbycia środków trwałych 555 - wycena instrumentu 15 851 4.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 8 836 8 836 4 269 4 269 Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych zwiększenia (z tytułu) zmniejszenia (z tytułu) Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 5. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych -17 757-17 757-3 111-3 111 6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 4 535-12 082-17 018-19 748 6.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 29 611 2 751 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości korekty błędów podstawowych 6.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 2 751 zwiększenia (z tytułu) podziału zysku z lat ubiegłych a) zmniejszenia (z tytułu) 2 751 http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS Strona 10 z 14 6.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 29 611 6.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu -25 076-12 082-17 018-22 499 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości a) korekty błędów podstawowych 6 730 6.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych -15 769 a) zwiększenia (z tytułu) -8 324-5 109 przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia b) zmniejszenia (z tytułu) 4 670 7 188 6.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu -20 406-20 406-22 127-8 581 6.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 9 205-20 406-22 127-8 581 7. Wynik netto 4 641 34 252 10 045-3 501 a) zysk netto 4 641 34 252 10 045 b) strata netto -3 501 odpisy z zysku II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) 279 419 279 419 223 383 223 383 III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 279 419 279 419 223 383 223 383 Uwaga! W przypadku raportów za I kwartał roku obrotowego, należy wypełnić jedynie pierwszą kolumnę (dane za I kwartał bieżącego roku obrotowego) i trzecią kolumnę (dane za I kwartał poprzedniego roku obrotowego). SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. zł 4 kwartał / 2004 okres od 2004-10-01 do 2004-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-12-31 4 kwartał / 2003 okres od 2003-10-01 do 2003-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2003 okres od 2003-01-01 do 2003-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda bezpośrednia) Wpływy Sprzedaż http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS Strona 11 z 14 Inne wpływy z działalności operacyjnej Wydatki Dostawy i usługi Wynagrodzenia netto Ubezpieczenia społeczne i zdrowotne oraz inne świadczenia Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym Inne wydatki operacyjne Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II) - metoda bezpośrednia (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) netto 4 641 34 252 7 340-3 501 II. Korekty razem 7 936 42 871 34 719 89 472 1. Zyski (straty) mniejszości -684 287 222-1 614 Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 2. Amortyzacja, w tym: 12 361 54 028 13 271 51 214 - odpisy wartości firmy jednostek podporządkowanych lub ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych -338 2 922 682 1 231 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 7 882 120 3 420 3 420 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 3 079 21 097 3 897 22 727 5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej 5 348-1 507-203 -304 6. Zmiana stanu rezerw -15 399-2 608-8 454-5 710 7. Zmiana stanu zapasów -994-1 644-7 213-1 504 8. Zmiana stanu należności 28 724-3 006 62 279 12 158 9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -30 361-17 761-40 006 3 312 10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 3 403 1 208 6 435 5 078 11. Inne korekty -5 423-7 343 1 071 695 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia 12 577 77 123 42 059 85 971 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 6 609 41 105 8 076 16 725 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3 349 3 349 113 640 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne -2 247 99 99 3. Z aktywów finansowych, w tym: 23 955 36 456 7 915 15 614 a) w jednostkach powiązanych 23 955 36 456 7 841 15 540 - zbycie aktywów finansowych 22 918 35 224 11 872 11 872 - dywidendy i udziały w zyskach 88 3 668 http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS Strona 12 z 14 spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki 792 927 - inne wpływy z aktywów finansowych 245 305-4 119 b) w pozostałych jednostkach 74 74 zbycie aktywów finansowych dywidendy i udziały w zyskach spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki 74 74 inne wpływy z aktywów finansowych 4. Inne wpływy inwestycyjne -18 408 1 300-51 372 II. Wydatki -12 466-29 561-21 580-30 657 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -8 470-24 999-3 412-12 232 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne -447-11 176-11 176 3. Na aktywa finansowe, w tym: -2 597-2 597-6 992-7 249 a) w jednostkach powiązanych -2 597-2 597-6 992-7 249 - nabycie aktywów finansowych -3 324-3 581 - udzielone pożyczki długoterminowe -3 668-3 668 w pozostałych jednostkach nabycie aktywów finansowych udzielone pożyczki długoterminowe Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości 4. Inne wydatki inwestycyjne -1 399-1 518 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -5 857 11 544-13 504-13 932 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 38 571 68 759 93 361 118 530 Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 1. Kredyty i pożyczki 38 404 68 592 93 361 118 530 Emisja dłużnych papierów wartościowych 2. Inne wpływy finansowe 167 167 II. Wydatki -53 437-145 414-127 602-191 481 Nabycie akcji (udziałów) własnych 1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -3 629-14 538-3 614-3 614 2. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 637 3. Spłaty kredytów i pożyczek -32 035-91 220-96 338-134 754 http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS Strona 13 z 14 Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych 4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego -726-1 947-385 -2 278 5. Odsetki -4 872-24 697-4 831-28 776 6. Inne wydatki finansowe -12 812-13 012-22 434-22 059 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I- II) -14 866-76 655-34 241-72 951 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) -8 146 12 012-5 686-912 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -8 146 12 012-5 686-912 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 38 F. Środki pieniężne na początek okresu 30 242 10 084 13 932 9 158 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 22 096 22 096 8 246 8 246 - o ograniczonej możliwości dysponowania 205 205 402 Uwaga! W przypadku raportów za I kwartał roku obrotowego, należy wypełnić jedynie pierwszą kolumnę (dane za I kwartał bieżącego roku obrotowego) i trzecią kolumnę (dane za I kwartał poprzedniego roku obrotowego). KOMENTARZ Skonsolidowany raport kwartalny powinien ponadto zawierać informacje określone w 61 ust. 3 i 4, z uwzględnieniem ust. 7 Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych - Dz. U. Nr 139, poz. 1569, z późn. zm Plik komentarz do r. skonsolidowanego.pdf Opis PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true 2006-02-07

SA-QS http://172.10.11.75/form-converter/viewer?archfile=dokumenty_4223416/ia76kwcx11_raport.zip&formfile=&printall=true Strona 14 z 14 2006-02-07 2005-02-28 Bogdan Gleinert Członek Zarządu Bogdan Gleinert

Komentarz do skonsolidowanego raportu Grupy Amica Wronki S.A. za rok 2004 i czwarty kwartał 2004. (prezentowany wg polskich standardów rachunkowości) KOMENTARZ DO RAPORTU ZA ROK 2004 I. Wstęp Prezesa Zarządu do Raportu za rok 2004. Rok 2004 był okresem nietypowym ze względu na ponad przeciętną siłę zjawisk zewnętrznych, które miały wpływ na wyniki osiągane przez firmy Grupy Amica. W pierwszym rzędzie należy wymienić przesunięcie popytu na rynku krajowym związane z wejściem Polski do EU, które spowodowało ogromny wzrost sprzedaży w pierwszych miesiącach roku 2004 i osłabienie sprzedaży w tradycyjnie silnych ostatnich miesiącach roku. Drugim ważnym elementem były znaczne podwyżki cen na rynkach surowcowych pociągające za sobą wzrost cen stali i tworzyw sztucznych, będących głównymi materiałami używanymi przez Amikę. W tej sytuacji Grupa Amica osiągnęła znaczny wzrost sprzedaży zarówno na rynku krajowym jak i na rynkach międzynarodowych osiągając w porównaniu z rokiem 2003 bardzo dobre wyniki finansowe. W roku 2004 zostały stworzone finansowe i ekonomiczne podstawy pod dalszą ekspansje Grupy Amica w roku 2005. Prezes Zarządu Jacek Rutkowski II. Najważniejsze informacje 1. Przychody skonsolidowane Grupy Amica w roku 2004 wyniosły 1.256,8 mln zł, co oznacza wzrost w porównaniu z rokiem 2003 o 24,2%. 2. Najwyższą dynamiką charakteryzowały się przychody ze sprzedaży eksportowej, które liczone w PLN wzrosły o 33,6% a liczone w Euro o 31,5%. 3. Na rynku krajowym Amica odnotowała wzrost sprzedaży o 17%, zwiększając swoje udziały o 0,6 p.p (wg GfK Polonia). 4. Wynik finansowy netto wyniósł 34,3 mln zł i był najlepszy, jaki osiągnęła Grupa Amica w ostatnich czterech latach. Dla porównania wynik finansowy netto w roku 2003 wyniósł (-) 3,5 mln zł. 5. Wskaźnik zadłużenia ogółem wyniósł 0,63 i był najniższy w ostatnich czterech latach. 6. Po raz pierwszy w historii Grupy, wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Amica osiągnęły wyniki dodatnie i wykazały się wyższą dynamiką w stosunku do roku poprzedniego. 7. Kapitały własne Grupy wyniosły na dzień 31.12.2004 r. 279 mln zł i wzrosły o kwotę 56 mln zł w porównaniu z rokiem poprzednim. 1

III. Charakterystyka sprzedaży Amica Wronki S.A. Ze względu na decydujące dla Grupy znaczenie Amica Wronki S.A (wnosi do Grupy 91% przychodów) opisujemy poniżej wyniki sprzedaży tej firmy: 1. Sprzedaż krajowa. a. Rynek AGD w Polsce. Rynek AGD w Polsce wzrósł w roku 2004 w ujęciu wartościowym o 14,3% i charakteryzował się ogromną dynamiką w pierwszych czterech miesiącach roku, spowodowaną wejściem Polski do EU, związanymi z tym faktem podwyżkami podatku VAT na cześć produktów z 7% do 22% i powszechnym przekonaniem konsumentów o oczekujących ich generalnie podwyżkach cen. Np. sprzęt grzejny wolnostojący wzrósł w I kw. o 58,4% aby w IV kw. spaść do (-) 3,4%. Także wzrost w poszczególnych grupach asortymentowych kształtował się nierównomiernie i przedstawiał się w sposób następujący: - grzejny sprzęt do zabudowy 20,5% - grzejny sprzęt wolnostojący 17,6% - chłodnictwo 20,4% - pralnictwo 5,3% - okapy 17,1% Pomimo wzrostu cen surowców, ze względu na zaostrzającą się walkę konkurencyjną pomiędzy producentami, w handlu detalicznym w dalszym ciągu spadały ceny. b. Sprzedaż Amiki na rynku polskim. Pomimo, opisanych wyżej trudnych warunków panujących na rynku Amica potrafiła zwiększyć sprzedaż o prawie 17% tj. o 2,7 p.p. ponad wzrost rynku krajowego, rozszerzając swoje udziały o 0,6 p.p. Jest to w sytuacji wzmożonej konkurencji i inwestycji dokonywanych przez koncerny międzynarodowe w regionie, duży sukces świadczący o sile marki i prawidłowej strategii marketingowej zastosowanej w roku 2004. Amica zwiększyła w roku 2004 swoje udziały we wszystkich asortymentach z wyjątkiem sprzętu grzejnego. Jednakże udziały rynkowe w sprzęcie grzejnym na poziomie 35% są bardzo wysokie i trudne do zwiększenia. Amica zanotowała także charakterystyczne dla roku 2004 przesunięcie popytu z ostatnich miesięcy roku na pierwsze 4 miesiące. 2. Sprzedaż eksportowa W 2004 Amica sprzedała na rynkach eksportowych na wartość 106 mln Euro, o 19% więcej niż w roku poprzednim co stanowi 44% całości obrotu firmy. Największy wzrost sprzedaży nastąpił w Europie Wschodniej: 32% (obrót 2004: 42,8 mln EUR). Na wzrost obrotu wpłynęły trzy podstawowe czynniki: poszerzenie dystrybucji, pozyskanie nowych klientów i umocnienie pozycji marki Hansa poprzez przeprowadzenie kampanii wizerunkowej. Sprzedaż w Europie Północnej była wyższa w porównaniu z rokiem 2003 o 22% (obrót 2004 22,7 mln EUR). Głównym powodem wzrostów było wprowadzenie na rynek skandynawski nowych grup produktowych, w tym sprzętu grzejnego i pralnictwa. Na rynkach Europy Zachodniej poszerzono dystrybucję w zakresie sprzętu grzejnego BI, co w znacznym stopniu przełożyło się na 13% wzrost sprzedaży w tym regionie. 2

Na pozostałych rynkach, stanowiących mniej niż 10% udziału w obrocie eksportu, nastąpił spadek sprzedaży o 14%. W celu poprawy sprzedaży na tym obszarze w roku 2004 na rynku Europy Wschodniej uruchomiono dwa dodatkowe oddziały firmy: połowa roku 2004 Rumunia, koniec 2004 Czechy. Zmiana obrotów na poszczególnych grupach produktowych wg ich udziału w całkowitym obrocie eksportu: Kuchnie FS osiągnięty obrót w 2004 35,8 mln EUR, co stanowi wzrost w porównaniu z rokiem 2003 o 23,6%, Sprzęt grzejny BI: obrót 27,2 mln EUR, wzrost do roku 2003 o 40,9%, Lodówki BI/FS: obrót 24,1 mln EUR, spadek do roku 2003 o 7,3%, Pralki: obrót całkowity 17,2 mln EUR, wzrost do roku 2003 o 25,3%. Z roku na rok wzrasta udział sprzedaży produktów pod marką własną osiągając w roku 2004 68% sprzedaży eksportowej. Ograniczanie sprzedaży OEM zwiększa możliwości generowania wyższej rentowności na rynkach eksportowych. 41% 43% 31% 29% 29% 32% 35% 105,5 85 90 53 53 62 72 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 E sprzedaż eksportowa (EUR mln) eksport jako % sprzedaży IV WYNIKI FINANSOWE W ROKU 2004 1.1 Skład Grupy W skład Grupy kapitałowej Amica Wronki S.A. wchodzą następujące jednostki: Amica Wronki S.A. z siedzibą we Wronkach, Amica Sport SSA z siedzibą we Wronkach, Gram Domestic A/S z siedzibą w Danii, Sidegrove Holdings Limited z siedzibą na Cyprze, Magotra Handelgesellschaft mbh z siedzibą w Niemczech, Amica Commerce s.r.o. z siedzibą w Pradze. 3

Konsolidację wszystkich jednostek przeprowadzono metodą pełną. Udział bezpośredni, jak i pośredni jednostki dominującej w kapitałach własnych poszczególnych jednostek zależnych prezentuje tabela. Spółki zależne przed ww. transakcjami Udział Amica Wronki S.A. na 30.09.2004 Udział Amica Wronki S.A. na 31.12.2004 1. Amica Wronki S.A. - - 2. Gram Domestic A/S 100,00% 100,00% 3. Amica Sport S.S.A. 54,40% 85,70% 4. Sidegrove Holdings Ltd. 99,75% 99,75% 5. Magotra HgmbH 99,75% 99,75% 6. Amica Commerce s.r.o. brak 100,00% Konsolidacją objęte zostały wszystkie spółki należące do Grupy, w których Amica ma długoterminowe udziały. Spółka Amica Commerce nie podlega konsolidacji ze względu na to, że znajduje się w fazie organizacji. Akcje Amica Wronki S.A. znajdujące się w spółce Sidegrove Holdings Limited w niniejszym sprawozdaniu zostały zaprezentowane jako akcje własne Grupy w pasywach ze znakiem ujemnym. 2. Kształtowanie się skonsolidowanego wyniku finansowego Przychody i koszty 2004 2003 tys. zł % tys. zł % Różnica Dynamika (1) (2) (3) (4) (1) - (3) (1) / (3) Przychody netto ze sprzedaży 1 256 797 100,0% 1 011 725 100,0% 245 072 124% produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, 927 868 73,8% 796 092 78,7% 131 776 117% towarów i materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 328 929 26,2% 215 633 21,3% 113 296 153% Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu 211 408 16,8% 148 261 14,7% 63 147 143% Zysk (strata) na sprzedaży 117 521 9,4% 67 372 6,7% 50 149 174% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej -59 904-4,8% -52 144-5,2% -7 760 115% Zysk (strata) z działalności operacyj. 57 617 4,6% 15 228 1,5% 42 389 378% Wynik na działalności finansowej -10 075-0,8% -21 476-2,1% 11 401 47% Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 0,0% 0 0,0% 0 Odpis wartości firmy jedn. podp. 2 922 0,2% 1 231 0,1% 1 691 237% Zysk (strata) brutto 44 620 3,6% -7 479-0,7% 52 099 Podatek dochodowy 10 081 0,8% -2 364-0,2% 12 445 Zysk mniejszości -287 0,0% 1 614 0,2% -1 901 Zysk (strata) netto 34 252 2,7% -3 501-0,3% 37 753 Skonsolidowany wynik netto Grupy za cały 2004 r. wyniósł 34.252 tys. zł vs. 3.501 tys. zł. straty w roku 2003. Tak duża różnica w wyniku netto spowodowana została w znacznym stopniu zarówno bardzo dobrymi wynikami Amica Wronki S.A. (20.600 tys. zł) jak i Spółki Sidegrove Holding (11.947 tys. zł). Przychody Grupy ze sprzedaży ogółem były o 24% wyższe niż w roku ubiegłym i wyniosły 1.256.797 tys. zł. Taka skala dynamiki była efektem zrealizowania dużo wyższych (wzrost o 4

19%) przychodów w Spółce Amica Wronki S.A. wygenerowanych zarówno na rynku krajowym jak i eksportowym. Również sprzedaż Gram Domestic, dzięki ekspansji na rynku duńskim wzrosła w porównaniu z rokiem poprzednim o ponad 5%. Dodatkowym efektem wzrostu przychodów było ujęcie w skonsolidowanym rachunku wyników danych Spółki Magotra. Dzięki zrealizowaniu wyższych marż na sprzedaży produktów i towarów oraz marży Magotry, zysk brutto na sprzedaży wzrósł w całym 2004 r. o 53%. Wskaźnik rentowności brutto na sprzedaży wynosi 26,2% i jest o 4,9 p.p. wyższy niż w roku 2003. Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 57.617 tys. zł to jest prawie cztery razy więcej niż w roku ubiegłym. Generalnie w Grupie w całym 2004 roku znacznemu wzrostowi uległy wielkości zysków na wszystkich poziomach działalności, a tym samym wszystkie wskaźniki rentowności w odniesieniu do roku poprzedniego. Spółki tworzące Grupę Jednostka dominująca: Udział poszczególnych Spółek w zysku skonsolidowanym 2004 w tys. zł 2003 w tys. zł Różnica 2004-2003 w tys. zł. Amica Wronki S.A. 20.600 2.213 18.387 Jednostki powiązane: Gram Domestic A/S -340-4.727 4.387 Amica Sport S.S.A. 1.723-987 2.710 Sidegrove Holdings Ltd. 11.947-11.947 Magotra Handels HgmbH 322-322 RAZEM 34.252-3.501 37.753 Powyższa tabela pokazuje w jakim stopniu wyniki jednostek powiązanych (uzupełnione o korekty konsolidacyjne) wpływają na skonsolidowany wynik finansowy Grupy w 2004 r. Największy udział w skonsolidowanym rachunku wyników grupy ma spółka matka, której wynik netto wynosi 20.600 tys. zł. i jest ponad 9 krotnie wyższy niż w roku poprzednim. Amica Wronki S.A. W 2004 r. Amica Wronki S.A. zanotowała wzrost wartości sprzedaży ogółem o 180,2 mln zł, przy jednoczesnym wzroście wszystkich wskaźników rentowności na działalności operacyjnej i poza operacyjnej. W całym 2004 roku przychody ogółem wzrosły o 19% w stosunku do 2003 roku, z czego sprzedaż krajowa wzrosła o 16,9%, a sprzedaż eksportowa o ponad 21,2%. Rentowność sprzedaży brutto produktów, towarów i materiałów ogółem w całym 2004 roku była łącznie o 0,9 p.p wyższa niż w roku 2003 pomimo gorszego 4 kwartału. W ujęciu rocznym rentowność sprzedaży w kraju wzrosła o 2,3 p.p. natomiast rentowność sprzedaży eksportowej spadła o 0,7 p.p. Fakt ten jest wart podkreślenia, gdyż w całym 2004 r. Spółka poniosła wysokie koszty z tytułu wzrostu cen stali oraz surowców ropopochodnych. W 2004 roku Amica wypracowała zysk na sprzedaży o 32 mln zł wyższy niż w roku poprzednim. Wzrost kosztów ogólnozakładowych o 15,6 mln zł wynikał przede wszystkim ze wzrostu wydatków reklamowych (14,1 mln zł). Natomiast wzrost kosztów sprzedaży jest bezpośrednio związany z wyższym wolumenem sprzedaży. 5

Dzięki wyższej sprzedaży i poprawie rentowności zysk operacyjny Spółki w całym 2004 w stosunku do roku 2003 podwoił się. Wzrost ujemnego salda pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych wynikał przede wszystkim ze wzrostu wartości bonusów wypłacanych klientom za zrealizowanie założonych, wyższych obrotów. W 2004 roku Spółka wypracowała wyniki brutto i netto ponad dziesięciokrotnie wyższe niż w roku 2003. Magotra HgmbH Wpływ wyniku netto spółki Magotra HgmbH za rok 2004 na skonsolidowany wynik netto Grupy był niewielki. Wyniósł on 322 tys. zł. Należy jednak nadmienić, że w sprawozdaniu jednostkowym po czterech kwartałach Magotra HgmbH wykazała wynik netto w wysokości 3.069 tys. zł. Amica Sport S.S.A Wynik Spółki Amica Sport SSA za 2004 r. uwzględniony w konsolidacji wynosi 1.723 tys. zł. Jednostkowy wynik netto spółki wyniósł 2.010 tys. zł., wobec straty 603 tys. zł. w 2003 r. Bardzo dobre wyniki finansowe za rok 2004 r. są wynikiem dynamicznego wzrostu przychodów we wszystkich obszarach działalności spółki. W działalności sportowej spółka osiągnęła wysokie przychody ze sprzedaży, dokonując transferów zawodników. Dobre wyniki zespołu w sezonie 2003/2004 - awans do rozgrywek pucharu UEFA, oraz późniejsze mecze w fazie grupowej tych rozgrywek, miały przełożenie na wzrost przychodów z działalności marketingowej. W 2004 roku wystąpił również bardzo dynamiczny wzrost przychodów w działalności hotelowo-gastronomicznej o 22% więcej niż w roku 2003. W 2004 osiągnięto bardzo wysokiego procentu obłożenia miejsc hotelowych (ok. 60%), kilkanaście p.p. wyższy niż średnia osiągana na tym rynku. Skutkiem tego jest lepsze wykorzystanie posiadanej bazy hotelowo-gastronomicznej i sportowej, głownie poprzez organizację zgrupowań kadry narodowej oraz innych zespołów z lig zagranicznych. Sidegrove Holdings Ltd. Znaczący wpływ na wynik skonsolidowany Amica Wronki S.A. za 2004 r. ma wynik spółki Sidegrove Holdings Ltd, który po korektach konsolidacyjnych zamknął się kwotą 11.947 tys. zł. Wyniki finansowe spółki cypryjskiej w ub.r. były determinowane głównie efektami: przeszacowania wartości akcji Amica Wronki S.A., które są w jej bezpośrednim posiadaniu, na każdy dzień bilansowy do wartości rynkowej, nabycia 100% udziałów w spółce Magotra Handelsgesellschaft mbh od Pana Jacka Rutkowskiego, sprzedaży 600.000 akcji Amica Wronki S.A. w lipcu 2004 r. na WGPW w transakcji pakietowej po cenie 40 zł./akcja. Akcje Amica Wronki S.A. stanowią, obok udziałów w Magotra HgmbH, główny składnik majątku Sidegrove Holding Ltd. Wycena akcji Amica następuje według wartości rynkowej na dany dzień bilansowy. Różnica z przeszacowania jest odnoszona w wynik finansowy danego okresu. Ze względu na charakter składnika, przedmiotowe zyski lub straty z tytułu przeszacowania wchodzą w skład korekt konsolidacyjnych i nie są uwzględniane w wynikach skonsolidowanych Amica Wronki S.A.. Na koniec 2003 r. SH Ltd było w posiadaniu 1.912.500 akcji, natomiast na koniec 2004 r. ich ilość została zredukowana do 774.787 akcji. Zmniejszenie ilości akcji Amica Wronki S.A. było wynikiem przeprowadzenia przez spółkę cypryjską dwóch transakcji. Pierwsza z nich polegała na zakupie przez Sidegrove Holding Ltd w dniu 30 stycznia 2004 roku 100% udziałów w Magotra Handelsgesellschaft mbh. W zamian za udziały SH Ltd 6

przekazała Panu Jackowi Rutkowskiemu 537.712 akcji Amica Wronki S.A. oraz 1.374.750 Euro. Główne skutki przedmiotowej transakcji na wyniki SH Ltd były następujące: przeszacowanie na dzień 30 stycznia 2004 r. pakietu 537.712 akcji do wartości rynkowej (32,1 zł./akcja x 537.712 akcji); na przedmiotowym przeszacowaniu spółka zanotowała dodatni wynik w kwocie 625 tys. USD, głównie z powodu bardzo niskiego kursu akcji na dzień bilansu otwarcia 27 PLN/akcja. w momencie wydania akcji Amica Wronki S.A. przez SH Ltd w/w wynik na przeszacowaniu akcji ulega zrealizowaniu i podlega konsolidacji w sprawozdaniu skonsolidowanym Amica Wronki S.A. w konsekwencji wszystkie udziały w spółce Magotra HgmbH zostały wycenione w bilansie SH Ltd w cenie nabycia wynoszącej łącznie 6.192 tys. USD. Druga transakcja odbyła się w dniu 16 lipca 2004 r. i polegała na sprzedaży, w transakcji pakietowej, 600.000 akcji Amica Wronki S.A. po cenie 40 zł/akcja. W wyniku przedmiotowej transakcji SH Ltd zrealizowało zysk w łącznej kwocie 2.330 tys. USD, który podlega konsolidacji w sprawozdaniu skonsolidowanym za 2004 r. W wyniku sprzedaży akcji rachunek Sidegrove Holdings Ltd został zasilony kwotą około 24 mln zł. Przedmiotowe środki zostały docelowo przetransferowane do spółki matki i przeznaczone na spłatę części krótkoterminowego zadłużenia bankowego. Transfer środków został przeprowadzony w dwojakiej formie. Część środków w kwocie ca. 11,5 mln zł. zostało przekazanych w dniu 16 sierpnia 2004 r. w formie spłaty przez SH Ltd zobowiązania wobec Amica Wronki S.A. z tytułu obniżenia kapitału w spółce cypryjskiej. Pozostała część środków w kwocie 10,5 mln zł. została przekazana w październiku do Amica Wronki S.A. w formie krótkoterminowej pożyczki. Przedmiotowa pożyczka została spłacona w dniu 30 grudnia 2004 r. formie potrącenia z należnością Amica Wronki S.A. wobec SH Ltd, jaką spółka wroniecka miała wobec z tytułu kolejnego obniżenia kapitału. Gram Domestic A/S Dzięki pełnej dostępności wyrobów produkowanych we Wronkach oraz systematycznej ekspansji przede wszystkim na rynku duńskim przychody ze sprzedaży Gram Domestic w 2004 roku wzrosły o około 4,9 mln zł w porównaniu do 2003 roku. Marża jaką realizował Gram Domestic na sprzedaży towarów wzrosła z poziomu 22,5% w 2003 roku do poziomu 23,2% 2004 roku, co było efektem poprawy mixu odbiorców oraz mixu sprzedanych produktów. Dzięki realizacji programu restrukturyzacji kosztów, koszty operacyjne Gram Domestic w 2004 roku spadły o ok. 5,0 mln zł w stosunku do 2003 roku. W następstwie wzrostu sprzedaży, poprawy marży procentowej oraz obniżenia kosztów w 2004 roku Gram Domestic wypracował zysk operacyjny w wysokości 0,86 mln zł podczas gdy w 2003 roku poniósł stratę w wysokości 7,1 mln zł. W 2004 roku zysk brutto Gram Domestic wyniósł 80 tys. zł, co w porównaniu do poprzedniego roku oznacza poprawę o ponad 7,5 mln zł. Podsumowując, 2004 roku był pierwszym rokiem, w którym Gram Domestic osiągnął dodatni wynik finansowy w efekcie dostosowania oferty handlowej do potrzeb rynku skandynawskiego oraz optymalizacji kosztów działalności organizacji. 7

3. Bilans skonsolidowany AKTYWA Stan na 31.12.2004 Stan na 31.12.2003 tys. zł udział % tys. zł udział % Dynamika (1) (2) (3) (4) (5) (2)/(4) A. Aktywa trwałe 382 885 51,1 394 811 54,4 97% 1.Wart. niemater. i prawne 29 297 3,9 29 943 4,1 98% 2. Wartość firmy jedn. podporządkowanych 14 206 1,9 4 561 0,6 311% 3.Rzeczowe aktywa trwałe 316 589 42,2 334 090 46,0 95% 4.Inwestycje długoterminowe 11 127 1,5 11 920 1,6 93% 5.Długoterminowe RMK 11 666 1,6 14 297 2,0 82% B. Aktywa obrotowe 366 478 48,9 331 193 45,6 111% 1.Zapasy 109 331 14,6 105 631 14,5 104% 2.Należności krótkoterminowe 232 093 31,0 216 604 29,8 107% 3.Inwestycje krótkoterminowe 24 167 3,2 8 284 1,1 292% 4.Krótkoterminowe RMK 887 0,1 674 0,1 132% RAZEM AKTYWA 749 363 100,0 726 004 100,0 103% Analizując aktywa ogółem należy stwierdzić, że zmieniła się relacja pomiędzy aktywami obrotowymi i aktywami trwałymi. Nastąpił wzrost aktywów obrotowych z 46% wartości aktywów ogółem do 49%, głównie za sprawą wzrostu inwestycji krótkoterminowych środki pieniężne z tytułu sprzedaży przez Sidegrove Holdings Ltd akcji Amiki S.A., oraz należności krótkoterminowych. Ogólna wielkość aktywów trwałych spadła nieznacznie w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego o 3%. Spadek ten wynika z niższej wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz długoterminowych rozliczeń międzyokresowych. Należy jednak zwrócić uwagę na znaczy wzrost wartości firmy jednostek podporządkowanych, który wynika z faktu prezentacji w skonsolidowanym bilansie Grupy wartości przejętej spółki Magotra Handelgesellschaft mbh. 8

Aktywa obrotowe w 2004 roku wzrosły w stosunku do roku poprzedniego o 11%. Nastąpił nieznaczny wzrost wielkości zapasów o 4% do poziomu 109.331 tys. zł. PASYWA Stan na 31.12.2004 Stan na 31.12.2003 tys. zł udział % tys. zł udział % Dynamika (1) (2) (3) (4) (5) (2)/(4) A. Kapitał własny, w tym: 279 419 37,3 223 383 30,8 125% 1. Kapitał zakładowy 17 475 2,3 17 475 2,4 100% 2. Akcje własne -24 736-3,3-61 063-8,4 41% 3. Kapitał zapasowy 281 755 37,6 277 895 38,3 101% 4. Kapitał z aktualizacji wyc. 8 836 1,2 4 269 0,6 207% 5. Różnice kursowe z przelicz. -17 757-2,4-3 111-0,4 571% 5. Zysk/Strata z lat ubiegłych -20 406-2,7-8 581-1,2 238% 6. Zysk/Strata netto 34 252 4,6-3 501-0,5 B. Kapitał mniejszości 2 242 0,3 8 417 1,2 27% B. Zobowiązania i rezerwy 467 702 62,4 494 204 68,1 95% 1. Rezerwy na zobowiązania 49 497 6,6 41 227 5,7 120% 2. Zobowiązania długoterminowe 96 258 12,8 95 711 13,2 101% 3. Zobowiązania krótkoterminowe 318 194 42,5 354 870 48,9 90% 4. Rozliczenia MK 3 753 0,5 2 396 0,3 157% RAZEM PASYWA 749 363 100,0 726 004 100,0 103% Rok 2004 r. był kolejnym okresem, w którym Spółka odnotowała dalszą poprawę wszystkich wskaźników zadłużenia. Wskaźnik zadłużenia ogółem zmniejszył się z poziomu 69,2% w 2003 roku do poziomu 62,4%. Przedmiotowa relacja uległa poprawie głównie w wyniku: a) wzrostu wartości kapitałów własnych o kwotę ponad 56 mln zł. na koniec 2004 (vs. 31.12.2003). b) zmniejszeniu kwoty zobowiązań krótkoterminowych o ok. 37 mln zł. Wzrost kapitałów własnych Spółki odbył się głównie dzięki (1) wypracowaniu zysków za 2004 rok, oraz dzięki (2) znaczącemu zmniejszeniu negatywnej wartości Akcje własne z kwoty (minus) 61,1 mln zł. do kwoty (minus) 24,76 mln zł. Przedmiotowa pozycja prezentuje wartość akcji Amica Wronki S.A., które na dzień bilansowy znajdują się w posiadaniu spółki zależnej Sidegrove Holdings Ltd i wykazywane są w cenie nabycia. Na koniec 2003 r. SH Ltd było w posiadaniu 1.912.500 akcji, natomiast na koniec 2004 r. ich ilość została zredukowana do 774.787 akcji. Zmniejszenie ilości akcji Amica Wronki S.A. było wynikiem przeprowadzenia przez spółkę cypryjską dwóch transakcji, które zostały dokładnie opisane w części dotyczącej skonsolidowanego rachunku wyników. Zwiększenie kwoty kapitałów własnych na koniec 2004 r. spowodowało poprawę struktury finansowania aktywów. Na dzień 31.12.2004 majątek trwały Spółki był finansowany w 73% kapitałem własnym (na 31.12.2003 r. odpowiednio 57%) oraz w 111% kapitałem stałym (na 31.12.2003 r. w 91%). W 2004 r. nastąpiła poprawa wszystkich wskaźników płynności w stosunku do roku 2003 r. Wskaźnik płynności I stopnia osiągnął poziom 116% i był lepszy od poziomu z roku ubiegłego o 24 p.p. Ty samym poziom kapitału pracującego zmienił się z (-)26 073 tys. zł na (+)44 531 tys. zł. 9

Bilans Amica Wronki S.A. IV kwartał 2004 r. był kolejnym okresem, w którym Spółka odnotowała dalszą poprawę wszystkich wskaźników zadłużenia. Wskaźnik zadłużenia ogółem zmniejszył się, po raz pierwszy od kilku ostatnich lat, poniżej 60% i osiągnął poziom 59%. Przedmiotowa relacja uległa poprawie głównie w wyniku: c) wzrostu wartości kapitałów własnych o kwotę ponad 58 mln zł na koniec 2004 (vs. 31.12.2003). d) zmniejszeniu kwoty zobowiązań zarówno długo- jak i krótkoterminowych. Wzrost kapitałów własnych Spółki odbył się głównie dzięki (1) wypracowaniu zysków za 2004 rok, oraz dzięki (2) znaczącemu zmniejszeniu negatywnej wartości Akcje własne z kwoty (minus) 61,1 mln zł. do kwoty (minus) 24,76 mln zł. Przedmiotowa pozycja prezentuje wartość akcji Amica Wronki S.A., które na dzień bilansowy znajdują się w posiadaniu spółki zależnej Sidegrove Holdings Ltd i wykazywane są w cenie nabycia. Na koniec 2003 r. SH Ltd było w posiadaniu 1.912.500 akcji, natomiast na koniec 2004 r. ich ilość została zredukowana do 774.787 akcji. Zmniejszenie ilości akcji Amica Wronki S.A. było wynikiem przeprowadzenia przez spółkę cypryjską dwóch transakcji. Zwiększenie kwoty kapitałów własnych na koniec 2004 r. spowodowało poprawę struktury finansowania aktywów. Na dzień 31.12.2004 majątek trwały Spółki był finansowany w 75% kapitałem własnym (na 31.12.2003 r. odpowiednio 60%) oraz w 95% kapitałem stałym (na 31.12.2003 r. w 89%). Jeżeli potraktujemy akcje Amica Wronki S.A., które są pośrednio w posiadaniu Spółki jako majątek obrotowy i wyłączymy z kapitałów własnych to w/w wskaźniki ulegną poprawie do odpowiednio: 81% i 102%. Poprawa struktury bilansowej w IV kwartale 2004 r. (podobnie i w całym roku) odbyła się również dzięki zmniejszeniu masy zobowiązań długo- i krótkoterminowych przy niezmiennym poziomie rezerw na zobowiązania. Najbardziej dynamicznie zmniejszał się poziom zobowiązań długoterminowych, w tym szczególnie z tytułu obsługi kredytów inwestycyjnych. W IV kwartale 2004 r. Spółka spłaciła kolejne raty kredytów w łącznej kwocie 26,4 mln zł. W skali całego roku Amica Wronki S.A. zmniejszyła zadłużenie z tytułu kredytów inwestycyjnych na łączną kwotę 47,3 mln zł. Poprawie wskaźników zadłużenia sprzyjały również niskie nakłady inwestycyjne zarówno w IV kwartale 2004, jak i w całym roku. W przedmiotowych okresach Spółka wydatkowała na cele inwestycyjne odpowiednio 8,4 mln zł i 22 mln zł. Były to kwoty niższe od amortyzacji posiadanych aktywów trwałych, która wynosiła analogicznie 11 mln zł i 44,5 mln zł. Wzrost nakładów inwestycyjnych nastąpi począwszy od 2005 r. w związku z kontynuacją, rozpoczętej w 2004 r. inwestycji w fabryce kuchni (odnowa linii grzewczej) oraz budowie magazynów wyrobów gotowych. Przedmiotowe nakłady będą współfinansowane z kredytów inwestycyjnych. W związku z tym Amica Wronki S.A. podpisała w dniu 24 listopada 2004 r. z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. umowę, na podstawie której bank udzielił Spółce długoterminowy kredyt inwestycyjny na łączną kwotę 40 mln zł. z przeznaczeniem na finansowanie powyższych przedsięwzięć. W IV kwartale 2004 r. nastąpiła poprawa wszystkich wskaźników płynności w stosunku do tego samego okresu 2003 r. Wskaźnik płynności I stopnia osiągnął poziom 95% i był lepszy od poziomu z roku ubiegłego o 6 p.p. Tym samym Spółka zredukowała ujemny poziom kapitału pracującego z (minus) 42,8 mln zł. do kwoty (minus) 18,5 mln zł. Poprawa kluczowych, ze względu na bezpieczeństwo finansowe i potencjał długookresowych możliwości finansowych, wskaźników została osiągnięta głównie poprzez: a) wypracowanie zysku netto w 2004 r. na poziomie 20,6 mln zł., b) przekwalifikowanie części jednorocznych kredytów obrotowych na dwu- i trzyletnie (przy jednoczesnej redukcji długoterminowego zadłużenia bankowego). 10

Jednym z głównych celów, jakie Zarząd postawił sobie w 2004 r. była dalsza poprawa relacji łączne zadłużenie odsetkowe (na dany dzień) do EBITDA (liczonego narastająco za 12 miesięcy). Wskaźnik uległ poprawie z poziomu 3,23 na 31.12.03 do wartości 2,24 na 31.12.04. Tak znaczna poprawa przedmiotowego wskaźnika mogła nastąpić, ponieważ pozytywnej zmianie uległy obydwie zmienne. Spółka zmniejszyła zadłużenie odsetkowe rok do roku o 26,6 mln zł, natomiast EBITDA w tym samym okresie wzrosło o 19,3 mln zł. Bilans Magotra HgmbH Struktura bilansowa Spółki jest z jednej strony charakterystyczna dla spółek dystrybucyjnych, a z drugiej strony jest determinowana modelem współpracy z Amica Wronki S.A. Pierwszy element wpływa na poziom zadłużenia Spółki duża suma bilansowa przy odpowiednim kapitale własnym, natomiast drugi element wpływa na strukturę tego zadłużenia. Spółka umiejętnie kształtuje poziom i strukturę długu w celu maksymalizowania poziomu zysku m.in. poprzez: płacenie swoim dostawcom w krótkich terminach i wykorzystywanie wysokiego skonta, finansowanie majątku obrotowego średnioterminowymi kredytami bankowymi, dzięki czemu znacząca cześć zysku spółki pochodzi z różnicy między sumą skonta, a kosztami odsetkowymi. W związku z powyższym udaje się Magotrze utrzymywać wysoki poziom wskaźników płynności ogólnej oraz płynności szybkiej. Zarówno pierwszy jak i drugi kształtują się na poziomie ponad 2,0 i rok do roku uległy poprawie. Kapitał obrotowy netto jest niezmiennie dodatni i wynosi około 38 mln zł., natomiast kapitał stały finansuje ponad 50% wartości aktywów. Bilans Amica Sport S.S.A. Dzięki wypracowaniu wysokiego zysku netto (2,0 mln zł) w 2004 roku nastąpił wzrost kapitału własnego o 15% do poziomu 15,7 mln zł. Aktywa trwałe wzrosły o 0,5 mln zł poprzez wybudowanie zadaszenia nad trybuną. Znacznej poprawie uległy wszystkie wskaźniki rentowności i płynności. Spółka na koniec 2004 roku utrzymała wskaźnik zadłużenia na poziomie z roku poprzedniego, który wynosi 48%. Bilans Sidegrove Holdings Ltd. Strukturę bilansową spółki cypryjskiej należy ocenić jako bardzo dobrą. Na koniec 2004 r. prawie 100% sumy bilansowej stanowią kapitały własne. Aktywa spółki w części składają się z majątku obrotowego, który zostanie spieniężony do końca 2005 r. Przedmiotowe środki trafią docelowo do Amica Wronki S.A. w formie obniżenia kapitału i/lub dywidendy. Majątek trwały SH Ltd składa się głównie z dwóch składników: akcji Amica Wronki S.A. w ilości 774.787 akcji, wycenionych na koniec 2004 r. po kursie 33,7 zł./akcja, które nie podlegają konsolidacji z Amica Wronki S.A. podobnie jak i skutki przeszacowania do wartości rynkowej. udziałów w spółce Magotra HgmbH, które traktowane są jako inwestycja długoterminowa i podlegają konsolidacji z Amica Wronki S.A. według metody pełnej. 11